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　　高鐵若破產，銀行團將提173億元特別股投資損失！外傳閣揆與交 通部已決定不再提高鐵新財改方案，最快6月直接讓高鐵破產，再由 政府接管，8大行庫銀行團對此人心惶惶，指倘若高鐵破產，8大行庫 恐怕今年將被迫提列173億元的特別股投資損失。

　　知情人士指出，今(12)日立院要審獎參條例，其中一項重點，就 是修法後讓政府接管與高鐵破產脫鉤處理，希望即使高鐵不破產，政 府仍能接管。多家行庫私下指出，希望此法順利過關，否則不論是特 別股或是聯貸債權，銀行都將「雙輸」。

　　銀行團成員表示，上周政院召集銀行團開會時，台銀就代表銀行團 詢問，是否同意特別股在到期後自動「股轉債」。但據現場與會人士 指出，情況看來不樂觀，由於特別股還有5大原始股東也持有，並非 只有8大行庫，因此，特別股要能順利「股轉債」並不容易。

　　銀行團說明，若可股轉債，銀行團的特別股股權就不用跟普通股一 樣，在高鐵破產之際必須「歸零」，而能轉化成「債權」，兩者意義 上最大的不同，就是債權即使是公司破產、重整，在完成重整之後仍 必須透過處份擔保品等方式償債、還款，但倘若只是股的性質，就真 的是「血本無歸」。

　　至於計畫專戶中的439億資金，在高鐵破產之後如何使用、能否使 用，銀行團現在也議論紛紛，銀行解釋，根據高鐵當初和銀行團成員 立約規定，「計畫專戶」共有4種類型：資金專戶、備償專戶、保險 金賠償專戶、資產增置或汰換的準備金專戶，並訂定了8種使用的優 先順序。

　　銀行指出，其中聯貸到期的本金償還也在用途之列，但高鐵破產的 同時，由於對公司資產的處分，或債務執行將呈「凍結」狀態，銀行 團也擔心計畫專戶的資金抵銷銀行團債權是否「生變」。

　　銀行團成員指出，根據銀行團聯貸合約內容，政府保證的債權金額 有3,083億元，剩餘債權由5大廠站的地上權抵押作為擔保，這部分以 高鐵目前3,638億的債權餘額來看，共有近555億元，儘管專戶裡的資 金還有439億元，但在8種專戶使用的資金用途優先順序中，「聯貸本 金的償還」僅排在第5項，能否全數拿來沖抵債權還有疑問。

　　此外，5大廠站地上權抵押的保障效果非常微弱，屆時要增提多少提存，恐怕得看金管會等主管機關的解釋。<摘錄工商>