兆豐國際全球債券組合基金4月16日至20日展開募集,基金經理人蔡聖章表示,2012年全球經濟成長放緩,加上全球處於低利率環境,債券市場可望有優異表現,尤其今年各主要國家經濟體的基本面仍充滿挑戰,就風險分散或資產配置來看,債券組合為不可缺少的投資工具,以下是經理人主要專訪紀要:
問:現階段適合投資債券商品嗎?未來債市展望為何?
答:2012年全球經濟成長放緩,加上低利率環境下,有利債券價格上漲,目前股市信心脆弱,利空消息容易導致波動加劇,投資獲利不易;債券波動度低,收益具累積性,隨時間拉長投資獲利相對簡單。
問:投資債券組合,為何勝過直接投資債券基金?
答:全球債券組合基金投資標的涵蓋投資等級債券、高收益債券、新興市場債及抗通膨債券及債券ETF等,透過多元投資的全球化布局,可避免單一區域、資產可能產生之利率、匯率及信用等風險。另外,若長期持有債券組合基金,以65%美林全球投資級公債和公司債、10%美林歐洲高收益債、10%美林美國高收益債指數及15%美林全球新興市場債指數模擬投資組合,回測從2005年至2011年,任選一個月份進場並持有一年後出場,得到正報酬之機率超過八成,就長期投資而言,任何時間皆適宜投資債券組合基金。
問:兆豐國際全球債券組合基金未來資產如何配置?
答:由於歐債危機仍未完全解除,美國就業市場能否持續復甦,加上全球風險性資產位處高檔,短期市場波動仍有上升風險,因此現階段預計以50%全球投資等級公債和公司債券為主要核心布局,同時以美國高收益及新興市場債為衛星布局。<擷錄經濟>