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2008/4/7 | 群益投信 公 | 金檢大刀 砍向證券投信業 |
金管會今年以來,明顯強化投信業者金融檢查,近期更連續重罰 數家大型投信業者,包括元大、群益、富邦紛紛中箭落馬,在金 管會檢查局進行金檢時,指出投資決策程序問題出現瑕疵。據悉 ,包括投資與自家公司有利害關係企業發行的證券等,均被列為 近期金融檢查的重點項目。
金管會官員指出,按照規定,投信基金的投資標準作業流程( SOP),需有四大步驟,包括投資分析人員必須拜訪公司,並做 出分析報告,同時,根據投資分析報告,形成投資決定,並交由 公司的基金經理人執行,最後,執行之後,則必須有檢討報告。
據了解,為了解業者是否確實執行,最近一波的金管會例行金融 檢查,「緊盯業者處理程序的問題」,投信業者表示,投信業者 為了掌握投資的時間點,或多或少難免有缺失,業者被罰的幾乎 是「罄竹難書!」
業者指出,投信投顧法是在二○○四年年底才正式上路,儘管加 重罰則,不過,由於是新法上路,因此,初期金管會對於業者過 去的作業模式,與新法規定出現落差,較沒那麼嚴厲。
但為讓公司治理的概念,逐步移植到投信基金上,確認基金的組 織和運作有效率,並以投資人利益為主;因此去年下半年開始的 例行金檢,特別是開年以來的檢查執行時,許多投信公司都被挑 出毛病。
以近一個月來說,富邦投信多次運用證券投資信託基金,或全權 委託投資資產投資、交易,因未在投資分析報告完成,即做成投 資決定,「分析報告作業流於形式」就被盯上;群益投信的投資 分析報告修正,採覆蓋更新,且未留存歷次修正內容、基金間與 全權委託投資帳戶間,從事證券交易行為,且投資決定欠缺合理 基礎等,也讓檢查人員挑出毛病。
最新的例子是:元大投信旗下經理的元大滿貫債券私募基金,和 元大滿貫六號債券私募基金,被查出有從事基金間交易行為,最 後遭到罰款。
金管會對此指出,按規定,投信基金有許多不能去碰觸的地區, 確實有必要留意,包括:不得指示基金保管機構放款、提供擔保 ;不得從事證券信用交易,與公司旗下的其他投信基金進行證券 交易行為,及不得投資與自家公司有利害關係企業發行的證券等 ,均應特別留意。 <摘錄工商A6版>
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2008/4/7 | 元大投信 公 | 金檢大刀 砍向證券投信業 |
金管會今年以來,明顯強化投信業者金融檢查,近期更連續重罰 數家大型投信業者,包括元大、群益、富邦紛紛中箭落馬,在金 管會檢查局進行金檢時,指出投資決策程序問題出現瑕疵。據悉 ,包括投資與自家公司有利害關係企業發行的證券等,均被列為 近期金融檢查的重點項目。
金管會官員指出,按照規定,投信基金的投資標準作業流程( SOP),需有四大步驟,包括投資分析人員必須拜訪公司,並做 出分析報告,同時,根據投資分析報告,形成投資決定,並交由 公司的基金經理人執行,最後,執行之後,則必須有檢討報告。
據了解,為了解業者是否確實執行,最近一波的金管會例行金融 檢查,「緊盯業者處理程序的問題」,投信業者表示,投信業者 為了掌握投資的時間點,或多或少難免有缺失,業者被罰的幾乎 是「罄竹難書!」
業者指出,投信投顧法是在二○○四年年底才正式上路,儘管加 重罰則,不過,由於是新法上路,因此,初期金管會對於業者過 去的作業模式,與新法規定出現落差,較沒那麼嚴厲。
但為讓公司治理的概念,逐步移植到投信基金上,確認基金的組 織和運作有效率,並以投資人利益為主;因此去年下半年開始的 例行金檢,特別是開年以來的檢查執行時,許多投信公司都被挑 出毛病。
以近一個月來說,富邦投信多次運用證券投資信託基金,或全權 委託投資資產投資、交易,因未在投資分析報告完成,即做成投 資決定,「分析報告作業流於形式」就被盯上;群益投信的投資 分析報告修正,採覆蓋更新,且未留存歷次修正內容、基金間與 全權委託投資帳戶間,從事證券交易行為,且投資決定欠缺合理 基礎等,也讓檢查人員挑出毛病。
最新的例子是:元大投信旗下經理的元大滿貫債券私募基金,和 元大滿貫六號債券私募基金,被查出有從事基金間交易行為,最 後遭到罰款。
金管會對此指出,按規定,投信基金有許多不能去碰觸的地區, 確實有必要留意,包括:不得指示基金保管機構放款、提供擔保 ;不得從事證券信用交易,與公司旗下的其他投信基金進行證券 交易行為,及不得投資與自家公司有利害關係企業發行的證券等 ,均應特別留意。 <摘錄工商A6版>
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2008/4/7 | 尚志半導體 未 | 綠能營收攀高 尚志樂透 |
大同集團旗下興櫃股尚志半導體(3579)日前公布每股分派 二十六元股利,包含二十五元現金以及一元股票,激勵興櫃股價 上周收高到一五八元,周漲幅達二三%,現金殖利率達一五%。 尚志為太陽能廠綠能科技母公司,隨綠能三月營收衝高與股價走 揚,尚志轉投資也水漲船高,目前持有綠能市值逼近百億元。
尚志為國內目前最大的二極體矽晶圓供應廠,大同持有尚志四萬 六千七百七十二張,另一家關係企業中華電子投資則持有尚志 一萬四千張,合計共計持有尚志七億元股本的八六.八二%。
尚志則轉投資上市太陽能股綠能五萬八千六百五十張,占六 ○.七八%,以綠能市價一六八元,持有市值達九十八億餘元。
尚志去年十月十五日掛牌興櫃,當日收盤均價二○七元,其後還 曾衝高到二五一元價位,不過受到首季股市波動影響,二月中旬 收盤均價一度跌破百元。尚志在二月廿六日宣布實施庫藏股,預 計在一百元到一八○元之間買回一千張,帶動股價回穩走勢。
尚志三月廿八日董事會決議通過每股分派二十五元現金以及一元 股票,由於高殖利率題材,激勵股價走揚,近期均價還逼近 一六○元,上周四(四月三月)收盤均價也有一五八元,短短五 天漲幅達二三%,以目前價位換算之現金殖利率仍高達一五.八 %。
尚志產品為矽晶圓研磨片,主要供應國內外整流二極體廠商使用 ,尚志前二月營收一億四千九百萬元,年增率達五六.二二%, 持續穩定成長。
國際研究機構指出,預估二○○七年後,在PC換機潮帶動下全 球半導體市場將可成長一二%,而半導體矽晶圓需求持續穩定成 長,二○○八年預計成長一一%。 <摘錄工商B5版>
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2008/4/7 | 安聯投信 未 | 台股物美價廉 定期定額就對了 |
看好台股下半年即將啟動的資金行情,國內投信業者建議投資人 透過定期定額投資台股基金的方式來掌握這次的波段行情!
德盛安聯投信表示,儘管今年以來台股表現在全球已經名列前矛 ,根據Bloomberg截至三月底的資料,台股的現金殖利率高達 四.四九%,表現比其他主要股市的現金殖利率還要優異,本益 比也只有十二倍,較同期其他十六個主要股市的平均本益比十四 倍還低,是個價廉物美的好標的。
因此德盛安聯投信在本月推出一檔台股基金。
德盛安聯台灣智慧趨勢基金預定經理人鍾兆陽表示,雖然現階段 台股跟著國際股市進行箱型整理,然而預計在總統就職前後,台 股有機會反應實質利多,同時也可能預先反應下半年的電子股旺 季。
另外,第一富蘭克林投信新世界基金負責台股的基金經理人郭修 伸也表示,台股的資金行情才正要啟動,建議投資人可以傳產、 電子均衡布局的方式來掌握這波行情。 <摘錄工商C3版>
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2008/4/7 | 保誠證券投資信託 | 高收益債券基金 減碼為宜 |
受到次貸及台幣升值影響,高收益債券基金也落入慘套一族!據 理柏資訊統計到三月底,美國高收益債券基金平均跌九.九八% 、全球高收益債券基金也跌了八.七八%!
摩根富林明產品策略部協理邱可君表示,第一季全球股市波動性 持續維持高檔,在投資偏好轉為保守下,資金對高安全性公債需 求有所提升,全球股債呈現負相關走勢。安全性較差的高收益公 司債在違約風險與流動風險的擔憂下,價格明顯下跌,建議在全 球信用緊縮情況持續或信心尚未回覆前,減碼高收益債券。
荷銀投顧行銷企畫暨投資研究部主管任大維也建議,由於高收益 債券市場短、中期的前景並不樂觀,如果近期有反彈應逢高減碼 ,可轉往亞債基金或是歐元債券基金。
保誠投信表示,雖然高收益債市利差大幅縮小,但S&P公布的美 國三月份危機債券比例已攀至二二.二%,其中,GMAC LLC與福 特金融公司所發行的三二檔債券均落入危機債券等級,恐加深市 場對於未來幾個月違約風險上揚的隱憂。目前高收益債市的投資 風險仍高,恐怕要到第三季底才有可能落底。
富蘭克林證券投顧則認為,近期高收益債市反彈動能雖然堅強, 但因緊接著將面臨財報公布旺季,依照彭博資訊最新調查,第一 季與第二季五百大企業獲利平均狀況仍呈負值,加以國際貨幣基 金再次下修美國乃至全球經濟成長率預估值,恐對反彈的股市與 高收益債市形成整理壓力。
不過,富蘭克林證券投顧表示,高收益債券也沒有想像中那麼糟 。自去年下半年迄今,跌幅甚深的高收益債市價格已反映未來違 約率顯著上揚的風險,並超過前一波景氣衰退時的實際違約狀況 ,已使下檔壓力有效收斂。 <摘錄工商C3版>
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2008/4/7 | 荷銀證券投資顧問 | 高收益債券基金 減碼為宜 |
受到次貸及台幣升值影響,高收益債券基金也落入慘套一族!據 理柏資訊統計到三月底,美國高收益債券基金平均跌九.九八% 、全球高收益債券基金也跌了八.七八%!
摩根富林明產品策略部協理邱可君表示,第一季全球股市波動性 持續維持高檔,在投資偏好轉為保守下,資金對高安全性公債需 求有所提升,全球股債呈現負相關走勢。安全性較差的高收益公 司債在違約風險與流動風險的擔憂下,價格明顯下跌,建議在全 球信用緊縮情況持續或信心尚未回覆前,減碼高收益債券。
荷銀投顧行銷企畫暨投資研究部主管任大維也建議,由於高收益 債券市場短、中期的前景並不樂觀,如果近期有反彈應逢高減碼 ,可轉往亞債基金或是歐元債券基金。
保誠投信表示,雖然高收益債市利差大幅縮小,但S&P公布的美 國三月份危機債券比例已攀至二二.二%,其中,GMAC LLC與福 特金融公司所發行的三二檔債券均落入危機債券等級,恐加深市 場對於未來幾個月違約風險上揚的隱憂。目前高收益債市的投資 風險仍高,恐怕要到第三季底才有可能落底。
富蘭克林證券投顧則認為,近期高收益債市反彈動能雖然堅強, 但因緊接著將面臨財報公布旺季,依照彭博資訊最新調查,第一 季與第二季五百大企業獲利平均狀況仍呈負值,加以國際貨幣基 金再次下修美國乃至全球經濟成長率預估值,恐對反彈的股市與 高收益債市形成整理壓力。
不過,富蘭克林證券投顧表示,高收益債券也沒有想像中那麼糟 。自去年下半年迄今,跌幅甚深的高收益債市價格已反映未來違 約率顯著上揚的風險,並超過前一波景氣衰退時的實際違約狀況 ,已使下檔壓力有效收斂。 <摘錄工商C3版>
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2008/4/7 | 摩根投信 公 | 高收益債券基金 減碼為宜 |
受到次貸及台幣升值影響,高收益債券基金也落入慘套一族!據 理柏資訊統計到三月底,美國高收益債券基金平均跌九.九八% 、全球高收益債券基金也跌了八.七八%!
摩根富林明產品策略部協理邱可君表示,第一季全球股市波動性 持續維持高檔,在投資偏好轉為保守下,資金對高安全性公債需 求有所提升,全球股債呈現負相關走勢。安全性較差的高收益公 司債在違約風險與流動風險的擔憂下,價格明顯下跌,建議在全 球信用緊縮情況持續或信心尚未回覆前,減碼高收益債券。
荷銀投顧行銷企畫暨投資研究部主管任大維也建議,由於高收益 債券市場短、中期的前景並不樂觀,如果近期有反彈應逢高減碼 ,可轉往亞債基金或是歐元債券基金。
保誠投信表示,雖然高收益債市利差大幅縮小,但S&P公布的美 國三月份危機債券比例已攀至二二.二%,其中,GMAC LLC與福 特金融公司所發行的三二檔債券均落入危機債券等級,恐加深市 場對於未來幾個月違約風險上揚的隱憂。目前高收益債市的投資 風險仍高,恐怕要到第三季底才有可能落底。
富蘭克林證券投顧則認為,近期高收益債市反彈動能雖然堅強, 但因緊接著將面臨財報公布旺季,依照彭博資訊最新調查,第一 季與第二季五百大企業獲利平均狀況仍呈負值,加以國際貨幣基 金再次下修美國乃至全球經濟成長率預估值,恐對反彈的股市與 高收益債市形成整理壓力。
不過,富蘭克林證券投顧表示,高收益債券也沒有想像中那麼糟 。自去年下半年迄今,跌幅甚深的高收益債市價格已反映未來違 約率顯著上揚的風險,並超過前一波景氣衰退時的實際違約狀況 ,已使下檔壓力有效收斂。 <摘錄工商C3版>
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2008/4/7 | 匯豐投信 公 | 被套牢基金兩樣情 黃金、泰股基金 仍可搶進 |
第一季全球股市慘兮兮,海外股票型基金只剩天達環球黃金基金 一檔為正報酬。除了黃金基金表現較好之外,泰股基金表現也相 當抗跌。
不過,金價飆上每盎司一千美元後就開始大幅拉回整理,此時還 能再進場嗎?天達投顧表示,金價長期仍持續看俏,投資人在近 期拉回時仍可分批進場布局,投資比重可放一到二成。
天達投顧分析,就這波全球原物料商品價格大多頭行情來看,原 油、鎳、銅等基本金屬漲幅都四倍以上,貴重金屬漲幅相對落後 ,黃金跟白金比起來漲幅又更落後,未來金價還是有迎頭趕上的 表現,在缺乏替代商品下,面對動盪環境,金價未來漲勢仍可期 。
友邦黃金基金經理人喬.福斯特(Joe Foster)則認 為,過去在夏季來臨前的數月,金價與金礦公司股票多半維持弱 勢,但因為目前美國遇上空前且脆弱的經濟與財政狀況,或許今 年的情況將會有所不同。就長線來說,金價的牛市還未結束,而 且目前只要金價有回跌就是買進的好時機。
至於泰國股市,今年各方也相對看好。 ING投信表示,目前在亞洲國家中,泰國股市擁有較低本益比 、股利率高以及股東權益報酬率高等優勢。此外新政府上路後, 已發表施政綱領,將以發展經濟為先決要務,並改善泰國國內的 基礎建設。
ING投信分析,在新任總理沙瑪克主導下,已恢復多項前任總 理塔信時代的經濟建設計畫,包括回覆農村人口貸款項目,對農 民提供金錢援助,有效制定日用品價格以抑制通貨膨脹上揚等等 ,種種措施均可望進一步刺激內需,這點從泰國消費信心已連續 三個月上揚已可見一斑。
另外,ING投信表示,泰國政府近期在積極重建經濟秩序方面 頗有進展,尤以推動外匯自由化效果最顯著,將可望吸引外資持 續加碼泰國股市。
匯豐全球新富基金經理人蕭若梅亦看好泰國後市。因為,正當美 國因次級房貸風暴而焦頭爛額之際,泰國卻為過多的財政剩餘而 實施減稅與擴大公共投資。
她指出,泰國內閣於三月初批准四百億泰銖的經濟方案,在此方 案下,每戶的免稅年收入上限自十萬泰銖提升至十五萬泰銖;小 型或中型公司年營收不到一百二十萬泰銖者,未來三年也免除營 所稅。
此外,政府亦計劃斥資一.五兆泰銖(四七○億美元)擴建大眾 運輸系統,並改善醫療,這些舉措都將剌激泰國經濟發展。 <摘錄工商C3版>
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2008/4/7 | 安泰證券投信 公 | 被套牢基金兩樣情 黃金、泰股基金 仍可搶進 |
第一季全球股市慘兮兮,海外股票型基金只剩天達環球黃金基金 一檔為正報酬。除了黃金基金表現較好之外,泰股基金表現也相 當抗跌。
不過,金價飆上每盎司一千美元後就開始大幅拉回整理,此時還 能再進場嗎?天達投顧表示,金價長期仍持續看俏,投資人在近 期拉回時仍可分批進場布局,投資比重可放一到二成。
天達投顧分析,就這波全球原物料商品價格大多頭行情來看,原 油、鎳、銅等基本金屬漲幅都四倍以上,貴重金屬漲幅相對落後 ,黃金跟白金比起來漲幅又更落後,未來金價還是有迎頭趕上的 表現,在缺乏替代商品下,面對動盪環境,金價未來漲勢仍可期 。
友邦黃金基金經理人喬.福斯特(Joe Foster)則認 為,過去在夏季來臨前的數月,金價與金礦公司股票多半維持弱 勢,但因為目前美國遇上空前且脆弱的經濟與財政狀況,或許今 年的情況將會有所不同。就長線來說,金價的牛市還未結束,而 且目前只要金價有回跌就是買進的好時機。
至於泰國股市,今年各方也相對看好。 ING投信表示,目前在亞洲國家中,泰國股市擁有較低本益比 、股利率高以及股東權益報酬率高等優勢。此外新政府上路後, 已發表施政綱領,將以發展經濟為先決要務,並改善泰國國內的 基礎建設。
ING投信分析,在新任總理沙瑪克主導下,已恢復多項前任總 理塔信時代的經濟建設計畫,包括回覆農村人口貸款項目,對農 民提供金錢援助,有效制定日用品價格以抑制通貨膨脹上揚等等 ,種種措施均可望進一步刺激內需,這點從泰國消費信心已連續 三個月上揚已可見一斑。
另外,ING投信表示,泰國政府近期在積極重建經濟秩序方面 頗有進展,尤以推動外匯自由化效果最顯著,將可望吸引外資持 續加碼泰國股市。
匯豐全球新富基金經理人蕭若梅亦看好泰國後市。因為,正當美 國因次級房貸風暴而焦頭爛額之際,泰國卻為過多的財政剩餘而 實施減稅與擴大公共投資。
她指出,泰國內閣於三月初批准四百億泰銖的經濟方案,在此方 案下,每戶的免稅年收入上限自十萬泰銖提升至十五萬泰銖;小 型或中型公司年營收不到一百二十萬泰銖者,未來三年也免除營 所稅。
此外,政府亦計劃斥資一.五兆泰銖(四七○億美元)擴建大眾 運輸系統,並改善醫療,這些舉措都將剌激泰國經濟發展。 <摘錄工商C3版>
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2008/4/7 | 柏瑞證券投資顧問 | 被套牢基金兩樣情 黃金、泰股基金 仍可搶進 |
第一季全球股市慘兮兮,海外股票型基金只剩天達環球黃金基金 一檔為正報酬。除了黃金基金表現較好之外,泰股基金表現也相 當抗跌。
不過,金價飆上每盎司一千美元後就開始大幅拉回整理,此時還 能再進場嗎?天達投顧表示,金價長期仍持續看俏,投資人在近 期拉回時仍可分批進場布局,投資比重可放一到二成。
天達投顧分析,就這波全球原物料商品價格大多頭行情來看,原 油、鎳、銅等基本金屬漲幅都四倍以上,貴重金屬漲幅相對落後 ,黃金跟白金比起來漲幅又更落後,未來金價還是有迎頭趕上的 表現,在缺乏替代商品下,面對動盪環境,金價未來漲勢仍可期 。
友邦黃金基金經理人喬.福斯特(Joe Foster)則認 為,過去在夏季來臨前的數月,金價與金礦公司股票多半維持弱 勢,但因為目前美國遇上空前且脆弱的經濟與財政狀況,或許今 年的情況將會有所不同。就長線來說,金價的牛市還未結束,而 且目前只要金價有回跌就是買進的好時機。
至於泰國股市,今年各方也相對看好。 ING投信表示,目前在亞洲國家中,泰國股市擁有較低本益比 、股利率高以及股東權益報酬率高等優勢。此外新政府上路後, 已發表施政綱領,將以發展經濟為先決要務,並改善泰國國內的 基礎建設。
ING投信分析,在新任總理沙瑪克主導下,已恢復多項前任總 理塔信時代的經濟建設計畫,包括回覆農村人口貸款項目,對農 民提供金錢援助,有效制定日用品價格以抑制通貨膨脹上揚等等 ,種種措施均可望進一步刺激內需,這點從泰國消費信心已連續 三個月上揚已可見一斑。
另外,ING投信表示,泰國政府近期在積極重建經濟秩序方面 頗有進展,尤以推動外匯自由化效果最顯著,將可望吸引外資持 續加碼泰國股市。
匯豐全球新富基金經理人蕭若梅亦看好泰國後市。因為,正當美 國因次級房貸風暴而焦頭爛額之際,泰國卻為過多的財政剩餘而 實施減稅與擴大公共投資。
她指出,泰國內閣於三月初批准四百億泰銖的經濟方案,在此方 案下,每戶的免稅年收入上限自十萬泰銖提升至十五萬泰銖;小 型或中型公司年營收不到一百二十萬泰銖者,未來三年也免除營 所稅。
此外,政府亦計劃斥資一.五兆泰銖(四七○億美元)擴建大眾 運輸系統,並改善醫療,這些舉措都將剌激泰國經濟發展。 <摘錄工商C3版>
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2008/4/7 | 天達證券投資顧問 未 | 被套牢基金兩樣情 黃金、泰股基金 仍可搶進 |
第一季全球股市慘兮兮,海外股票型基金只剩天達環球黃金基金 一檔為正報酬。除了黃金基金表現較好之外,泰股基金表現也相 當抗跌。
不過,金價飆上每盎司一千美元後就開始大幅拉回整理,此時還 能再進場嗎?天達投顧表示,金價長期仍持續看俏,投資人在近 期拉回時仍可分批進場布局,投資比重可放一到二成。
天達投顧分析,就這波全球原物料商品價格大多頭行情來看,原 油、鎳、銅等基本金屬漲幅都四倍以上,貴重金屬漲幅相對落後 ,黃金跟白金比起來漲幅又更落後,未來金價還是有迎頭趕上的 表現,在缺乏替代商品下,面對動盪環境,金價未來漲勢仍可期 。
友邦黃金基金經理人喬.福斯特(Joe Foster)則認 為,過去在夏季來臨前的數月,金價與金礦公司股票多半維持弱 勢,但因為目前美國遇上空前且脆弱的經濟與財政狀況,或許今 年的情況將會有所不同。就長線來說,金價的牛市還未結束,而 且目前只要金價有回跌就是買進的好時機。
至於泰國股市,今年各方也相對看好。 ING投信表示,目前在亞洲國家中,泰國股市擁有較低本益比 、股利率高以及股東權益報酬率高等優勢。此外新政府上路後, 已發表施政綱領,將以發展經濟為先決要務,並改善泰國國內的 基礎建設。
ING投信分析,在新任總理沙瑪克主導下,已恢復多項前任總 理塔信時代的經濟建設計畫,包括回覆農村人口貸款項目,對農 民提供金錢援助,有效制定日用品價格以抑制通貨膨脹上揚等等 ,種種措施均可望進一步刺激內需,這點從泰國消費信心已連續 三個月上揚已可見一斑。
另外,ING投信表示,泰國政府近期在積極重建經濟秩序方面 頗有進展,尤以推動外匯自由化效果最顯著,將可望吸引外資持 續加碼泰國股市。
匯豐全球新富基金經理人蕭若梅亦看好泰國後市。因為,正當美 國因次級房貸風暴而焦頭爛額之際,泰國卻為過多的財政剩餘而 實施減稅與擴大公共投資。
她指出,泰國內閣於三月初批准四百億泰銖的經濟方案,在此方 案下,每戶的免稅年收入上限自十萬泰銖提升至十五萬泰銖;小 型或中型公司年營收不到一百二十萬泰銖者,未來三年也免除營 所稅。
此外,政府亦計劃斥資一.五兆泰銖(四七○億美元)擴建大眾 運輸系統,並改善醫療,這些舉措都將剌激泰國經濟發展。 <摘錄工商C3版>
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2008/4/7 | 復華投信 公 | 復華投信:原物料高漲 鎖定趨勢基金抗通膨正夯 |
全球原物料價格的高漲,使得全球政府面對通膨的壓力,無不小 心謹慎。復華投信全球大趨勢基金經理人何燿廷指出,一般投資 人想到對抗通膨總想先想到資黃金、抗通膨債券等,但要抗通膨 ,一定要找鎖定未來五至十年大趨勢投資標的才能保守財富。
實際上,從去年下半年開始,各種民生消費品都先後漲價,無形 中的通貨膨脹壓力,早已默默吃掉人民口袋的財富。
根據主計處統計,去年台灣消費者物價指數(CPI)年增率為 三.三%,但銀行一年期定存利率卻只有二.六%,換句話說, 若僅仰賴銀行定存來累積財富,不但無法抵抗通膨壓力,資產還 將反而會日漸縮水。
復華全球大趨勢基金經理人何燿廷表示,對抗通膨,除了黃金投 資、抗通膨債券外,還包括全球資源、氣候變遷等產業。而通貨 膨脹的來源皆為石油、金屬、農產品等供需吃緊所致,因此,參 與「資源力」商機,可避開物價飆漲的壓力。
從全球富豪的投資動態來看,包括比爾蓋茲、華倫巴菲特以及靠 石油大賺一筆的油神皮肯斯等,也都先後投入電力、替代能源等 相關投資事業。
何燿廷指出,過去科技創新帶動網路科技等新需求崛起,那時微 軟、英特爾的本益比一度達七十倍,相較於目前的資源、農產品 等公司,本益比仍在十三至十七倍左右的低檔,且許多個股起漲 時間都還不到兩年來看,「資源力」商機的大波段才剛開始。
不過,若全然投資於「資源力」商機,所需承擔的風險相對較大 。何燿廷表示,由於景氣循環的週期愈來愈短,已不像過去可長 達好幾年,尤其單一產業的市場波動性更大,因此,投資低相關 度的多趨勢產業,才能在產業多空交替之際持盈保泰。
復華全球大趨勢基金以投資全球資源、氣候變遷等六大資源力為 主軸,搭配領先成長企業、高股息成長投資等,在追逐新興趨勢 、高報酬的同時,可兼顧控制下檔風險的重要性,適合作為穩健 介入大趨勢的核心投資。 <摘錄工商C3版>
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2008/4/7 | 群益投信 公 | 群益投信:台股基金 Q2逢低布局 |
四月進入財報公布的旺季,台股的走勢開始震盪,群益投信指出 ,就投資的角度來看,未來台股若再出現跟著國際股市拉回整理 ,或是反應財報的衝擊,應該都可視為是逢低加碼台股的機會。
群益投信建議,穩健型的投資人不妨逢低布局一般股票型基金, 保守型的投資人可考慮國內平衡型基金,積極型的投資人可留意 科技型基金。
近日受到美國費城半導體連日呈現上漲的激勵,帶動國內電子類 股出現轉強表現,而成交比重也再度回升至六成以上。
根據Lipper統計,至四月二日為止,國內三十八檔科技型基金平均 報酬率為二.六三%,近一個月績效表現最好的前三名報酬率都 有逾五%以上,其中以群益創新科技基金表現最好,達五.八二 %,其次是景順台灣科技基金、日盛高科技基金。
群益投信投資長王智民表示,第一季新台幣大幅升值,市場擔心 電子業第一季的財報表現不佳,然而過去一段時間,市場已經開 始反應電子業的諸多利空,如員工分紅費用化、中國新的勞動合 同法以及美國經濟成長疑慮,再加上新台幣升值,已經使得國內 電子類股從去年底以來至今年一月股價出現大幅修正,預期電子 業最壞的情況應該以經過去了。
望未來,王智民表示,電子業下半年開始進入傳統旺季,應該會 比今年好很多。整體而言,今年台股可望在兩岸開放題材下出現 資金行情,如此,各類股都有輪動的表現,建議在資產配置上不 妨以電子、非電子均衡布局。
群益投信建議,若無法承擔科技型基金的波動幅度較大,不妨選 擇國內平衡價值型的基金。
根據Lipper統計,近一個月績效表現最好的群益平衡王,月績效為 二.七一%,其次是保德信金平衡基金、JF平衡基金。
事實上,近一個月績效表現較好的前三名基金,近一年、近二年 、近三年的績效也都是正報酬,相當適合想要投資台股,但又不 想承擔過大風險的保守型投資人。 <摘錄工商C3版>
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2008/4/7 | 日盛投信 未 | 全球暖化趨劇烈 綠金跟著熱起來 |
遠在天邊的南北極冰川融化加速,對人類來說一則喜一則憂!國 際媒體近期相當關注聯合國最新的一份報告,就是世界冰川融化 速度四年增加一倍!
ING投信指出,氣候變遷為相關產業帶來中長線利多,且發揮了 抗景氣循環之效。近期因為信貸緊縮與消費支出減緩,導致美國 暨全球企業整體獲利成長速度出現降溫。然而,因全球暖化造成 的氣候異常現象,卻不會因為景氣成長放緩而停止。
另外,由於氣候變遷為全球的資源、農產品帶來重大的威脅,因 為可耕地變少了。歐盟上周就出了一份報告警告說,全球氣候變 暖將導致資源的潛在衝突與更厲害的競爭。
事實上,近日玉米、小麥價格又開始回漲,尤其是玉米,四月三 日時盤中還創下歷史天價。
ING投信指出,全球氣候變遷現象所造成的食品短缺問題,成為 各國政府想要優先解決的問題,也因此造就新興起的農業商機, 更刺激了農業生技等新興科技的研發,投資機會也因而出現。
日盛全球抗暖化基金經理人許倍禎則表示,抗暖化產業中的再生 能源、水資源、環境控制、節能產業等長線雖然看好,但短期股 價勢必會受到系統性風險拖累,故布局策略在全球股市尚未平穩 時,僅採取低檔加碼價值被低估之個股,持股維持在四六%左右 ,保持進可攻、退可守的策略,等待第二季市場方向較為明確時 再伺機加碼看好的類股。 <摘錄工商C3版>
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2008/4/7 | 安泰證券投信 公 | 全球暖化趨劇烈 綠金跟著熱起來 |
遠在天邊的南北極冰川融化加速,對人類來說一則喜一則憂!國 際媒體近期相當關注聯合國最新的一份報告,就是世界冰川融化 速度四年增加一倍!
ING投信指出,氣候變遷為相關產業帶來中長線利多,且發揮了 抗景氣循環之效。近期因為信貸緊縮與消費支出減緩,導致美國 暨全球企業整體獲利成長速度出現降溫。然而,因全球暖化造成 的氣候異常現象,卻不會因為景氣成長放緩而停止。
另外,由於氣候變遷為全球的資源、農產品帶來重大的威脅,因 為可耕地變少了。歐盟上周就出了一份報告警告說,全球氣候變 暖將導致資源的潛在衝突與更厲害的競爭。
事實上,近日玉米、小麥價格又開始回漲,尤其是玉米,四月三 日時盤中還創下歷史天價。
ING投信指出,全球氣候變遷現象所造成的食品短缺問題,成為 各國政府想要優先解決的問題,也因此造就新興起的農業商機, 更刺激了農業生技等新興科技的研發,投資機會也因而出現。
日盛全球抗暖化基金經理人許倍禎則表示,抗暖化產業中的再生 能源、水資源、環境控制、節能產業等長線雖然看好,但短期股 價勢必會受到系統性風險拖累,故布局策略在全球股市尚未平穩 時,僅採取低檔加碼價值被低估之個股,持股維持在四六%左右 ,保持進可攻、退可守的策略,等待第二季市場方向較為明確時 再伺機加碼看好的類股。 <摘錄工商C3版>
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2008/4/7 | 保誠證券投資信託 | 資源回收商機 基建 環保基金受惠 |
投資垃圾變黃金,過去只是個比喻,但現在科學發達竟真的能從 垃圾提煉出黃金!法人指出,在環保趨勢下,廢棄物回收產業已 帶來另類投資商機,而相關產業商機以基礎建設基金與環保基金 (見左表)最能掌握到!
各行各業都有出頭天的機會,千萬不要小看回收破銅爛鐵、廢紙 產業。二○○六年張茵就是靠著回收廢紙登上中國女首富!她旗 下所經營的玖龍紙業,二○○六年三月在香港掛牌上市以來,股 價一度飆漲四倍,目前市值超過四七億美元,其主要業務內容正 是廢紙回收再利用,讓「廢棄物處理業」一夜之間打響名號!
除此之外,台灣佳龍科技也是個成功將垃圾變黃金案例。這個專 門從事電子廢料、貴金屬回收的企業,在獨門的專業技術加上全 球貴金屬飆漲下,其股價近二年已翻倍,並成為台灣環境保護業 的一個重點指標,在今年底前將挑戰月產黃金一噸的目標!
事實上,全球廢金屬回收業也是蓬勃發展,獲利的成長與市場需 求推動企業間的併購與整合盛行,最近就看到澳洲屬一屬二的金 屬回收公司Sims集團併購了美國金屬回收服務大廠「金屬管理集 團」,這家公司的股價在近三年也是飆漲一倍!
根據一份研究報告指出,一噸的廢棄電路板可以提煉出二八六磅 的銅、一磅的黃金、四四磅的錫,以目前的價格來算,一磅的黃 金就要一四八八○美元,還不算其他回收的貴金屬價值及處理服 務費。
保誠亞太基礎建設基金經理人黃于珊指出,其實廢棄物管理在基 礎建設產業中,也扮演了一個相當重要的角色,舉例而言,從交 通建設、污水處理、下水道工程、焚化爐、到廢棄物回收再利用 ,都是在所謂的廢棄物管理的範圍當中,並且已經形成了一個小 型的次級產業循環。
以目前全球暖化議題及京都議定書的規範,各國政府都已致力於 低碳政策的實施,除了大舉進行相關基礎建設外,也獎勵並投資 延伸的產業,如替代能源、廢棄物回收都是重點發展方向。
國泰全球環保趨勢基金經理人呂靜怡則表示,以環保類型基金來 說投資標的包含替代能源、農產品、廢棄物處理與水資源等產業 。雖然過去五年環保相關產業已有一波漲勢,但愈來愈稀少的天 然資源、再生利用新商機,使得環保相關投資趨勢成長性仍然可 期! <摘錄工商C3版>
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2008/4/7 | 和運租車 未 | 和泰車成立和運勁中心 |
和泰汽車所屬關係企業和運租車,日前於和泰汽車楊梅物流中心 舉行中車首式記者會,同時宣告和泰汽車集團正式進軍中古車拍 賣事業。該拍賣事業將由和運租車公司負責營運,其北部拍場設 於和泰汽車楊梅物流中心,並取名為「和運勁拍中心」。
和運租車總經理田天明指出,國內中古車市多年來隨新車市場不 斷成長,規已超越新車市場,且較新車市場穩定,據統計, 二○○七年中古車市場為七十二萬輛,為新車市場的二.二倍之 多。其市場規模雖然不小.但整體流通系及交易機制則不甚健全 ,尤其是與中古車市場相關的拍賣市場更屬萌芽階段。
為提供讓委託人與參兩造皆能信賴的「公正、公平、公開」的拍 賣交易平台,和運勁中心除了對不同車輛來源予以分類外,對每 輛車輛皆經內部認證合格的檢驗師加以嚴格檢查,無論外觀、內 裝、機件及配件皆依標準作業流程詳細檢查並紀錄,使參拍者一 目了然。
此外,和運勁拍中心亦引進日本TOYOTA先進電子拍賣系統 ,並參酌台灣現況開發出全國唯一「無線電子競拍系統」。透過 這套系統,所有參拍者皆能在公開、公正、快速環境下,拍購符 合自己所需車輛。 <摘錄工商C8版>
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2008/4/7 | 台灣電力 公 | 陳貴明抗命 面臨解任 涂正義 可望代理台電董座 |
根據經濟部國營會調查報告,台電董事長陳貴明對行政院核定的 人事案執行不力,有蓄意抗命之嫌。陳貴明將面臨解任,經濟部 國營會將建議由另一位公股代表台電總經理涂正義代行董事長職 務。
國營會副主委許瑞?昨(6)日指出,調查台電董座涉抗命的報告 ,可望本周內完成,「應該這一兩天內就會呈報經濟部」。至於 何懲處,將由經濟部長陳瑞隆決定。不過,他透露,依規定,公 然抗命,是嚴重挑戰政府體制,是可以解任的。
據指出,國營會已針對解任陳貴明進行沙盤推演,由於目前屬於 內閣看守期,依據公務人員任用條例第26條之1規定,不得任 用及調遷,因此,經濟部考慮由具有台電常董身分的官派董事代 行陳貴明的董事長職務。
根據國營會了解,目前台電的官派董事中,除陳貴明、總經理涂 正義具台電常董身分,另三位具常董身分的是獨立董事丁克華、 環保署副署長張子敬及學者陳宗源。但國營會傾向解任陳貴明後 ,建議由涂正義代行。
許瑞?昨天也透露,初步調查結果,台電董座身為董事會主席,卻 未執行公股交代的任務,有抗命之疑。
他並指出,行政院人事行政局上周四已針對台電副總人事案的法 律效力做出解釋,人事行政局認為台電副總人事案,應以行政院 核定該人事令為生效依據,行政院早在3月28日人事凍結前就 核定該人事令,即使人事派令28日當天才送達,但人事令早已 生效,台電董事會照案通過人事案,只是行政程序。
許瑞?說,這個最新解釋,對陳貴明相當不利。 <摘錄經濟A2版>
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2008/4/7 | 台灣電力 公 | 解決電荒台電擬增十部核電機組 核廢料處置候選場址 經部屬意屏東 |
解決電荒台電擬增十部核電機組 核廢料處置候選場址 經部屬意屏 東牡丹及台東達仁湖
國際油價居高不下,新政府可望增加核能發電,以解決供電不足 的問題。台電主管昨(6)日透露,內部已完成評估,在不興建 第五座核能電廠的情形下,至少可以再增加十部核電機組。目前 國內連同興建中的核四在內,只有八部核電機組。
國際油價飆漲,加上二氧化碳減量壓力,燃煤、燃油的火力發電 廠推動困難度愈來愈高;若核廢料最終處置場址有著落,將可以 平息核廢料貯置爭議,對新政府重啟核電,將是一大利多。
台電估計,未來在不興建核五的情形下,以現有的核一、核二、 核三及核四廠,各預留兩部到三部機組的擴建空間,未來至少可 以再增加十部核電機組。
台電內部評估,核電機組的前置作業至少兩至三年,建廠至少五 、六年,最快在2018年增加第一部機組,可以替代將於同年 除役的核一廠第一部機組。但是,要不要增建核能機組,是現在 的事,愈晚做,也愈晚商轉,銜接上就會有問題。
目前,除了核四第一部機組預訂明年商轉、第二部機組於 2010年商轉外,目前共有六部機組的核一、核二、核三都將 在數年後陸續除役。其中,核一兩部機組分別在2018年和 2019年除役,核二兩部機組是在2021年和2023年除 役,核三的兩部機組是在2024年和2025年除役。
根據台電電源開發計畫,在民進黨政府「非核家園政策」下,核 電裝置容量在未擴建新的機組下,至2020年僅占總裝置容量 的9%,至2025年核電的裝置容量占總裝置比更低,僅5% ;由於非核家園政策,從1995年後,國內就沒有新的核能機 組,這幾年電源規劃,主要以興建燃煤等火力電廠主。
不過,最近幾年興建火力電廠,頻頻遭挫。台電主管指出,依據 台電長期電力負載規劃報告,包括彰工火電廠、深澳火力電廠、 林口火力電廠,目前建廠進度嚴重落後,預估至2015年國內 電力備載容量,將由目前的16%遽降至4.7%;台電並預估 ,2014年國內將面臨高達2,083萬瓩的供電缺口, 2015年的電力缺口更擴大至5,923萬瓩。
經濟部將在本周內向國、民兩黨立委報告,爭取在520新政府 成立前召開「核廢料最終處置場選址委員會」,選出兩個候選場 址。據透露,屏東牡丹及台東達仁湖兩處的可能性最高。
經濟部長陳瑞隆日前在立法院質詢時透露,經濟部可望在本月中 下旬召開「低放射性核廢料最終處置場選址委員會」,至少選出 兩個核廢料最終處置場的的候選場址。一旦拍板,將在上網公告 滿15日後的30天內辦理地方性公投,如公投順利通過,爭議 10多年的低放射性廢棄物最終處置場,可望正式定案。
依據「低放射性廢物最終處置場設施場址條例」,被選為核廢料 最終處置場址,將享有最高50億元回饋金,鄉鎮公所、縣市政 府將可依比例分得回饋金,所在地的鄉鎮公所,至少可分得 40%的回饋金。
依規定,選址委員會早應在今年2月21日選出候選場址,但因 為年初立委及總統大選敏感時機,延宕召開,距離選址條例規定 的法定作業時程已落後兩個月。因此,如要搶在新政府520上 台前定案,官員說「是有法令規定的時間壓力」。 <摘錄經濟A2版>
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2008/4/7 | 安聯投信 未 | 投信:美經濟下季可望回溫 |
美國信貸危機壓抑全球股市表現,但在美國聯準會(Fed)持 續祭出降息、融資等措施後,缺流動性的問題已逐步獲得紓解, 金融債信用利差縮小,投信投顧業者認為,這意味著金融市場的 劇烈波動,可能暫時告一段落。
自從去年秋天,美國次貸風暴爆發以來,信用風險的疑慮持續在 金融市場中發酵。美國聯準會已多次降息,並提出「短期標售機 制 (TAF)」,提供銀行以拍賣利率方式借貸、「定期證券 放款機制(TSLF)」,以出借28天期國庫券的方式,交換 由Fannie Mae、Freddie Mac及銀行發行 的AAA級抵押貸款證券等措施。
德盛安聯投信指出,聯準會的相關措施,對象擴大至非經營銀行 業務的主要券商,「主要交易商信任機制(PDCF)」使得金 融市場欠缺流動性的問題漸漸改善,而金融債信用利差在近期內 終於縮小,也許意味著金融市場的劇烈波動將告一段落。 2月ISM製造業指數雖微幅走低至48.3,仍然徘徊在50 多空分界的邊緣;而美國個人支出成長年增率仍維持在5.5% 以上的水準,顯示刺激美國經濟成長最大的內需,仍溫和擴張; 另一方面,在美元持續疲弱,海外新興國家經濟成長仍然強勁的 情況下,對外出口的增加,將減緩美國本土衰退的幅度。
德盛安聯投信表示,整體來看,雖然經濟數據溫和走低,然並未 見大幅破底,預期美國將在第二季落底,並可望在第三季回溫, 而金融市場可能會提前反應此經濟狀況。
德盛安聯投信也表示,次貸風暴引發的經濟成長疑慮,聯準會以 前所未有的速度在六個月內降息3%,並頻頻為市場注入流動性 ,力阻次貸風暴擴散的危機,顯見聯準會穩定市場的決心。 <摘錄經濟B2版>
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