因市場胃納量有限,越晚發債票面利率就越高,各公司都打算先搶 先贏,第一季還沒結束,已有四大壽險搶發債,合計高達1,130億元 ,超過去年的1,110億元;近十年壽險發債超過千億元只有過兩次, 即2016年1,040億元,及去年的1,110億元。
率先公告發債的國泰人壽,額度拉高到500億元,創國壽史上新高 ,將採分次發行,以新台幣為主,票面利率約3.7%∼3.85%,僅1成 以下是美元,票面利率約5.8%,比去年6.1%略低。據了解,目前國 壽發債實際到位金額已超過500億元的一半以上。
第二名宣布的是新光人壽,發債額度80億元,以發行新台幣為主, 票面利率預估與去年相當,來到4%,去年發行130億元次順位債,票 面利率高達4%,吸引不少專業投資人搶進,今年80億元也有望很快 額滿。
搶第三名的南山人壽發債額度300億元,也創下南山史上最高,比 去年115億元更多,將以新台幣為主,票面利率預估與去年相當,在 3.75%%∼3.88%;富邦人壽是第四家宣布,8日公告發行10年期次 順位債,額度為250億元,票面利率還要向市場詢價。
去年發債搶頭香的台灣人壽表示,核算資本適足率(RBC)後,認 為今年沒有急迫性要發債,但後續有需求仍會考慮,金管會將開放可 設立SPV海外發債,也會考量海外發債的途徑。
去年前六大壽險皆發債,包括台灣、凱基、國泰、富邦、南山、新 光人壽等合計額度達1,110億元,今年光四大壽險發債就已超過去年 發債額度,加上開放設立SPV海外發債籌資,國泰人壽董事會已率先 通過設SPV至海外籌資,就等金管會正式開放,預估今年壽險國內外 發債可能近1,500億元。
<摘錄工商>