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安聯人壽副總左思惠：核心投資重要性勿忽略 善用資產配置 理財

成功關鍵

美國學者Ｇｒａｙ　Ｂｒｉｎｓｏｎ曾針對大型退休基金的投資

組合進行研究。

投資組合長期的報酬九一％決定於「投資者如何進行資產配置」

，選股策略與決定買賣時機，只占五％及二％的貢獻，也就是退

休基金成　功的關鍵是適當的資產配置，想要長期獲利，必須遵

循正確的資產配　置觀念，其中確立「核心」與「衛星」資產的

比重，則是資產配置的第一步。

所謂「資產配置」，是分別投資在不同的資產類別，經由長期及

持續投資降低風險，達到預計報酬的投資組合策略，核心投資是

資產配置中的重要關鍵，應採取保守規劃。如存款、債券基金、

穩健型基金、指數股票基金等，是適合進行核心投資的管道。至

於衛星投資，則是相對核心投資的資產配置項目，是指「風險性

稍高的投資工具」。

資產配置之所以在理財計畫中扮演重要角色，是因可克服人性的

弱點恐懼與貪婪，在多頭時賺取合理報酬，在空頭時減輕受傷程

度。

在眾多投資商品中，投資型保單尤適合作為「資產配置」規劃的

投資工具，在投資型保單下，可自行選擇一至數項標的，善用「

資產配置」，依照自己的風險屬性，為保單作完善的風險與報酬

規劃，兼具保險保障與理財投資的功能。

安聯人壽行銷公關部副總經理左思惠表示，資產配置的主要目的

，是為降低投資的風險，這也正是資產配置的重要精神所在。現

下有些　年輕投資人習慣將資金大部分從事風險性高的衛星投資

，而忽略核心投資的重要。愈年輕的投資人，愈需做好核心投資

的規劃，如果很積極從事衛星投資，萬一投資發生虧損，不但失

去累積核心投資的最佳時機，對人生也將產生很大影響。

就資產配置的準則來說，核心投資的資產，除非是標的績效不佳

，以致表現不符預期，否則不需做頻繁的變動；但若是衛星投資

的資產，則可視市場的短、中期波動狀況，市場話題性或政經情

勢，適時做標的及比例上的調整。

<摘錄工商A7版>