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新興亞洲基金 燒滾滾 投信：內需題材聚焦，亞幣升值吸金，亞股

展望樂觀

以今年募集的主題式基金來看，亞洲仍是投信業者最看好的新興

市場之一。投信業者指出，新興亞洲內需強勁，亞幣升值潛力高

，２００８年表現可望相對凸出。

雖然今年來亞太（不含日本）股市修正幅度將近約９％，但摩根

富林明ＪＦ亞洲基金經理人趙心盈指出，著眼於亞洲各國良好的

企業獲利動能、生生不息的內需消費，及亞洲貨幣升值潛力所帶

動的豐沛的資金行情，２００８年亞股投資展望依舊樂觀。

趙心盈表示，內需題材將是亞太（不含日本）聚焦主軸。香港則

是美國降息的最大受惠者，深具資產再膨脹題材，同時受惠中國

ＱＤＩＩ資金行情。台灣部分，雖然電子股受美國景氣放緩影響

程度大，但市場已陸續反映盈餘下修風險，股價相對便宜，加上

潛在總統大選行情等因素催化，股市靜待築底回升契機。

趙心盈分析，跌幅僅２％，相對抗跌的馬來西亞和印尼具有相當

多共同特點，吸引外資加碼，主要是天然資源豐富；其次是二國

今、明二年皆有國會大選題材；第三，兩國都積極降低外資投資

門檻。尤其兩國與美國連動性都不高，可做為投資人在美國次貸

風暴下，防禦布局的首選。

復華全球平衡基金經理人詹硯彰指出，今年美國經濟雜音較多，

建議投資人在亞洲方面暫時避開出口比重較重的國家。反之，應

該加碼防禦色彩較重的產業，例如電信、農產品、肥料等，長線

表現都看好。

至於受全球關注的雪災，群益亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易

表示，受到雪災影響，亞洲煤炭價格創下新高，其中以印尼相關

業者受惠最大。

此外，雪災同時造成中國白糖、油菜花等農產品供需失調。陳沅

易指出，低溫的天氣使得中國甘蔗採運中斷，許多大型糖廠停工

，連帶拉升白糖價格，東南亞糖業率先受惠，其中泰國是最大的

糖生產國。寒害同時侵襲長江中游油菜花田產地，受損面積近

２，０００萬畝，亦對油脂供給造成壓力，馬來西亞棕櫚油價格

持續攀升，成為極大受惠者。

陳沅易認為，大陸雪災雖然造成了若干經濟損失，短期經濟活動

受到影響，在交通不便致使物資缺乏下，短期通膨壓力也將隨之

攀高，但無礙中國大陸長多的經濟格局。可以預期的是，雪災過

後，重建需求將陸續釋出，而亞太相關業者因地利之便，將可率

先受惠於其商機。如位居大陸中心的湖南省，其７７座高壓電塔

傾倒２６座，重建需求甚殷，近期國際銅價已開始彈升，或可視

為對大陸需求的反饋，其餘原物料也可望受惠。

<摘錄經濟B3版>