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基金風雲 德盛安聯 十弟變三哥 十大投信排行，摩根富林明穩坐

一哥；土消洋長，前四名都是外資。

經過一年激烈的拚鬥後，國內投信業基金規模排行也有了微妙的

變化，在不計入債券型基金的前十大投信排行中，前四名都是外

資，依序分別是摩根富林明、豐中華、德盛安聯、保誠，呈現土

消洋長現象。

摩根富林明投信自進入台灣市場以來，一直專精於股票型基金，

去年股優於債，該公司維持基金規模第一的寶座。

在前十大投信排行榜中，以德盛安聯投信的排名，跳升幅度最大

，在一年之內，由排行第十名，直奔第三名，主要是來自德盛安

聯全球綠能趨勢基金的貢獻，該檔基金規模目前已衝破４１９億

元，占德盛安聯整體基金規模的一半。

在本土投信中，元大投信則擠下復華投信，與國泰、寶來、群益

三家投信業者，依序排行第五至第八名。

投信業者分析，在去年土洋投信規模戰中，外資業者暫居上風主

因有二：一是外資業者著墨台股基金不多；二是外資業者較少發

行不動產證券化、金融資產證券化這類型基金。

去年全球股市指數上沖下洗，下半年受到美國次級房貸衝擊，各

國股市皆墨，致使各投信基金規模也變動起伏甚大。熱門商品更

是瞬息萬變，可能今朝是市場搶手貨、明日卻變成燙手山芋。　

在美國次貸風暴中，基金商品受傷最嚴重的是不動產證券化、金

融資產證券化兩類基金，各家投信發行這類基金的規模，皆急遽

縮水，寶來投信更已清算旗下的全球金融資產證券化基金；當初

這些基金在募集時，多檔基金曾募到百億元以上，現在則只剩下

一、兩成規模，而發行這類基金的，多是本土投信，基金規模自

然是忽胖忽瘦。　

台股基金則是另一個讓本土投信業「歡喜」、讓本土投信業「憂

」的商品，台股去年上半年表現活躍，使台股基金在９、１０月

時，成功衝破５，０００億元大關，本土投信業者的基金規模也

同步大幅成長，元大投信曾因此一舉衝刺到第二名。　

但到了下半年，台股二度衝萬點功敗垂成，擅長台股的本土投信

由盛而衰，台股基金規模目前已跌至４，０００億元，曇花一現

的榮景，深深影響本土投信去年的整體成績。　

反觀外資業者，因研究團隊國際化，投資範圍也國際化，較能規

避單一市場的風險，即使去年發生三次全球股災，還是有戰勝股

災的商品，例如ＪＦ東協基金、ＪＦ拉美基金、豐中華金磚動力

、德盛安聯的全球綠能趨勢、保誠的印度基金，均因績效亮眼，

吸引市場資金大量進駐；加上台股表現欠佳，台股基金較難威脅

到外資業者，使外資業者排名順序因而向前大躍進。

<摘錄經濟B3版>