未上市  

台灣高鐵公司轉向國外。台灣高鐵昨（13）日董事會通過發行3億美

元無擔保海外可轉換公司債；另外，台灣高鐵預定12月向一家國際知

名投資銀行融資200億元，這兩項融資是高鐵首次取得的國外融資。

台灣高鐵指出，3億美元海外可轉債的募資將支付高鐵公司工程尾款

，並支應部分營運資金，此案確定由德意志銀行香港分行負責辦理，

明年第一季可全部完成，發行期間暫定五年。

至於200億元的融資安排，台灣高鐵不肯透露由那一家公司負責，台

灣高鐵表示，200億元融資正依計畫辦理，在未簽約前不便對外透露

承辦機構。據悉，這家投資公司為雷曼兄弟控股公司。

這次「海外可轉換公司債」的發行與「外資銀行融資」，為高鐵首

次取得的國外融資。台灣高鐵已向國內銀行團融資3,740億元，加上

551億元特別股和海外融資，一年利息負擔高達130餘億元。

台灣高鐵副總經理兼發言人江金山表示，台灣高鐵今年7月規劃向海

外取得資金，原計畫發行2億美元公司債，結果投資人興趣非常高，

認購金額遠超過3億美元，最後董事會決定以發行3億美元為限。

江金山說，這次發行的是無擔保可轉換公司債，表示高鐵公司不提

供其他額外保證，海外投資人認購純粹基於對高鐵公司的信任，而

且據負責發行的德意志銀行傳回之消息，海外投資人於發行期滿後

都將自動轉換為高鐵公司股票。

他進一步指出，高鐵公司一直規劃向海外取得資金，但在興建期投

資風險相對較高，外資大多採觀望態度，現在高鐵即將通車營運，

代表風險已降至最低，所以現在國外投資人踴躍投資高鐵是非常合

理的。

江金山表示，海外無擔保可轉換公司債每張發行面額為1,000美元或

其整倍數，至於發行的利率，董事會授權董事長殷琪全權處理。

新聞辭典》

可轉換公司債（Convertible Bond）是一種公司債，債券持有人於一

定期間內，得享有按約定的轉換價格或轉換比率，將公司債轉換成

發行公司普通股。

可轉換公司債兼具債券與股票特質，當發行公司股價低迷時，持有

人可以選擇保有債券價值，以領取債息和利息補償金為投資收入。

而當發行公司股價（相對於轉換價格）上揚時，持有人便有權利轉

換成股票。

換言之，可轉換公司債持有人不但擁有債券，也同時擁有股票選擇

權。

<摘錄聯合理財網>