由台灣期貨市場目前的商品結構分析,以台灣證券交易所發行量加權指數為標的之台股期貨(TX)、小型台指期貨(MTX)及台指選擇權(TXO)3項主力商品即占全市場96%的交易比重,顯示與我國股票市場相關的股權類期貨及選擇權商品為我國期貨市場的主要成長動能。
由於台灣期貨投資人對股權類衍生性商品的接受度相對較高,未來期貨市場將以股票類及股價指數類的商品為主要發展重點。
據了解,目前期交所正規劃增加股權相關商品是,目前於國外店頭市場蓬勃發展的差價合約,可能是台灣期貨市場市場下一項重點新期貨商品。
據國內期貨業者表示,差價合約除了已在國外店頭市場交投熱絡外,澳洲ASX交易所及東京金融交易所也已推出差價合約商品。
鑑於2家交易所發展差價合約的經驗,據悉,台灣的期交所也正積極研議以股價指數或股票為標的差價合約商品,希望提供現貨市場參與者完整避險工具。
所謂股權類的差價合約,是指買賣交易雙方依據交換標的差價變化,進行現金結算的一種商品,每日結算乃依據現貨市場價格。
對一般交易人而言,股票差價合約報酬型態與現貨呈現1:1的關係,差價合約價格貼近現貨,風險較低,簡單易懂,並且僅須存入一定成數保證金即可以操作,並可擔任買方或賣方。<擷錄經濟>