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2020/9/18 | 南山人壽 公 | 高利率保單保戶緊抱不放 保單活化 六年不到5千件 |
高利率保單,保戶緊抓不放手。保險局17日公布,從2014年8月開放保單活化,到今年6月共已轉換4,716件保單,舊有保單保價金達15億8,866萬元,大部分轉為醫療險或遞延年金,即供老年生活使用,但這樣的轉換成果,比起當初預期可轉換的保單數,轉換率可能不到0.3%。
保單活化即俗稱的保單轉換,即保戶早年投保的高利率保單,已累積一定保單價值準備金,但卻只能死了當遺產,面對超高齡社會即將來臨,有些保戶是小孩事業有成,根本不用靠保單當遺產,有些是單身或沒有生育的夫妻,這些死亡險保單不如轉換為活著能用的年金險、醫療險,讓退休生活品質更佳。
2014年8月開放保單活化,有意推動的壽險公司必須取得核准,如國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、台灣人壽、中國人壽、新光人壽、三商美邦人壽等陸續加入,前一年半左右成效較佳,約3,611件,轉換金額11.66億元。
但2016年開始即逐年下降,原本一年還有400∼500件保單轉換,轉換金額都有上億元,2018年只剩下85件,轉換金額4,867萬元;2019年只轉換了48件,金額2,036萬元,今年年上半年只有11張保單轉換,轉換金額只有401萬元,即已算非常「小眾」的業務。
當初保單活化只開放可轉換為年金險、長照險、健康險,保險局副局長王麗惠表示,今年4月已增加實物給付保單,亦可納入保單活化的範圍。即保戶可用舊有保單的保價金去換給付長照服務、生前契約的保單。
且當時壽險業者估算50歲以上、有保價金的舊有保單,可用來進行保單活化的應逾300萬張,但政策開放快滿六年,才換了4,716張,轉換比率才近0.16%。
主要是保戶對高利率保單都「捨不得」,同時金管會對保單活化管制極嚴,保戶轉換後三年內若後悔,壽險公司必須無條件恢復原狀,同時在轉換過程必須跟保戶揭露所有資訊,包括保戶權益變化情況,且壽險公司在保單轉換過程中,不可有獲利、提供佣金或獎金,即不能鼓勵業務員去鼓吹保戶轉換保單,所以保單活化進展「牛步化」。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/18 | 遠百企業 未 | 民生通路大戰 全聯一家獨大 |
民生消費零售業跨通路大戰,出現全聯一家獨大的局面!根據凱度消費者指數17日公布最新調查結果,超市龍頭全聯在整體民生消費品市場拿下高達19.5%市占,另量販龍頭好市多市占11%也來勢洶洶,家樂福則以市占7.3%緊追在後。
此外,在消費觸及排行榜部分,全聯同樣以來客數一年高達1.868億次稱霸,遠高於第二名7-eleven的6,787萬次、第三名家樂福的消費者觸及5,450萬次,至於四、五名則是全家便利商店的4,299萬次、好市多的近4,146萬次;若再細分產品,全聯在快消食品、用品類拿下雙料冠軍。整體而言,不論就銷售金額市占、消費者觸及數兩大指標,全聯都遙遙領先,穩坐台灣民生快消零售通路霸主。
凱度民生零售通路銷售額占比係以2019年Q3至2020年Q2家戶指數真實消費記錄推估,追蹤逾100項民生快消品類與全通路行為;零售通路排行榜則是以同期消費者觸及數為衡量指標,含括線上線下全通路消費人次,直接反映通路來客數變化。
據調查,若論來客數成長率,在前十大零售通路中,以好市多成長最為強勁,年增12%;而美廉社則相對轉弱,年減9%。此消彼長下,量販通路則在好市多帶動之下,整體銷售額占比拉高至23.8%,超市通路雖有全聯年增4%領軍,但受美廉社業績下滑影響,整體銷售額占比僅微幅增至24%,兩大通路銷售額占比出現史上拉距最近的一次。
超市與量販兩大通路相爭,網購通路則在後加速追趕,在整體民生消費品市場銷售額搶到11%占比,成為第三勢力。凱度表示,台灣網購生態蓬勃發展,隨疫情爆發加乘影響,今年上半年來客數成長率高者全來自網路,首推社群電商Line購物成長率109%,其次為純電商平台生活市集的88%及蝦皮購物的86%。
整體看,前十大成長快速零售通路仍有半數來自通路經營的電商平台,以愛買線上購物(成長率73%)、家樂福線上購物(69%)、全家行動購(68%)表現較佳。
值得注意的是,頂好在食品類來客數成長6%,可望成為家樂福集團完成收購後,發展食品轉型計畫的助力;蝦皮購物在食品類來客數年增84%,擠下寶雅首次晉升食品類前十大通路。另外在用品類方面,好市多靠自有品牌吸客,消費人次成長22%;網路平台用品類則以蝦皮、Momo領頭,來客數都有雙位數成長。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/18 | 家福 未 | 民生通路大戰 全聯一家獨大 |
民生消費零售業跨通路大戰,出現全聯一家獨大的局面!根據凱度消費者指數17日公布最新調查結果,超市龍頭全聯在整體民生消費品市場拿下高達19.5%市占,另量販龍頭好市多市占11%也來勢洶洶,家樂福則以市占7.3%緊追在後。
此外,在消費觸及排行榜部分,全聯同樣以來客數一年高達1.868億次稱霸,遠高於第二名7-eleven的6,787萬次、第三名家樂福的消費者觸及5,450萬次,至於四、五名則是全家便利商店的4,299萬次、好市多的近4,146萬次;若再細分產品,全聯在快消食品、用品類拿下雙料冠軍。整體而言,不論就銷售金額市占、消費者觸及數兩大指標,全聯都遙遙領先,穩坐台灣民生快消零售通路霸主。
凱度民生零售通路銷售額占比係以2019年Q3至2020年Q2家戶指數真實消費記錄推估,追蹤逾100項民生快消品類與全通路行為;零售通路排行榜則是以同期消費者觸及數為衡量指標,含括線上線下全通路消費人次,直接反映通路來客數變化。
據調查,若論來客數成長率,在前十大零售通路中,以好市多成長最為強勁,年增12%;而美廉社則相對轉弱,年減9%。此消彼長下,量販通路則在好市多帶動之下,整體銷售額占比拉高至23.8%,超市通路雖有全聯年增4%領軍,但受美廉社業績下滑影響,整體銷售額占比僅微幅增至24%,兩大通路銷售額占比出現史上拉距最近的一次。
超市與量販兩大通路相爭,網購通路則在後加速追趕,在整體民生消費品市場銷售額搶到11%占比,成為第三勢力。凱度表示,台灣網購生態蓬勃發展,隨疫情爆發加乘影響,今年上半年來客數成長率高者全來自網路,首推社群電商Line購物成長率109%,其次為純電商平台生活市集的88%及蝦皮購物的86%。
整體看,前十大成長快速零售通路仍有半數來自通路經營的電商平台,以愛買線上購物(成長率73%)、家樂福線上購物(69%)、全家行動購(68%)表現較佳。
值得注意的是,頂好在食品類來客數成長6%,可望成為家樂福集團完成收購後,發展食品轉型計畫的助力;蝦皮購物在食品類來客數年增84%,擠下寶雅首次晉升食品類前十大通路。另外在用品類方面,好市多靠自有品牌吸客,消費人次成長22%;網路平台用品類則以蝦皮、Momo領頭,來客數都有雙位數成長。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/18 | 全聯實業 未 | 民生通路大戰 全聯一家獨大 |
民生消費零售業跨通路大戰,出現全聯一家獨大的局面!根據凱度消費者指數17日公布最新調查結果,超市龍頭全聯在整體民生消費品市場拿下高達19.5%市占,另量販龍頭好市多市占11%也來勢洶洶,家樂福則以市占7.3%緊追在後。
此外,在消費觸及排行榜部分,全聯同樣以來客數一年高達1.868億次稱霸,遠高於第二名7-eleven的6,787萬次、第三名家樂福的消費者觸及5,450萬次,至於四、五名則是全家便利商店的4,299萬次、好市多的近4,146萬次;若再細分產品,全聯在快消食品、用品類拿下雙料冠軍。整體而言,不論就銷售金額市占、消費者觸及數兩大指標,全聯都遙遙領先,穩坐台灣民生快消零售通路霸主。
凱度民生零售通路銷售額占比係以2019年Q3至2020年Q2家戶指數真實消費記錄推估,追蹤逾100項民生快消品類與全通路行為;零售通路排行榜則是以同期消費者觸及數為衡量指標,含括線上線下全通路消費人次,直接反映通路來客數變化。
據調查,若論來客數成長率,在前十大零售通路中,以好市多成長最為強勁,年增12%;而美廉社則相對轉弱,年減9%。此消彼長下,量販通路則在好市多帶動之下,整體銷售額占比拉高至23.8%,超市通路雖有全聯年增4%領軍,但受美廉社業績下滑影響,整體銷售額占比僅微幅增至24%,兩大通路銷售額占比出現史上拉距最近的一次。
超市與量販兩大通路相爭,網購通路則在後加速追趕,在整體民生消費品市場銷售額搶到11%占比,成為第三勢力。凱度表示,台灣網購生態蓬勃發展,隨疫情爆發加乘影響,今年上半年來客數成長率高者全來自網路,首推社群電商Line購物成長率109%,其次為純電商平台生活市集的88%及蝦皮購物的86%。
整體看,前十大成長快速零售通路仍有半數來自通路經營的電商平台,以愛買線上購物(成長率73%)、家樂福線上購物(69%)、全家行動購(68%)表現較佳。
值得注意的是,頂好在食品類來客數成長6%,可望成為家樂福集團完成收購後,發展食品轉型計畫的助力;蝦皮購物在食品類來客數年增84%,擠下寶雅首次晉升食品類前十大通路。另外在用品類方面,好市多靠自有品牌吸客,消費人次成長22%;網路平台用品類則以蝦皮、Momo領頭,來客數都有雙位數成長。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/18 | 永豐期貨 未 | 美科技股大跌拖累 台積電除息失靈 |
因美股科技類股走跌,台積電17日除息行情失靈,下跌7元,拖累台股下跌104.02點,跌破12,900點大關,八大公股行庫適時進場護盤,終止連五日賣超格局。法人指出,由於台積電ADR溢價8.02%,且9月及第三季營收創高可期,仍會順利填息,此次僅是填息時程延後。
蘋果發表會凸顯台積電5奈米製程的霸主地位,讓台積電在除息前已率先大漲,再加上美國科技類股16日下挫,外資賣超台積電1.77萬張,17日除息行情挫敗,嚴重貼息,終場下跌7元,跌幅1.54%,收在448.5元,使得台股下挫104.2點,跌幅0.80%,收在12,872.74點,但仍守穩所有均線。
外資17日賣超台股99.7億元,終止連五日買超,而八大公股行庫17日進場買超22.61億元,終止連五日賣超。台新投顧副總黃文清認為,外資與政府的資金一買一賣呈現蹺蹺板的你丟我撿現象,台股下方買盤支撐力道強。
第一金投顧董事長陳奕光表示,台積電16日ADR達83.13美元,折合台積電現貨股價約484.5元,溢價8.02%。基於ADR報價為台積電領先指標,及9月合併營收將創新高及5奈米製程霸主地位等優勢,台積電仍會填息,此次僅是填息時間延後。
陳奕光觀察外資今年迥異與往年的操作,主要外資將操作重心擺在台積電、台指期、元大台灣50反1、元大台灣50這種四檔商品上,在這些商品中操作指數的套利空間。
特別的是,外資已連續八個交易日買超元大台灣50反1,合計買超75.33萬張,締造其資產規模創新高,達975億元,及連續八個交易日呈現溢價的走勢,為何溢價已偏貴,外資仍放手大買?
據了解,外資著眼於美元弱勢、新台幣升值及央行查炒匯嚴格規定,將資金流入元大台灣50反1,預料該檔ETF資產規模將衝破千億,達到與元大台灣50相當的地位。
永豐期貨副總廖祿民表示,元大台灣50反1資產規模975億元,會布局台指期淨空單,由於每月必須轉倉高水位的空單,容易被套利鎖定,外資憑藉著專業程式交易,光在台積電、台指期、元大台灣50反1等商品即可套利交易。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/18 | 臺灣證券交易所 未 | 富時指數調整盤後生效 防爆量甩尾 |
由證交所與富時國際合編的台灣指數系列季度調整,今(18)日盤後生效;而台股16日創高後、17日再跌逾百點,三大法人也由前一日買超143億元,「翻臉」變成賣超142億元,幾乎快全吐回去,投資專家認為,短線國際股市變數多,台股震盪難免,今宜提防個股調整及爆量甩尾。
由證交所與富時國際合編的台灣50及台灣中型100等指數成分股調整,今日盤後生效,根據以往經驗,收盤前最後一筆,國際被動式基金會進行調整,相關個股恐會在尾盤出現劇烈價量波動,值得留意。
此次台灣50指數成分股新增瑞昱、矽力-KY;成分股刪除新光金、中壽;台灣中型100指數成分股新增新光金、中壽、世芯-KY、鎧勝-KY、貿聯-KY、同欣電;成分股刪除瑞昱、矽力-KY、三商壽、中碳、東陽、宏達電等。
據統計,上述個股,外資近日已出現買賣不同調,瑞昱及矽力-KY因為台灣50新入列,但由於近期以來股價漲幅相對不小,近5日外資雙雙調節,各小賣超302張及72張,而自台灣50刪除、轉入中型100成分股的新光金及中壽,則遭到外資明顯調節,近5日各賣超63,641張及3,787張。
另將納入中型100成分股,但股價漲多的世芯-KY,也遭到外資近5日共賣超2,000多張,鎧勝-KY、貿聯-KY、同欣電等,則各獲得外資法人買超一、二千張。
凱基投顧董事長朱晏民指出,台股16日又來到「萬三」的上緣位置,隨著美國科技股走勢尚未止穩,美國總統大選11月3日登場,華爾街擔心川普與拜登若選票接近,恐出現選舉爭議,以及萬一拜登獲選美股將走跌,還有疫情尚未獲得控制等多重利空,而台股內部則要面對這波由散戶推升上來,籌碼待消化等,台股繼續擺盪機會大,18日盤後富時指數生效,也要留意對盤面的影響。
台新投顧副總黃文清也認為,外資近來忽買忽賣,買賣超反覆,隨著美國大選緊繃,中美科技戰火持續,在此情況下,台股將在季線約12,500∼13,000點之間狹幅盤整,富時指數則以個股調整盤主。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 凱基期貨 未 | 黃金期 偏多布局 |
黃金期貨價格14日交易創下本月迄今最大單日漲幅,係因美元疲弱及公債殖利率走低造成。
凱基期貨顧問組首席分析師楊永得表示,從黃金籌碼面看,根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數據分析,截至9月7日止;黃金籌碼COT指數來到517,513,黃金籌碼COT指數=黃金期貨大額交易者投機者淨部位-避險者淨部位,因此COT指數代表大額交易人多空動向,向上代表大型交易人對黃金市場看多,向下表示看空;可作為大戶籌碼參考。
從黃金日圖來看,黃金近日上漲至2,000美元關卡下方附近,遭壓力拉回,但近幾周守住3月以來上升趨勢線,以及突破8月高點以來下降壓力線等訊號,支持上漲前景。
凱基期貨認為,美股空頭猛烈反撲,造成金價短線走弱,但市場基本面加上對泡沫疑慮未除,有利黃金價格中長線趨勢。建議投資人運用台灣期貨交易所的黃金期貨近月合約,於價格拉回且不跌破1,900美元支撐時偏多布局,以50MA(日平均線)支撐作為短線停損點。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 永豐期貨 未 | 台指期技術線型向上 |
股期雙市昨(16)日開高震盪,指數齊步進逼「萬三(13,000點)」大關;分析師表示,現階段期現貨呈現逆價差,外資淨多單增加3,301口至3.2萬口,展望盤勢,現階段因金融市場依舊處於資金寬鬆狀態,台指期後市可樂觀看待。
現貨與期貨行情走勢方面,蘋果周二發表一系列新硬體和軟體,為10月出爐的iPhone 12打頭陣,並宣布第四代Apple iPad Air是第一個採用5奈米A14晶片的蘋果產品,台積電ADR上漲逾6%。
美股四大指數全面上漲,道瓊上漲0.01%,標普500上漲0.52%,那斯達克上漲1.21%,費半指數上漲1.72%。
台股昨天早盤跳空開高,一度突破萬三關卡,電子族群領軍上攻,加權指數終場大漲131點,收12,976點。權值股來看,聯發科開高走高,漲0.98%收617元;大立光跌破5日線與月線,跌2.6%收3,560元;鴻海跌0.38%收78.8元,失守5日線。
期貨部分,在台積電強勢領漲下,台指期10月合約昨天開盤後隨即向上跳空,直接開高逾100點,終場10月台指期以上漲125點至12,968點作收。價差方面,台指期逆價差8.76點,電子期逆價差0.05點,金融期逆價差3.03點。
永豐期貨表示,就籌碼面分析,現貨部分,三大法人買超144.13億元;台指期淨部位方面,三大法人淨多單增加3,947口至9,480口,其中外資空單減碼超過多單減碼,淨多單增加3,301口至32,528口。至於十大交易人中特定法人,全月台指期淨空單則是減少5,692口至7,333口。
永豐期貨指出,近期台股資金集中在台積電等大型權值股,指數將挑戰萬三關卡,但台股量能並未明顯擴增,在量能尚未跟上大盤走勢前,須留意是否有獲利了結賣壓。
群益期貨表示,現階段外資期現貨同步做多,自營商期權中性偏多,月、周選呈現中性,整體籌碼面偏多格局。技術面上,新台幣強勢,熱錢湧入,目前依舊電強金弱態勢,短線台股在昨日多方跳空缺口不破下,仍以震盪偏多看待。
期貨分析師指出,整體而言10月台指期昨天強勢走高,短中期均線上彎並站上12,900點;近期台積電仍扮演拉抬行情主力,蘋果新產品出爐對台積電有正面助益,加上金融市場依舊處於資金寬鬆狀態,台指期後市可樂觀看待。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 汎德永業汽車 | 汎德今競拍 市場矚目 |
汎德(2247)永業汽車即將掛牌上市,挾著連續六年獲利超過一個資本額,近期興櫃股價高點已來到410元,由於價差可觀,汎德永業上市不只是車界盛事,更吸引投資人高度關切,預期將吸引更多投資人參與抽籤。
汎德為配合初次上市前公開承銷辦理現金增資發行新股8,968張,其中6,457張採競價拍賣,將從今(17)日起展開競價拍賣投標,競拍底價為168.22元,汎德昨日興櫃均價為401.57元。
即將展開的競價拍賣投資,每標單最低為1張,投標數量以1張(千股)之整倍數為投標單位,以價高者優先得標,每人最高得標張數合計不超過837張(千股),並於9月23日開標,預計10月12日正式掛牌上市,主辦承銷商為群益金鼎證券。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 碩辣椒 未 | 辣椒賣出碩辣椒50萬股 |
遊戲營運商紅心辣椒(4946)今(17)日起將以一般交易方式,賣出轉投資興櫃公司碩辣椒50萬股,轉讓期間為17日至10月16日。紅心辣椒表示,目前與碩辣椒仍保持密切合作關係,售出股權不會影響現有營運模式,後續也沒有再售出其他股份的規劃。
紅心辣椒在去年12月、今年3月舉行的董事會二度決議售出碩辣椒股權,持股比率從年初的57.11%降至38.8%,並由會計師認定喪失對碩辣椒控制力,今年第2季開始不再列為重要子公司。此次售股後,紅心辣椒對碩辣椒持股降至34.5%。
紅心辣椒今年營運疲軟,上半年累計營收6,399萬元,年減57.5%;歸屬母公司淨損3,564萬元,每股虧損1.3元。進入第3季,紅心辣椒業績持續低迷。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 亞洲藏壽司 | 亞洲藏壽司今上櫃 |
櫃買中心表示,亞洲藏壽司(2754)於今(17)日上櫃掛牌,櫃買中心將舉辦「亞洲藏壽司(股)公司上櫃掛牌典禮」。此外,臺龍股票17日起預收款券,並每5分鐘撮合一次。
本次掛牌活動將於17日上午9時整進行「新股上櫃敲鑼」儀式,邀請亞洲藏壽司公司,暨輔導其上櫃之證券承銷商及簽證會計師與會共襄盛舉。
亞洲藏壽司主要經營連鎖迴轉壽司的餐飲服務,2019年度之合併營業收入為19.26億元,稅後淨利為8,871萬元,每股盈餘為2.47元。
2020年上半年度之合併營業收入為10.10億元,稅後淨損為1,525萬元,每股虧損為0.40元。興櫃昨(16)日均價178.79元,下跌8.07元。
此外,臺龍股票因連續三個營業日達櫃買中心公布或通知注意交易資訊暨處置作業要點第四條第一項第一款經櫃買中心公布注意交易資訊,爰自17日起十個營業日,改以人工管制之撮合終端機執行撮合作業,約每5分鐘撮合一次。暫停融資券交易,但信用交易了結或違約專戶委託買賣該有價證券時,不在此限。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 臺灣證券交易所 未 | 證交所台南辦論壇 人氣旺 |
臺灣證券交易所日前攜手臺南億載會舉辦「億載拾捌,上市風華」論壇與上市公司業績發表會,內容除景氣展望暨投資人關係論壇外,還有神隆(1789)等上市公司舉辦業績發表會,吸引投資人踴躍參與。
證交所表示,這次是首次與億載會合作並移師台南舉辦,論壇邀請中經院副院長王健全以「後疫情時代全球及台灣經濟情勢分析」為題進行演講,強調台灣供應鏈完整,可結合金融與產業展現優勢。
接續投資人關係協會副理事長郭宗霖向與會上市公司分享從事投資人關係工作經驗。
勞動基金運用局國內投資組組長游迺文則鼓勵上市公司建立與機構投資人透明暢通溝通管道,除介紹勞動基金規模及資產配置外,鼓勵上市公司提升資訊揭露透明度,更強調機構投資人所關注之資訊議題為公司發展願景、競爭策略、公司治理及獲利,並鼓勵透過股東行動主義,與機構投資人的盡職治理,落實公司治理。
上市公司業績發表會方面,則有神隆、東陽、大亞、南六等四家上市公司針對財務業務概況、競爭優勢予以說明。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 臺灣證券交易所 未 | 投資ETF 搞懂遊戲規則 |
受到新冠肺炎疫情衝擊,今年來上市櫃ETF淨值與規模劇烈波動,臺灣證券交易所提醒,投資商品應先了解遊戲規則,交易ETF前務必詳閱信託契約或公開說明書,並留意下市清算規定及風險。
證交所表示,一般基金都會在公開說明書載明終止信託契約條件,其中,ETF終止信託契約及下市事由,除標的指數、基金公司、保管機構發生重大變化等不可抗力因素外,主要大都是基於規模考量。
例如,ETF淨資產價值最近30個營業日的平均值低於一定門檻,就要終止信託契約並下市,原因在於若ETF規模太小,恐影響經營成本,並可能受限資金不足以依照既定的投資策略來複製指數,提升操作難度,進而造成追蹤偏離或影響投資人權益。
證交所指出,上述規模的門檻條件,各檔ETF不盡相同,追蹤股票及債券的證券信託ETF通常以1億或2億元為標準,期貨ETF大多為5,000萬元。
期貨ETF除規模過小會下市清算外,另若最近30個營業日的平均單位淨值(NAV),較其最初單位淨值累積跌幅達90%,也觸及下市清算門檻。
證交所要求期貨ETF最近30個營業日的平均NAV累積跌幅達85%時,須於發行人官網揭示相關資訊,以利投資人掌握NAV變動情況及評估終止上市風險。
當ETF達到信託契約所規定的終止情事時,發行人須報請主管機關核准終止信託契約,核准日起兩日內須在發行人網站公告,並於公開資訊觀測站發布重大訊息。
發行人也會向證交所或櫃買中心提出終止上市(櫃)申請,待同意即公告最後交易日、終止上市(櫃)日、信託契約終止日、清算基準日等時程。
ETF下市後會進行後續清算,通常由發行人擔任清算人,以適當價格將ETF資產處分變現,清償基金債務,並把清算餘額結算出來,然後依受益權單位數比例分派予各受益人。
清算餘額分配前,清算人應將清算及分配方式向主管機關申報及公告,並通知受益人。
要特別釐清的是,自發行人申請終止信託契約到ETF實際下市,通常還有1到1.5個月的作業期間,直到最後交易日(含)前,ETF仍可正常交易。
證交所說,ETF下市對投資人最大的影響莫過於無法再繼續交易,若該ETF所投資的標的在相對低點,投資人即使對後市行情看多也必須停損。
另外,先前金管會因衡酌疫情影響而放寬證券投資信託基金、期貨信託基金的清算門檻,但上述暫行措施將於2020年9月底到期,當時下調清算門檻的股票型ETF,以及二檔獲准豁免的期貨ETF,自10月起將恢復適用原標準,投資人應密切注意。
總結以上,ETF下市清算的兩大原因為規模太小及NAV過低,建議選擇ETF標的前,應詳閱公開說明書或洽詢基金公司,了解ETF所投資之標的有那些風險,投資後也要透過公開資訊觀測站、基本市況報導網站及發行人網站,定期關注ETF資產規模、單位淨值變化及相關公告訊息,俾於資訊完整充分的情況下做出決策。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 元大投信 公 | 元大原油正2轉倉 三考量 |
今年4月20日西德州原油期貨發生負油價異常事件,元大投信為保護基金資產而調整元大S&P原油正2 ETF(下稱元大原油正2)之投資策略,事後部分投資人質疑該舉措合理性。元大投信表示,4月時原油市場情勢險峻,國際相關原油期貨ETF發行公司皆有採行緊急應變措施,所以元大投信為維護基金資產及保障既有投資人權益,不得不採行將元大原油正2基金持倉部位,由近月期貨轉倉至遠月期貨,及調降曝險部位之緊急應變措施。
元大投信表示,近期仍有部分投資人對元大原油正2調整投資策略之合理性提出質疑,惟4月20日西德州輕原油5月期貨契約發生史無前例之負油價極端事件,期貨市場爆發恐慌賣壓,4月21日西德州輕原油6月期貨盤中更大跌68.18%,若元大原油正2當時未立即調整投資策略,將部位轉倉至遠月期貨契約,則以4月20日原油正2基金規模約新台幣(下同)34.4億元與持有166.66%曝險部位來計算,基金資產將出現-113.63%的損失,基金資產瞬間立刻化為零,且淨值根本變成負數而無法繼續營運存在。
投資人宜就此不調整投資策略所生基金負值的結果,思考是否能接受而不質疑?再者,依該基金信託契約第十六條第一項規定,期貨信託公司基於基金流動性風險或資產管理之考量,可將基金資產交易非標的指數成分期貨契約或投資有價證券,並依期貨信託公司的專業判斷,在特殊情形下,為分散風險、確保基金安全的目的,投資的比例得不受限制。
因此,元大投信為因應期貨快市急遽變化,緊急將部位由6月期貨契約轉倉至12月期貨契約,不論於法、理、情均屬為保住基金資產安全,所不得不採取之專業暨適當作為,正當性無疑。
元大投信將元大原油正2部位由6月期貨契約轉倉至12月期貨契約,部分投資人另質疑為何轉至如此遠的期貨契約?以致負油價過後,5月至6月油價上漲時,元大原油正2淨值仍無法跟上。
對此元大投信表示,該基金持倉部位之所以轉至12月期貨,最主要是原油期貨快市導致:1、近月期貨恐無法交易之風險;2、芝加哥期貨交易所調高期貨原始保證金;3、當時西德州6月至12月之原油期貨合約中,12月期貨合約不論在成交量或是未平倉口數均為其中之冠,從而出於避險、保證金維持率與流動性等三點考量,轉倉至12月期貨契約,是於當時必要且正確決策。
上述就避險來說,近月期貨對於原油行情的波動最為敏感,且當時國外期貨商已陸續警示國內期貨商可能會限制近月期貨契約的新倉委託,如仍持有近月期貨契約,後續進行部位調整時,恐面臨無法交易窘境。其次,自3月初油價崩跌以來,芝加哥期貨交易所多次調高期貨原始保證金,導致元大原油正2交易西德州原油期貨的保證金維持率嚴重不足。
元大投信經評估,2020年6月期貨契約至2020年12月期貨契約,僅12月份西德州原油期貨契約可提供最高之保證金維持率。最後,就流動性考量,經檢視西德州2020年6月至12月原油期貨合約,12月期貨合約不論在成交量或是未平倉口數均為其中之冠,基於以上三點考量,故將元大原油正2部位轉至12月期貨合約。
與全球主要西德州原油槓桿期貨ETF比較,元大原油正2遭逢負油價事件之因應策略亦與國際同業一致。ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF(UCO),當時將基金期貨部位由近月(6月)轉倉至9月與12月,並以12月為主;迄今UCO之持倉部位仍未調回近月期貨,以今年12月與明年6月為主要持倉標的(見表)。另一檔BetaPro Crude Oil 2x Daily Bull ETF(HOU)則在4月22日直接宣布暫將部位曝險調至一倍迄今。
謹此,元大投信再次強調共同基金之操作原則,以大多數投資人利益為依歸,因此元大原油正2與海外西德州原油槓桿ETF在遭遇異常市況,其操作均以維護基金存續為第一優先,所調整之投資策略,皆係為維護基金資產與投資人權益之緊急且必要的應變措施。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 匯豐投信 公 | 亞洲商品收益率高 受追捧 |
景氣循環考驗高收益債發行人韌性,根據美銀美林預測,信用循環可望在未來幾個月進入轉折點,儘管債市已先展開修復行情,然中期而言,在違約率觸頂前後,高收益債市皆有表現機會,法人指出,亞高收債在收益率高、違約率低、相關性低等優勢下,未來仍有表現空間,為現在投資人追求息收的熱門資產之一。
匯豐中華投信指出,亞洲信貸市場從2008年到現在已增長十倍,市場規模從當時的約1,000億美元,至今已達到1.1兆美元,年化複合增長率約18%,明顯帶動市場的廣度、深度和流動性,吸引全球不同地區的投資者藉此分散投資風險,
匯豐亞洲高收益債券基金經理人梅立中分析,亞洲高收益債券的收益率水準多數時間較其他地區甚至新興市場為高,而且存續期間也較短,在收益率越來越降低的投資環境,此項優點對於全球投資者而言特別具有吸引力,尤其考慮到亞洲的違約率較低。
亞洲高收益債券的存續期間較短,也代表著當疫情過後經濟持續復甦,亞洲高收益債券受到美國國債收益率上升的影響也會較小。
其次,違約率較低,在過去幾年,亞洲高收益債券的違約率普遍較其他地區低。主要原因是因在於亞洲地區良好的經濟基本面以及市場的結構,而且在未來幾年內,若新冠肺炎對經濟產生的影響全面浮現時,情況預計也將如此。
最後,亞洲高收益債相對新興市場國家債券以及全球債券市場的相關性偏低,所以,當全球債券市場避險情緒增加的時候,亞洲高收益債的表現也會較好。
富蘭克林華美投信表示,年底前美國大選、美中角力與疫情變數形成潛在干擾,而市場漲多風險亦須留意,不過,全球經濟第2季觸底態勢抵定,開展防疫新生活,加上寬鬆政策護航,可望推動資金移往股債市尋找成長與收益機會。
由美國貨幣市場基金觀察,6月以來資金面始有解封跡象,目前規模仍逾4兆美元,全球低利環境延續的背景下,追求較佳收益題材,如全球高收益債券等,預料仍將受到市場青睞。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 富邦投信 未 | 港股調結構 拚重啟漲勢 |
恆生指數公司修改恆生指數(HIS)及恆生中國企業指數(HSCEI)指數編製規則,9月7日起正式生效。
富邦投信表示,恆生中國企業指數在加入阿里巴巴、小米集團及美團點評後,過去重金融及地產的結構將改善,恆指將迎來盈利增速和估值雙升,指數整體波動度也將提升,符合科技類股當道趨勢,未來更有望獲資金青睞,隨政策改革落實,第4季港股可望重啟漲勢。
富邦恆生國企ETF基金(00700)經理人楊貽甯表示,恆生指數公司修改恆生指數及恆生中國企業指數指數編製規則,來自大中華區域的「同股不同權」公司及「第二上市」公司,被納入至前述指數選股範疇,阿里巴巴、小米集團及藥明生物被納入恆生指數,美團點評被納入恆生中國企業指數,阿里巴巴及小米集團也同時獲納入。
今年因新冠疫情引發市場恐慌,第1季全球風險性資產無一倖免,香港恆生指數、國企指數跌幅高達近三成。但所謂大跌過後,就是指數反彈利多。楊貽甯分析,短期大盤波動度或加劇,但不確定因素漸消除、官方政策逐步落實,對港股看法轉樂觀,手上有部位者建議續抱,空手者待短期回調過後,可擇機分批布局。
眼前港股估值相對世界與美股仍合理,美股目前PE處於2000年科技泡沫以來新高,香港恆生指數和國企指數分別僅10.0倍和7.7倍,更顯優勢。根據恆生指數公司統計,截至今年上半年,港股主板已有163家科技公司。
復華華人世紀基金經理人陳意婷指出,疫情帶動線上化產業如網路遊戲、外送平台、互聯網醫療等發展,是布局港股中概題材首選。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 群益投信 公 | 印度基金 績效正點 |
近一個月全球股市大漲大跌呈現出高檔震盪,統計近一個月全球主要股市漲跌幅表現,僅十個股市正報酬,其中,以印度3.0%表現居冠,其次依序是德國2.4%、法國2.1%、NASDAQ指數1.55%、韓國1.5%。
統計投信發行印度基金近一月績效全都正報酬。法人表示,受到最新一季財報優於預期,加上外資持續進場布局,資金動能明顯挹注,印度股市近期表現出色,未來在經濟活動迅速回溫的利多激勵下,大盤漲勢將延續,投資人可適度分批布局印度相關基金,掌握中長線獲利契機。
台新印度基金經理人黃俊晏表示,印度8月製造業採購經理人指數(PMI)意外重現擴張,由7月46,急彈至52,優於預期並結束連續四個月收縮;服務業PMI也升至41.8。基本面來看,印度確實逐步好轉,從實體經濟來看,印度鐵路運量與去年同期相比成長率轉為正成長,印度全國用電量與去年同期相比成長率也轉為正成長,顯示基礎建設投資擴大。
群益投信表示,從評價面剖析,印度股市本淨比雖有回升,但依舊處在逾十年來的絕對低位,更遠低於2.5倍的長期均值。
此外,現階段市值占GDP比重低於長期均值73,顯示儘管印度股市近期持續上漲,但估值並未出現過熱的情形,未來在刺激經濟的舉措陸續發酵下,大盤仍有續漲的空間可期。
群益印度中小基金經理人林光佑表示,外資從5月起反手大買印度,今年以來在亞洲各主要股市中淨買超居冠。
根據高盛最新的調查報告顯示,除俄羅斯外,全球新興市場股票型共同基金經理人最看好印度股市。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 台灣銀行 公 | 幸運女神鈀金條塊 臺銀上架 |
臺灣銀行9月10日起,在臺銀網站「黃金業務-紀念幣及套裝錢幣訂購」、各分行(簡易型分行除外)及營業部,上架銷售瑞士PAMP鑄造之「幸運女神1公克鈀金條塊」,其規格為重量1公克,含鈀成色千分之999.5,尺寸為8.9x14.7mm,每條售價新臺幣3,360元。(該品項臺銀不買回)
條塊正面以羅馬神話中的幸運女神為主題,裝飾著麥穗、罌粟花、豐收號角、錢幣以及命運之輪,象徵財富、繁榮與好運。(孫震宇) <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 台灣中油 公 | 太陽能好熱 EVA飆漲 台廠封盤 |
中國大陸加速太陽能板裝置,做為太陽能板封裝膜和運動鞋底原料的乙烯-醋酸乙烯酯(EVA)在下游一路搶料下,現貨價格漲至逾五年新高每公噸1,650美元,供應商台塑暫停接單,而亞聚、台聚「封盤」,準備大漲10月報價每公噸100美元。
EVA依醋酸乙烯含量不同,主要有兩大使用範圍,首先是太陽能級品項用於太陽能板封裝膜、熱溶膠等;其次是發泡級品項,用於氣墊鞋、登山及休閒鞋、拖鞋。台灣三大生產廠台塑、台聚及亞聚均配置產能。
根據大陸國家能源局公布的7月全國戶用太陽能安裝數據,7月新增戶用太陽能裝機886.7MW(百萬瓦),截至7月累計戶用太陽能裝機2.9351GW(10億瓦),只達到全國戶用太陽能6GW的48.9%,若要達標,下半年大陸太陽能裝機量要全面衝刺。另外,製鞋業也進入備料旺季,EVA需求一路看旺至今年底。
台聚集團表示,今年初受疫情衝擊,EVA行情一落千丈,如發泡級原料由每公噸1,400至1,500美元跌破1,000美元後,再下探至900美元,跌幅近四成。
但隨著各地解封、經濟重啟,原料需求加速釋出,以太陽能級原料來看,大陸今年太陽能發電裝置目標40GW,但上半年僅裝機11GW,因此下半年裝機轉為積極,帶動EVA需求放大。
業者指出,目前供應面出現變化,在亞洲料源方面,泰國一家大廠配合政策,產能轉做聚乙烯(PE)製造防護衣,近期又有一家廠商生產線故障停擺。而遠洋料源部分,美國銷往東南亞、歐洲和中東賣到大陸的料源因運輸、風災等問題,抵岸數量大減,推升EVA價格。
台塑表示,亞洲EVA現貨15日最高成交價達每公噸1,650美元,為2015年5月以來最高價位。因應目前供需失衡市況,正祭出限量對策,暫停對貿易商接單,對下游用料廠商客戶則調漲每公噸80美元。
台聚和亞聚決定本月不接新單,進入封盤階段,並醞釀本月底以漲價開出10月價格。法人說,台塑、台聚和亞聚本月向台塑化和中油進料的的乙烯價格約每公噸700美元,加上工繳費300美元,EVA每公噸生產成本為1,000美元,相較現貨價,毛利空間逾500美元,有助提升業者獲利表現。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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2020/9/17 | 台灣中油 公 | 中油奧援 產線正常運作 |
高雄市政府針對11日前鎮區發生乙烯管線外洩事件,要求台塑、台聚集團暫停所屬的三條管線運作,由於中油料源及時伸援手,相關廠家台塑、台聚、亞聚和台氯的EVA、PE 、VCM和PVC等生產線正常供料搶商機。
市府是本月11日下午獲報,會同相關單位和專家現場勘查後,研判以華運輸送至台塑、亞聚和台氯的三條乙烯管線外洩可能性較大,要求業者停止管線使用。
市府此舉打亂相關廠家的上游乙烯料源調度規劃,近日來歷經減產、停產過度期,在中油及時增加供料量下,正恢復正常產銷作業。
中油昨(16)日表示,旗下林園廠內的新三輕和四輕兩座裂解廠正以滿載全開,以化解台塑和台聚集團缺料的燃眉之急。
目前台塑的PE廠、台聚和亞聚的PE和EVA廠,以及台氯的VCM和PVC生產線等,均正常運轉。 <摘錄經濟-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>
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