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保單連結債券 年期至少6年 業者競爭激烈 年期越縮越短 甚至只剩

3年 保險局認為有違保險精神

連動債券保單今年以來成為火紅的商品，在保險業者競爭下，所

連結的連動債年期愈縮愈短，甚至只剩３年。保險局官員強調，

這種做法已違反保險精神，壽險業保單連結的連動債，年期至少

要６年以上。　

據了解，包括安聯人壽、巴黎人壽、大都會人壽等多家以銀行通

路為主軸的壽險公司，都大賣連結３年期連動債的保單，檔檔募

滿。雖然保險局道德勸說，但據了解，仍有業者繼續賣。　

依據法令規定，壽險保單年期最短不能少於６年。過去壽險業賣

儲蓄壽險保單，最短都是６年；近起年投資型保單崛起，壽險業

所設計的連動債券保單，年期也都在６年以上。　

不過，法令並未規定，投資型保單、連動債券保單所連結的標的

，年期要多久。因此，上述業者的做法，並未違規。　

保單所連結的債券，年期愈久，雖然報酬率較高，但相對保戶資

金被「綁」住的時間也較長。在流動性的考量下，很多民眾希望

購買短年期的連動債。現在銀行業所賣的連動債，大都在３年期

以內，有的連一年都不到。　

去年就有壽險公司跟進銀行的作法，保單連結３年期的連動債，

但保險期間還是六年。三年到了，保戶可以提前解約，或選擇轉

換到一般基金上。結果，大受市場歡迎。　

今年有相當多保險公司跟進銷售這種連結３年期連動債的保單，

引起保險局注意。由於連動債券保單不需要事先審查，只要事後

備查即可，保險局無法事先阻止業者銷售。　

保險局官員表示，法令雖然沒有限制投資連結標的的年期，但若

連結的債券只有三年，等於變相鼓勵保戶三年就解約，把保險商

品當成一種投資商品，違反保險精神。　

保險局已請壽險公會擬訂自律規範，希望會員公司能遵守規定。

官員說，保單保障年期最短為６年，若連結債券商品，年期應該

也要至少６年才合理。　

壽險業者坦承，連結３年期債券的保單，的確可以迴避壽險保單

必須六年的規定，不過，業者會這樣做，也是因應銀行通路客戶

的需求。　

據了解，以業務員通路為主的國泰、新光等壽險公司，所銷售的

連動債券保單連結標的，都是６、７年期的債券，並無此問題。

<摘錄經濟C1版>