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2008/3/25 | 群益投信 公 | 內需族群 走向本夢比行情 |
馬英九順利當選第12任總統,台股中的營建、資產、金融及觀 光類股等,被視為兩岸開放受惠最大的內需族群,類股已從保守 的價值投資,直接跳入高風險的本夢比行情。過去一向低持傳產 股的投信基金,不約而同積極調高傳產股的持股比重。
建弘投信投研部協理張有名即指出,大選後飯店、航運、資產及 營建等類股,都開始要搞本夢比了!他說,看好相關類股後市, 建弘投信旗下的台股基金,除了科技型以外,大部分都在調整持 股,增加傳產類股的持股比重。
張有名說:「如果要打敗大盤,傳產股的持股比重一定要五成以 上。」 元大投信表示,傳產漲多,短期雖會逢高減碼,但長期仍會增加 傳產持股比重,尤其是520新執政的政策有利長期傳產兩岸三 地題材,觀光、航運及金融都是下半年元大投信旗下台股基金布 局的重點。
群益投信投資長王智民說,立委選前即預期兩岸政策可望朝開放 方向走,群益旗下的台股基金已陸續提高內需、傳產族群的比重 ,因此,2月台股大漲時,旗下基金都有不錯的表現。他說,總 統選後不會大幅調整現有的持股,尤其對於已經漲多或是有噴出 的內需族群,則不會追高。
王智民分析,國民黨勝選,資金將會持續流入,再度啟動台股的 資金行情。他說,根據過去經驗,當資金行情來臨時,各類股都 有輪流表現的機會。 <摘錄經濟A3版>
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2008/3/25 | 第一金證券投信 公 | 內需族群 走向本夢比行情 |
馬英九順利當選第12任總統,台股中的營建、資產、金融及觀 光類股等,被視為兩岸開放受惠最大的內需族群,類股已從保守 的價值投資,直接跳入高風險的本夢比行情。過去一向低持傳產 股的投信基金,不約而同積極調高傳產股的持股比重。
建弘投信投研部協理張有名即指出,大選後飯店、航運、資產及 營建等類股,都開始要搞本夢比了!他說,看好相關類股後市, 建弘投信旗下的台股基金,除了科技型以外,大部分都在調整持 股,增加傳產類股的持股比重。
張有名說:「如果要打敗大盤,傳產股的持股比重一定要五成以 上。」 元大投信表示,傳產漲多,短期雖會逢高減碼,但長期仍會增加 傳產持股比重,尤其是520新執政的政策有利長期傳產兩岸三 地題材,觀光、航運及金融都是下半年元大投信旗下台股基金布 局的重點。
群益投信投資長王智民說,立委選前即預期兩岸政策可望朝開放 方向走,群益旗下的台股基金已陸續提高內需、傳產族群的比重 ,因此,2月台股大漲時,旗下基金都有不錯的表現。他說,總 統選後不會大幅調整現有的持股,尤其對於已經漲多或是有噴出 的內需族群,則不會追高。
王智民分析,國民黨勝選,資金將會持續流入,再度啟動台股的 資金行情。他說,根據過去經驗,當資金行情來臨時,各類股都 有輪流表現的機會。 <摘錄經濟A3版>
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2008/3/25 | 元大投信 公 | 內需族群 走向本夢比行情 |
馬英九順利當選第12任總統,台股中的營建、資產、金融及觀 光類股等,被視為兩岸開放受惠最大的內需族群,類股已從保守 的價值投資,直接跳入高風險的本夢比行情。過去一向低持傳產 股的投信基金,不約而同積極調高傳產股的持股比重。
建弘投信投研部協理張有名即指出,大選後飯店、航運、資產及 營建等類股,都開始要搞本夢比了!他說,看好相關類股後市, 建弘投信旗下的台股基金,除了科技型以外,大部分都在調整持 股,增加傳產類股的持股比重。
張有名說:「如果要打敗大盤,傳產股的持股比重一定要五成以 上。」 元大投信表示,傳產漲多,短期雖會逢高減碼,但長期仍會增加 傳產持股比重,尤其是520新執政的政策有利長期傳產兩岸三 地題材,觀光、航運及金融都是下半年元大投信旗下台股基金布 局的重點。
群益投信投資長王智民說,立委選前即預期兩岸政策可望朝開放 方向走,群益旗下的台股基金已陸續提高內需、傳產族群的比重 ,因此,2月台股大漲時,旗下基金都有不錯的表現。他說,總 統選後不會大幅調整現有的持股,尤其對於已經漲多或是有噴出 的內需族群,則不會追高。
王智民分析,國民黨勝選,資金將會持續流入,再度啟動台股的 資金行情。他說,根據過去經驗,當資金行情來臨時,各類股都 有輪流表現的機會。 <摘錄經濟A3版>
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2008/3/25 | 元大投信 公 | 4月底前至少新增500億 兩檔台股基金 馬上開募 |
總統大選後,市場樂觀期待新政府解凍兩岸關係,激勵台股慶祝 行情,也點燃沉寂已久的台股基金募集熱。馬上開募的就有建弘 金鑽以及元大智慧模組傘型基金,分別將於31日及26日開募 ,到4月底前,至少將新增500億元台股基金。
投信業者指出,由於去年台股大熱門,業者搶發台股基金,卻碰 上幾次股災,基金績效不佳,原本都不太規劃今年要發台股基金 ,總統大選結果出乎預期好,市場看好台股將進入中長多行情, 台股基金的發行轉瞬又變熱。
今年受到國際股市震盪影響,大選前新基金募集的狀況不甚理想 ,以國泰全球環保趨勢上限100億元為例,選前僅募到30多 億元;寶來環球趨勢傘型旗下二檔子基金,預計募集上限200 億元,卻在近期原物料行情大幅震盪,加上台股發燒造成資金排 擠效應下,更僅募集16億元,市道相當冷清。
不過,大選後首日台股大漲340點,在新政局新氣象的帶領下 ,台股行情轉熱,中長線趨勢看好。 <摘錄經濟A3版>
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2008/3/25 | 第一金證券投信 公 | 4月底前至少新增500億 兩檔台股基金 馬上開募 |
總統大選後,市場樂觀期待新政府解凍兩岸關係,激勵台股慶祝 行情,也點燃沉寂已久的台股基金募集熱。馬上開募的就有建弘 金鑽以及元大智慧模組傘型基金,分別將於31日及26日開募 ,到4月底前,至少將新增500億元台股基金。
投信業者指出,由於去年台股大熱門,業者搶發台股基金,卻碰 上幾次股災,基金績效不佳,原本都不太規劃今年要發台股基金 ,總統大選結果出乎預期好,市場看好台股將進入中長多行情, 台股基金的發行轉瞬又變熱。
今年受到國際股市震盪影響,大選前新基金募集的狀況不甚理想 ,以國泰全球環保趨勢上限100億元為例,選前僅募到30多 億元;寶來環球趨勢傘型旗下二檔子基金,預計募集上限200 億元,卻在近期原物料行情大幅震盪,加上台股發燒造成資金排 擠效應下,更僅募集16億元,市道相當冷清。
不過,大選後首日台股大漲340點,在新政局新氣象的帶領下 ,台股行情轉熱,中長線趨勢看好。 <摘錄經濟A3版>
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2008/3/25 | 寶來證券投資信託 公 | 台股ETF發燒 寶來要玩大的 擴編人力 海內外搶市 |
台北匯市昨(24)日爆出歷史天量,外資瘋狂湧進台股,寶來 台灣卓越50基金(TTT)昨天創下上市近五年來的新天量。 寶來投信大為振奮,總經理劉宗聖昨天傍晚語氣激動地說:「台 股行情看來欲小不易了,寶來現在要搶發台股ETF,把ETF 推向全世界。」
台股相關的指數股票型基金(ETF)不僅台灣發燙,就連遠在 美國紐約掛牌交易的iShare MSCI Taiwan( EWT)昨晚開盤也勁揚近5.5%,開盤後十分鐘就出現近 200萬單位的大量。分析師指出,外資資金透過台灣市場、海 外連結市場參與台股多頭行情的行動相當堅決。
第一季才說台股ETF市場已經飽和、暫不發台股ETF的劉宗 聖,昨緊急召集相關主管開會,馬上就敲定要迅速發行以兩岸三 通概念股為主題的ETF,還有伊斯蘭台股ETF,下周更將快 馬加鞭到新加坡交易所談ETF海外掛牌,接著要到全球主要金 融市場辦法說會。
業務、商機突然快速擴增,劉宗聖說,寶來投信也要擴編人力了 。 總統大選後才一個交易日,便出現這麼大的決策轉折。劉宗聖說 :「選後局勢產生重大轉變,台股的投資價值大為提升,台股今 年很明顯的是亞洲、甚至是全球股市投資的最亮點,一波波外資 匯入力道很驚人,加快腳步一連串的ETF計畫,目標是吸引全 世界外資。」
劉宗聖表示,兩岸三通後,台灣、上海、北京形成一日生活圈, 與大陸互動更為緊密,而香港短期來看難擺脫大陸通膨隱憂,港 股資金退潮,這些資金將持續轉進台股,台股行情欲小不易,必 須把握時間,掌握黃金時機。
在外資大吸籌碼並敲進ETF下,寶來台灣50ETF與寶來金 融ETF昨同創新高量,分別為5萬1,747張及2萬 9,763張。
台股市場十檔ETF中,寶來金融、富邦金融昨強勢鎖住漲停; 台灣50、中型100、寶來電子、台商50、富邦發達、富邦 摩台等六檔ETF,盤中觸及漲停,各指數ETF價量俱揚,相 當罕見。
劉宗聖說,昨天很多外資買進權值股,也同步敲進台灣 50ETF,ETF很顯然成為外資法人看好大盤或各產業的布 局的重點,現在不僅要搶發新的台股ETF,已發行的台股 ETF也要前進海外,下周去新加坡交易所洽商海外掛牌就是進 軍全球的第一步。 <摘錄經濟A3版>
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2008/3/25 | 台灣高鐵 | 高鐵聯貸降息 合庫傾向同意 |
政黨再次輪替後,高鐵聯貸降息案能否過關仍有變數,不過聯貸 案參貸行之一的合作金庫銀行昨(24)日透露,傾向同意調降 貸款利率,不過只限銀行自有資金的部分。
財政部擬發函下令所有金融機構公股代表,到新總統上任前,全 面暫停或盯緊重大授信案,包括高鐵聯貸降息案等。不過由於合 庫銀已經民營化,對於高鐵聯貸案能否調降利率,內部視為一般 商業行為,且目前已有初步看法。
合庫銀高層表示,對高鐵聯貸案的金額目前仍有286億元,其 中246億元為郵政儲金的部分,這部分利率不會變動,目前約 3.7%。
另外40億元銀行自有資金,目前利率8.0847%,合庫銀 考量利率的確高於市場行情,之前與主辦行兆豐銀開會時,就傾 向同意可調降這部分利率,並同意這部分貸款可採郵局定儲利率 加碼1.25個百分點計息,利率約在4%,僅之前利率一半水 準。
合庫銀高層指出,高鐵調降利率案仍未在董事會通過,不過內部 評估時,認為利率的確有調降空間,因為現在連中小企業的放款 水準都沒有到8%;另外還款期限和寬限期是否延長,合庫銀會 進一步評估高鐵的現金流入流出,不過還是希望高鐵能夠順利還 款,如果在現實面的考量下,應該會同意延長還款期限。
另一家當初配合政策貸款的土地銀行,態度則顯得較為保守,認 為還要綜合考量高鐵的條件,才能判斷8 %的利率是否太高。
由於高鐵聯貸案若要變更貸款條件,依貸款契約必須採全數決, 也就是全部參貸行都同意,才能決定調降利率。 <摘錄經濟A4版>
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2008/3/25 | 台灣自來水 未 | 油電凍漲到 經部蒙在鼓裡 調漲方案還沒來得及端出 政院就已定案 |
油電凍漲到 經部蒙在鼓裡 調漲方案還沒來得及端出 政院就已定 案 陳瑞隆:油電應適時調升
經濟部長陳瑞隆昨(24)日一早赴行政院,準備報告油電水價 可以怎麼漲,不過方案還沒來得及端出來,行政院長張俊雄及副 院長邱義仁就告訴他,行政院已決定油、水、電價將續凍漲至 520。
行政院昨天舉行政務會談,政策決定油電價格漲不漲。行政院發 言人謝志偉說,520之前,油價將持續凍漲,多年未調整的水 費和電費,也不會調漲,以照顧老百姓生活。
陳瑞隆指出,經濟部已完成油、水、電價的調漲評估,因自來水 公司還有盈餘,水價調漲是不急,但油電價應「適時」調漲。
經濟部上周已密集評估選後油電價問題,昨天一早,陳瑞隆召集 經濟部三位次長、中油董事長潘文炎、台電董事長陳貴明及國營 會副主委許瑞峰等研商選後的油、水、電價調漲評估。不過,經 濟部的意見沒有機會傳達給行政院。昨天政務會談與會者包括行 政院長張俊雄、副院長邱義仁、秘書長陳景峻、政務委員林錫耀 、劉世芳等人。沒有找政務委員兼任經建會主委何美玥和主管部 長陳瑞隆參加。
謝志偉說,油價上漲對人民的生活影響甚鉅,行政院目前不考量 解除凍漲;此外,水價、電價也沒有要改變,以免衝擊人民生活 ,這是民進黨政府的一貫態度。
行政院高層官員說,是否調漲油價,張揆基調一直沒有改變,那 就是按照浮動油價機制走,油價上漲達一定程度就凍漲,至於新 政府是否調整油價,新政府上任後自己決定。
由於中油凍漲三個月虧損220億元,全年將虧800多億元; 另台電若不調漲電價,全年可能虧損1,000億元,若持續凍 漲這兩個單位可能都無法承受。對此謝志偉說,行政院做的是政 策決定,有問題行政院會負責,不是業務單位負責。 <摘錄經濟A5版>
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2008/3/25 | 台灣電力 公 | 油電凍漲到 經部蒙在鼓裡 調漲方案還沒來得及端出 政院就已定案 |
油電凍漲到 經部蒙在鼓裡 調漲方案還沒來得及端出 政院就已定 案 陳瑞隆:油電應適時調升
經濟部長陳瑞隆昨(24)日一早赴行政院,準備報告油電水價 可以怎麼漲,不過方案還沒來得及端出來,行政院長張俊雄及副 院長邱義仁就告訴他,行政院已決定油、水、電價將續凍漲至 520。
行政院昨天舉行政務會談,政策決定油電價格漲不漲。行政院發 言人謝志偉說,520之前,油價將持續凍漲,多年未調整的水 費和電費,也不會調漲,以照顧老百姓生活。
陳瑞隆指出,經濟部已完成油、水、電價的調漲評估,因自來水 公司還有盈餘,水價調漲是不急,但油電價應「適時」調漲。
經濟部上周已密集評估選後油電價問題,昨天一早,陳瑞隆召集 經濟部三位次長、中油董事長潘文炎、台電董事長陳貴明及國營 會副主委許瑞峰等研商選後的油、水、電價調漲評估。不過,經 濟部的意見沒有機會傳達給行政院。昨天政務會談與會者包括行 政院長張俊雄、副院長邱義仁、秘書長陳景峻、政務委員林錫耀 、劉世芳等人。沒有找政務委員兼任經建會主委何美玥和主管部 長陳瑞隆參加。
謝志偉說,油價上漲對人民的生活影響甚鉅,行政院目前不考量 解除凍漲;此外,水價、電價也沒有要改變,以免衝擊人民生活 ,這是民進黨政府的一貫態度。
行政院高層官員說,是否調漲油價,張揆基調一直沒有改變,那 就是按照浮動油價機制走,油價上漲達一定程度就凍漲,至於新 政府是否調整油價,新政府上任後自己決定。
由於中油凍漲三個月虧損220億元,全年將虧800多億元; 另台電若不調漲電價,全年可能虧損1,000億元,若持續凍 漲這兩個單位可能都無法承受。對此謝志偉說,行政院做的是政 策決定,有問題行政院會負責,不是業務單位負責。 <摘錄經濟A5版>
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2008/3/25 | 台灣中油 公 | 油電凍漲到 經部蒙在鼓裡 調漲方案還沒來得及端出 政院就已定案 |
油電凍漲到 經部蒙在鼓裡 調漲方案還沒來得及端出 政院就已定 案 陳瑞隆:油電應適時調升
經濟部長陳瑞隆昨(24)日一早赴行政院,準備報告油電水價 可以怎麼漲,不過方案還沒來得及端出來,行政院長張俊雄及副 院長邱義仁就告訴他,行政院已決定油、水、電價將續凍漲至 520。
行政院昨天舉行政務會談,政策決定油電價格漲不漲。行政院發 言人謝志偉說,520之前,油價將持續凍漲,多年未調整的水 費和電費,也不會調漲,以照顧老百姓生活。
陳瑞隆指出,經濟部已完成油、水、電價的調漲評估,因自來水 公司還有盈餘,水價調漲是不急,但油電價應「適時」調漲。
經濟部上周已密集評估選後油電價問題,昨天一早,陳瑞隆召集 經濟部三位次長、中油董事長潘文炎、台電董事長陳貴明及國營 會副主委許瑞峰等研商選後的油、水、電價調漲評估。不過,經 濟部的意見沒有機會傳達給行政院。昨天政務會談與會者包括行 政院長張俊雄、副院長邱義仁、秘書長陳景峻、政務委員林錫耀 、劉世芳等人。沒有找政務委員兼任經建會主委何美玥和主管部 長陳瑞隆參加。
謝志偉說,油價上漲對人民的生活影響甚鉅,行政院目前不考量 解除凍漲;此外,水價、電價也沒有要改變,以免衝擊人民生活 ,這是民進黨政府的一貫態度。
行政院高層官員說,是否調漲油價,張揆基調一直沒有改變,那 就是按照浮動油價機制走,油價上漲達一定程度就凍漲,至於新 政府是否調整油價,新政府上任後自己決定。
由於中油凍漲三個月虧損220億元,全年將虧800多億元; 另台電若不調漲電價,全年可能虧損1,000億元,若持續凍 漲這兩個單位可能都無法承受。對此謝志偉說,行政院做的是政 策決定,有問題行政院會負責,不是業務單位負責。 <摘錄經濟A5版>
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2008/3/25 | 中租迪和 公 | 中租迪和聯貸 七銀行參與 簽下三年期19億元額度 因應業務成長所 |
中租迪和聯貸 七銀行參與 簽下三年期19億元額度 因應業務成長 所需
中租迪和日前與七家國內外銀行簽約,完成三年期新台幣19億 元額度聯合授信案,以因應業務快速成長所需資金。
中租迪和董事長陳鳳龍表示,中租迪和提供中長期資金給中小企 業購置設備及原物料,在台灣租賃業市占率約45%,2007 年新業務契約額為新台幣645億,而仲利控股去年總資產超過 900億,新業務契約額及總資產均創歷史新高,近年來更掌握 「深耕國內市場,拓展海外市場」的雙軌發展策略,締造出快速 且穩健的經營成果。
在深耕國內市場方面,近年來陸續推出漁業融資、重車融資、微 型企業融資、汽車長租等新的產品。在拓展海外市場方面, 2005年在上海成立「仲利國際租賃有限公司」,及完成泰國 子公司亞洲興業租賃在當地股票掛牌上市的目標。2007年子 公司越南仲利國際租賃剛開幕,將提供海內外台商完備健全的租 賃業務。去年中租迪和也以換股方式順利完成以仲利控股 (Financial One Corp.)的名義,赴新加 坡證券交易所(SGX)主版(Main board)股票掛 牌上市。
這次聯貸案中,日商瑞穗實業銀行擔任統籌主辦銀行及管理銀行 ,其他日商東京三菱日聯銀行、合作金庫、台灣中小企銀、彰化 銀行及台中商銀五家也是統籌主辦銀行,及資深經理行的上海商 業儲蓄銀行,共有七家金融機構參與。 <摘錄經濟B1版>
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2008/3/25 | 群益投信 公 | 準備買了沒?台股基金 瞄準傳產 |
未來投資策略 穩健型的你→選擇均衡配置基金 積極型的你→選擇 低檔整理科技類基金 。
上半年台股最受矚目總統大選議題終於告一段落,台股昨(24 )日大漲340點,演出驚人慶祝行情。多家投資機構喊出台股 破萬點可期,不過投資人更想知道的是,選後台股怎麼投資,才 能跟上這波漲勢?
檢視今年以來績效最佳的台股基金五大持股內容,其中以中鋼最 受基金經理人青睞,前十名台股基金有一半都有比重不低的中鋼 持股,其後包含台肥、統一、國泰金等都重複出現在各檔基金持 股中,顯示過去幾個月來,以布局傳產、資產、食品、金融的基 金表現較為突出,電子股表現則相對弱勢。
群益投信預期,選後傳產比重較高的基金有機會勝出,此次國民 黨勝選,台股出現慶祝行情,而資產、營建、金融、觀光百貨等 類股仍是盤面的主流,若是接下來政策真的開放陸客來台觀光、 來台買商辦等,對國內的內需產業則具有提振效果。
不過,根據過去經驗,當台股資金行情啟動的時候,各種類股都 有輪漲的機會。尤其是大型權值股更是大部位外資資金容易操作 的標的。若僅偏重單一類股,有可能追不上盤勢的變化。
群益投信認為下半年電子產業旺季來臨,電子類股的表現可望逐 漸好轉,但為避免中下游代工廠或是低毛利率的電子廠受新台幣 升值而表現欠佳,建議應該選擇以布局高毛利率、或是產業前景 佳的科技產業的基金為主。
在台股基金類型的選擇上,豐中華投信建議穩健投資人選擇均衡 配置的一般股票型基金,將盤勢的變化交由基金經理人彈性操作 。
群益投信則建議積極型的投資人不妨選擇目前處於低檔整理的科 技類基金,下半年電子產業旺季來臨反彈可期,至於店頭市場基 金或是中小型股基金,通常都具有超漲超跌的特性,也是積極型 投資人可以選擇的方向。 <摘錄經濟B1版>
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2008/3/25 | 寶來證券投資信託 公 | 以前...港股熱 現在...台股火 |
台北匯市昨(24)暴出50.02億美元的大量,證明外資選 後急急匯入資金。券商透露,外資中出現新一波的港資,包括機 構法人,更有過去鮮少見到的香港散戶投資人。港股資金退潮, 過去在港股中轉的資金,將持續湧入台股。
去年港股受陸股連動漲翻天,台灣散戶投資人透過券商複委託下 單港股、透過私人銀行前進香港買香港、大陸基金者不在少數; 不到一年,情勢大逆轉,現在卻是港資、陸資積極搶進台股。
包括寶來證券、大華證券、金鼎證券在香港的據點,在大選前約 莫一個多月,就已接到投資人詢問如何投資台股;有券商建議, 保守投資人等到總統大選底定後進場。券商透露,隱身在港資背 後的,也不乏陸資的影子。
寶來投信總經理劉宗聖昨表示,兩周前香港證券業協會舉辦的一 場座談中,業界聚焦於台股,目前香港本地有六支台股基金,就 獲得很多香港投資人青睞,一般散戶也有透過券商機制買進台股 。
至於機構法人則與一般外資一樣已進入台股,同時也看到機構法 人大買台灣的指數股票型基金(ETF)。
券商表示,券商所架構港股、台股雙向投資的複委託平台,可以 提供給港、台投資人相互投資,只要是符合我國華僑與外國人投 資台股的相關規定,就可投資台股。 <摘錄機競B1版>
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2008/3/25 | 柏瑞證券投資顧問 | MFS全盛通脹調整債券基金 另類投資工具 |
台灣近一年來,倒閉的麵包店,高達600多家。去年2月,一 袋22公斤的商用麵粉約只要330元,現在已經漲破680元 !值此油價及各項民生物資價格紛紛上漲,大眾薪水偏不漲的窘 境,90年代銷聲匿跡的通貨膨脹,又成為大家關切的話題。今 年全球面臨通膨、低利率的環境,將能抵銷通膨影響投資本金的 通脹調整債券基金加入你的投資組合,勢在必行。
美國房市進一步惡化,信用市場更加緊縮,全球經濟成長下滑的 風險,依然存在。美國國內生產毛額(GDP)和就業數字正在 大幅度降低,風險正在加大,全球經濟面臨更多挑戰與不確定性 的環境。
尤其,測量股市風險程度的VIX指數(波動指數)近幾個月因 市場對全球經濟的擔憂再度升高,市場恐慌情緒升高,加上通膨 也在加溫,投資更應增加債券比重,以多元布局分散投資風險。
友邦投顧表示,投資人如擔心通膨壓力影響債券價格,可考慮投 資通脹調整債券基金,為投資本金及投資組合加分。
抗通膨債券 保守族投資優選 MFS全盛基金在台灣之總代理-友邦投顧,年初引入MFS全 盛通脹調整債券基金,為目前國內第一檔專門投資美國TIPS 的抗通膨概念基金。本基金主要投資抗通膨債券 (Treasury Inflation Protection Securities,TIPS), 是由美國政府發行的一種債券投資,債券評等皆屬AAA的最高 等級,幾乎沒有違約風險。
所謂通脹調整債券,係指票面利率與到期日在發行時即固定,每 六個月付息一次,而本金會根據通貨膨脹率每年進行兩次調整。 雖然票面利率固定,但因為本金會隨通膨率調整,因此實際所獲 得的利息也隨通膨率而變化;換言之,就是隨著各項民生物價上 漲,本金也將等比率往上調整,相當適合保守投資人或退休人士 投資。
抗通膨加高債信 投資組合首選 美國目前面臨經濟成長減緩,美國聯邦準備理事會(Fed)將 以大幅降息挽救經濟,投資抗通膨債券,不僅可受惠降息帶來的 資本利得,也有彌補通膨損失的特性,更可降低波動。
況且,目前金融市場仍在持續波動當中,美國通脹調整債券主要 為美國財政部所發行,這些公債係由美國政府百分之百擔保,美 國財政部公債被視為最安全的債務工具,不但債券違約風險最低 ,債信評等也最高。
根據統計,到2008年年2月29日止,MFS全盛通脹調整 債券基金,投資AAA評級債券達99.39%,平均債券評等 也是AAA,債信品質高,是現階段高波動市場的投資首選。
友邦投顧表示,由於全球景氣步調受美國經濟成長減緩影響,加 上美元走勢疲軟,帶動油價、原物料等商品價格高漲而引發通貨 膨脹隱憂,在此情勢下,MFS全盛通脹調整債券基金是檔值得 考慮的另類投資標的。此外,擔心通膨壓力可能影響債券價格的 投資人,也可以考慮此類基金。 <摘錄經濟B2版>
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2008/3/25 | 富達證券投資信託 公 | 低接印度股 時機到了 指數跌三成,近一年新低;基本面仍強,銀行 |
低接印度股 時機到了 指數跌三成,近一年新低;基本面仍強,銀 行汽車資訊股看俏。
今年以來,印度股市暴跌近三成,跌到近一年以來的低點。基金 業者指出,印度經濟基本面仍強,股市大跌後,已出現投資機會 ,尤其是銀行、汽車、資訊科技等類股。
印度股市1月10日創下2萬1,206點的歷史新高後,指數 開始進行一連串的修正,3月19日更跌破1萬5,000點關 卡,來到近一年來的新低。
富達印度聚焦基金經理人梅赫拉(Arun Mehra)分析 ,今年以來,有些印度股票雖然受惠於市場上揚動能,但價格卻 偏貴,因此跌幅劇烈,尤其是高價的原物料與通訊服務類股。
梅赫拉說,印度經過漲多回檔的下修調整後,股市投資價值似乎 更具吸引力。印度經濟基本面仍保持強健,成長速度未見趨緩, 企業獲利可望持續推升成長。
梅赫拉指出,印度軟體服務業發展方興未艾,大型軟體服務業者 持續拿下大筆軟體服務合約。全球經濟成長趨緩,可望加速國際 企業外包服務至印度等低成本地區,因此印度軟體服務業持續看 好。
梅赫拉也看好印度銀行類股的潛力,並加碼增加大型國有銀行的 持股,因為印度持續的內需成長將有助於現金充裕、且負債不高 的企業擴充營運,有利於銀行類股。此外,印度消費意識抬頭, 銀行業消費金融領域的成長強勁,後續的發展也有可為。
不過,梅赫拉減碼房地產類股,因為印度房地產的供給增加太快 ,房價可能面臨潛在的壓力。此外,印度房地產業的股價評價過 高,此產業公司的經營管理也為人詬病。
友邦投顧表示,印度基本面看好,遭逢股市震盪時,投資人仍應 處變不驚,逢低分批布局,或是透過定期定額,進行有紀律的投 資,才不致在股市亂流中倉惶出場或在觀望中錯失反彈行情。
富達認為,印度的基礎建設持續進行,對原物料的需求短期內不 會停歇,內需的相關題材將持續發酵。即使印度受到美國景氣衰 退與持續看壞的衝擊,短線上股價表現受影響,但中長期仍具備 成長動能。投資人現階段最好以定期定額方式布局,分散股市震 盪期間的風險。 <摘錄經濟B2版>
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2008/3/25 | 柏瑞證券投資顧問 | 低接印度股 時機到了 指數跌三成,近一年新低;基本面仍強,銀行 |
低接印度股 時機到了 指數跌三成,近一年新低;基本面仍強,銀 行汽車資訊股看俏。
今年以來,印度股市暴跌近三成,跌到近一年以來的低點。基金 業者指出,印度經濟基本面仍強,股市大跌後,已出現投資機會 ,尤其是銀行、汽車、資訊科技等類股。
印度股市1月10日創下2萬1,206點的歷史新高後,指數 開始進行一連串的修正,3月19日更跌破1萬5,000點關 卡,來到近一年來的新低。
富達印度聚焦基金經理人梅赫拉(Arun Mehra)分析 ,今年以來,有些印度股票雖然受惠於市場上揚動能,但價格卻 偏貴,因此跌幅劇烈,尤其是高價的原物料與通訊服務類股。
梅赫拉說,印度經過漲多回檔的下修調整後,股市投資價值似乎 更具吸引力。印度經濟基本面仍保持強健,成長速度未見趨緩, 企業獲利可望持續推升成長。
梅赫拉指出,印度軟體服務業發展方興未艾,大型軟體服務業者 持續拿下大筆軟體服務合約。全球經濟成長趨緩,可望加速國際 企業外包服務至印度等低成本地區,因此印度軟體服務業持續看 好。
梅赫拉也看好印度銀行類股的潛力,並加碼增加大型國有銀行的 持股,因為印度持續的內需成長將有助於現金充裕、且負債不高 的企業擴充營運,有利於銀行類股。此外,印度消費意識抬頭, 銀行業消費金融領域的成長強勁,後續的發展也有可為。
不過,梅赫拉減碼房地產類股,因為印度房地產的供給增加太快 ,房價可能面臨潛在的壓力。此外,印度房地產業的股價評價過 高,此產業公司的經營管理也為人詬病。
友邦投顧表示,印度基本面看好,遭逢股市震盪時,投資人仍應 處變不驚,逢低分批布局,或是透過定期定額,進行有紀律的投 資,才不致在股市亂流中倉惶出場或在觀望中錯失反彈行情。
富達認為,印度的基礎建設持續進行,對原物料的需求短期內不 會停歇,內需的相關題材將持續發酵。即使印度受到美國景氣衰 退與持續看壞的衝擊,短線上股價表現受影響,但中長期仍具備 成長動能。投資人現階段最好以定期定額方式布局,分散股市震 盪期間的風險。 <摘錄經濟B2版>
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2008/3/25 | 摩根投信 公 | 歐股 次貸風暴最後逃離者 央行政策彈性小 短期難平息衝擊 |
次級房貸風暴去年起延燒全球,受創最深的歐美市場,已出現美 國股市跌深反彈,歐洲股市卻仍未有起色。投信法人表示,歐洲 央行政策彈性小,可能讓歐洲成為最後脫離次級房貸的市場。
富蘭克林證券投顧指出,信貸虧損消息、企業獲利預期與美國聯 邦準備理事會(Fed)降息等因素,左右近期歐股盤勢。
「歐洲央行(ECB)政策彈性不高可能讓歐股成為最後一個脫 離次級房貸的市場」,摩根富林明新興35基金經理人吳淑婷表 示,相較於Fed接連祭出降息、調降重貼現率等強力政策為次 級房貸止血,ECB受限於邦聯機制,加上歐洲通膨仍處於高點 ,政策較難施展,歐洲市場想要脫離次級房貸陰霾,可能需要更 長一段時間。
富蘭克林證券投顧表示,本周將公布的德法企業與消費者信心為 焦點,預估將小幅下修。對照前期數據,德國4月GfK消費者 信心前期達到4.5的水位,預期本期可能微幅下修到4.3, 法國3月份企業信心指數則可能由前期的107下修到106; 法國3月份的消費者信心則可望持平。
此外,歐元區1月工業新增訂單也值得留意。富蘭克林證券投顧 強調,由於歐股與美股連動性仍高,因此投資者亦須關注美國房 市數據與消費者信心變化,如果有利空消息將牽引歐股隨之震盪 。
富蘭克林證券投顧表示,由於能源、原物料與糧食價格飆漲、加 上景氣趨緩壓力,引發市場對歐洲停滯性通膨的關注,不過上述 通膨因子皆僅短線因素,就中長期來看壓力均將減緩,加上歐洲 溫和的經濟成長步伐,ECB最為擔憂的薪資上漲幅度亦在合理 區間內,因此停滯性通膨發生的機率極低,真正造成未來歐洲股 市不確定性的因素仍在於歐洲金融機構暴露在次等級房貸損失的 部位,以及其對市場信心是否造成進一步衝擊。
然而,就技術線型上,富蘭克林證券投顧認為,現階段歐洲股市 已經跌深,預計下檔空間不大,建議投資人可以定期定額逐步累 積部位。 <摘錄經濟B2版>
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2008/3/25 | 摩根投信 公 | 歐非中東 避險首選 與台股連動度最低 |
受到美股拖累,全球股市波動大,投資人應選擇哪些新興市場以 降低齊漲齊跌的風險?以MSCI各新興市場指數來看,新興歐 非中東指數與台股的連動度最低,其次為拉丁美洲指數。
摩根富林明資產管理指出,國內投資人習慣投資台股,而國內投 資海外基金投資人,有超過五成的投資人持有新興市場相關基金 ,若同時也持有台股者,最好選擇與台股連動度較低的新興市場 分散投資組合風險。
根據摩根富林明3月份投資人信心指數調查,國內投資人雖然投 資台股的比率逐漸降低,但仍有54.7%的投資人過去一年將 台股納入投資工具,而有投資海外基金者比率也高達49%。
由於台股也屬新興市場的一環,摩根富林明投信副總邱亮士指出 ,投資海外市場與投資台股並無法完全分散風險,若要再進一步 分散台股與海外市場的風險,則要觀察台股與其他市場的連動程 度。
以新興市場來看,台股與各新興市場的連動度皆不算低,多在 0.5以上,顯示台股有一半以上的機會與各新興市場齊漲齊跌 。而其中連動度相對較低的是歐非中東市場,一年連動度是 0.66,其次是拉丁美洲為0.7,其餘新興市場皆高達 0.8以上。
邱亮士分析,今年以來截至3月中旬,全球股市漲幅前十名,除 了哥斯大黎加外,還包括阿曼、摩洛哥、約旦、科威特、奈及利 亞、南非、巴基斯坦、卡達及埃及等,清一色屬於歐非中東市場 ,也凸顯該區域不受美國次貸影響的獨特性。再加上該區域擁有 得天獨厚的天然資源,未來三至五年,在資源經濟帶動下將進一 步轉為服務業、工業等多元化經濟,後市發展可期。 <摘錄經濟B2版>
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2008/3/25 | 摩根投信 公 | 摩根富林明 兩檔基金將配息 |
摩根富林明投信有兩檔基金將於3月底進行配息,包括摩根富林明 環球地產入息基金與JF國際債券即貨幣基金。若投資人在3月31日 持有這兩檔基金,即可獲得收益分配,當日基金淨值會扣除配息 部分而下降,實際分配金額將於4月初公布。
摩根富林明環球地產入息基金以全球房地產為投資標的,是目前 摩根富林明旗下唯一固定每季配息的基金,於每年3月、6月、 9月、12月底,將投資收益至少85%分配給基金持有人。不過,受 到去年以來房地產景氣衰弱影響,基金表現不佳,近一年報酬率 為負的19.35%。
JF國際債券及貨幣基金是目前摩根富林明唯一固定半年配息的基 金,每年3月及10月分配收益,至少將投資收益的85%分配給基金 持有人,並於4月及11月支付,近一年績效為15.34%。
摩根富林明投信表示,摩根富林明環球地產入息基金自2005 年來 每季配息均相當穩定,適合作為新興市場及歐美成熟股票,資產 多元化配置的核心部位。而JF國際債券及貨幣基金低風險的債券 與貨幣特性,適合納入投資組合長期持有。 <摘錄經濟B2版>
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2008/3/25 | 寶來證券投資信託 公 | 新興股債市 中長線看好 |
歐美景氣趨緩,新興國家出口也蒙上陰影,但次貸風暴效應可望 隨著時間而逐漸沖淡,新興股、債市基本面條件紮實,中長線投 資優勢的魅力仍在,美國景氣若能在第二、三季落底回升,目前 不失為低接布局的有利時點。 美國聯準會上周再調降聯邦基金利率3碼至2.25%,由於降 幅低於市場預期,美元走勢暫獲支撐,先前受惠美元弱勢的金屬 及原油價格反轉走弱,也連帶衝擊新興市場能源及原物料類股短 線走勢,拉美及新興歐洲上周跌得較深,摩根士丹利新興市場指 數則是下跌4.27%。
歐美景氣趨緩對新興國家出口逐漸造成衝擊,但投顧研究員認為 ,包括中國、俄羅斯、巴西及印度等,皆具有內需題材且基礎建 設需求殷切,投資支出將維持穩健成長,有助於抵消外部需求減 緩的影響。
根據國際貨幣基金預估,2008年新興國家經濟成長率將達 6.9%,明顯優於已開發國家的1.8%。富蘭克林投顧分析 ,短線波動幅度雖然仍劇烈,但新興國家成長題材未變,再出現 大幅度修正的風險應有限,建議在美股逐步回穩後,以定期定額 布局新興股市。
由於美元中長線弱勢格局仍未改變,寶來投信也認為,此一趨勢 ,將刺激國際資金外流新興市場,推升新興股市指數,從今年以 來聯準會降息後一周的美股表現可發現,MSCI新興市場與 MSCI新興亞洲指數漲幅,皆優於S&P500指數。
目前美股市值約占全球股市的45%,新興市場僅占11%,投 顧業者分析,美國幾乎是各新興國家直接出口比重最高者,因此 美股與新興市場連動高,美股若能守穩,新興市場也會較安全。 美國景氣若能在第二、三季逐漸落底回升,新興市場將會跟著受 惠,現階段不失為逢低布局新興市場的有利時機。 另外,美國聯準會再降息,也為新興債市多頭添動能,市場資金 流往較高債息的新興國家,經濟體質較優的亞洲債市,資金行情 更是明顯。不過,聯準會此次降息幅度不如市場預期,使得有「 商品重鎮」之稱的拉丁美洲,債市短線漲勢較受壓抑,但隨著油 品等商品價格回落,將有助於紓解亞洲國家通膨壓力。
有投資人擔心美國次貸風暴波及全球投資市場,風險性較高的新 興債市,恐不及美歐高等級債券具防禦性,富蘭克林投顧分析, 像巴西、墨西哥、波蘭、俄羅斯、韓國、馬來西亞等原幣計價政 府信用等級,已達投資等級標準,債信風險偏低;且儘管美歐信 貸市場仍處風雨飄搖,但新興國家政府債信升等訊息連連,新興 債價值仍有被低估的投資優勢。 <摘錄經濟B2版>
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