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2008/6/19 | 臺灣證券交易所 未 | 證交所整合上市推動跨國合作 |
我近期到過香港、東京、倫敦、紐約等證交所拜訪過,發現了幾 個共同趨勢,提出來與各位先進一同討論,包括第一個是整合, 有衍生性商品、證券的整合,也有前後台的整合等,透過整合, 證交所可以產生競爭力、發揮更大的價值。
第二是跨國的併購,我們某種程度也臆測香港和上海證交所的合 併,未來有可能會出現。第三是跨國上市成為資本市場重要的生 意來源,我認為我們應該加強海外公司上市,例如紐約證交所外 國公司上市的數目接近20%,台股有1,000多家上市櫃公司,理論 上應該要超過200家外國公司上市櫃才算國際化。第四則是上市的 行銷,各國證交所現在對行銷非常重視,例如東京期貨交易所中 ,有10%的員工,都是在做行銷策略。
另外一個我想提到的是台灣證交所未來潛在的危機,我認為香港 證交所是我們最大的競爭者,香港股市過去比較多法人參與,但 近幾年也朝部分散戶市場逐步邁進。台灣證交所可以用高本益比 和低成本、感情的說服等方式,多吸引台商回台上市。第二個潛 在的危機是上海證交所,該地區股市上市公司也逐漸增加,且其 本益比高、內需市場品牌驅動力大,都是要留意之處。
資本市場有一句名言:「To lead or to leave」,在資本市場競爭, 一定要不斷的增加競爭力,讓自己處在競爭同業的前端,很難維 持在「中間」。
而台灣雖然沒有辦法所有事情都領先,但未來有兩塊領域或市場 ,仍然可以成為領先的地位:第一個是台商,在中國的領導地位 ,吸引在中國大陸經營的台商回台掛牌上市,讓台股有機會讓海 外公司的掛牌數量達到20%;第二是台灣的高科技業領先世界, 我們可以以「亞洲的那斯達克」的品牌號召投資人和公司,因為 台灣高科技業的優勢,不是香港或上海證交所可以短期做到的。
我對台灣證交所有短期和長期策略上的建議,短期指的是一年內 ,四合一要整合和上市,一年內的初步整合一定要做到;另外, 跨國合作也是一定得做到,例如與CME、Nasdaq合作及合資等計 畫。
長期上的策略建議是三年,首先,希望在三年內海外公司上市達 100到200家,快速驅動台灣資本市場國際化。其次,交易文件英 文化的國際市場,許多外國投資人時常抱怨很多資料還要中文化 ,非常麻煩、耗時,但東京證交所目前的主要文件都可以用英文 了,我們一定要做到快速英文化,否則這個語言交易障礙,將成 為與香港競爭的最大障礙之一。
再者,長期策略還有第二階段資本市場整合,包括現貨、期貨交 易平台的整合及單一資本市場法的立法,台灣的券商目前所做的 業務規模都仍太小,台灣券商如何在單一資本市場法裡面更擴大 業務,如何讓證券商成為幫助證交所及資本市場成長的動力,是 非常重要的一環。 <摘錄經濟A15版>
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2008/6/19 | 台灣期貨交易所 未 | 證券期貨四合一 採企業形態經營 |
雖然台灣資本市場過去幾年來持續進步當中,但近年來成長速度 似較港韓交易所等競爭對手相對慢了一些,因此仍有必要檢討改 進。
雖然包括台灣證交所、櫃買中心、集保與期交所等四大機構個別 條件較其他國家類似機構比較並不遜色。但要擁有國際競爭力, 希望未來證券期貨單位四合一整合能真正走向「企業經營」的態 勢,從價值鏈角度,在發行、上市、交易、結算各個環節提供更 有效率與競爭力的服務,並因提供服務而收取相關費用,吸引更 多人參與與付費,並享受服務。
但這一點在台灣卻還沒有辦法完全做到,因為國內的法令,無論 是證交所、期交所或是相關單位的管理規則等法律規章,還是架 構在相關機構去維持很好的市場,完善的規則等還是以「管理」 導向為主,雖然近幾年已較偏向「服務」導向,但企業經營的成 分仍然比較少。
另一方面券商競爭力也是要考量的問題,香港證券市場前15大券 商通通都是國外券商,從香港、新加坡甚至日本的例子可發現, 走向國際化開放腳步,本土券商勢必因面對強大的外資券商競爭 ,導致可能越來越吃緊的局面,而不得不迎戰有錢、有人又有商 品的歐美國際大型券商的嚴峻挑戰。
因此,國內資本市場如何提升競爭力,除考慮機構的整合外,另 一方面宜考慮業務上如何整合,讓各機構間業務流程縮短、合作 更緊密,讓市場參與者在資料庫上共享訊息。對參加人而言,不 必區分證交所還是櫃買或其他單位,讓彼此連繫介面夠順暢,並 降低各機構間作業障礙,另外IT資訊系統的及早更新與升級對業 務面來說也非常重要,愈早做代價愈少,未來委託與撮合制度必 須要與國際接軌且多元化,這種種問題都需先花時間全面且長遠 的規畫出一致方向,執行時可以少走冤枉路。 <摘錄經濟A15版>
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2008/6/19 | 台灣集中保管結算所 未 | 證券期貨四合一 採企業形態經營 |
雖然台灣資本市場過去幾年來持續進步當中,但近年來成長速度 似較港韓交易所等競爭對手相對慢了一些,因此仍有必要檢討改 進。
雖然包括台灣證交所、櫃買中心、集保與期交所等四大機構個別 條件較其他國家類似機構比較並不遜色。但要擁有國際競爭力, 希望未來證券期貨單位四合一整合能真正走向「企業經營」的態 勢,從價值鏈角度,在發行、上市、交易、結算各個環節提供更 有效率與競爭力的服務,並因提供服務而收取相關費用,吸引更 多人參與與付費,並享受服務。
但這一點在台灣卻還沒有辦法完全做到,因為國內的法令,無論 是證交所、期交所或是相關單位的管理規則等法律規章,還是架 構在相關機構去維持很好的市場,完善的規則等還是以「管理」 導向為主,雖然近幾年已較偏向「服務」導向,但企業經營的成 分仍然比較少。
另一方面券商競爭力也是要考量的問題,香港證券市場前15大券 商通通都是國外券商,從香港、新加坡甚至日本的例子可發現, 走向國際化開放腳步,本土券商勢必因面對強大的外資券商競爭 ,導致可能越來越吃緊的局面,而不得不迎戰有錢、有人又有商 品的歐美國際大型券商的嚴峻挑戰。
因此,國內資本市場如何提升競爭力,除考慮機構的整合外,另 一方面宜考慮業務上如何整合,讓各機構間業務流程縮短、合作 更緊密,讓市場參與者在資料庫上共享訊息。對參加人而言,不 必區分證交所還是櫃買或其他單位,讓彼此連繫介面夠順暢,並 降低各機構間作業障礙,另外IT資訊系統的及早更新與升級對業 務面來說也非常重要,愈早做代價愈少,未來委託與撮合制度必 須要與國際接軌且多元化,這種種問題都需先花時間全面且長遠 的規畫出一致方向,執行時可以少走冤枉路。 <摘錄經濟A15版>
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2008/6/19 | 臺灣證券交易所 未 | 證券期貨四合一 採企業形態經營 |
雖然台灣資本市場過去幾年來持續進步當中,但近年來成長速度 似較港韓交易所等競爭對手相對慢了一些,因此仍有必要檢討改 進。
雖然包括台灣證交所、櫃買中心、集保與期交所等四大機構個別 條件較其他國家類似機構比較並不遜色。但要擁有國際競爭力, 希望未來證券期貨單位四合一整合能真正走向「企業經營」的態 勢,從價值鏈角度,在發行、上市、交易、結算各個環節提供更 有效率與競爭力的服務,並因提供服務而收取相關費用,吸引更 多人參與與付費,並享受服務。
但這一點在台灣卻還沒有辦法完全做到,因為國內的法令,無論 是證交所、期交所或是相關單位的管理規則等法律規章,還是架 構在相關機構去維持很好的市場,完善的規則等還是以「管理」 導向為主,雖然近幾年已較偏向「服務」導向,但企業經營的成 分仍然比較少。
另一方面券商競爭力也是要考量的問題,香港證券市場前15大券 商通通都是國外券商,從香港、新加坡甚至日本的例子可發現, 走向國際化開放腳步,本土券商勢必因面對強大的外資券商競爭 ,導致可能越來越吃緊的局面,而不得不迎戰有錢、有人又有商 品的歐美國際大型券商的嚴峻挑戰。
因此,國內資本市場如何提升競爭力,除考慮機構的整合外,另 一方面宜考慮業務上如何整合,讓各機構間業務流程縮短、合作 更緊密,讓市場參與者在資料庫上共享訊息。對參加人而言,不 必區分證交所還是櫃買或其他單位,讓彼此連繫介面夠順暢,並 降低各機構間作業障礙,另外IT資訊系統的及早更新與升級對業 務面來說也非常重要,愈早做代價愈少,未來委託與撮合制度必 須要與國際接軌且多元化,這種種問題都需先花時間全面且長遠 的規畫出一致方向,執行時可以少走冤枉路。 <摘錄經濟A15版>
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2008/6/19 | 臺灣證券交易所 未 | 建立台股品牌 將台灣推向國際 |
面對全球資本市場的激烈競爭,台灣證券交易所希望透過提供高 優質商品,建立起「台股品牌」口碑,以吸引全球資金投入台灣 資本市場。此外,我們希望能夠儘速完成證券期貨周邊單位四合 一整合與上市,並透過與國外大型交易所的結盟合作,將台灣資 本市場推向國際舞台。
根據央行統計,2007年國人投資海外證券金額高達450億美元。這 表示國人具備雄厚的資金及投資實力,因此,台灣的資本市場必 須提供更好的選擇,才能讓國人願意把錢留在台灣。
事實上,近年來台灣的證券市場在法規、制度面陸續的改革及鬆 綁,已經受到國際上普遍的肯定。以上市股票而言,外資持股比 重已從2000年底的16%提升至2007年底的33%,市值增加約新台 幣6兆,而同期外資交易比重也從3.6%放大至20%。2008年截至5 月底,即使全球股市普遍下挫,台股表現仍高居亞太第一。許多 海外機構法人都對台股有相當樂觀的預期,一些歐美交易所也希 望透過交叉持股方式投資台灣證交所,或合作開發新商品。
就投資價值而言,台灣資本市場具備相當好的競爭力。台股周轉 率高、流動性好,上市公司每年配發上兆元股息,殖利率兩年來 都是亞洲最高,加上目前本益比表現不錯等優勢,就整體市場體 質而言,台股是絕佳的投資標的,只是在法規制度方面,仍需不 斷的改進,以便與國際接軌,因此,近來我們在這方面做了許多 努力。
首先,為了發展與國際接軌的交易制度,近來台灣證券交易所致 力於推動市場改革,使交易規則儘量符合國際慣例。此外,我們 也相當重視交易所的資訊系統發展,尤其歐盟在去年通過MiFID (Markets in Financial Instruments Directive)法案後,各種電子交易 平台崛起,傳統交易所面臨嚴峻挑戰,目前我們已規劃與中華電 信合作建置電腦中心,除提升臺灣證券交易所在IT基礎建設達到 國際水準外,更希望達到強化交易系統的處理效能與穩定性目的 。
其次,為了提升台灣資本市場的國際能見度,近來證交所也積極 舉辦海外投資說明活動。透過這些招商行程,我們將台灣的優質 企業介紹給全世界,也藉此宣傳我們為市場所做的各種改革,讓 全球投資人瞭解台灣市場的吸引力,進而投資台灣。未來若能順 利爭取FTSE(富時)或 MSCI調高台股評等至開發國家市場,將 可吸引更多國際資金投入台灣,這也正是目前我們努力的重點。
此外,為了持續擴大市場規模,目前我們正積極鼓勵台商回台上 市。過去海外台商會考慮直接在海外當地上市,但其實海外掛牌 的台灣公司大部分股價表現都不如當地大盤的表現。台灣股市周 轉率高、流動性好,上市成本也最便宜,尤其在公司治理及資訊 透明度等方面,都比上海、韓國、東南亞等鄰近國家來得好。對 這些台商而言,在台灣上市應該會是一個更好的選擇。
台商回台上市籌資,再到海外當地採購、擴廠、徵才,對海外當 地的經濟發展也有好處。台灣的券商、會計師、銀行業者也可因 承銷案而受惠,資本市場規模擴大後,對未來成就亞太金融中心 的願景將有相當的助益。我們認為這是一種創造雙贏、甚至多贏 的作法與策略。
目前全球有上萬家台商布局,其中東南亞至少有五、六千家,過 去台灣上市標準並沒有包括外資在臺灣上市的規定。這次行政院 決定修改上市規定,歡迎且鼓勵台商回流,相關條件已作修改。 若有四、五百家符合標準願意返台籌資,預計未來兩三年內帶進 百家回台上市應該不是問題。
最後,我們希望進一步發展台灣資本市場的特色。台灣要發展成 為亞洲的那斯達克(Asian Nasdaq),這是亞太地區其他交易所無 法取代的地位。台灣的高科技產業擁有不少全球前五大公司,世 界競爭力報告也指出台灣擁有群聚優勢,從北到南包括竹科、中 科、南科等三大科學園區,也有生技、環保節能園區。這是台灣 身為資訊科技王國,一個非「me-too strategy」的經濟特色,也是 台灣證券市場未來發展的優勢利基。
無論是要在全球資本市場占有一席之地,或是要做亞太金融中心 ,台灣一定要先把國內的資本市場整合起來。無論是證交所本身 或是券商、集保、投保等,所有的市場參與者都需要努力及合作 ,攜手走向國際,也希望在座各位專家、業者能夠支持台灣證券 交易所對於提升資本市場所做的努力,為台灣資本市場之發展再 創新猷。 <摘錄經濟A15版>
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2008/6/19 | 慶豐商銀 | 慶豐銀 將先行處分越南分行 |
慶豐銀行將於本周五(20日)召開股東常會,最受矚目的議案是 將討論通過越南分行「先行處分」案,以彌補去年累計71.8億元 的虧損,後續再積極進行增資整併計畫,以解燃眉之急。
慶豐銀行日前公告6月底將標售位於河內、胡志明市兩大越南據點 ,在股東常會議事手冊中,卻將「標售」改為「先行處分」。金 管會表示,「先行處分」比「標售」更具彈性,因為先行處分除 了涵蓋「標售」外,還可洽特定人、公開募集或以私募方式,最 主要的目的彌補虧損,完成額定資本額新台幣200億元的條件。
官員指出,若慶豐銀順利先行處分越南分行,將是一筆不小金額 ,必須經股東常會同意,才算完成程序,後續再交由董事會處理 。
據慶豐銀公告資料顯示,河內、胡志明市兩個分行據點,去年獲 利約新台幣1.24億元,純益率約18.4%,加上越南分行執照值錢, 預估先行處分後,至少有1億美元資金挹注慶豐銀。 <摘錄經濟A4版>
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2008/6/19 | 台灣金融控股 公 | 台銀併土銀 可討論 |
台灣金控到底要不要成立?ING Bank安智銀行台灣區總裁梁敬思 昨(18)日提出另類建議,他說,台灣銀行與土地銀行應該合併 ,減少董事長、總經理人數,但輸出入銀行不應該被併入,輸銀 應該與台灣企銀合併,協助中小企業拓展海外市場。
對於台灣金控成立問題,財政部長李述德說,持續推動金融改革 的方向很清楚,台灣金控的問題,目前至少要先把程序正義問題 解決,現在沒有組織條例,這個問題要先處理,至於將來金控旗 下台銀、土銀是否合併等,可以進一步討論。
立法院至今未通過台灣金控的預算案,台灣金控何去何從?到底 要不要成立?成為外界關注焦點。匯宏顧問董事長楊子江認為, 公併公(公營銀行合併公營銀行)很難提升經營效率,反而變成 規模更大、效率更差。
向來不贊成台銀跟土銀合併的立委費鴻泰也表示,台銀跟土銀合 併就像是「犀牛跟水牛合併」,生下來的小孩是四不像,以前財 政部長林全也反對,但後來的財政部長為配合政策就提出合併案 。
梁敬思則提出不同見解,他表示,台灣的銀行家數太多,中國人 社會,很多民營銀行大家都想做董事長,他認為,台銀跟土銀應 該合併,這樣就可以減少一個董事長、總經理。
但輸銀則不應該併入,梁敬思說,他要提出另類想法,輸銀應該 跟台灣企銀合併。仿效美國或其他先進國家的輸出入銀行機制, 大幅提高對於出口資本財的輸出融資保證或保險,一方面提供中 小企業在外外國市場所需的融資及保險,另一方面則加強本國產 品在海外市場的競爭能力。
財政部官員表示,財政部會依立委要求,儘快提出台灣金控條例 草案,至於輸銀,如果立法院堅持不要納入台灣金控就分出來, 財政部完全尊重。 <摘錄經濟A5版>
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2008/6/19 | 台灣土地銀行 公 | 台銀併土銀 可討論 |
台灣金控到底要不要成立?ING Bank安智銀行台灣區總裁梁敬思 昨(18)日提出另類建議,他說,台灣銀行與土地銀行應該合併 ,減少董事長、總經理人數,但輸出入銀行不應該被併入,輸銀 應該與台灣企銀合併,協助中小企業拓展海外市場。
對於台灣金控成立問題,財政部長李述德說,持續推動金融改革 的方向很清楚,台灣金控的問題,目前至少要先把程序正義問題 解決,現在沒有組織條例,這個問題要先處理,至於將來金控旗 下台銀、土銀是否合併等,可以進一步討論。
立法院至今未通過台灣金控的預算案,台灣金控何去何從?到底 要不要成立?成為外界關注焦點。匯宏顧問董事長楊子江認為, 公併公(公營銀行合併公營銀行)很難提升經營效率,反而變成 規模更大、效率更差。
向來不贊成台銀跟土銀合併的立委費鴻泰也表示,台銀跟土銀合 併就像是「犀牛跟水牛合併」,生下來的小孩是四不像,以前財 政部長林全也反對,但後來的財政部長為配合政策就提出合併案 。
梁敬思則提出不同見解,他表示,台灣的銀行家數太多,中國人 社會,很多民營銀行大家都想做董事長,他認為,台銀跟土銀應 該合併,這樣就可以減少一個董事長、總經理。
但輸銀則不應該併入,梁敬思說,他要提出另類想法,輸銀應該 跟台灣企銀合併。仿效美國或其他先進國家的輸出入銀行機制, 大幅提高對於出口資本財的輸出融資保證或保險,一方面提供中 小企業在外外國市場所需的融資及保險,另一方面則加強本國產 品在海外市場的競爭能力。
財政部官員表示,財政部會依立委要求,儘快提出台灣金控條例 草案,至於輸銀,如果立法院堅持不要納入台灣金控就分出來, 財政部完全尊重。 <摘錄經濟A5版>
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2008/6/19 | 台灣銀行 公 | 台銀併土銀 可討論 |
台灣金控到底要不要成立?ING Bank安智銀行台灣區總裁梁敬思 昨(18)日提出另類建議,他說,台灣銀行與土地銀行應該合併 ,減少董事長、總經理人數,但輸出入銀行不應該被併入,輸銀 應該與台灣企銀合併,協助中小企業拓展海外市場。
對於台灣金控成立問題,財政部長李述德說,持續推動金融改革 的方向很清楚,台灣金控的問題,目前至少要先把程序正義問題 解決,現在沒有組織條例,這個問題要先處理,至於將來金控旗 下台銀、土銀是否合併等,可以進一步討論。
立法院至今未通過台灣金控的預算案,台灣金控何去何從?到底 要不要成立?成為外界關注焦點。匯宏顧問董事長楊子江認為, 公併公(公營銀行合併公營銀行)很難提升經營效率,反而變成 規模更大、效率更差。
向來不贊成台銀跟土銀合併的立委費鴻泰也表示,台銀跟土銀合 併就像是「犀牛跟水牛合併」,生下來的小孩是四不像,以前財 政部長林全也反對,但後來的財政部長為配合政策就提出合併案 。
梁敬思則提出不同見解,他表示,台灣的銀行家數太多,中國人 社會,很多民營銀行大家都想做董事長,他認為,台銀跟土銀應 該合併,這樣就可以減少一個董事長、總經理。
但輸銀則不應該併入,梁敬思說,他要提出另類想法,輸銀應該 跟台灣企銀合併。仿效美國或其他先進國家的輸出入銀行機制, 大幅提高對於出口資本財的輸出融資保證或保險,一方面提供中 小企業在外外國市場所需的融資及保險,另一方面則加強本國產 品在海外市場的競爭能力。
財政部官員表示,財政部會依立委要求,儘快提出台灣金控條例 草案,至於輸銀,如果立法院堅持不要納入台灣金控就分出來, 財政部完全尊重。 <摘錄經濟A5版>
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2008/6/19 | 台灣土地銀行 公 | 土銀 主辦宏全控股聯貸案 總金額3,000萬美元 用途為支應投資計畫 |
土銀 主辦宏全控股聯貸案 總金額3,000萬美元 用途為支應投資計 畫及充實營運所需資金
土地銀行統籌主辦宏全(中國)控股股份有限公司美金3,000萬元 聯貸案,已成功完成募集,昨(18)日在宏全國際股份有限公司 中港分公司,由土地銀行總經理蔡慶年及宏全國際總裁曹世忠主 持聯貸簽約儀式。
該聯貸案資金用途為支應投資計畫及充實營運所需資金,簽約總 金額為美金3,000萬元,土地銀行擔任統籌主辦行,玉山銀行、台 新銀行、大眾銀行為共同主辦銀行,另參貸銀行計有台灣中小企 業銀行、加拿大EDC公司等金融機構。
宏全國際公司設立於民國58年,主要從事食品及飲料行銷包裝材 料生產與銷售 (包括塑蓋、標籤、PET耐熱結晶瓶等)。90年3月股 票正式公開上市,目前為國內最大的飲料包材專業供應商及大陸 第三大飲料包材及飲料充填公司,客戶群涵蓋可口可樂、百事可 樂、統一企業、黑松、公賣局、愛之味等國內知名飲料廠商。
宏全目前在大陸地區有濟南、長沙、宏星及太原等主要飲料代工 廠,以一貫生產作業方式降低成本,建設二座In-house(駐廠生產 ),配合特定飲料龍頭廠商(可口可樂、統一、娃哈哈),簽訂長期 價量保證供貨合約,以保障營收及獲利,隨著大陸飲料市場蓬勃 發展及合作飲料大廠接單激勵之下,近期營收成長也已明顯呈現。
土地銀行秉持扶植國內各大企業以助其推升競爭力,並拓展該行 企業金融業務為目標,積極爭取國內外中大型企業、聯貸、土建 融等業務。截至5月底,土地銀行總資產、放款及存款餘額均為國 內第三大。該行經營體質良好,逾放比為1.06%,資本適足率為 11.13%。
除傳統存放款業務以外,該行近年更積極拓展國際金融業務、信 託和都市更新等不動產週邊業務、企業金融以及財富管理業務, 以期擴大服務範疇及增裕盈餘,提升營運績效。 <摘錄經濟B1版>
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2008/6/19 | 復華投信 公 | 油價飆 避險買盤是關鍵 |
國際原油價格近二年波動度明顯大增,去年及今年6月6日止,西 德州原油價格波動度分別達12.95%及13.48%,相較過去幾年油價 波動度僅在3%-6%來看,地緣政治因素,以及市場上投機、避險 買盤先後湧入商品市場,成為推升油價上揚的關鍵。
復華全球大趨勢基金經理人何燿廷表示,從市場供需來看,除歐 美國家已有放緩跡象外,關鍵是新興市場對原油的需求是否放緩 ;東南亞國家包括印尼、馬來西亞、印度等,已先後取消油價補 貼措施,僅剩中國大陸因考量通膨問題,對油價仍採取補貼政策 ,只要中國大陸需求持續存在,油價不易大幅回落。
Bloomberg統計,從2000年以來,即使國際油價在2002年、2004- 2005年出現大漲,但波動度都維持在3%-6%間。去年開始,西德 洲原油現貨價波動度大增,從過去6%,一舉拉高至13%左右,油 價的震盪幅度明顯放大。
從報酬率來看,不論是紐約原油近月現貨價,或西德州原油、布 蘭特原油等,今年以來的漲幅明顯集中在第二季,顯示油價在地 緣政治干擾增加、全球資金湧入商品市場的推波助瀾下,油價仍 處高檔。
何燿廷認為,由於中國4月消費者物價指數(CPI)已達8.5%,在 控制通膨的政策性原則下,預期中國對於原油的進口需求將維持 一定熱度,因此後市即使漲多回檔修正,也不影響長線多頭的格 局。
何燿廷指出,從近期市場表現來看,在高油價的干擾下,各類股 皆全盤皆墨,但與原物料相關的能源、農產品等類股,跌幅相對 較小,甚至是日本的電動車、電池等產業,具備環保節能等題材 ,表現亦相對不受油價高低影響。
時序進入暑期用油高峰,加上夏季是颶風頻繁,天災影響機率大 增,市場對油價的敏感度有增無減。豐中華投信表示,短期原油 價格受消息面支撐而飆漲,漲勢急又快,由於短線油價漲幅已高 ,追漲風險相對提升,建議投資人可在油價拉回至120美元附近時 ,再分批逢低進場。 <摘錄經濟B2版>
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2008/6/19 | 富達證券投資信託 公 | 目標基金 退休投資最速配 |
通貨膨脹發威,全球股市再度震盪。如何在不穩定的環境下累積 財富因應退休生活?實證顯示,定期定額投資方法看似簡單,卻 是美國、香港等退休金制度的基本精神。
富達的調查顯示,雖然有32%的民眾選擇基金作為退休理財工具 ,但仍有50%的民眾對基金沒有概念。在美國,共同基金是民眾 準備退休金的重要工具。
以美國的個人退休帳戶(IRA)為例,富達投資策略新事業發展事 業群全球事業發展資深副總裁坎柏(Leon Kumpe)表示,有效的 政府法令與相關規定扮演決定性角色。
例如,美國政府以稅務優惠來鼓勵民眾提撥資金到IRA投資基金, 民眾如果在退休前提早提領帳戶內的錢,就要繳罰款。有了政府 的鼓勵,加上民間企業的努力,美國的退休金制度才能成功成為 其他國家的借鏡。
民眾每個月提撥金額到IRA,就是定期定額的概念。不過,坎柏說 ,美國一般人每個月提撥率平均只有7%,離理想的10%仍有一段 距離。
美國人用哪類型基金來準備退休金呢?生命周期基金與目標基金 備特別適合。2003年以來,目標基金成為許多退休計畫的預計投 資選項,基金資產規模也大幅上揚。
目標基金會自動調整基金中的股票債券比重,隨著時間變化,基 金會自動提高債券與現金比重。投資人只要選定目標基金長期投 資,不必經常轉換,就可以達成退休理財的目標。方便易懂,是 目標基金受歡迎的原因。
台灣有兩家公司推出目標基金,富達旗下有四檔外幣計價基金, 分別適合預定在2010年、2020年、2025年及2030年退休的投資人 。德盛安聯投信則有三檔新台幣計價基金,目標日期分別為2015 年、2020年及2030年。
不過,台灣投資人沒有太大耐心,投資環境變動又快,是否能長 期堅守目標基金,考驗著這些想將國外成功經驗移植台灣的基金 業者。 <摘錄經濟B3版>
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2008/6/19 | 富達證券投資信託 公 | 台灣人退休準備 不及格 富達調查:理想指數目標70%,台灣僅42.8% |
台灣人退休準備 不及格 富達調查:理想指數目標70%,台灣僅 42.8%,美國58%最高。
富達昨(18)日首度公布富達台灣退休準備指數(RRI)為42.8% ,顯示除了軍公教人員以外,台灣一般民眾的退休所得替代率只 有42.8%,與香港差不多,離理想目標70%仍有一大段差距。
富達調查發現,台灣只有27%的民眾所得替代率超過70%,但50% 的民眾所得替代率則在42.8%以下,顯示台灣人的退休準備明顯不 足。經濟合作發展組織(OECD)建議,民眾準備的退休金應達到 退休前所得的70%。
台灣是「富達退休機構」在全球第七個公布RRI的市場,全球已公 布RRI的六個市場為美國(RRI為58%)、加拿大(57%)、英國 (50%)、德國(56%)、日本(47%)、香港(43%)。
富達分析,亞洲地區的退休準備明顯低於歐美,原因除了亞洲人 對於財務揭露更保守以外,退休金制度發展也不及歐美。此外, 東方人傾向盡早退休,也壓縮工作儲蓄的時間。即使是歐美先進 國家,實施退休金制度已經多年,但民眾的所得替代率仍然不理 想。
調查發現,只有16%的台灣民眾回答準備好了要退休。受到收入 漸趨穩定及對未來不確定等因素,台灣民眾平均從32歲起開始存 退休金,平均每月定存7,630元,投資其他理財商品約7,964元,目 前為退休所準備的儲蓄金額約145萬元。
52%的受訪民眾表示,考慮投資基金來作為退休理財商品,但實 際卻只有32%的民眾選擇基金作為退休理財工具。調查指出,除 了靠退休前的儲蓄外,有45%的民眾表示要靠兼差作為退休後的 收入來源。
本調查於元月8日至29日進行,委託尼爾森(Nielson)公司針對全 台30到55歲、不包含軍公教人員的全職員工,依照人口分布採樣 ,進行電話訪問,有效樣本為978份。
調查收集基礎資料後,加上富達退休研究機構一系列研究指標與 參數分析,包括年化薪資成長率預估值、年化物價成長率預估值 、年化實質現金報酬率預估值、年化現金報酬率預估值、平均餘 命預估值、勞退新制年化報酬率預估值、個人投資年化報酬率預 估值等。由於考慮參數眾多,編制流程嚴謹,堪稱是國內到目前 為止最全面的退休所得替代率調查。 <摘錄經濟B3版>
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2008/6/19 | 富邦投信 未 | ETF流動量提供者 寶來投信搶第一 |
證交所推出ETF流動量提供者制度,寶來投信今(19)日將與寶 來證券、台灣工銀證券兩家參與券商(PD)簽訂提供ETF市場流 動量契約,未來該參與券商將共同為寶來投信六檔ETF提供次級 市場流動性。
證交所推出流動量提供者制度,是希望更加活絡指數股票型基金 (ETF)市場。寶來投信則成為首家推出流動量提供者的投信業 者,預期未來另一家ETF發行商─富邦投信也將跟進。
商品流動性關係到買賣價差,價差則會影響到投資人的間接交易 成本。此外,委託量多寡則決定投資人可否在同一價格上有效率 完成交易。因此,若ETF的流動性不足,將會造成買賣成交價與 淨值乖離過大,為確保機構法人與投資人免於市場價格波動,以 及確保在交易價格內成交,流動量提供者制度因此有其必要性。
寶來信指數投資處副總黃昭棠說,依照證交所的流動量提供者制 度,發行ETF的投信公司選定ETF流動量提供者,每檔ETF以三家 為限。 <摘錄經濟B3版>
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2008/6/19 | 寶來證券投資信託 公 | ETF流動量提供者 寶來投信搶第一 |
證交所推出ETF流動量提供者制度,寶來投信今(19)日將與寶 來證券、台灣工銀證券兩家參與券商(PD)簽訂提供ETF市場流 動量契約,未來該參與券商將共同為寶來投信六檔ETF提供次級 市場流動性。
證交所推出流動量提供者制度,是希望更加活絡指數股票型基金 (ETF)市場。寶來投信則成為首家推出流動量提供者的投信業 者,預期未來另一家ETF發行商─富邦投信也將跟進。
商品流動性關係到買賣價差,價差則會影響到投資人的間接交易 成本。此外,委託量多寡則決定投資人可否在同一價格上有效率 完成交易。因此,若ETF的流動性不足,將會造成買賣成交價與 淨值乖離過大,為確保機構法人與投資人免於市場價格波動,以 及確保在交易價格內成交,流動量提供者制度因此有其必要性。
寶來信指數投資處副總黃昭棠說,依照證交所的流動量提供者制 度,發行ETF的投信公司選定ETF流動量提供者,每檔ETF以三家 為限。 <摘錄經濟B3版>
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2008/6/19 | 臺灣證券交易所 未 | ETF流動量提供者 寶來投信搶第一 |
證交所推出ETF流動量提供者制度,寶來投信今(19)日將與寶 來證券、台灣工銀證券兩家參與券商(PD)簽訂提供ETF市場流 動量契約,未來該參與券商將共同為寶來投信六檔ETF提供次級 市場流動性。
證交所推出流動量提供者制度,是希望更加活絡指數股票型基金 (ETF)市場。寶來投信則成為首家推出流動量提供者的投信業 者,預期未來另一家ETF發行商─富邦投信也將跟進。
商品流動性關係到買賣價差,價差則會影響到投資人的間接交易 成本。此外,委託量多寡則決定投資人可否在同一價格上有效率 完成交易。因此,若ETF的流動性不足,將會造成買賣成交價與 淨值乖離過大,為確保機構法人與投資人免於市場價格波動,以 及確保在交易價格內成交,流動量提供者制度因此有其必要性。
寶來信指數投資處副總黃昭棠說,依照證交所的流動量提供者制 度,發行ETF的投信公司選定ETF流動量提供者,每檔ETF以三家 為限。 <摘錄經濟B3版>
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2008/6/19 | 摩根投信 公 | 孟斯巴 投資新東協 |
今年以來全球市場因為通膨或次貸風暴而風聲鶴唳,到底哪裡才 是全球金融市場下的杜鵑窩?距離歐美風暴較遠的亞洲市場,今 年至今表現最好的市場竟是股票市場裡名不見經傳的孟加拉,可 倫坡指數上漲了4%,另外,表現排名第三的是斯里蘭卡,跌幅 僅為-1.10%。而近五年表現嚇嚇叫的印度市場,今年以來也不如 它的鄰居巴基斯坦,喀拉蚩指數也僅下跌7%。
摩根富林明JF東方內需機會基金經理人何銘銓表示,這些新領域 國家預期今年都有6%左右的經濟成長率,年全球經濟回穩後,可 說是下半年投資參考的先行指標。國內部份已核備的亞洲區域型 基金,投資範圍有擴及到這些新興領域國家,建議投資人可儘早 於六月逢低佈局亞洲區域型基金。
何銘銓指出,攤開今年以來亞洲主要股市來看,跌幅仍未超過 10%的地區,都具有強勁經濟競爭力、以及熱門題材的支撐,以 對抗全球經濟疑慮、以及通膨壓力。投資人一直不甚熟悉的孟加 拉、斯里蘭卡,以及巴基斯坦都可說是亞洲的超「新興領域」國 家,但是對亞洲市場不陌生的經理人來說,卻是下一個成長力驚 人的東協。
以巴基斯坦來說,去年喀拉蚩指數就漲了40%,看準近三年來每 年維持6%的經濟成長實力,外國投資者以倍數的金額快速投資。 巴基斯坦內需消費市場以銀行業最有潛力,以巴基斯坦第四大銀 行穆斯林商業銀行來說(MCB),從2005年以來股價指數已經大 幅超越印度第二大銀行ICICI銀行,實力驚人。
對於這些亞洲新領域國家,目前台灣並沒有專門投資的管道,但 何銘銓認為,因為這些國家極具潛力、且價格相對便宜很多,已 經有很多投資在亞洲、或者是全球新興市場的基金準備開始佈局 ,因此投資人可藉由相關類型基金展開佈局,也許一段時間後, 這些國家就是下一塊東協。 <摘錄經濟B4版>
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2008/6/19 | 保德信投信 公 | 保德信投信新利機說明會 |
面對可能到來的高物價時代,除節省開銷,如何將壓力轉換為投 資新動力,在渾沌的情勢中看出投資端倪,保德信投信將自25日 至27日一連三天,在高雄、台北與台中三地舉辦「『物價漲了, 機會來了!』」保德信2008年掌握新利機說明會」,邀請保德信 投信投資研究團隊菁英,深入剖析全球經濟產業脈動、台股產業 展望等主題。
經歷幾波的行情走勢,今年是個考驗投資功力的時期,在美國景 氣似將探底回溫之際,通貨膨漲的疑雲又再降臨,而預期台股新 氣象即將啟動,股市表現也呈現迷濛態勢,展望下半年,全球財 經動向依舊渾沌,保德信投信專業研究團隊菁英選定黎明前的黑 暗時期指引投資的方向,分析全球與台股的最新情勢,在物價上 漲的壓力中,掌握投資新"利"機。
回顧全球股市今年以來動向,在聯準會三月的實施降息政策後, 次貸風暴似有緩解之勢,但在能源與原物料等商品價格上漲,與 新興市場的快速經濟成長下,通膨卻又讓全球市場面臨新的壓力 ,而這也將是影響全球經濟動脈及產業發展的重要關鍵。保德信 投信預估,在高物價時期,未來將以能源與原物料、基礎建設和 民生消費相關產業,為通膨升溫時期的投資三大主軸。 台股方面 ,在預期兩岸將新政策趨於開放,與新政府上任後的提振經濟的 題材下,未來長線看多的態勢不變;但短期則處於盤整格局,仍 待更多題材推升指數上攻。保德信投信指出,電子股去年包括員 工分紅費用化、美元貶值匯損等壓力已逐漸反應完畢,且上漲空 間相對部份傳產類股仍大,預期在進入第三季傳統旺季後,電子 股將可望扮演帶領大盤向上的主流角色。
保德信投信「2008掌握新利機說明會」高雄場25日下午在漢來飯 店舉行,台北場26日下午在喜來登飯店舉行,台中場27 日下午在 魚躍龍閣會館舉行。 <摘錄經濟B4版>
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2008/6/19 | 法商法國巴黎人壽保險 未 | 黃旗興減重 運動+維他命 |
法國巴黎人壽總經理黃旗興,從宏利人壽跳槽法國巴黎人壽,已 五、六個月沒現身。昨天黃旗興出席活動,身形明顯變瘦,他透 露,光是靠每天早上一顆維他命B群,加上增加運動次數,三到 六個月間減去五、六公斤重量。
黃旗興先前在宏利人壽,今年3月初被挖角到法國巴黎人壽擔任總 經理。黃旗興是業界罕見同時具備壽險與產險精算師資格的主管 ,有的人考精算師,一考十餘年也考不上,黃旗興只花了三、五 年,就考取兩張執照。黃旗興自己笑說:「因為不愛讀書,所以 才要快點考完,就不用再讀了。」
在宏利人壽後期,黃旗興就甚少在媒體曝光。法國巴黎人壽昨天 安排新總經理上任餐敘,同時預告今年法國巴黎人壽十周年慶活 動,黃旗興一現身,少了五、六公斤的身形,引來眾人目光。
黃旗興的減重祕訣不必苦哈哈地節食,只要每天早上「吃一顆」 。這麼神奇的東西,其實是藥妝店常看到的維他命B群。黃旗興 先前體重快70公斤,他說,肚子太大覺得很難受,因此決心減肥 ,剛好遇到朋友建議他吃B群,不只可以幫助消化、頭髮變黑, 還可以減肥。 <摘錄經濟C2版>
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2008/6/19 | 台灣彩券 未 | 威力彩頭獎 上看5.5億元 |
彩券大獎連摃可望帶動新一波買氣。最近威力彩連18摃、大樂透 連十摃,都創連摃次數最多紀錄,加上台彩在端午節加碼的獎金 至今未開出頭獎,使得今(19)日開獎的威力彩頭獎上看5.5億元 ;大樂透明(20)日開獎,頭獎也上看4億元。
最近每天下午的大雨影響買氣,加上物價飛漲,許多民眾感受通 膨的壓力,不太敢加碼投注威力彩與大樂透,彩券銷售情況低迷 。台彩董事長尚瑞強說,其實現在抗通膨最好的方法,就是要買 唯一沒有漲價的彩券。
威力彩頭獎速度累積變慢,年初剛開賣時,每期都有三、四億元 的銷售金額,但這幾期下降到數千萬元。台彩端午節一次加碼2億 元,讓威力彩的頭獎金額向上跳,最近買氣也逐漸回溫。
威力彩頭獎已經連18摃,創下台灣彩券史上最長連摃紀錄,加碼 後,今天開獎頭獎將可上看5.5億元。尚瑞強預估,若再連摃,買 氣一定會加溫,頭獎獎金愈高可望吸引更多買氣,進一步推高頭 獎金額,形成正向循環。
大樂透頭獎也是已連十摃,創下大樂透上市以來最高連摃次數, 累積頭彩已經超過3.2億元。大樂透將在明天開獎,由於大樂透是 民眾較熟悉的彩券商品,而且每注價格只有威力彩的一半(50元 ),預料累積的速度應該也很快。
上一期大樂透銷售1.78億元,累積的頭獎金額為4,000餘萬元,預 料這期銷售量可上看2億元,累計前十期未開出的頭獎獎金,頭 獎上看3.6億元到4億元。
台彩還加碼今彩539,從6月9日起連續25期,把頭獎金額由原先 800萬元加碼到1,000萬元,一直到7月11日。到前天為止,已開獎 七期,產生六個千萬富翁、五個百萬富翁,尚瑞強說,今彩539有 頭獎名額上限為三名,由於6月11日開出五位頭獎,必須均分三個 頭獎獎金共3,000萬元,所以一人分得600萬元。
尚瑞強表示,現在什麼東西都漲價,買台彩今彩539,一周有五天 變千萬富翁的機會,加上大樂透與威力彩,彩迷一周有四天變成億 萬富翁的機會,是最抗通膨的投資。 <摘錄經濟C3版>
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