受益於通膨回落、市場預期升息循環可望逐漸進入尾聲下，特別股今年以來也迎來明顯的反彈，特別股指數上漲近9％，連帶特別股基金今年來也全數繳出正報酬成績，其中表現最佳有近9.1％的漲幅。法人表示，基於市場持續關注經濟放緩的狀況，金融市場波動難免，穩健型資產可望續獲市場青睞，特別股鑑於發行企業體質穩健，又具有收益優勢，有望吸持續引資金配置，表現可持續關注。

　　群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹指出，去年受到俄烏戰爭、通膨壓力及1980年代以來最快的貨幣緊縮政策等衝擊，全球各類型資產波動性飆升，不過今年來看很難看到類似事件重演，金融市場波動性將重回常軌。就美國特別股來看，主要發行產業銀行業獲利仍處於有利位置，去年銀行業貸款大幅增長9％，今年淨利差有望維持高檔、貸款增長持續，消費者需求雖減速但未明顯放緩，且目前銀行業逾期貸款佔比處於歷史低檔，可見銀行業的資產品質仍相當強勁，其所發行之特別股資產品質亦無虞。

　　邱郁茹認為，受到美國聯準會利率單年揚升4.25％帶動，去年特別股收益率大彈近5％，預期隨著聯準會升息近尾聲，收益率將有收斂空間。且特別股具發行企業體質穩健、收益率佳的雙重優勢，預期隨著利率政策轉向、景氣能見度增強，散戶資金回流有望推升特別股表現。次產業來看，以產業體質較佳的金融及公用事業發行之特別股相對看好。

　　新光投信強調，具有「可增益資產」的全球特別股基金，透過長期投資策略，加上產品的靈活投資配置可增益資產，再透過投信團隊主動管理，讓這類的全球特別股基金，可涵蓋更多的潛在漲升題材，預估今年全球股債投資氣氛好轉下，這類特別股基金的投資潛力更值得期待。

　　投資人也可採定期定額佈局全球特別股基金，分批佈局可降低市場波動風險，作為股市震盪下的資金避風港，尤其是當全球股市出現黑天鵝造成股市重挫，擁有高配息及高評等的特別股，有利於吸引避險資金持續流入特別股資產，成今年收益族心頭好。
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2023/2/21

全球人壽保險公

全球人壽MA計劃三態度贏在起跑點

「不怕沒事做，只怕你沒抓住機會。」全球人壽產品分析應用科主管游宗軏說，七年前加入全球人壽MA（儲備幹部）計劃，有完整部門輪調機制，能快速了解壽險公司經營的完整輪廓，獲得很多有挑戰性、有趣的專案執行機會，讓有企圖心、願意不斷超越自己的MA，更快速晉升，贏在起跑點。

　　各大金控、金融機構3月都會陸續啟動MA招募，全球人壽MA計劃今年邁入第九屆，預計招募五人，尋找碩士畢業、中英文溝通流利、具創新思維、樂於團隊合作、有強烈企圖心及高抗壓性、有溝通及邏輯分析能力等，獲選者將有基礎課程培訓及近二年的各部門輪調、參與跨部門專案機會，初入公司就能有中階主管一對一指導，與高階主管共識，有能力者「很容易就被看見」。

　　台大流行病學研究所畢業的游宗軏原本學的就是統計、對大數據分析極有興趣，第一份工作就是外商銀行的大數據小組，但外銀數位分析及建模都交給國外工程師，台灣只負責執行，游宗軏2016年時獲悉全球人壽正進行數位轉型，就毅然加入全球人壽MA行列，七年時光，游宗軏在去年晉升部門主管，35歲左右的年齡在同齡人中算快速。

　　游宗軏以過來人身份分析全球人壽雖不像金控龐大，但MA輪調歷練絕對更完整，其次是成長性高，全球人壽業績及獲利都持續成長，此時加入MA，有機會跟著公司一起成長。

　　但若想成功，游宗軏亦建議要有三態度，一是積極主動，MA不怕沒有工作做，但要積極爭取並把握住更多機會，二是工作呈現不要認為做到自己的100％就好，要超越極限，逼自己不斷成長，才不會被越來越多的新MA超越，三是保持開放態度，不要排斥各部門交付的任務。

　　游宗軏最記得，有回因業務體系反應高資產客戶投保流程不順暢，在進行大數據分析後，確認這類客戶在規劃資產傳承及退休計劃時，其實承保風險相對較低，即用此數據去跟風控及行政部門爭取優化流程，最終成功調整作業項目，游宗軏說：「MA較有機會被賦予重責大任，就看你有沒有抓住機會表現。」

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2023/2/21

群益投信公

全球吹低碳風 ESG台股有潛力

全球低碳投資風氣興起，低碳企業也受到關注。法人表示，以全球最具代表性的低碳股票指數—「MSCI世界低碳指數」與MSCI世界指數做比較，可發現近五年MSCI世界低碳指數累積報酬表現為38.3％，高於MSCI世界指數的32.4％，證明低碳企業股價表現確實較佳。結合碳金龍頭，兼顧永續經營與企業獲利的台股ETF，最適合穩健存股與追求碳金投資獲利契機的投資人。

　　群益投信指出，除了「MSCI世界低碳指數」，台灣其實也有同性質的台灣ESG低碳50指數，若再加上MSCI世界指數三者一起比較，可發現臺灣ESG低碳50指數近5年的累積報酬率居然高達61.2％，遠遠將M SCI世界低碳指數甩在後頭，顯示低碳台股的股價表現更遠優於全球低碳股。

　　因此投資人若想要搶得潛力無窮的低碳商機，就該選擇爆發力更好的低碳台股龍頭。聚焦台股市場上最ESG、最低碳的權值龍頭股的台股ETF，在這個低碳投資浪潮的起點，應是擁抱台股碳金時代的最佳利器。

　　群益台灣ESG低碳50ETF經理人洪祥益認為，台灣ESG低碳50指數也是首檔納入成分股低碳訴求的指數。在節能減碳的趨勢下，積極參與低碳市場，不僅是友善地球的方式之一，更有機會搶搭碳金商機，進而友善荷包。在低碳足跡創造台股碳金奇蹟的趨勢下，台股市值前兩百大中，低碳密度企業股價表現相對突出。

　　根據歷史數據顯示，近一年、三年、五年平均報酬率來看，低碳密度企業股價報酬為7％、82.9％、168.6％，與非低碳密度企業分別為 -15.4％、75.9％、75.3％相比，可觀察到密度企業股價表現較佳，對於台股投資報酬率的提升效果更強。

　　中國信託ESG碳商機多重資產基金張正鼎分析，各國目前訂定的碳清除承諾，遠遠不及巴黎協定升溫1.5度C內目標，在2030年、2050年的情境下均存在顯著的清除差距，未來勢必要加大發展碳捕捉、減碳力道來達到目標，將使全球碳商機放大，當前可開始布局碳商機多重資產基金。
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2023/2/21

復華投信公

除息大秀23日登場 FH新興企業債ETF 年化配息率逾5%

2023/2/21

安聯投信未

債市震盪投資級債一枝獨秀

美國1月CPI年比超過市場預期、月比升幅也提高，加上聯準會官員釋出偏鷹派談話，影響市場情緒，債市波動再起。根據最新統計顯示，過去一周包括非投資級債與新興市場債資金皆呈淨流出狀態，僅投資級債迎來資金淨流入，但資金動能皆較前周有所降溫。

　　安聯投信表示，美國最新通膨數據顯示通膨持續降溫，但降速或有所放緩，同時聯準會部份官員持續重申其遏制通膨的任務，美國十年期公債殖利率單周走升八個基點收於3.817％，債市投資情緒受到壓抑。觀察全球主要債市資產，在美國公債殖利率的走升下，全球債券指數過去一周大多收黑，其中政府公債相關跌幅較信用債明顯，信用債中則是以美國短年期非投資級債與可轉債指數相對抗跌。

　　上半年全球經濟受到庫存調整和緊縮貨幣政策持續走低，但大陸解封將帶動投資與消費需求，全球經濟軟著陸的機率提高。安聯投信指出，貨幣政策方面，通膨出現和緩跡象，多數央行緊縮政策開始放慢，聯準會在2月會議將升息幅度降至1碼，雖官員重申會持續緊縮，但也同時釋出通膨已見紓緩跡象訊息，市場普遍預估聯準會可望在未來的一兩次會議中宣布停止升息步伐。

　　歐洲方面，去年的通膨迫使歐洲央行持續升息，但目前來看天然氣價格的回落使通膨壓力舒緩，歐洲央行緊縮貨幣政策也可望跟進聯準會縮減升息幅度。

　　債市投資布局上，安聯投信海外投資首席許家豪認為，因主要央行開始思考連續性的升息對經濟的影響，預期主要國家的升息空間有限、利率風險降低，加上債券收益率拉高後，投資價值增加，建議可維持較低現金水位，並視市場信心與平價動態調整持債水位。富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克強調，美國經濟仍相當具有韌性，聯準會緊縮貨幣政策的效果可能需要在六個月至九個月後才會陸續顯現，因此若通膨在下半年明顯減速，應可看到升息終點。
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2023/2/21

安聯投信未

全球股市吸金美股獨憔悴

美國1月PPI反彈幅度與CPI同比較市場預期為高，此外如零售額等經濟數據也仍強勁，市場對聯準會升息的預期持續牽動情緒，股市仍有波動。回顧過去一周全球股市資金流向，美股資金淨流出約21.79 億美元，全球其餘地區市場則迎來資金淨流入。

　　安聯投信表示，近期陸續更新的經濟數據錯綜，除通膨降溫速度似有放緩外，也顯示美國經濟仍有韌性，市場評估聯準會緊縮政策前景，多數類股與指數呈整理格局。美國去年第四季GDP年增率2.9％高於市場預期，其中消費支出成長2.1％，暗示消費動能未出現大幅萎縮，市場對經濟硬著陸的擔憂降溫，加上全球通膨見頂走降，市場預期歐美地區有望在上半年停止升息，央行態度轉向、降低升息路徑的不確定性，有助提升市場風險偏好。

　　但考量目前美國勞動市場依然強勁、薪資螺旋尚存，預期聯準會利率維持不動的期間可能更為長久，故在經濟下行及高利率的背景下，未來仍需留意企業獲利下修的幅度。

　　股市操作策略部分，隨著通膨緩降、聯準會升息接近尾聲，加上中國1月份防疫等級正式下調，市場預期消費復甦，引導美元走弱，有利非美地區市場的股匯表現，建議可加碼歐股、陸股及新興亞股等參與相關行情，並留意未來一個月的的通膨數據變化、央行貨幣政策、美債殖利率與美元走勢等，作為投資的判斷參考、進行動態調整。

　　富蘭克林證券投顧指出，市場正在調整對於聯準會未來政策路徑的預期，根據芝商所FedWatch顯示，市場預估3月、5月及6月會議將各升息1碼，終端利率將升至5.25％至5.5％，高於前一周預估的5％至 5.25％，之後將維持利率不變至11月。儘管市場對於聯準會最後還會再升息幾次存在高度敏感性，導致股債市震盪加劇，與其在旁觀望等待最佳時機進場，不妨先做好投資組合，建議宜有一檔平衡型、一檔股票型及一檔債券型基金，提前卡位升息末段投資契機時也可藉由資產互補特性降低波動風險。

　　富蘭克林證券投顧建議，可採取靈活配置的美國平衡型基金為核心，考量全球股市近期陷入漲高後的震盪整理，有助消化過熱的技術面壓力，建議先觀察年線支撐作為技術面是否轉弱的參考指標。單筆投資以較不受景氣循環影響的基礎建設、公用事業產業為先。
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2023/2/21

元富期貨未

台指期站回5日線

台指期20日呈現開低走高格局，指數雖受權值王台積電（2330）走弱而開低，且一度下跌60點，但盤中金融及傳產股陸續回神，拉抬指數由黑翻紅，自低點反彈逾百點，終場上漲86點、收在15,522點，重新站回到5日線上。價差方面，逆價差縮至29.23點。

　　法人表示，由於金管會放寬資本公積或法定盈餘公積配息，為金融股帶來利多影響，國泰金、兆豐金、開發金都有1％以上漲幅，而包含綠能、太陽能、風電概念股等中小型股表現突出，助攻加權指數終場上漲71.53點，收在15,551.23點。

　　籌碼面上，現貨部分，三大法人20日賣超19.66億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加797口、至15,011口，其中，外資多單加碼超過空單加碼，淨多單增加333口、至17,823口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加1,371口、至12,620口。

　　在自營商選擇權淨部位上，目前略以買買權和賣賣權作布局。近月選擇權籌碼為中性格局，賣權OI大於買權OI之差距為九千餘口，買權 OI增量明顯不足。周選方面，買權賣權OI增量持續拉鋸。

　　永豐期貨指出，整體來看，台股早盤一度回測月線，所幸在金融撐盤、中小型股助攻之下，大盤收復短均線，預料大盤波段格局維持多方，但後續仍需留意近期美科技股有轉弱疑慮。

　　群益期貨則指出，櫃買指數20日率先創波段新高，目前台股下檔支撐持續墊高，近期台股由金融族群支撐，續作高檔震盪整理，短線的拉回可以選擇權方式樂觀操作。

　　元富期貨也表示，目前指數接連收復5日線、10日線，維持高檔強勢整理，各類股輪番表態，且下方月線仍具支撐力道，因此，短線以中性區間看待為宜，在整理過後仍有機會向上突破。
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2023/2/21

永豐期貨未

台指期站回5日線

2023/2/21

臺灣證券交易所未

中福財報難產 4/2恐下市

2023/2/21

臺灣證券交易所未

證交所表彰康和證中信證

2023/2/21

國票綜合證券公

權證發行人獎勵得主出列

證交所為獎勵權證發行人對權證發行及交易市場的努力及貢獻，1 8日舉辦「111年度權證發行人獎勵活動」頒獎典禮，此次獎勵活動計有「權數效率獎」、「權值卓越獎」及「權值成長獎」等三個獎項，分別由國泰證券、元大證券及康和證券奪冠。

　　證交所說明，此次獎勵活動，分別對去年平均每檔權證成交金額較高、全年權證總成交金額較高，以及權證成交金額成長率較高的發行人，各評選出八名，第一名至第四名各一位，第五名取四位並列，分別頒發獎座及獎金。

　　頒獎典禮邀請金管會證期局副局長高晶萍、券商公會理事長陳俊宏及多家發行人董事長均親自出席。

　　獎勵活動計有「權數效率獎」、「權值卓越獎」及「權值成長獎」等三個獎項，各獎項名次如下：

　　一、權數效率獎：（111年發行人權證總成交金額達100億元，且平均每檔權證成交金額較高者）：

　　第一名（獎金40萬元）：國泰證券，平均每檔權證成交金額為3,1 72.46萬元。第二名（獎金30萬元）：元大證券，平均每檔權證成交金額為1,551.76萬元。第三名（獎金20萬元）：統一證券，平均每檔權證成交金額為1,449.31萬元。

　　第四名（獎金15萬元）：康和證券，平均每檔權證成交金額為1,3 01.13萬元。第五名（獎金10萬元）：中國信託證券、群益金鼎證券、凱基證券、永豐金證券。

　　二、權值卓越獎：（111年發行人權證總成交金額達100億元，且總成交金額較高者）：

　　第一名（獎金40萬元）：元大證券，權證總成交金額為1,636.49億元。第二名（獎金30萬元）：凱基證券，權證總成交金額為896.53億元。第三名（獎金20萬元）：群益金鼎證券，權證總成交金額為561 .67億元。

　　第四名（獎金15萬元）：統一證券，權證總成交金額為361.02億元。第五名（獎金10萬元）：國票證券、國泰證券、永豐金證券、元富證券。

　　三、權值成長獎：（111年發行人權證總成交金額達100億元，且與 110年相較為正成長，並取成長率較高者）：

　　第一名（獎金40萬元）：康和證券，權證總成交金額成長率為36. 52％。第二名（獎金30萬元）：中國信託證券，權證總成交金額成長率為8.28％。
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2023/2/21

元大證券公

權證發行人獎勵得主出列