未上市  

根據中華民國退休基金協會去年委託政治大學民調中心所作調查

顯示，高達四○％勞工朋友認為四十歲以後再開始退休理財規畫

即可，顯示及早規畫退休基金觀念在台灣仍未普遍，不過，「即

刻就開始」仍是所有專家對理財族的的頭號忠告，配合即刻開始

口號，當下拚退休養老金的最佳基金資產配置，在彙整各家建議

組合後，前三名為全球股、全球債、台股基金，平均值合計可拉

升到近六成佈局比重。資產增值有賴資產配置　

富蘭克林投顧表示，投資時間越長，利滾利、錢滾錢效果就會越

明顯，所以退休理財規畫絕對是越早開始越輕鬆，富蘭克林也強

調現階段退休理財，宜著重全球化佈局分散風險，投資人可以全

球股票型基金為主軸，同時酌量佈局營運觸角遍及全球、股價波

動較新興市場低的歐洲大型股票型基金，掌握全球股市投資契機

。至於新興股市，不論是內需暢旺、原物料出口多元的拉丁美洲

、東歐股市，以及具備轉機題材的泰國股市、台股，都值得投資

人關注。　

德盛安聯投信表示，資產增值主要有賴於資產配置，所以首先應

選擇一檔成立時間較久、禁得起市場考驗的區域平衡型基金作為

核心配置，再選擇趨勢長期向上的產業或區域型基金作為衛星配

置，組合成基本的資產組合，才能提升拼退休養老金目標的成功

機率。　

建弘投信則相信，成功的資產配置，除應慎選具中長期增值效果

核心部位外，更需掌握衛星部位波段攻堅機會財，等投資達到預

期報酬後可再挑選其他基金投資，以基金養基金的方式加碼投資

，無形中也為自己的拼退休養老金目標做了最完善資產規劃。至

於該公司現階段所推薦組合特中旗下台股基金，建議配置比重與

群益投信並列第一，均高達四○％，凸顯台股容易顯現獲利的想

像空間。其次則是納入亞洲科技基金三○％、歐洲平衡基金二○

％。　

股七債三　國內外兼備　

群益投信建議組合標的中，台股一般型基金達三○％，加上國內

科技型基金一○％，合計也佔了四成，群益投信認為，既然是從

現在開始要規劃退休養老金，在資產配置組合上可以採取股七、

債三方式，並且國內、外市場要兼備，國外市場投資則以未來經

濟前景表現相對好的亞太市場為主。此外，退休後因能承受風險

程度大幅降低，因此建議只能將其中約二○％左右拿來投資理財

，賺取穩定報酬。　

匯豐中華則分析，如果屬於四年級生，那麼投資資產配置最好是

採取保守態度，因此投資基金時，建議以全球債券組合基金為主

，比重約六成；五年級生在退休前時間也有限，建議全球股票型

基金比重約五成，及全球新興消費基金二成。　

景順投信認為從事拼退休養老金理財應盡量簡單，風險擺第一，

建議以保守型商品作為主要投資工具，可以全球債券型基金作為

資產配置主軸；另外歐元計價通脹掛鉤債不失為通貨膨脹時代下

之另類投資策略，再搭配進可攻、退可守的台股平衡型基金。　

華頓投信建議如果是四十歲才開始存退休養老金，這筆錢投資標

的應該以較穩健的商品為主，不過隨著原物料、農產品與能源價

格飆漲，通貨膨脹壓力遠大於以往，投資報酬率亦需考慮通貨膨

脹問題，因此華頓藉著環球資產配置基金高達九○　％的配置比

重，藉由基金經理人專業判斷，宏觀調控環球股債商品比重，兼

顧風險與合理報酬。　

依年齡　可做不同配置　

友邦投顧則是依據開始準備退休基金年齡分別作建議，其中三十

歲一族可善用時間魔法，採股八債二配置；四十歲理財族善用資

產配置，採股七債三佈局；五十歲族群善用均衡原則，股五債五

力求安穩退休養老。

<摘錄經濟C2版>