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總金額高達三二三三億元的高鐵貸款債權重組案，兆豐商銀確定

吃下一千五百億元，最快本周內與高鐵再度協商。據了解，兆豐

目前腹案是：比照雷曼兄弟採取前低後高的方式制定利率結構，

前段利率將在三％至四％之間。

據悉，原本聯貸案重組之後，會依利率條件和權利義務不同，區

分為兩案，分別由兆豐商銀和雷曼兄弟各自籌組銀行團。也是爭

取到半數額度的雷曼兄弟，由於有國外母行為靠背，提供較複雜

但有利於高鐵前期營運的利率結構，即利率採前低後高的方式，

知情人士透露，「前面利率低的程度，低到幾乎等於沒有！」

考量到高鐵的財務壓力，與競爭對手本有意全數吃下聯貸案的企

圖，兆豐商銀這部份的聯貸案利率水準，也會採取前低後高，大

致而言，前段利率約為三％至四％之間，後段利率則逾四％。

按照原先聯貸契約，高鐵貸款期間為二十二年，依據期間長短有

不同貸款條件，最高者八．○八％，平均利率約四．三八％，規

模總計為三二三三億元，參與聯貸行約二十三家。

由於高鐵認為自身營運風險降低要求降息，加上外資也有意參一

腳，經過半年來較勁，目前情況是：分別由兆豐銀和雷曼兄弟，

各自籌組銀行團，並取得各約一五○○億元的額度。

政府委託高鐵營運期間為三十五年，以民國八十七年七月取得特

許權的時間點計算，預計民國一二二年必須歸還貸款；據了解，

有意參與的金融機構目前的初步規劃，重組後的聯貸案，預計以

十八年分期攤還。

儘管高鐵年收支差額達四十到五十億元，不過，金融市場人士認

為，初期收入雖較少，但將漸入佳境，且背後有政府保證，因此

，若是利率不加以調降，只怕會吸引更多本國、外國金融機構搶

貸。

據悉，兆豐銀近期擬與高鐵開會磋商，進一步就聯貸團組合、聯

貸條件等細節討論，預計最快第二季，債權重組案可望定案。

<摘錄工商A12版>