第2季以來國內公司債標售熱鬧滾滾,繼台塑、台電、鴻海、亞泥先後均順利標售後,昨(6)日龍頭鋼廠的中龍鋼鐵也完成120億元無擔保公司債標售,其中5年期定價1.4%,7年期定價1.75%,均符合市場預期。
券商主管表示,中龍鋼鐵為中鋼100%持股子公司,昨日5年期無擔保公司債以票面利率1.4%定價,發行70億元,7年期以1.75%定價,發行50億元,標售結果符合市場預期的5年券1.37∼1.42%區間,7年券1.73∼1.78%區間。中龍長期發行人評等現為twA+。
券商主管說,近來重量級公司債標售,包括台塑60億元、台電168 億元、鴻海120億元、亞泥80億元,標售結果除台電正因遭逢核四議題爭擾期間影響,利率因而高於市場預期,其他均符合或低於預期。
券商主管認為,台電債標售結果雖因核四爭議,券商出手偏保守,讓定價高於市場預期,但總發行量從預計的120億元,加碼至168億元,代表市場沒有預期來得悲觀,只是台電必須付出略高的籌資成本。
券商主管分析,反核四爭擾在政府宣布核四停工下,引發市場對台電可能發生重大財務危機的疑慮,衝擊台電標售結果,但台電是百分之百國營事業,且經營的是獨佔的電力事業,信用評等更高居twAAA ,在台電順利發債後,對後續公司債標售具正面助益。
券商主管說,至於台塑公司債方面,長券受到籌碼因素影響,表現優於市場預期,還有其他的鴻海與亞泥的公司債標售結果,反應同樣顯得熱絡,都可視為是未來國內公司債市的利多。<擷錄工商>