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2008/3/5 | 遠雄巨蛋事業 未 | 遠雄孵蛋 再加百億元 |
鋼筋行情大漲,使得遠雄企業團的「孵蛋」成本,將足足得追加 一百億元,才蓋得出來。遠雄企業團董事長趙藤雄昨(四)日在 主持台灣棒球歷史回顧「打出夢想─台灣棒球百年特展」開幕儀 式中指出,棒球文化是台灣足以站在國際舞台,與全世界一較長 短的強項,在重新估算軟硬體成本後,現在遠雄「台北巨蛋」至 少要二八○億元,才蓋得起來。
趙藤雄表示,「台北巨蛋」是他身為營建業四十七年的「老兵」 生涯中,最重要、也是最有意義的一項投資,現在不但找來美國 連續作了七屆奧運比賽展館設計工程的HOK建築師事務所規劃、 負責杜拜帆船飯店(Burj Al-Arab伯瓷酒店)的KCA室內設計師, 甚至還保證要作到全世界最好的巨蛋,光是設計費就已投入十三 億元。因此,在建材行情大漲之際,現在總造價也必須從原本的 一八六億元,再追加一百億元,提高到二八○億元,才蓋得起來 。 <摘錄工商A14版>
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2008/3/5 | 長園科技 | 汽車專業貿易商 20家廠商入選 |
國貿局輔導汽車零組件專業貿易商計畫,今年經過激烈的篩選, 入選的廠商名單出爐,包括中華汽車與怡利電子等公司,今年有 多家打敗去年入選的對手,正式成為輔導目標的成員,如泰豐輪 胎與開發工業等公司;貿協在近日內開始啟動各項輔導工作,協 助廠商到海外行銷與參展,拓展國際市場的訂單。
國貿局啟動的輔導汽車零組件專業貿易商計畫,經過兩年的實施 ,成效不差,吸引更多的廠商參與較勁,今年競爭的情況更為激 烈,經過評選與淘汰,今年入選的名單已正式出爐。
今年納入輔導的業者有健生工廠、怡利電子、中華汽車、和大工 業、敦揚科技、宏健國際、鉅全工業、健和興端子、至興精機、 合全產品開發與友信國際等公司,這幾家是去年的舊生,今年再 度入榜,成為受輔導的對象。同時,在經過評比後,今年新增的 成員則包括有富全金屬科技、開發工業、皇田工業、長園科技、 泰豐輪胎、橙的電子、傑生工業、新傑燈光等公司。
貿協指出,在確定入選名單後,貿協隨即拜訪入選的二十家廠商 ,了解這些廠商的需求,以便今後整個輔導工作的推動。目前整 個拜訪行動已暫告一段落。 <摘錄工商A15版>
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2008/3/5 | 敦揚科技 | 汽車專業貿易商 20家廠商入選 |
國貿局輔導汽車零組件專業貿易商計畫,今年經過激烈的篩選, 入選的廠商名單出爐,包括中華汽車與怡利電子等公司,今年有 多家打敗去年入選的對手,正式成為輔導目標的成員,如泰豐輪 胎與開發工業等公司;貿協在近日內開始啟動各項輔導工作,協 助廠商到海外行銷與參展,拓展國際市場的訂單。
國貿局啟動的輔導汽車零組件專業貿易商計畫,經過兩年的實施 ,成效不差,吸引更多的廠商參與較勁,今年競爭的情況更為激 烈,經過評選與淘汰,今年入選的名單已正式出爐。
今年納入輔導的業者有健生工廠、怡利電子、中華汽車、和大工 業、敦揚科技、宏健國際、鉅全工業、健和興端子、至興精機、 合全產品開發與友信國際等公司,這幾家是去年的舊生,今年再 度入榜,成為受輔導的對象。同時,在經過評比後,今年新增的 成員則包括有富全金屬科技、開發工業、皇田工業、長園科技、 泰豐輪胎、橙的電子、傑生工業、新傑燈光等公司。
貿協指出,在確定入選名單後,貿協隨即拜訪入選的二十家廠商 ,了解這些廠商的需求,以便今後整個輔導工作的推動。目前整 個拜訪行動已暫告一段落。 <摘錄工商A15版>
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2008/3/5 | 台朔重工 未 | 台鋼難產 越鋼後發先至 |
台塑集團赴越南投資大煉鋼廠,隨著集團總裁王文淵親赴越南, 若能順利獲得越南政府同意,可望順利取得執照建廠,在 二○一一年投產。從事情曝光,短短還不到一年,越南政府張開 雙手高度歡迎;反觀台塑集團三年前積極籌備的台灣大煉鋼廠, 目前還卡在環評作業,連台塑內部都開玩笑地說:「說不定越南 廠都投產了,台灣的環評都還沒過咧!」
政府應該好好思考,若興建鋼廠能符合市場需求、帶動經濟成長 ,屬於既定的發展政策,環評流程就該進行檢討,找到企業發展 與環保的新平衡點,否則乾脆直接拒絕企業投資,讓企業另尋出 路,大家早點另做打算。
打造煉鋼廠一直台塑集團的發展方向,原先台塑希望能在台灣投 資,因此在二○○五年時,向政府提出了相關的申請,展開一連 串的環評估作業,一轉眼三年已過,環評的進度仍未有大幅進展 ,台塑集團對外雖仍表示持續努力中,但對於政府在環評與政策 間的矛盾,造成民營企業的投資延宕,甚至無法趕上難得的全球 鋼鐵大行情,台塑集團其實有如啞巴吃黃蓮,有苦說不出。
反觀在越南的投資,發展卻十分迅速,越南政府大力招商,希望 台塑集團擴大在當地投資,去年台塑集團創辦人王永慶才率領集 團高階幹部前往訪察,投資案就一個一個出籠,先是石化產業決 定產能倍增,現在大煉鋼廠都可望拍板定案,甚至還有更多的投 資案在評估中。 <摘錄工商A3版>
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2008/3/5 | 台朔重工 未 | 台塑蓋越南大鋼廠 拍板 |
台塑集團評估赴越南投資鋼鐵廠,將透過台朔重工投資六十一億 美元,在越南河靜省興建年產七百五十萬公噸的一貫大煉鋼廠, 若能順利取得當地政府的同意,最快二○一一年可以投產;據了 解,台塑集團總裁王文淵為了推動越南鋼鐵投資案,上週還親赴 越南會見越南總理,顯示投資時機已經愈來愈成熟,整個案子下 周即可拍板。
惟王文淵仍維持一貫低調態度,強調「現在還不能說。」
台塑集團朝國際化發展,看好越南市場的發展潛力,主要係越南 屬未開發國家,人口有八千五百萬人,再加上與中國文化相近, 是相當不錯的投資地點,因此台塑集團已經決定投資六億美元、 擴建二期生產基地,加碼擴建包括汽電共生、聚酯纖維、BOPP都 會再增加一套設備,紡紗則從目前的每月八萬錠,增加至三十二 萬錠,還有新增的尼龍生產線,預計在二年後陸續投產。
台塑集團高層多次前往越南考察,顯示該集團對於投資越南的高 度興趣,外界推估台塑集團投資的項目應該不只限於石化產業, 上週四王文淵再度親赴越南,市場推估與新投資案有關。王文淵 強調,台塑集團在越南評估投資的項目很多,有些事情現在還不 能講。
但據了解,王文淵前往越南的目的,就是洽談大煉鋼廠的案子, 而由於外商在越南投資煉鋼廠,仍需要當地政府的同意,王文淵 已會見越南總理,讓整個投資案露出曙光,可望在近日內通過申 請。
根據規劃,台塑集團透過台朔重工公司,在越南河靜省合資 六十一億美元,興建年產七百五十萬公噸的一貫大煉鋼廠,主要 是看好河靜省內估計蘊藏五億四千萬公噸煉鋼所需的鐵礦砂,該 鋼鐵廠將由最上游的鋼鐵高爐開始建置。
屆時台塑集團也將持多數股權,主導整個大鋼鐵廠的發展。 <摘錄工商A3版>
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2008/3/5 | 明基材料 | 佳世達今年要賺錢 仍得靠友達 |
明基集團代工與品牌分家之後,昨(四)日首度舉行法說會,佳 世達(2352)總經理熊暉也首度上場,去年佳世達每股盈餘 三.一一元,雖然超過市場預期,但獲利一○○%來自業外,其 中以轉投資友達的四十三億元居最大功臣。熊暉表示,佳世達必 須先站穩腳步,在產品尚未達夠大的經濟規模之下,下半年本業 才有機會轉盈,今年佳世達最大的獲利來源仍為友達轉投資收益 。
佳世達也於昨日公佈股利,預計配發一元股利,含現金○.一元 ,股票股利○.九元。佳世達昨日公佈去年度財報,去年稅後純 益達四十七億七千萬元,每股盈餘三.一一元,遠高於市場預估 ,但是獲利全部來自於業外,包括友達轉投資收益四十三億元, 處分長期投資達信、達方共計三十二億元,以及處分大樓收益 十二億元。去年第四季本業仍舊虧損六億六千萬元,雖然顯著減 少,但是去年本業虧損達五十億四千萬元,本業營運落後市場預 期。
熊暉表示,佳世達分成六大事業體,九大產品線,上季監視器佔 營收比重達六八%,未來希望將液晶電視、液晶監視器比重控制 在不超過七五%範圍,其餘佔二五%至三○%。在產品從下半年 才開始擴大出貨之下。熊暉也坦言,上半年本業獲利相當困難, 下半年才有機會,且今年度最大的獲利來源,還是來自於友達。
佳世達副總經理黃裕國指出,去年液晶監視器、液晶電視出貨量 分別達一千二百萬台、四十萬台,今年可望成長至一千八百萬台 以上、二百萬台以上。 <摘錄工商A4版>
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2008/3/5 | 華信航空 未 | 華航3月起 機票漲一成 |
中華航空董事長趙國帥昨(四)日指出,國際油價從去年第四季 開始大幅上漲,目前油價較去年平均油價高出四成,而油料支出 佔華航營運成本逾四成,華航除了每三個月檢討一次航班配置, 並在貨運航線採取「航路精簡」策略,為反映營運成本,公司自 三月起客運實售票價將提高一成。華信航空與長榮航空等隨後都 表示,將跟進調漲行動。
趙國帥表示,華航今年五月將引進一架A330-300新客機 ,用以飛航區域與中程航線,並在四、五月汰除兩架機齡較高的 B747-400客機,客運航線方面,三月廿八日起,將與捷 克航空公司以共用班號方式,飛航台北-法蘭克福-布拉格航線 ,透過與捷克航空合作增開布拉格航線,近期內並將與其他美籍 航空公司以共用班號方式增開美國新航點。
貨運方面,因油料成本高漲及美國次級房貸等後續效應,今年貨 運班表規劃以「航路精簡」為原則,對於一些貨載量不足的航線 ,以併班或取消中停方式減少油料與起降費用支出,對內嚴控成 本、依市場趨勢調整運能並提高貨機使用率,對外,則期待隨著 新興國家的經濟起飛及美國製造業穩健成長,積極拓展貨運市場 。
機場服務方面,華航自本月六日起正式啟用桃園國際機場第二航 廈「頭等艙專屬報到區」,提供高艙等旅客更尊爵的報到服務; 第一航廈則將規劃KIOSK快速報到區,再搭配國內航空業者 首家提供之的「行動櫃檯」報到服務,此外,機場貴賓室及「頭 等艙專屬報到區」現亦展示故宮典藏文物,就是要不斷帶給旅客 更便捷、更新穎、更多元化的搭機體驗。
華信航空董事長陳盛山指出,華信二月底已經停飛台中︱台東航 線,三月六日起載客率不足的台北︱釜山航線也將停飛,公司對 於營運情況良好的台北︱宿霧航線,原本每週四個航班都是中午 起飛,現在其中兩班調整為上午九點起飛,並計畫增闢菲律賓長 灘島等新航線,另與花蓮、金門、台東等地方政府合作,隨時推 出日本包機,由地方政府規劃有特色,包含日據時代遺址的景點 ,吸引日本觀光客到訪,另外台中飛澳門等航線也在爭取中。 <摘錄工商A5版>
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2008/3/5 | 旺能光電 | 旺能去年財報出爐,稅後純益六.二億元 |
台達電旗下的太陽能電池廠旺能(3599)去年財報出爐,稅 後純益六.二億元,比前年二.六億元成長一三八%,每股稅後 純益六.七八元,預計配發三.四元現金和○.一元股票股利。 該公司為擴大營運規模、已向竹科管理局承租龍潭地區二.五公 頃土地,預計架設十六條太陽能電池生產,總產能目標為 六○○MW。 <摘錄工商B3版>
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2008/3/5 | 元大寶來期貨 | 金價飆 台金期多頭氣盛 |
在能源期貨飆漲,原油期貨每桶飆破一百美元之後,在通膨預期 及美元持續走弱,國際投資人紛紛將美元換做其他商品,進行保 值、避險的運作之下,國際黃金期貨最近也不斷飆升,到三日為 止,紐約商品期貨交易所(COMEX)期金連續第五個交易日收高 ,三月三日盤中高點達每盎斯九九二美元,距一千美元只差八美 元。
受到國際黃金期貨持續上漲影響,國內的美元計價黃金期貨四日 也開到九九二.七美元,惟成交量太小,最後反而以下跌三美元 的九八六美元作收,至於上市即趕上國際金價迭創新高價的台幣 計價黃金期貨,最近也反映國際金價,價格逐步攀高,四日除了 近月和明年二月契約最後收小跌外,其餘月份統統收漲。
元大期貨表示,通膨憂慮持續發燙,金價多頭再見新高,這波黃 金價格自二○○一年四月的最低點起漲以來,多頭已延續近七年 時間,是有史以來最長的一次,後續展望二○○八年,黃金多頭 走勢仍是樂觀看待,無論從供需面的因素,或是消息面的影響, 都是有利於多頭市場的延續。 <摘錄工商B5版>
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2008/3/5 | 京鼎精密科技 | 沛鑫現增 董座放棄認購 |
鴻海集團LED大廠沛鑫(3413)一.七五億元現金增資繳 款截止,董事長曹治中以及監察人放棄認購的二○四張現增股, 沛鑫將在近日洽特定人認購。沛鑫指出,將向先前曾表達有意投 資沛鑫的投信機構,以及投資公司接洽,預計三月七日會有結果 。
依照持股比例,曹治中可認購的現增張數為一五八張,以每股 一○○元現增價格計算,金額約一五八○萬元,另兩位監察人則 合計可認購四十六張。不過,一董二監決定全數放棄認購,占此 次現增比重的一一%。 沛鑫現金增資案已延緩一次,現金增資溢價亦由一五八元調降至 一○○元,本次共發行七百萬股。沛鑫指出,董監放棄認購的原 因是,依規定現金增資提撥給員工認購的成數最高僅為一五%, 為提高員工可認購的張數,經營階層決定把本身的認購額度讓給 員工認股。而員工未認完的部份,沛鑫會趕在三月七日特定人繳 款截止日前,洽詢幾家對沛鑫有興趣的法人機構,以及投資公司 ,洽商對象將以財務投資人為主。
沛鑫股價從二月到現增繳款截止日前,漲幅最高達二成,而三月 三日繳款截止日當天收盤價剛好是一○○元,對原股東而言,參 與現增並未折價也沒有溢價。昨天尾盤價最後一筆收在九十七元 。
沛鑫現增案一波三折,原計畫在去年十一月十四日至十二月十四 日,以每股一五八元價位辦理現金增資,但受到國際股災影響, 繳款截止日延至三月三日,認購價也大幅下修至一○○元。 <摘錄工商B5版>
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2008/3/5 | 摩根投信 公 | 綠能發燒 波段操作制勝 |
中美兩大國帶頭大喊環保口號,美國更在上週通過「再生能源法 」,替近期走高的替代能源產業再添利多,預估未來在高油價以 及新興市場龐大需求下,綠能產業將持續發燒!不過,近期新能 源基金卻檔檔慘跌,曝露了綠色概念基金的高度波動性,所以, 投資人想抓住這波綠色錢潮,法人說,應採取波段操作因應。
美國眾議院上周通過「再生能源法」,延長太陽能企業租稅優 惠,中國大陸也同喊出「綠色奧運」的口號,歐盟政府於則在今 年一月底公布歐盟替代能源二○二○年前達到二○%市佔率的目 標。
相關基金跌得投資人滿頭霧水 替代能源短期有油價及燃煤價持續竄高支撐,中長期則有各國政 府、大企業環保策略加持,預期這些綠能產業將展開黃金年代。 德盛安聯集團全球綠能產業的經理人也將在今(五)日首度登台 舉行說明會,該團隊將說明如何掌握綠能投資的機會。
不過,近期替代能源的攀高,相關基金卻沒有傳來喜訊,國內核 備的境外新能源基金例如KBC全球替代性能源基金、美林新能 源基金和國內代表作德盛綠能基金等,近三個月卻都慘跌至少一 成以上,讓投資人套牢的莫名其妙、滿頭霧水。
深究原因,主要是因為替代能源中的三大子產業風力、太陽能、 生質,受到部分新產能開發出來影響,加上之前大宗穀物價格創 新高,加重生質產業的成本,因此短期股價明顯回檔,相關基金 也因此受到衝擊。
今年改布局風力發電 德盛安聯全球綠能趨勢基金經理人洪華珍表示,過去因綠能趨勢 基金重壓太陽能類股,這類股票的特點是「貝他(β)」值較高, 也就是波動較大,在市場往上攀升時具有強漲的特質,但下挫時 也會跌得比較重。因此,今年該基金在選股方面將會挑選一些低 β的股票,希望能降低基金的波動度。除此之外,今年也會降低已 漲多的太陽能類股部位,改布局風力發電類股,由於風力發電產 業的能見度高,加上財報表現良好,預期今年將會延續替代能源
產業的榮景。 許多再生能源公司獲利不穩 KBC產品經理鄧盛銘則表示,KBC全球替代性能源基金過去 三年平均年化報酬高達三成以上,但是同時波動度也高達兩成, 目前評估產業中長期的成長性相當可期,但是短線波動確實很高 ,建議投資人以定期定額方式來長期投資。
摩根富林明投信副總經理邱亮士則認為,在綠色概念抬頭的同時 ,投資人可能要留意許多再生能源公司獲利尚不穩定,但本益比 已膨脹到五、六十倍,比益比有偏高之虞,也因此股價一修正的 時候,幅度往往大的驚人,反應在基金上,波動性自然提高。
以國內最大的綠能基金--德盛安聯綠能基金為例,去年淨值最 高曾到十八元附近,後來一路下跌至最近的十四元,跌幅高達兩 成以上,當初以十元淨值單筆進場的投資人,若沒有波段操作的 話,已經少賺一半了。
因此基金業者建議,在綠能產業成長性相當值得期待下,定期定 額來降當該類型基金波動風險是不錯的投資方式且最好還是設定 二至三成的停利點,才能確實掌握這波綠色錢潮! <摘錄工商C1版>
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2008/3/5 | 安聯投信 未 | 綠能發燒 波段操作制勝 |
中美兩大國帶頭大喊環保口號,美國更在上週通過「再生能源法 」,替近期走高的替代能源產業再添利多,預估未來在高油價以 及新興市場龐大需求下,綠能產業將持續發燒!不過,近期新能 源基金卻檔檔慘跌,曝露了綠色概念基金的高度波動性,所以, 投資人想抓住這波綠色錢潮,法人說,應採取波段操作因應。
美國眾議院上周通過「再生能源法」,延長太陽能企業租稅優 惠,中國大陸也同喊出「綠色奧運」的口號,歐盟政府於則在今 年一月底公布歐盟替代能源二○二○年前達到二○%市佔率的目 標。
相關基金跌得投資人滿頭霧水 替代能源短期有油價及燃煤價持續竄高支撐,中長期則有各國政 府、大企業環保策略加持,預期這些綠能產業將展開黃金年代。 德盛安聯集團全球綠能產業的經理人也將在今(五)日首度登台 舉行說明會,該團隊將說明如何掌握綠能投資的機會。
不過,近期替代能源的攀高,相關基金卻沒有傳來喜訊,國內核 備的境外新能源基金例如KBC全球替代性能源基金、美林新能 源基金和國內代表作德盛綠能基金等,近三個月卻都慘跌至少一 成以上,讓投資人套牢的莫名其妙、滿頭霧水。
深究原因,主要是因為替代能源中的三大子產業風力、太陽能、 生質,受到部分新產能開發出來影響,加上之前大宗穀物價格創 新高,加重生質產業的成本,因此短期股價明顯回檔,相關基金 也因此受到衝擊。
今年改布局風力發電 德盛安聯全球綠能趨勢基金經理人洪華珍表示,過去因綠能趨勢 基金重壓太陽能類股,這類股票的特點是「貝他(β)」值較高, 也就是波動較大,在市場往上攀升時具有強漲的特質,但下挫時 也會跌得比較重。因此,今年該基金在選股方面將會挑選一些低 β的股票,希望能降低基金的波動度。除此之外,今年也會降低已 漲多的太陽能類股部位,改布局風力發電類股,由於風力發電產 業的能見度高,加上財報表現良好,預期今年將會延續替代能源
產業的榮景。 許多再生能源公司獲利不穩 KBC產品經理鄧盛銘則表示,KBC全球替代性能源基金過去 三年平均年化報酬高達三成以上,但是同時波動度也高達兩成, 目前評估產業中長期的成長性相當可期,但是短線波動確實很高 ,建議投資人以定期定額方式來長期投資。
摩根富林明投信副總經理邱亮士則認為,在綠色概念抬頭的同時 ,投資人可能要留意許多再生能源公司獲利尚不穩定,但本益比 已膨脹到五、六十倍,比益比有偏高之虞,也因此股價一修正的 時候,幅度往往大的驚人,反應在基金上,波動性自然提高。
以國內最大的綠能基金--德盛安聯綠能基金為例,去年淨值最 高曾到十八元附近,後來一路下跌至最近的十四元,跌幅高達兩 成以上,當初以十元淨值單筆進場的投資人,若沒有波段操作的 話,已經少賺一半了。
因此基金業者建議,在綠能產業成長性相當值得期待下,定期定 額來降當該類型基金波動風險是不錯的投資方式且最好還是設定 二至三成的停利點,才能確實掌握這波綠色錢潮! <摘錄工商C1版>
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2008/3/5 | 新光投信 未 | 新台幣大躍升狀況2 風險分散破功 海外固定收益基金全倒 |
這真是尷尬!在去年底時,基於市場的不確定性,多家基金業者 都提醒國人債券配置的重要性;但在新台幣今年大幅升值下,根 據統計,若轉換成台幣報酬,固定收益商品在今年則是通通賠錢 ,分散風險功能也全部破功!
基金業者指出,布局固定收益商品方向不變,但在標的選擇上, 最好布局短天期的債券商品。
隨著FED持續降息、美元貶值、台幣升值,以及債券殖利率始終 處於低檔等原因,只要是以美元計價的固定收益型商品,今年至 今收益全部都是負報酬!
根據普羅財經統計,在美債、歐債、全球債、高收益債、新興市 場債等五大固定收益商品基金之中,若以原幣計價來看,除了美 債以及高收益債之外,其餘商品的平均績效至少都還有一%左右 ,但若轉換成台幣計價,今年以來的平均績效,則分別為負 三.○九%、負一.一七%、負一.七六%、負五.五一%與負 一.七一%。
換句話說,債券型基金的避險的功能,今年不但沒有發揮,反而 還讓投資人賠錢。更尷尬的是,倘若這種狀況持續下去,而全球 股市又真的下半年見底的話,從今年年初就進場布局固定收益商 品的國人,豈不是白忙一場?
KBC康和投顧產品經理鄧盛銘表示,從表面上來看,美國利率目 前看似偏低,但實際上仍有降息空間,也因為市場有這樣的認知 ,所以美國長債殖利率始終拉不起來。在這種情況下,債券行情 自然會持續震盪,也因此造就了債券基金,尤其是美債基金資本 利得縮水的情況。
新光投信固定收益部協理邱志榮表示,在美元貶值、台幣升值、 以及FED利率偏低的情況下,固定收益商品無論是從利率、匯率 還是資本利得三方面來看,今年獲利的空間相當有限。以目前全 球通膨升高,以及經濟成長趨緩的狀況看來,長債部分的確有隱 憂;所以國人在布局固定收益商品基金時,不妨以非美元計價的 短債為考量。
鄧盛銘補充,雖然以今年上半年來看,布局債券基金在大方向上 是正確的,但在高通膨的環境下,若能夠尋找高利率的標的投資 ,應該可彌補美元貶值與聯邦利率偏低的損失。 <摘錄工商C2版>
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2008/3/5 | 康和証券投資顧問 公 | 新台幣大躍升狀況2 風險分散破功 海外固定收益基金全倒 |
這真是尷尬!在去年底時,基於市場的不確定性,多家基金業者 都提醒國人債券配置的重要性;但在新台幣今年大幅升值下,根 據統計,若轉換成台幣報酬,固定收益商品在今年則是通通賠錢 ,分散風險功能也全部破功!
基金業者指出,布局固定收益商品方向不變,但在標的選擇上, 最好布局短天期的債券商品。
隨著FED持續降息、美元貶值、台幣升值,以及債券殖利率始終 處於低檔等原因,只要是以美元計價的固定收益型商品,今年至 今收益全部都是負報酬!
根據普羅財經統計,在美債、歐債、全球債、高收益債、新興市 場債等五大固定收益商品基金之中,若以原幣計價來看,除了美 債以及高收益債之外,其餘商品的平均績效至少都還有一%左右 ,但若轉換成台幣計價,今年以來的平均績效,則分別為負 三.○九%、負一.一七%、負一.七六%、負五.五一%與負 一.七一%。
換句話說,債券型基金的避險的功能,今年不但沒有發揮,反而 還讓投資人賠錢。更尷尬的是,倘若這種狀況持續下去,而全球 股市又真的下半年見底的話,從今年年初就進場布局固定收益商 品的國人,豈不是白忙一場?
KBC康和投顧產品經理鄧盛銘表示,從表面上來看,美國利率目 前看似偏低,但實際上仍有降息空間,也因為市場有這樣的認知 ,所以美國長債殖利率始終拉不起來。在這種情況下,債券行情 自然會持續震盪,也因此造就了債券基金,尤其是美債基金資本 利得縮水的情況。
新光投信固定收益部協理邱志榮表示,在美元貶值、台幣升值、 以及FED利率偏低的情況下,固定收益商品無論是從利率、匯率 還是資本利得三方面來看,今年獲利的空間相當有限。以目前全 球通膨升高,以及經濟成長趨緩的狀況看來,長債部分的確有隱 憂;所以國人在布局固定收益商品基金時,不妨以非美元計價的 短債為考量。
鄧盛銘補充,雖然以今年上半年來看,布局債券基金在大方向上 是正確的,但在高通膨的環境下,若能夠尋找高利率的標的投資 ,應該可彌補美元貶值與聯邦利率偏低的損失。 <摘錄工商C2版>
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2008/3/5 | 寶來證券投資信託 公 | 寶來投信:鎖定消費商機 運動休閒基金爆發力強 |
拜新興市場財富急速累積之賜,新興經濟體運動休閒消費商機正 呈現爆發性成長!寶來環球運動休閒基金經理人劉興唐表示,新 興市場國家非必需性消費品指數於過去五年(二○○三年至 二○○七年)漲幅高達二五三.七%,遠遠超越全球非必需性消 費品類指數的七五.六六%,而在運動休閒相關次產業多屬於非 必需性消費品產業下,「休閒財」成為下一波財富聚寶盆。
劉興唐表示,運動休閒主題的相關投資標的,範圍涵蓋運動商品 、零售、媒體、消費電子、遊戲博弈、休閒飯店、餐飲、精品、 食品飲料與食品通路等,其他與運動賽事相關的場館工程等基礎 建設產業,同樣也列入運動休閒概念。
劉興唐指出,新興市場國家人民在滿足基本民生需求後,持續增 長的財富必將帶動非必需品消費財等運動休閒商機需求,包括汽 車、消費性電器、旅遊、運動商品、餐飲、精品、遊戲博弈等產 業,在中國市場均呈現雙位數高成長;另外,包括印度、俄羅斯 、巴西等新興人口大國,均步入內需經濟加速起飛階段,未來勢 將帶動內需消費相關類股的多頭趨勢,這將是運動休閒相關產業 今後發展核心與長多趨勢所在。
劉興唐表示,國際級大型運動賽事不僅驅動各項投資、消費大幅 增長,更有長期品牌經濟效益,在賽事前期投資,會驅動基礎建 設、房地產、公用事業等產業;賽事期間熱潮驅動觀光旅遊、零 售通路及媒體廣告業成長,贊助商的長期品牌價值也會展現效益 。根據統計,中國對二○○八年北京奧運投資總額已高達 二千八百億人民幣,創下歷屆奧運的最高金額。
除北京奧運外,接著二○一○年南非世足賽、中國廣州亞運, 二○一二年英國倫敦奧運,二○一四年巴西世足賽、南韓仁川亞 運都將陸續舉辦,其中二○一○年廣州亞運將投入二千億人民幣 建設。上海為F1賽事也斥資五十億人民幣建賽車場,在賽事效應 將不斷發酵下,錢景可期。
固定周期及經常性的運動賽事可以凝聚人氣,引領錢潮滾滾,造 就全球運動產業成長空間潛力雄厚,劉興唐表示,預估該產業市 場規模將從二○○五年三十二億美元,成長到二○一○年九十億 美元,其中中國就有五倍成長潛力,高居全球第一。 <摘錄工商C2版>
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2008/3/5 | 保誠證券投資信託 | 印度短空長多 分批布局為佳 |
印股昨日持續重挫甚至跌破年線,短期似乎有轉空跡象!據彭博 資訊統計,印度大盤光是這二天就下跌約六%,在年線 一萬六千五百點附近震盪。法人認為,近期印度股市不確定因素 多,短線仍要觀察年線是否有支撐再考慮進場,但中長線來說印 股仍有表現機會。
富達國際亞太(不含日本)股票投資團隊投資總監的瑪麗亞.亞 柏妮柔(Maria Abbonizio)指出,近期從股市評價來看,印股的確 是較偏貴,但卻是亞洲最具中長線投資價值的市場。而且如果考 量到美國經濟衰退疑慮及中國宏觀調控風險的話,印度會是亞洲 國家中受影響較小的國家,因此反而具有防禦性。
瑪麗亞.亞柏妮柔指出,印度具有多樣化的內需驅動市場。不管 是消費動能、基礎建設投資、資訊科技外包產業等都具有相當大 的投資機會。據里昂信貸預估,印度的長期GDP成長幅度相當驚 人,預計從二○○五、二○○六年的八千億美元在二○一○年到 二○一一年將躍升至一兆二三五○億美元!
保誠投信印度基金經理人黃明仁則指出,近期印股充滿不確定性 導致重挫。印度政府端出的紓困計劃,打算將貧困農民在銀行體 系的六千億盧比不良貸款一次刪除,未來將由政府籌措其他財源 ,以補貼銀行打呆的六千億盧比金額。由於投資人擔心政府在新 一年度的財政預算案中並無提到財源來自何處,擔心將對銀行業 獲利造成衝擊,使得銀行類股昨天重挫六.七%,帶領大盤走跌 。
黃明仁認為,過去一年印度SENSEX指數在年線附近皆會呈現反 彈,未來可觀察印股可否站穩一萬六千八百點,否則短線上仍偏 弱,指數仍會在區間整理。對中長期的投資人來說,年線位置附 近是非常好的分批進場點。
因為依目前各家券商對印度指數的看法,今年印度股市仍有上 二萬一千點的實力,但因全球股市尚未止穩,投資信心仍很疲弱 的情況下,若對印股有興趣的投資人建議以分批進行布局為佳, 印度短空長多 分批布局為佳或者利用定期定額的方式進行長線投 資。 <摘錄工商C3版>
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2008/3/5 | 富達證券投資信託 公 | 印度短空長多 分批布局為佳 |
印股昨日持續重挫甚至跌破年線,短期似乎有轉空跡象!據彭博 資訊統計,印度大盤光是這二天就下跌約六%,在年線 一萬六千五百點附近震盪。法人認為,近期印度股市不確定因素 多,短線仍要觀察年線是否有支撐再考慮進場,但中長線來說印 股仍有表現機會。
富達國際亞太(不含日本)股票投資團隊投資總監的瑪麗亞.亞 柏妮柔(Maria Abbonizio)指出,近期從股市評價來看,印股的確 是較偏貴,但卻是亞洲最具中長線投資價值的市場。而且如果考 量到美國經濟衰退疑慮及中國宏觀調控風險的話,印度會是亞洲 國家中受影響較小的國家,因此反而具有防禦性。
瑪麗亞.亞柏妮柔指出,印度具有多樣化的內需驅動市場。不管 是消費動能、基礎建設投資、資訊科技外包產業等都具有相當大 的投資機會。據里昂信貸預估,印度的長期GDP成長幅度相當驚 人,預計從二○○五、二○○六年的八千億美元在二○一○年到 二○一一年將躍升至一兆二三五○億美元!
保誠投信印度基金經理人黃明仁則指出,近期印股充滿不確定性 導致重挫。印度政府端出的紓困計劃,打算將貧困農民在銀行體 系的六千億盧比不良貸款一次刪除,未來將由政府籌措其他財源 ,以補貼銀行打呆的六千億盧比金額。由於投資人擔心政府在新 一年度的財政預算案中並無提到財源來自何處,擔心將對銀行業 獲利造成衝擊,使得銀行類股昨天重挫六.七%,帶領大盤走跌 。
黃明仁認為,過去一年印度SENSEX指數在年線附近皆會呈現反 彈,未來可觀察印股可否站穩一萬六千八百點,否則短線上仍偏 弱,指數仍會在區間整理。對中長期的投資人來說,年線位置附 近是非常好的分批進場點。
因為依目前各家券商對印度指數的看法,今年印度股市仍有上 二萬一千點的實力,但因全球股市尚未止穩,投資信心仍很疲弱 的情況下,若對印股有興趣的投資人建議以分批進行布局為佳, 印度短空長多 分批布局為佳或者利用定期定額的方式進行長線投 資。 <摘錄工商C3版>
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2008/3/5 | 匯豐投信 公 | 挑選債券組合基金 留意三大指標 |
美國降息行動未歇,而歐洲央行在二月份雖然維持基本利率不變 ,但也預告升息之路已告一段落,甚至有可能在六月份開始降息 。匯豐中華投信表示,在美、歐均開啟降息之路下,全球債券市 場多頭已準備啟動;包括全球投資等級債、新興市場債都大有可 為,建議投資人可布局全球債券組合基金,享受債市多頭行情。
匯豐中華投信資深副總經理李哲宏表示,雖然全球公債市場正進 入多頭走勢,但以過去十二年以來,整體債券基金檔數由八十一 檔增加到二五一檔,增加三倍之多,而全球債券基金也由二十檔 增加到八十七檔,顯見對投資人而言,要買對債券基金的難度增 加不少。
李哲宏表示,正因為債券種類繁多,其與景氣及股市間的關連性 也相當複雜,所以利用組合基金投資是不錯的方法。畢竟組合基 金是以「基金」為投資對象,且具有簡單、多角化與主動式管理 三大特色,不管景氣好壞或市場多空,組合基金經理人團隊都會 依當時國際景氣環境、市場位置及客戶需求,掌握全球股市、債 券與基金的變化,以專業判斷進行資產最佳的配置。
不過,李哲宏提醒,組合基金之間的品質差異很大,千萬別以為 買了組合基金就可以高枕無憂。投資人有三個地方要特別留意:
首先,要觀察這檔基金是否有做好幣別分散。由於全球債券基金 追求的是固定收益,所以對於匯率敏感度特別高,而且受到美元 持續走弱,並帶動國際主要貨幣走揚等影響,在匯率波動風險明 顯增加下,若沒有確實做好幣別分散的話,很容易造成投資收益 的損失。
第二,要留意手上的組合基金,是否有公正客觀選擇投資標的, 而不是只挑選自己公司的基金。若組合基金過度集中在自家基金 ,除了會失去公正客觀外,也會增加投資風險。
最後,由於投資是全球債券市場,所以擁有全球性的研究團隊資 源,就顯得相當重要。他們可以根據各國的經濟情勢,調整其債 券子基金的種類,以達到「出於基金,更勝基金」的效果,是進 行資產配置時一個相對穩健的投資工具。 <摘錄工商C3版>
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2008/3/5 | 匯豐投信 公 | 鄭慧文:全球債券多頭還有大段路要走 |
美國降息行動未歇,而歐洲央行二月份會議維持基本利率四%不 變,並首度在會議聲明中指出未來景氣有向下的風險,市場預期 歐洲央行升息之路已告一段落,甚至有可能在六月份開始走向降 息之路。匯豐中華投信表示,在美歐均開啟降息之路下,全球債 券市場多頭已啟動,包括全球投資等級債以及新興市場債等都是 不錯的標的。建議投資人可布局全球債券組合基金,享受債市的 多頭行情。
匯豐五福全球債券組合基金經理人鄭慧文表示,全球景氣受到美 國次貸風暴影響,包括美國、歐洲等成熟市場都有出現趨緩的情 況,使得美國與歐洲利率都在去年年中時來到波段高點,美國十 年公債去年六月十二日利率來到五.二九%高點後開始下滑,而 歐洲公債也在去年七月六日同步來到四.六八%的高點水位後呈 現向下趨勢。
鄭慧文指出,美國自去年開始正式進入降息循環,半年多來,已 經降息五碼,根據最新利率期貨顯示,由於美國景氣持續走緩, 也使得市場預期FED三月份再降息二碼的機率高達九成,而歐洲 行二月份的會議中正式提到景氣有向下風險,也讓市場原本預期 年底才會降息的動作可能會提前到今年六月發生,在這樣的降息 趨勢下,債券多頭格局還會持續。
根據彭博資料顯示,以過去一百年的債券歷史走勢來看,當利率 來到波段高點開始進入降息循環時,美債牛市平均可維持 三.八三年,公債殖利率降息可達二七四.一點基本點,若以 三月三日收盤的美債十年期殖利率來看,收在三.五五%位置, 距高點五.二九%差距約一七四基本點,而歐(德)債牛市可維 持四.九六年,殖利率降息達到二七七.五基本點。
三月三日收盤的德債十年期殖利率為三.八六%,距離高點 四.六八%差距八二基本點。因此,鄭慧文認為,此時正是布局 全球債券市場的好時機,建議投資人可透過全球債券組合基金, 透過專業基金經理人把關,為投資人選擇最適當的基金納入投資 組合中,一來可避免債券基金檔數過多的困擾,又可享受債券市 場的多頭行情。 <摘錄工商C3版>
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2008/3/5 | 新光投信 未 | 全球高股息基金 價值選股優先 |
所謂漲時重勢,跌時重質,尤其對高股息的個股而言,不但能發 揮牛市時順漲的功效,也能在熊市時發揮抗跌的功能。因此,新 光投信將發行全球高股息基金,雖然是國內第二檔全球高股息基 金,但其注重高股利率、高股利成長率、高股利分配率與價值選 股的哲學,將與另一檔全球高股息基金做出明顯區隔。
新光投信全球高股息基金經理人邱志榮表示,國人在投資上一直 有個迷思,就是認為成長型股票的股價在多數時期表現會優於價 值型股票。但根據Thomson Financial統計,實際情況卻是相反,尤 其是以高股息、低本益比與低股價淨值比的價值型個股,長期投 資的報酬率都比成長型個股要高。
邱志榮指出,新光全球高股息基金與眾不同的是,該基金的選股 邏輯,除重視個股的「股利率」外,更關心股利未來成長性好壞 的「股利成長率」,以及彰顯個股發放股利能力的「股利分配率 」。
畢竟透過股利成長率與股利分配率,才能得知該企業未來的獲利 成長性,而兼具獲利成長性穩定與高股息的公司,就有如巴菲特 選股時,第一要見就是看股東權益報酬率一樣,都是值得長期投 資的標的。
另外,根據摩根士丹利統計資料發現,近十年來,只要發放高股 息的公司,長期的投資報酬率,都會較發放低股息的公司佳,而 且股價波動性也比較低。觀察自二○○○年全球股市歷經網路泡 沫、美伊戰爭與SARS危機的歷史以來,都可發現高股息指數的 表現,在空頭時期相對抗跌;可見在股債多空難測時,高股息股 票格外吸引機構法人與投資人的青睞。
邱志榮補充,布局高股息基金的另一目地,就是要分散投資的風 險性。因此,即使是布局最具價值的股票,該基金對之的布局比 重也不會超過三%,而且在市場布局上,標的也分散在新興市場 、北美與歐洲各地,並採由下而上的選股方式投資。換言之,除 高股息的收益,該基金也可達到風險分散的特性。 <摘錄工商C3版>
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