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2008/3/27 | 台灣高鐵 | 高鐵優惠不斷 國內航線續減班 |
高鐵在周一到周四推出自由席可享七二折,台北到高雄只要新台 幣一○七○元,標準車廂對號座打八折,全票一一九○元,商務 艙也打八折,國內線航空公司因為油價一再升高,已經無法再做 價格戰,四月起不但會陸續減班,還要調升票價,多出的運能, 各航將用來準備開闢兩岸週末包機。
北高航線曾經是國內航空市場的黃金航線,根據交通部民航局統 計,松山機場在民國八十六年一天總起降班次最高曾創下五二○ 架次的紀錄,其中北高線佔了近百班,而今年三月每日平均架次 不到一七○架次,北高線剩下不到三十六架次,為一七.六個來 回航班。
今年農曆年前,北高航線週一到週五每天還有二十二班,三月已 減為每天十八班,據航空公司提報的四月班表,北高線將減為十 三班。
國內線航班一再減少,多出的運能,各航主要將轉做兩岸週末包 機,目前四家公司每架飛機每日平均飛行時數在六到七個小時之 間,而業界估算,飛滿九個小時最具經濟效益,遠東航空估計有 三成以上運能可飛兩岸,華信估計有兩成五左右,復興與立榮表 示可以隨時調配現有航線,轉做兩岸航線運力。 <摘錄工商A19版>
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2008/3/27 | 富邦人壽 公 | 壽險增資魔咒 台幣29.2元 |
新台幣匯率若突破二九.二元大關,國泰人壽等所有壽險公司可 能要大幅增資!根據摩根大通最新報告,受到美國次貸影響,國 壽、新壽已認列一四%及六%損失,若新台幣升值幅度達一○% 時,兩大壽險公司必須面臨增資壓力。
針對摩根大通的說法,瑞士信貸證券大中華區金融產業分析師林 淑娥認為「必須建立在許多假設前提下」,例如未來新台幣升值 期間,壽險公司所持有的一籃子貨幣投資組合都維持不變,「但 壽險公司應該不至於被動接招吧!」
據了解,國泰金正尋找長期投資夥伴的可能,為增資預作準備。
今年在新制RBC、台幣匯率急升及美國次貸三風暴夾殺下,壽險 公司其實面臨極大增資壓力,目前除新壽已確定增資一百億元外 ,國壽、富邦人壽都表示要看半年報,若有增資需求,額度可能 在四十億元到一百億元之間,台壽因RBC相對較低,極可能也有 增資的打算。
摩根大通分析師許世德昨日向外資客戶提出的觀點指出,國泰金 目前於CDO投資部位,認列損失比例僅一四%,若是進一步沖銷 至面額五○%以上,國泰金便必須增資。
另一方面,如果是台幣匯價累積升值幅度達一○%,亦即升破 二九.二元時,摩根大通認為,國泰、新光兩大壽險則將面臨立 即增資的需求,以維持資本適足率(RBC)在三○○%以上。
據了解,目前五大壽險公司,以台壽保RBC相對較低,其他壽險 公司多在二九○%至三○○%,但去年來,美國次貸造成的投資 減損,今年初台幣大幅升值造成匯損,都讓壽險公司獲利及股東 權益降低。
法人認為,因應新上路的RBC新制,風險增加就得增提準備,加 上今年全球景氣趨緩,壽險業的平均資金報酬率難免會受到衝擊 。
RBC主要的概念,是衡量保險公司的清償能力,由於新制分母乘 上的係數由○.四增至○.四二,亦即假設分子不變,RBC數字 將因分母擴大而減少。
新光金發言人許澎指出,壽險申請放寬海外投資比重RBC只要符 合二五○%即可。考量今年RBC新制、三十四號公報資產調整等 因素後,新壽RBC水準恐將從三○○%高檔向下降,影響海外投 資比重;基於穩健保守原則,金控已決定以每股十九元價格,辦 理七十億元增資,後續將再增添三十億元資金,一併協助新壽增 資一百億元。
國泰金發言人李長庚說,國壽去年RBC在三○○%以上,距離法 定下限尚有段距離。由於上半年匯率波動急遽,內部將會由會計 師核定的半年財報評估,是否有增資需要;目前金控帳上資金有 一百億元之多,協助增資來源不成問題。
富邦金總經理龔天行表示,目前富邦人壽RBC約二九○%,並未 有增資的急迫性。不過,內部的確基於穩健原則,正在考慮是否 以金控自有資金,協助人壽辦理增資;只是,即使辦理增資,金 額也不會太大,應在四十億元之內。 <摘錄工商A3版>
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2008/3/27 | 新光人壽保險 公 | 壽險增資魔咒 台幣29.2元 |
新台幣匯率若突破二九.二元大關,國泰人壽等所有壽險公司可 能要大幅增資!根據摩根大通最新報告,受到美國次貸影響,國 壽、新壽已認列一四%及六%損失,若新台幣升值幅度達一○% 時,兩大壽險公司必須面臨增資壓力。
針對摩根大通的說法,瑞士信貸證券大中華區金融產業分析師林 淑娥認為「必須建立在許多假設前提下」,例如未來新台幣升值 期間,壽險公司所持有的一籃子貨幣投資組合都維持不變,「但 壽險公司應該不至於被動接招吧!」
據了解,國泰金正尋找長期投資夥伴的可能,為增資預作準備。
今年在新制RBC、台幣匯率急升及美國次貸三風暴夾殺下,壽險 公司其實面臨極大增資壓力,目前除新壽已確定增資一百億元外 ,國壽、富邦人壽都表示要看半年報,若有增資需求,額度可能 在四十億元到一百億元之間,台壽因RBC相對較低,極可能也有 增資的打算。
摩根大通分析師許世德昨日向外資客戶提出的觀點指出,國泰金 目前於CDO投資部位,認列損失比例僅一四%,若是進一步沖銷 至面額五○%以上,國泰金便必須增資。
另一方面,如果是台幣匯價累積升值幅度達一○%,亦即升破 二九.二元時,摩根大通認為,國泰、新光兩大壽險則將面臨立 即增資的需求,以維持資本適足率(RBC)在三○○%以上。
據了解,目前五大壽險公司,以台壽保RBC相對較低,其他壽險 公司多在二九○%至三○○%,但去年來,美國次貸造成的投資 減損,今年初台幣大幅升值造成匯損,都讓壽險公司獲利及股東 權益降低。
法人認為,因應新上路的RBC新制,風險增加就得增提準備,加 上今年全球景氣趨緩,壽險業的平均資金報酬率難免會受到衝擊 。
RBC主要的概念,是衡量保險公司的清償能力,由於新制分母乘 上的係數由○.四增至○.四二,亦即假設分子不變,RBC數字 將因分母擴大而減少。
新光金發言人許澎指出,壽險申請放寬海外投資比重RBC只要符 合二五○%即可。考量今年RBC新制、三十四號公報資產調整等 因素後,新壽RBC水準恐將從三○○%高檔向下降,影響海外投 資比重;基於穩健保守原則,金控已決定以每股十九元價格,辦 理七十億元增資,後續將再增添三十億元資金,一併協助新壽增 資一百億元。
國泰金發言人李長庚說,國壽去年RBC在三○○%以上,距離法 定下限尚有段距離。由於上半年匯率波動急遽,內部將會由會計 師核定的半年財報評估,是否有增資需要;目前金控帳上資金有 一百億元之多,協助增資來源不成問題。
富邦金總經理龔天行表示,目前富邦人壽RBC約二九○%,並未 有增資的急迫性。不過,內部的確基於穩健原則,正在考慮是否 以金控自有資金,協助人壽辦理增資;只是,即使辦理增資,金 額也不會太大,應在四十億元之內。 <摘錄工商A3版>
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2008/3/27 | 富邦人壽 公 | 大選底定...產壽險掌門人 登陸拜碼頭 |
看準總統大選後金融開放契機,三月份,多位台灣保險重量級人 士紛紛前進大陸探路,三月十日富邦產險董事長石燦明會見中國 保監會副主席李克穆,十七日新光人壽董事長吳東進同樣也會見 李克穆,前(廿五)日則是國泰金控董事長蔡宏圖拜會保監會, 展現三大保險金控布局大陸的企圖心。
繼國泰世紀產險與國泰人壽合資成立大陸產險子公司獲得保監會 核准後,富邦金控旗下富邦產險、富邦人壽循「國泰」模式申請 大陸成立產險子公司,石燦明此行前往保監會拜訪,也意味富邦 產前進大陸的腳步也快了。過去富邦產險多次遞件申請產險子公 司,但都被打回票,這次石燦明的登陸,意味雙方已有一定的默 契,富邦產可望成為第二家成立產險子公司的台灣業者。
吳東進拜會保監會,主要是為即將在今年成立的北京新光人壽。 去年新光人壽通過與大陸海南航空集團合資在北京設新光人壽子 公司,目前籌建作業正緊鑼密鼓進行中,其實,去年六月七日, 吳東進也曾拜訪李克穆,而後十月就傳出北京新光人壽合資成立 的好消息。
扎根大陸更為完整的國泰人壽,也曾拜訪保監會,去年五月 二十一日,國壽董事長蔡宏圖一行人也曾會見李克穆,前日再度 會見,除代表國泰金在中國大陸的地位外,也可看到其佈局之深 。 <摘錄工商A8版>
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2008/3/27 | 富邦產險 公 | 大選底定...產壽險掌門人 登陸拜碼頭 |
看準總統大選後金融開放契機,三月份,多位台灣保險重量級人 士紛紛前進大陸探路,三月十日富邦產險董事長石燦明會見中國 保監會副主席李克穆,十七日新光人壽董事長吳東進同樣也會見 李克穆,前(廿五)日則是國泰金控董事長蔡宏圖拜會保監會, 展現三大保險金控布局大陸的企圖心。
繼國泰世紀產險與國泰人壽合資成立大陸產險子公司獲得保監會 核准後,富邦金控旗下富邦產險、富邦人壽循「國泰」模式申請 大陸成立產險子公司,石燦明此行前往保監會拜訪,也意味富邦 產前進大陸的腳步也快了。過去富邦產險多次遞件申請產險子公 司,但都被打回票,這次石燦明的登陸,意味雙方已有一定的默 契,富邦產可望成為第二家成立產險子公司的台灣業者。
吳東進拜會保監會,主要是為即將在今年成立的北京新光人壽。 去年新光人壽通過與大陸海南航空集團合資在北京設新光人壽子 公司,目前籌建作業正緊鑼密鼓進行中,其實,去年六月七日, 吳東進也曾拜訪李克穆,而後十月就傳出北京新光人壽合資成立 的好消息。
扎根大陸更為完整的國泰人壽,也曾拜訪保監會,去年五月 二十一日,國壽董事長蔡宏圖一行人也曾會見李克穆,前日再度 會見,除代表國泰金在中國大陸的地位外,也可看到其佈局之深 。 <摘錄工商A8版>
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2008/3/27 | 國泰世紀產物 公 | 大選底定...產壽險掌門人 登陸拜碼頭 |
看準總統大選後金融開放契機,三月份,多位台灣保險重量級人 士紛紛前進大陸探路,三月十日富邦產險董事長石燦明會見中國 保監會副主席李克穆,十七日新光人壽董事長吳東進同樣也會見 李克穆,前(廿五)日則是國泰金控董事長蔡宏圖拜會保監會, 展現三大保險金控布局大陸的企圖心。
繼國泰世紀產險與國泰人壽合資成立大陸產險子公司獲得保監會 核准後,富邦金控旗下富邦產險、富邦人壽循「國泰」模式申請 大陸成立產險子公司,石燦明此行前往保監會拜訪,也意味富邦 產前進大陸的腳步也快了。過去富邦產險多次遞件申請產險子公 司,但都被打回票,這次石燦明的登陸,意味雙方已有一定的默 契,富邦產可望成為第二家成立產險子公司的台灣業者。
吳東進拜會保監會,主要是為即將在今年成立的北京新光人壽。 去年新光人壽通過與大陸海南航空集團合資在北京設新光人壽子 公司,目前籌建作業正緊鑼密鼓進行中,其實,去年六月七日, 吳東進也曾拜訪李克穆,而後十月就傳出北京新光人壽合資成立 的好消息。
扎根大陸更為完整的國泰人壽,也曾拜訪保監會,去年五月 二十一日,國壽董事長蔡宏圖一行人也曾會見李克穆,前日再度 會見,除代表國泰金在中國大陸的地位外,也可看到其佈局之深 。 <摘錄工商A8版>
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2008/3/27 | 新光人壽保險 公 | 大選底定...產壽險掌門人 登陸拜碼頭 |
看準總統大選後金融開放契機,三月份,多位台灣保險重量級人 士紛紛前進大陸探路,三月十日富邦產險董事長石燦明會見中國 保監會副主席李克穆,十七日新光人壽董事長吳東進同樣也會見 李克穆,前(廿五)日則是國泰金控董事長蔡宏圖拜會保監會, 展現三大保險金控布局大陸的企圖心。
繼國泰世紀產險與國泰人壽合資成立大陸產險子公司獲得保監會 核准後,富邦金控旗下富邦產險、富邦人壽循「國泰」模式申請 大陸成立產險子公司,石燦明此行前往保監會拜訪,也意味富邦 產前進大陸的腳步也快了。過去富邦產險多次遞件申請產險子公 司,但都被打回票,這次石燦明的登陸,意味雙方已有一定的默 契,富邦產可望成為第二家成立產險子公司的台灣業者。
吳東進拜會保監會,主要是為即將在今年成立的北京新光人壽。 去年新光人壽通過與大陸海南航空集團合資在北京設新光人壽子 公司,目前籌建作業正緊鑼密鼓進行中,其實,去年六月七日, 吳東進也曾拜訪李克穆,而後十月就傳出北京新光人壽合資成立 的好消息。
扎根大陸更為完整的國泰人壽,也曾拜訪保監會,去年五月 二十一日,國壽董事長蔡宏圖一行人也曾會見李克穆,前日再度 會見,除代表國泰金在中國大陸的地位外,也可看到其佈局之深 。 <摘錄工商A8版>
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2008/3/27 | 新光人壽保險 公 | 新壽砸7.5億 進駐北市商辦 |
看好國內不動產市場,新光人壽加緊投資腳步!新光金昨(廿六 )日宣布,新壽以二.二五億元買下台北市松江路帝國大廈五樓 ,以及花一.三億元買建國北路一段大眾電信所在大樓九樓,新 壽表示,只要租金收益率在五%以上,且屋況不錯,都會考慮投 資。
這次投資雖都是零星樓面,但新壽表示,都已談好租約,報酬率 在五%以上,另外,在大眾電信所在大樓處也已談定再買入三、 四、五樓,大約再花三.九億元的價格,且大眾電信採售後租回 ,等於租約也都沒有問題。
這次新壽約花七.五億元左右,買下五層樓及八個停車位,松江 路的大樓相當於每坪六十萬元的價格,建國北路的大樓則每坪為 五十五萬元。新壽表示,台北市大樓空屋率低於一%,出租率相 當高,且不動產投報率不錯,又能保值,所以新壽也積極尋找好 的投資標的。
資金已逾一兆元的新壽,目前不動產投資比重僅七%多,距離保 險法投資上限三○%,仍有極大的空間,新光金董事長吳東進也 看好兩岸三通後的不動產行情,對台北市、台中市的豪宅市場及 商辦市場相當感興趣,因此新壽今年也有一百億元以上的資金動 能,要伺機購置不動產。
新壽表示,目前台北市大面積的土地已相當難尋,商辦部分有許 多要出售的標的,但價格、屋齡及報酬率仍要再估算,目前確定 是三月底,新壽也會去競標亞太會館,希望能搶下更多優質土地 。 <摘錄工商A8版>
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2008/3/27 | 義發科技 | 義隆電轉投資訴訟 初判獲勝 |
義隆電(2458)旗下義發(3578)與美商新思國際( Synaptics)觸控板侵權官司,歷經約二年纏訟後,初 判簡易判決義發獲得勝訴,並在美國對新思發布暫時禁制令。
義隆電董事長葉儀皓昨(廿六)日僅低調表示,目前並非最終判 決,對結果不予置評。由於初判結果對義發有利,未來新思多指 觸控板產品出貨恐面臨不小壓力。
義發二○○六年三月十日於美國北加州聯邦地方法院,控告美商 新思國際多指觸控板產品侵權,新思也於同年四月六日應訴,並 反告義發侵權。由於蘋果iPhone引爆觸控板應用新商機, 法人預期,義發若能在多指觸控侵權訴訟中獲勝,對義隆觸控 IC拓展將更具想像空間。
義發與新思侵權官司三月初舉辦聽證會後,昨日義發也表示,北 加州地方法院已發布簡易判決(summary judgment),認為新思新板(Type II firmware)觸控板有侵犯義發觸控板多指偵測專利,並 對新思在美國發布暫時禁制令,且駁回新思所質疑義發專利有效 性及未實施該項專利發明主張。
但針對多指觸控板侵權訴訟,葉儀皓強調,目前並非最終判決, 雙方也尚未進行賠償細節協商,無法多做評論。法人預估,新思 將來在多指觸控板出貨恐受影響,有助義隆電觸控IC商機順利 拓展。
義隆電應用於按鍵觸控IC,受惠數位相框、MP三等需求,第 二季出貨可望倍增至三○至四○萬顆,另NB用多指觸控板也已 打入國內一線品牌大廠,預定四月開始出貨,由於觸控板侵權訴 訟對義發有利,客戶端疑慮消除,後續相關商機拓展將更順利。 <摘錄工商B1版>
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2008/3/27 | 臺灣證券交易所 未 | 證交所:周邊4合1 政策可望延續 |
總統大選結束後,證交所董事長吳榮義動向備受關注,連帶使外 界關心吳榮義大力推動的證券周邊單位四合一案,以及台商回台 掛牌上市等政策,在變天後能否延續?吳榮義說,台灣資本市場 制度發展健全,誰來做都沒關係。
證交所董事長職位屬政治任命,選後吳榮義動態備受關注。根據 證交所內部觀察,吳榮義算是很拚命做業績的董事長,吳榮義也 曾公開對媒體表示,「從上任以來,我就是在作多(台股)」, 甚至在選前曾經表示,「做得好的話,怎麼知道選完不會繼續做 ?」顯示吳榮義對證交所董事長一職仍頗為看重。不過,吳榮義 也曾強調,台灣資本市場制度發展健全,誰來做都沒關係。
但卡在新舊政府交接的過度期,例如四合一修法進度就受到影響 。證交所證實,在金管會主委胡勝正指示下,四合一議案將「留 給新政府決定」,但準備工作仍如常進行。
證交所總經理蘇松欽說,金管會已下達指示,四合一案及相關法 令修改案,將留給新政府決定。不過,證交所已針對櫃買中心、 期交所、集保結算所四合一案,訂定一連串工作計畫。
蘇松欽說,仍會繼續執行四合一的準備工作,預計四月初從兩家 會計師事務所中,評選一家擔任四合一案的財務顧問,負責四家 周邊單位的實地查核,並規劃四個單位的換股比例,預計八月前 敲定換股比例。
大選效應不只如此,本周吳榮義帶隊赴泰國邀請當地台商回台上 市,新政府是否還會持續推動「海外台商回台掛牌一二三計畫」 ,就引起當地台商關切。證交所指出,開放是趨勢,政策應可望 延續,不會有改變。 <摘錄工商B2版>
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2008/3/27 | 統一期貨 公 | 逆價差擴大 短多修正 |
選後利多行情只走了一天,隨即引發獲利了結賣壓,至昨日止, 賣壓仍未有效去化,在逢高即遇壓下,台股昨日開低震盪,日K 在低檔收十字線。統一期貨認為,短多有持續獲利了結跡象,加 上台股與國際股市正乖離大,未來仍有修正可能。
台指期昨日行情同樣於低檔震盪,日K以小黑色紡槌線作收,獲 利了結的賣壓仍持續出籠,昨日四大期指僅金融期逆勢收紅,小 漲三.八點,以一一七三.六點作收,台指期小跌三十九點,收 在八七二○點,價差方面,台指期逆價差擴大為四八.○二點, 電子期逆價差三.五點,金融期轉逆價差為七.二九點,摩台期 則轉逆價差○.二九點。
統一期貨指出,就技術面分析,三月廿四日缺口仍未完全回補, 目前格局仍較偏多,再加上短期均線仍持續上揚,配合KD指標持 續向上,技術面仍較偏多,預估未來仍以高檔整理的機會較大, 另在量能表現上,昨日現貨成交量同步縮小為一八三三億元,已 連兩天量縮,且未出量下殺,也加重偏多解讀的可能,目前多空 觀察指標仍落在三月廿四日的缺口上,若缺口守穩不補,未來才 有續強可能。
類股表現而言,近期成交量能持續下滑的電子股,拖累買方加碼 力道,電子期連續三日開高走低,上檔壓力似乎頗為沉重,加上 價位跌破先前母子孕育線的低點,行情仍有回測季線機會。
比較具支撐的金融期部份,昨日行情則在低檔震盪,日K收十字 線,多空交戰激烈,但觀察價位仍處在五日均線之上,且並未跌 破前日低點,短線稍有止穩,預估未來將以橫盤為主。
整體而言,昨日台指期持續修正與國際股市的正乖離,行情於低 檔作橫盤整理,短線上衝動力不再,但觀察三月二十四日缺口, 支撐力道還算不弱,估未來轉為橫盤的機會較高,操作上仍建議 逢低做多不追高。 <摘錄工商B5版>
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2008/3/27 | 復華投信 公 | 三多基金 搶賺趨勢財 |
在新興市場財富效應擴大的前提下,未來投資趨勢,除了原本就 受惠於新興市場的原物料、農產品與替代能源題材外,新興市場 的內需消費類股,也逐漸受到全球資金的湧入。
不過,每一個投資主題,在市場上都有不同波動度,所以有基金 業者發行「綜合型」趨勢主題基金,來避免金融市場過度波動所 造成的下檔風險。
復華全球大趨勢基金經理人何燿廷表示,金融市場愈變動,控制 下檔風險就愈顯重要,投資人只要掌握三多原則:「多投資主題 」、「多投資標的」及「多一些專業」,就能做趨勢投資的主人 。
該基金背後的投資顧問─澳洲麥格裡投資公司股票產品經理主管 Scot Thompson,以及全球股票投資部主管Derek Mak表示,除了 原物料與替代能源等熱門趨勢主題外,該基金同時也會將投資標 的,放在新興市場財富效應擴大後的內需消費精品類股上。
不過Scot Thompson補充,在這裡,精品類股指的不是名牌,而是 新興市場中產階級消費所需的所有物品。即便是肉類食品,對新 興市場的居民而言也是廣義的精品之一,至於其它像消費電子或 消費休閒,或是政府所投資的公共建設,都是新興市場財富效應 在擴大之後,可以長期投資的標的。
何燿廷補充,新趨勢的崛起,常會讓投資人面臨劇烈的波動,所 以除了投資當紅的「替代能源」、「氣候變遷」等趨勢投資之外 ,該基金還加入了「領先成長企業」以及「高股息投資」等兩大 領域。
期望透過高股息個股隨漲抗跌特性,鎖住投資組合的下檔風險。 <摘錄工商C2版>
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2008/3/27 | 凱基投信 | 亞洲新金磚 強力吸金 |
人口結構占優勢,中巴越印、亞洲新興四金磚強力吸金。
若在一國當中,十九歲或二十一歲以下的人數占全國總人口一半 ,而該國又擁有龐大的人口基數,這樣的國家,內需發展不但不 可小覷,甚至也有可能複製中國與印度的發展模式。基於這個理 由,目前已有基金業者計畫發行相關基金。
凱基投信表示,新興市場中,除了金磚四國,在亞洲地區最有可 能複製中國與印度發展模式的國家,就是人口數量也相當多的越 南與巴基斯坦。
目前國人對巴基斯坦還相當陌生,但據彭博資訊統計,過去 三十年間,當地股市只有六年出現負成長,而平均年報酬率則高 達二十%,表現亮麗。
換句話說,相較於國人已熟知的越南,巴基斯坦無論是在對外資 的開放程度,或是政府處理通膨或其它經濟議題上,都有較佳的 經驗優勢,再加上市場預估該國股市今年的本益比在十.一倍, 股息率也跟台灣差不多,而且該國股市跟世界其他主要經濟體的 連動性也相當低,所以即便巴國股市在今年的漲幅領先全球,但 仍受到市場看好。
凱基亞洲四金磚經理人陳人壽指出,龐大的人口基數與年輕的人 口結構,將是中國(香港)、印度、越南與巴基斯坦未來發展內 需的最大優勢;尤其是印度的基礎建設、內需消費股,香港的房 地產、零售消費股、巴基斯坦的農產品類股,以及越南的原物料 與消費類股,都是新興市場內需發展下最「夯」的投資題材。
新加坡富敦資金管理有限公司師資深投資總監(Patrick Pang)馮 振煌表示,除了亞洲四金磚以外,該基金也會特別加強台股的部 位,以掌握最熱門的亞洲投資市場。 <摘錄工商C2版>
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2008/3/27 | 寶來證券投資信託 公 | 國內首檔投資海外ETF 最快七月問世 |
寶來投信與標準普爾共同編製的「S&P香港指數」,已經正式送 請主管機關審議,未來一旦通過,國內將會出現第一檔投資在海 外的ETF商品!
寶來投信表示,「S&P香港指數」(S&P Custom/Polaris Hong Kong Index),不但是國內首檔海外單一市場指數,今後也將成 為寶來投信相關ETF商品的連結標的,最特別的是,該指數未來 還可以隨著法令的規定,動態調整紅籌股與國企股成分股的檔數 與權重。
寶來投信指數投資處資深協理黃昭棠表示,目前該指數正在主管 機關審議,因為是投資海外,所以還要過央行這一關,因此預期 這檔香港ETF,最快將在七月時正式與國人見面。 <摘錄工商C2版>
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2008/3/27 | 寶來證券投資信託 公 | 台股ETF醞釀直通車行情 |
選舉不但造就台股基金的當紅,就連台股的ETF,不但成交量 放大,就連國內兩檔寶來與富邦的金融ETF也相繼拉了漲停。 順著這一波行情,投信業者計畫將台股ETF擴大到海外上市, 台股ETF醞釀直通車行情。
寶來投信總經理劉宗聖表示,目前國內業者對台股ETF的經營 已經很健全,但台股ETF要如何吸引國際買家回籠,除了台股 自身表現要好之外,同時也要到國外掛牌上市,才能吸引到外資 進來。
所以,除了國內第一檔投資在海外市場的寶來香港ETF之外, 寶來未來也計畫在五二○前後,順著台股的行情,對外再發行伊 斯蘭ETF與兩岸直通ETF,而這兩檔ETF的主題雖然不同 ,但共同一致的標的,都是台股。
寶來投信指數投資處資深協理黃昭棠表示,在台股後勢看好的情 況下,擴大台股ETF的能見度,不但有利於ETF自身的價格 成長,同時也可讓ETF成為金融投資的解決方案之一,而不再 只是單純的一種商品。
另外,基於兩岸未來經貿開放,台幣資產可望吸引港、澳、甚至 大陸資金投資;所以只要能在台股中挑出符合資產升值的個股, 並將之編製成為指數的話,也可以在台股ETF上形成「直通車 」的效果。
劉宗聖指出,目前市場看好台股已是大勢所趨,但現在若要推廣 ETF商品,首要任務就是先跟國外交易所達成上市共識,先把 「高速公路」(上市管道)造好之後,就可以讓不同大小的「車 子」(ETF產品)在這條高速公路上行駛,增加台製ETF的 能見度。
劉宗聖補充,目前美國也已發展出主動式的ETF,所以未來 ETF的操作模式只會越來越多元,必將會成為國人在資產配置 上相當重要的一環。
未來不只是發展其它地區的ETF,只要拿到期貨信託執照之後 ,寶來也會持續開發主題式的ETF商品,協助投資人布建亞洲 或其他區域的投資版圖。 <摘錄工商C2版>
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2008/3/27 | 復華投信 公 | 小戶抗通膨 投資基金最優 |
在物價、房價上漲時,民眾要抗通膨,除了買房、買黃金外,究 竟還可以投資什麼金融商品?
法人表示,目前除了「台幣定存」沒有辦法抗通膨之外,要抗通 膨一定要選擇和原物料相關的基金,但前題是要挑對時機、選對 標的,至於保守投資人可以留意抗通膨債券以及原物料出口國債 券基金,透過幣值升值打敗通膨!
大老闆們要抗通膨,半數以上受訪者都以置產、股票及基金為主 ,但是一般老百姓呢?
在三、四十年前,可以讓民眾對抗通膨的投資工具並不多,多數 人都知道要買房與買黃金現貨保值,但缺點是變現性不佳,然隨 時代變遷,許多金融商品推陳出新,投資人可以運用多元的投資 工具,如股票、債券、與基金等,均可以達到防禦通膨與資產保 值的效果。
復華投信投資理財處副總經理周輝啟表示,去年到現在,國內最 流行的一句話,就是「什麼都漲,只有薪水沒漲」。所以在這種 情況下,國人不但要積極投資,更要將投資主題或標的,集中在 原物料的上游,尤其是農產品與原物料,更是符合當前抗通膨的 投資趨勢。
除了投資原物料、能源、黃金、農作物及農糧等股票基金外,保 守投資人要抗通膨,在資產配置上也可以投資抗通膨債券基金, 就是債券基金中含抗通膨債券(TIPS,Treasury Inflation Protection Securities)的標的。
目前,境外基金有景順歐元通脹掛鉤債券基金、友邦投顧總代理 的MFS全盛通脹調整債券基金,在國內基金中復華全球債、群益 等投信都有類似商品。
復華投信表示,站在穩健投資的立場,抗通膨債券是面對物價飛 漲的不錯利器之一,而抗通膨債券的國家大多是美、歐等成熟國 家的政府所發行,一般的台灣投資人只能透過一些國內核備的債 券型基金來參與。
此外,除了買抗通膨債券基金,富蘭克林證券投顧表示,投資原 物料出口國的新興市場債券基金,如含拉丁美洲及東歐國家的債 券基金,不但可避免資產因物價上漲而面臨縮水的窘境,也可以 分享原物料的投資商機。 <摘錄工商C2版>
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2008/3/27 | 新光人壽保險 公 | 澳幣連結正夯 新壽金萬利熱賣 |
總統大選結果終於揭曉,台股預期近日將上演選後的慶祝行情, 但台股充分反映選舉利多後,四月份因財報公布,且以美國為首 的次貸風暴影響下,預期仍將逐漸回歸基本面,相較之下,澳幣 、紐幣目前利率相對較高。
繼以紐幣計價的「新光人壽金萬利投資連結型保險─第三五期」 結構型債券保單大賣超過一四六億後,以澳幣計價的「新光人壽 金萬利投資連結型保險─第三七期」也挾帶「保本、保息」的優 勢,強力進入市場。
這一項澳幣七年期結構型債券,滿期最低保證報酬率為 六一.八%,連結標的參與率為一五○%,在同類型商品中相當 具競爭力。在股市高檔獲利了結之後,可作為未來投資人資產配 置組合的規劃之一。
新光人壽於二月推出紐幣計價保單,大受市場歡迎,共賣出 一四六億元,現今又再推出一張七年期澳幣保單,保戶可把握此 一難得機會,與新壽業務員連絡,為自己的資金進行最佳的運用 。
新光人壽協理郭長榮表示,「新光人壽金萬利投資連結型保險第 三七期」,是一項結合投資理財與壽險規劃的躉繳投資型保險商 品,短期投資七年,其投資連結標的為香港恆生指數及日經 二二五指數,購買結構型債券之投資金額(以澳幣計價)滿期最 低保證報酬率六一.八%。
即持有至滿期除投資本金可一○○%保本外,亦可領取滿期最低 保證報酬六一.八%。如投資組合表現優異,有機會參與分配( 參與率一五○%),可以進一步提升收益率。
「新光人壽金萬利投資連結型保險─第三七期」的優點包括滿期 享有澳幣最低保證報酬、投資時間較短且具有身故及全殘廢保障 等。 <摘錄工商C2版>
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2008/3/27 | 摩根投信 公 | 台股基金波動大 宜定期定額投資 |
台股近一個月成為亞洲市場表現最佳的市場,國內還有八檔股票 型基金績效打敗大盤的九.三三%,也因此成為買氣匯集之處, 基金投資人開始積極布局優質的台股基金。
基金業者普遍都認為,目前是加碼台股基金很好的時機。摩根富 林明投信總經理侯明甫認為,台股近期充分反應「開放」主軸下 的想像空間,如果順應此一布局方向,選股上就應該僅扣金流、 人流和物流的「三流行情」。
不過,侯明甫也提醒投資人,兩岸政策不是單方面的意願,還需 要注意中國對台灣所提的開放政策是否有正面回應,這些都需要 時間觀察,短期間可樂觀但需謹慎。
而在各類台股基金當中,目前仍以一般股票型是基金業者最推薦 的標的。
由於一般股票型電子、金融與中概均會涉獵,基金經理人能依市 場變化,掌握主流類股的輪動,為投資人選擇最適當的組合,相 較於單押個股或是單一產業基金風險較小。
其次,由於一般股票型操作上,基金經理人必須確實掌握市場動 態,才能做好類股轉換,以顧好基金績效,因此建議投資人在選 擇一般股票型基金時,可從這些基金中長線績效做為考量,選擇 中長期績效都能打敗台股加權指數的台股基金做為優先布局的參 考。
投資人在選擇基金上,也可透過投信公司旗下基金整體表現來評 估其績效穩定程度,更要注意的是,不要只看短期績效,中長期 表現都有一定水準的才是首選,另外,尤其台股波動過大,最好 以定期定額方式投資。 <摘錄工商C3版>
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2008/3/27 | 荷銀證券投資顧問 | 荷銀投顧:2008年原物料仍當家 |
自去年中美國次級房貸危機發生以來,全球股債至今仍充斥著低 迷的氣氛,市況動盪下,投資人對於未來的投資前景也憂心忡忡 ,因而紛紛將部分資金尋求較穩健的投資標的。
荷銀投顧建議,即使是面臨短期的原物料價格回檔,長期因供需 緊繃導致價格不斷飆升的原物料相關類股,仍可視為投資人少數 的投資庇護所之一。
就礦產而言,煤炭的供需失衡成為推升各類金屬上漲的主要因素 。主要用作冶煉燃料來源的煤炭,因新興國家的需求上漲,加上 氣候不佳,整體煤炭產量嚴重失衡,進而激增金屬冶煉的燃料費 用並延滯生產時程。
如南非,因為洪水肆虐及連日多雨,煤炭吸收過度溼氣以致無法 使用,在燃料不足的情況下,導致許多精煉廠被迫關閉,部分黃 金、白金的生產大受影響。
隨著新興國家基礎建設開發的腳步迅速,加上供需吃緊,鋼鐵價 格屢創新高。巴西鐵礦砂企業Vale也宣稱目前鐵礦砂的售價相較 於去年年底,已成長約七成。
而隨著美元的持續走弱,投資人紛紛轉而投資相對較能保值的黃 金,也使其價格進逼千元大關。
荷銀投顧表示,礦業的產能難以在短時間提升。分析師預估,未 來對原物料的需求仍將難以獲得滿足,就煤炭而言,即便目前的 煤炭價格相較於五年之前已超出約五倍之多,卻仍難依賴利用產 能提升來使價格獲得控制,估計今年也僅能多出約二%的產量。
美國農業部門指出今年原物料的需求仍會遠超過供給,其中小麥 的存量有可能突破自一九四八年所創下的最低點。加上美國經濟 可能趨於衰退的隱憂仍存,美元持續走貶的可能性大增,投資人 轉而擁抱原物料相關類股的意圖勢必與日劇增。
在農產品方面,一般來說,農業產地對價格的反應彈性比較高, 也就是比較容易從低價的農作物轉而耕種收益較高的產品。
不過現今投資環境下,不再僅有單一農作物的價格漲聲不斷,小 麥、玉米、黃豆、可可等價格今年度的漲幅均超過一成以上,因 此不論是改耕種哪種農作物都會使其他商品供給更加緊縮,對於 解決整體市場供需吃緊的現象並沒有太大的幫助。
另外,新耕地的重新開發需要時間跟新穎的設備,很難短時間內 就加入應付需求上漲的戰局。
由此看來,二○○八年勢必是農產品當家的投資趨勢。 <摘錄工商C3版>
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2008/3/27 | 友邦證券投資信託 | 海外基金 平均每檔匯損6% |
新台幣匯價狂升,來到十年半來的新高,海外基金平均每檔匯損 六%!投資人現在贖回海外基金可虧大了!
據理柏統計至三月二六日止,四五四檔以美元計價的海外基金平 均被匯損吃掉六%。今年以來,表現最好的友邦環球債券基金, 用原幣計價有八%多的報酬率,但因台幣狂升的關係,換算成台 幣計價僅剩一.一六%!
而跌深的印度基金,也因為匯損關係,投資人損失更加慘重,跌 幅幾乎都在三成近四成以上!
匯豐全球新富基金預定經理人蕭若梅強調,基金投資的標的選擇 ,貨幣的強弱確是一個指標,一旦投資的市場貨幣強力升值,不 止有機會賺到價差,還能賺到額外的匯兌收益,而對匯率敏感度 不高的投資人,不妨以擁有長期貨幣升值題材的全球新興消費概 念基金為主要的選擇標的,較有機會享受到股匯雙贏的行情。
蕭若梅認為,要真正達到股匯雙賺完美結果,最好方式就是要投 資具有成長性的市場,且這個市場的貨幣表現也得比新台幣更為 強勢。
投信業者表示,如果一個國家的貨幣長期走弱,通常反映出這個 市場正面臨一些總體經濟上的困境,例如:通貨膨脹、景氣疲弱 或利率下滑等,以致資金持續撤出,貨幣自然持續貶值。這個時 候,投資人就可以仔細思考「汰弱留強」的必要,也就是減少弱 勢貨幣國家的持股,並增持貨幣持續看漲國家的股票。
蕭若梅舉例,大量持有美國股票基金的投資人,在美元長期走弱 、加上美股景氣前景不明的情況下,可以考慮降低美股基金的部 位,並轉進到更具成長性的市場,例如全球新興市場基金。
如此一來,不僅可以享受新興市場股市的資本利得,由於新興市 場貨幣近年來持續走強,投資人也可望得到新興市場貨幣的升值 效益。
友邦投信則是認為,要抗匯率風險,最重要還是靠資產配置。尤 其閱在全球信用危機尚未完全解除,景氣前景亦未明朗之際,資 產配置更顯得格外重要。友邦投信建議,全球債券基金還是不可 少,積極部位則可以亞洲市場為主。 <摘錄工商C3版>
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