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2008/6/2 | 兆豐投信 未 | 通膨降溫時 亞股上漲日 |
儘管通膨對全球的新興市場都構成壓力,但對原物料出口國的巴 西與俄羅斯而言,今年股市的震盪幅度,卻遠比亞洲各國股市要 輕,連帶也讓亞洲區域基金的績效落後拉美與東歐。不過基金業 者認為,亞洲股市只是還沒輪到上漲,一旦通膨降溫,下半年就 換亞股投資人開心了。
今年以來在新興市場上,巴西與俄羅斯兩國幾乎可說是輪番接棒 演出,但在亞洲股市中,表現最佳的也只有台灣的3.27%。
所以,現在很明顯的現象就是,同樣都是新興市場,但新興亞洲 今年的走勢,似乎已經跟拉美與東歐漸行漸遠。不過,基金業者 對此到是相當樂觀。
元大亞太成長基金經理人李湘傑指出,就權值來看,在MSCI亞太 指數中,權重是分散在中國、印度、韓國、台灣與新加坡等不同 的地區,但MSCI拉美指數的重心是在巴西,而MSCI新興歐洲指數 的重心是在俄羅斯,所以亞太股市的成長,在「積極」程度上不 如拉美或東歐。
不過也有法人指出,中、印股市在今年嚴重修正,才是讓亞股落 後其他新興市場的主因;而且在去年中、印股市狂飆時,拉美與 東歐基金相形之下就不那麼出色,可見對亞洲基金的投資人而言 ,今年上半年亞股的停滯,絕對不意味在下半年也是如此。
兆豐國際策略經理李家輔表示,在資金全球化的時代,拉美與東 歐的成長,也絕對脫離不了亞洲需求帶動;且Fed降息效應將在 下半年顯現,目前除了油價以外,其餘的食品原物料都已開始修 正,一旦亞洲CPI在下半年滑落,股市反彈力道將不可小覷。 <摘錄工商D2版>
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2008/6/2 | 元大投信 公 | 通膨降溫時 亞股上漲日 |
儘管通膨對全球的新興市場都構成壓力,但對原物料出口國的巴 西與俄羅斯而言,今年股市的震盪幅度,卻遠比亞洲各國股市要 輕,連帶也讓亞洲區域基金的績效落後拉美與東歐。不過基金業 者認為,亞洲股市只是還沒輪到上漲,一旦通膨降溫,下半年就 換亞股投資人開心了。
今年以來在新興市場上,巴西與俄羅斯兩國幾乎可說是輪番接棒 演出,但在亞洲股市中,表現最佳的也只有台灣的3.27%。
所以,現在很明顯的現象就是,同樣都是新興市場,但新興亞洲 今年的走勢,似乎已經跟拉美與東歐漸行漸遠。不過,基金業者 對此到是相當樂觀。
元大亞太成長基金經理人李湘傑指出,就權值來看,在MSCI亞太 指數中,權重是分散在中國、印度、韓國、台灣與新加坡等不同 的地區,但MSCI拉美指數的重心是在巴西,而MSCI新興歐洲指數 的重心是在俄羅斯,所以亞太股市的成長,在「積極」程度上不 如拉美或東歐。
不過也有法人指出,中、印股市在今年嚴重修正,才是讓亞股落 後其他新興市場的主因;而且在去年中、印股市狂飆時,拉美與 東歐基金相形之下就不那麼出色,可見對亞洲基金的投資人而言 ,今年上半年亞股的停滯,絕對不意味在下半年也是如此。
兆豐國際策略經理李家輔表示,在資金全球化的時代,拉美與東 歐的成長,也絕對脫離不了亞洲需求帶動;且Fed降息效應將在 下半年顯現,目前除了油價以外,其餘的食品原物料都已開始修 正,一旦亞洲CPI在下半年滑落,股市反彈力道將不可小覷。 <摘錄工商D2版>
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2008/6/2 | 摩根投信 公 | 投資中東股市≠壓寶能源題材 |
今年以來,新興市場最「夯」的投資題材,除了拉丁美洲,就屬 強勢補漲的俄羅斯(東歐)與新崛起的中東了。不過,國人在中 東基金的投資上,除了要改變「中東股市與能源價格連動性高」 的迷思之外,更要堅持長期,甚至是超過2年的投資,才可能看到 明顯的報酬。
道理很簡單。因為中東一切內需產業的發展都只是「剛開始」。 此外,觀察國內幾檔中東基金的投資標的可發現,沒有一檔中東 基金有投資當地的能源公司(石油公司不准上市)。
而且根據理柏資訊統計,中東相關基金在過去的漲幅,並沒有跟 隨國際油價的變動而出現調整。換句話說,投資中東股市,跟投 資能源題材是兩回事。
ING中東非洲基金經理人白芳苹表示,投資中東,主要的題材就 是在內需。畢竟當地政府也是靠著石油收益,才能在國內進行各 項基礎建設或內需開發,再加上在當地開採一桶石油,成本只有 不到20美元,所以國際油價的高低,對中東石油公司的收益沒有 太大影響,並不會影響到當地內需發展的進度。
摩根富林明產品策略部副理劉念華指出,市場看好中東,除當地 的金融市場基期較低,且不受次貸干擾(伊斯蘭文化對衍生性金 融商品有限制)外,更重要的,就是商業活動若要旺盛,一定是 要有相對活絡的金融環境才行;所以在中東政府擴大金融活動時 進場投資,才是真正的「逢低買進」。
白芳苹表示,近期包括財經新聞權威的金融時報(Financial Times )及西方世界各大影城與遊樂園不約而同宣布中東進駐計劃,正 凸顯出該地區可觀的消費實力與厚實的內需潛力,才正要開始展 現。
不過,跟所有的市場一樣,內需題材發酵都是需要時間。這也是 儘管馬克墨比爾斯看好中東股市,但也是在未來3到5年內才會分 批進場的原因。
換言之,若進場不超過2年,很難賺到真正的波段行情,所以國人 在投資中東基金時,最好堅持分批進場、長線布局的方式,才能 跟上大師的腳步賺到大錢。 <摘錄工商D2版>
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2008/6/2 | 安泰證券投信 公 | 投資中東股市≠壓寶能源題材 |
今年以來,新興市場最「夯」的投資題材,除了拉丁美洲,就屬 強勢補漲的俄羅斯(東歐)與新崛起的中東了。不過,國人在中 東基金的投資上,除了要改變「中東股市與能源價格連動性高」 的迷思之外,更要堅持長期,甚至是超過2年的投資,才可能看到 明顯的報酬。
道理很簡單。因為中東一切內需產業的發展都只是「剛開始」。 此外,觀察國內幾檔中東基金的投資標的可發現,沒有一檔中東 基金有投資當地的能源公司(石油公司不准上市)。
而且根據理柏資訊統計,中東相關基金在過去的漲幅,並沒有跟 隨國際油價的變動而出現調整。換句話說,投資中東股市,跟投 資能源題材是兩回事。
ING中東非洲基金經理人白芳苹表示,投資中東,主要的題材就 是在內需。畢竟當地政府也是靠著石油收益,才能在國內進行各 項基礎建設或內需開發,再加上在當地開採一桶石油,成本只有 不到20美元,所以國際油價的高低,對中東石油公司的收益沒有 太大影響,並不會影響到當地內需發展的進度。
摩根富林明產品策略部副理劉念華指出,市場看好中東,除當地 的金融市場基期較低,且不受次貸干擾(伊斯蘭文化對衍生性金 融商品有限制)外,更重要的,就是商業活動若要旺盛,一定是 要有相對活絡的金融環境才行;所以在中東政府擴大金融活動時 進場投資,才是真正的「逢低買進」。
白芳苹表示,近期包括財經新聞權威的金融時報(Financial Times )及西方世界各大影城與遊樂園不約而同宣布中東進駐計劃,正 凸顯出該地區可觀的消費實力與厚實的內需潛力,才正要開始展 現。
不過,跟所有的市場一樣,內需題材發酵都是需要時間。這也是 儘管馬克墨比爾斯看好中東股市,但也是在未來3到5年內才會分 批進場的原因。
換言之,若進場不超過2年,很難賺到真正的波段行情,所以國人 在投資中東基金時,最好堅持分批進場、長線布局的方式,才能 跟上大師的腳步賺到大錢。 <摘錄工商D2版>
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2008/6/2 | 群益投信 公 | 抗通膨 趕搭原物料漲升列車 |
國內在油電雙漲之下,今年通貨膨脹很可能超過4%,而相較目前 銀行一年期定存僅有2.6%,國內負利率的情況是日益嚴重,在這 種情況下,如果只把錢存在銀行,將會讓錢愈來愈薄,群益投信 建議投資人不妨考慮將一部份資金投資在造成通膨問題的標的上 ,將可間接達到對抗通膨的效果,而在選擇上又以投資在能源及 原物料等,具有抗通膨概念的基金為最好的標的。
根據Lipper統計,去年以來新成立的跨國投資股票型基金表現最好 的前5名中,有3檔是屬於能源及原物料相關基金,其中表現最佳 的是群益新興金鑽,投資在能源、原物料相關產業的比重超過50 %,自成立以來的績效達19.60%,其次是保德信全球資源基金 19.40%,而排行第三的匯豐全球關鍵資源基金也有超過16%的報 酬率。
群益新興金鑽基金經理人李祖任表示,每個階段股市都有主流股 ,如80年代日本的金融及地產股、90年代的美國科技及網通類股 ,因為主流股的股價底部將會越墊越高,故唯有掌握到主流類股 ,才能在市場波動中獲取最佳的投資利益。
而2003年後,原物料即是全球投資的主流股,諸如國際投資大師 吉姆羅傑斯認為原物料行情尚有10-15年多頭、「末日博士」麥嘉 華認為黃金價格將漲至每盎司2千美元、高盛上看油價到150-200 美元,因此今年能源及原物料相關的投資潛力還是看好,首選布 局區域以巴西、俄羅斯為主。
李祖任指出,在國際市場資金仍相當充裕的情況下,資金還是持 續往原物料與新興市場流動,而目前整個原物料的主軸行情還是 在於石油、煤炭相關族群,建議投資人在投資時要仔細看基金的 投資內容,如此投資相關基金,才能真正達到抗通膨的效果。 <摘錄工商D2版>
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2008/6/2 | 安聯投信 未 | 瞄準能源、原物料 亞太基金勝出關鍵 |
今年5月份以來,原物料相關產業漲幅大過其他產業,加上亞洲國 家經濟成長強勁,舉凡投資能源及原物料的亞太基金表現相對亮 眼,其中又以持股比重越高,表現越好,法人認為,掌握大趨勢 是基金獲勝的關鍵。
根據Bloomberg統計,今年以來,MSCI類股指數中僅有礦業、能源 及公用事業等三大指數呈現上漲,且比較5月份以來至今,MSCI 能源指數上漲7.02%,其次是MSCI礦業指數,漲幅亦達6.00%。
儘管投資能源、資源等商品多被歸類為高風險性資,實際價格的 走勢也確實做出了印證,波動幅度較大,不過德盛安聯投信表示 ,商品價格的走勢與金融資產相關性甚低,與股、債走勢也呈現 無關聯性,雖然波動幅度大,但長期看來仍是上漲行情。
摩根富林明投信副總經理吳淑婷表示,去年以來油價不斷飆升, 不過油價上漲不代表應該投資能源題材的東歐市場,若以近一年 關聯度來看,油價均價維持在每桶88美元,與MSCI俄羅斯指數關 聯度高達0.8,反觀新興亞洲,關聯度亦高達0.8,顯示俄羅斯不是 油價飆升的唯一受惠者。
德盛安聯投信指出,雖然年初至今,亞太區股價指數呈現小幅負 報酬,不過和原物料相關的個股表現卻相對強勢,例如日本石油 、天然氣生產公司INPEX,今年年初至5月23日的上漲幅度高達 10.74%;澳洲礦業公司BHP股票更是上漲18.31%,漲幅優於大盤 走勢。 <摘錄工商D3版>
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2008/6/2 | 摩根投信 公 | 瞄準能源、原物料 亞太基金勝出關鍵 |
今年5月份以來,原物料相關產業漲幅大過其他產業,加上亞洲國 家經濟成長強勁,舉凡投資能源及原物料的亞太基金表現相對亮 眼,其中又以持股比重越高,表現越好,法人認為,掌握大趨勢 是基金獲勝的關鍵。
根據Bloomberg統計,今年以來,MSCI類股指數中僅有礦業、能源 及公用事業等三大指數呈現上漲,且比較5月份以來至今,MSCI 能源指數上漲7.02%,其次是MSCI礦業指數,漲幅亦達6.00%。
儘管投資能源、資源等商品多被歸類為高風險性資,實際價格的 走勢也確實做出了印證,波動幅度較大,不過德盛安聯投信表示 ,商品價格的走勢與金融資產相關性甚低,與股、債走勢也呈現 無關聯性,雖然波動幅度大,但長期看來仍是上漲行情。
摩根富林明投信副總經理吳淑婷表示,去年以來油價不斷飆升, 不過油價上漲不代表應該投資能源題材的東歐市場,若以近一年 關聯度來看,油價均價維持在每桶88美元,與MSCI俄羅斯指數關 聯度高達0.8,反觀新興亞洲,關聯度亦高達0.8,顯示俄羅斯不是 油價飆升的唯一受惠者。
德盛安聯投信指出,雖然年初至今,亞太區股價指數呈現小幅負 報酬,不過和原物料相關的個股表現卻相對強勢,例如日本石油 、天然氣生產公司INPEX,今年年初至5月23日的上漲幅度高達 10.74%;澳洲礦業公司BHP股票更是上漲18.31%,漲幅優於大盤 走勢。 <摘錄工商D3版>
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2008/6/2 | 安泰證券投資顧問 | 歐洲高收益債 投資價值浮現 |
市場解讀次貸風暴衝擊已近尾聲,歐洲高收益債從今年低點強勁 反彈,波段漲幅6%且是5月以來最強的債券基金。基金業者表示 ,目前高收益債券違約率仍處歷史低檔,投資價值浮現。
從近期的數據顯示,從4月1日起至5月28日止,美林全球高收益債 指數上漲4.7%,同期間的花旗全球公債指數卻是下跌3.5%,JP全 球新興市場債指數也僅小幅上漲1.2%。
ING投顧表示,相較於美債,歐債的投資價值已逐漸浮現,且現階 段歐元區經濟數據已有轉弱跡象,中、長線因歐元區經濟放緩態 勢明確而有投資契機浮現。
不過,提醒投資人,隨著美國S&P 500企業財報公布,金融類股財 報利空也逐漸為市場所消化,高收益債在短線上因美股漲勢恐有 暫歇之虞,出現小幅拉回整理的可能性不低。
以整體歐元區的狀況來看,保誠趨勢精選組合基金經理人蕭世昀 表示,雖然通膨風險有升高,但歐元區信用緊縮問題、金融市場 紛亂未息、美國經濟前景未明等,皆加重歐元區的成長風險,預 期ECB於08年第2、3季都將維持4%不變,因此,歐債經過近期賣 壓修正後,可望維持高檔盤整。
富達證券研究部認為,從信用利差觀察,已縮小到2%,而投資人 擔心的違約率情況,就目前全球高收益債券違約率數據來看,亦 維持在2%,仍低於過去5年的平均水準,顯示企業違約率並未惡 化。
從歷史經驗,高收益債券的信用利差與違約率皆呈同向變動,但 現階段卻是反向,顯示因信心不足遭錯殺的成份居多。 <摘錄工商D3版>
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2008/6/2 | 安泰證券投信 公 | 15檔台股基金 固守正報酬 |
520行情結束後,台股自高點回檔8.17%,今年來,上百檔台股基 金之中,能夠力守正報酬的總計15檔!
今年來,淨值上漲21%、績效遠遠領先大盤的永豐永豐基金,在 同類基金裡頭,表現相對突出!永豐永豐基金經理人廖韻瑜指出 ,近日,基金持股比重已逐步減碼至80%到85%間,持股以鋼鐵 、塑化、散裝航運、面板、資產及營建類股為主。
廖韻瑜認為,兩岸政策從封閉走向開放,是未來趨勢,但是,在 政經開放的實質效益未顯現前,中短線仍是題材面的利多,未來 一年股市表現可能是大漲大跌。台股短線雖然賣壓不斷,壓力重 重,但是,仍有機會在類股輪動下,挑戰前波高點。
由於預期9500點以上會有較大賣壓,因此,行情如衝高,基金將 逢高減碼,再視個股價位減碼或換股,未來一季若有較大回檔, 將小幅加碼金融、資產及電子股。
景順投信投資長陳朝燈認為,台股在中長期發展趨勢上,可能會 產生結構性的調整,電子股占大盤比重將減少,內需、傳產比例 可望上升,值得投資人注意。 而在兩岸關係和緩及互動頻率增加 下,相關之證券、金融、內需等「台灣概念股」,可望成為台股 未來的投資主軸。
ING投信投資長黃媺芸指出,今年三次高點,包括總統大選前、 新總統就職前的行情來看,幾乎都是短線外資的資金,在台股上 下其手,真正的歐美大型基金常規軍,尚未大舉投入台灣股市。
未來,隨著新政府開放市場、政策落實,有助台股行情走穩,同 時,下半年歐美景氣若能如市場預期一般,恢復生機,有機會吸 引長線外資回流台股。 <摘錄工商D3版>
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2008/6/2 | 景順投信 公 | 15檔台股基金 固守正報酬 |
520行情結束後,台股自高點回檔8.17%,今年來,上百檔台股基 金之中,能夠力守正報酬的總計15檔!
今年來,淨值上漲21%、績效遠遠領先大盤的永豐永豐基金,在 同類基金裡頭,表現相對突出!永豐永豐基金經理人廖韻瑜指出 ,近日,基金持股比重已逐步減碼至80%到85%間,持股以鋼鐵 、塑化、散裝航運、面板、資產及營建類股為主。
廖韻瑜認為,兩岸政策從封閉走向開放,是未來趨勢,但是,在 政經開放的實質效益未顯現前,中短線仍是題材面的利多,未來 一年股市表現可能是大漲大跌。台股短線雖然賣壓不斷,壓力重 重,但是,仍有機會在類股輪動下,挑戰前波高點。
由於預期9500點以上會有較大賣壓,因此,行情如衝高,基金將 逢高減碼,再視個股價位減碼或換股,未來一季若有較大回檔, 將小幅加碼金融、資產及電子股。
景順投信投資長陳朝燈認為,台股在中長期發展趨勢上,可能會 產生結構性的調整,電子股占大盤比重將減少,內需、傳產比例 可望上升,值得投資人注意。 而在兩岸關係和緩及互動頻率增加 下,相關之證券、金融、內需等「台灣概念股」,可望成為台股 未來的投資主軸。
ING投信投資長黃媺芸指出,今年三次高點,包括總統大選前、 新總統就職前的行情來看,幾乎都是短線外資的資金,在台股上 下其手,真正的歐美大型基金常規軍,尚未大舉投入台灣股市。
未來,隨著新政府開放市場、政策落實,有助台股行情走穩,同 時,下半年歐美景氣若能如市場預期一般,恢復生機,有機會吸 引長線外資回流台股。 <摘錄工商D3版>
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2008/6/2 | 永豐投信 公 | 15檔台股基金 固守正報酬 |
520行情結束後,台股自高點回檔8.17%,今年來,上百檔台股基 金之中,能夠力守正報酬的總計15檔!
今年來,淨值上漲21%、績效遠遠領先大盤的永豐永豐基金,在 同類基金裡頭,表現相對突出!永豐永豐基金經理人廖韻瑜指出 ,近日,基金持股比重已逐步減碼至80%到85%間,持股以鋼鐵 、塑化、散裝航運、面板、資產及營建類股為主。
廖韻瑜認為,兩岸政策從封閉走向開放,是未來趨勢,但是,在 政經開放的實質效益未顯現前,中短線仍是題材面的利多,未來 一年股市表現可能是大漲大跌。台股短線雖然賣壓不斷,壓力重 重,但是,仍有機會在類股輪動下,挑戰前波高點。
由於預期9500點以上會有較大賣壓,因此,行情如衝高,基金將 逢高減碼,再視個股價位減碼或換股,未來一季若有較大回檔, 將小幅加碼金融、資產及電子股。
景順投信投資長陳朝燈認為,台股在中長期發展趨勢上,可能會 產生結構性的調整,電子股占大盤比重將減少,內需、傳產比例 可望上升,值得投資人注意。 而在兩岸關係和緩及互動頻率增加 下,相關之證券、金融、內需等「台灣概念股」,可望成為台股 未來的投資主軸。
ING投信投資長黃媺芸指出,今年三次高點,包括總統大選前、 新總統就職前的行情來看,幾乎都是短線外資的資金,在台股上 下其手,真正的歐美大型基金常規軍,尚未大舉投入台灣股市。
未來,隨著新政府開放市場、政策落實,有助台股行情走穩,同 時,下半年歐美景氣若能如市場預期一般,恢復生機,有機會吸 引長線外資回流台股。 <摘錄工商D3版>
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2008/6/2 | 寶來證券投資信託 公 | 大中華ETF發燒 規模破6千億 |
ETF越來越受投資人青睞,不只在國內發行檔數和整體規模不斷 膨脹,目前在大中華地區四地,總計推出了29檔ETF,其中台灣 、香港各發行10檔,中國大陸及新加坡各自發行5檔及4檔,總規 模達到了新台幣6千億元。
根據Morgan Stanley之2008年4月底的全球ETF報告資料,兩岸四地 的ETF總規模達219.1億美元,其中香港就佔了147.4億美元,中國 、台灣、新加坡各有36.9億美元、18.7億美元、16.1億美元的規模 。
因ETF受歡迎,加上台股被看好,寶來投信已選定新加坡和香港 為台股ETF的掛牌地,日昨並與中銀國際英國保誠資產管理公司 (中銀保誠資產管理公司)簽訂合作協議,未來雙方將在指數化 投資策略聯盟,互相交流彼此在台灣、香港的發展經驗,未來並 將共同拓展大中華指數化商品市場。
儘管在新政府上任之後,台股的表現連帶拖累了ETF的投資績效 ,不過,既然ETF有被動式管理的特性,所以國人在投資上,不 妨主動將之當做衛星配置來調整,才能將不同主題ETF,在避險 或進攻上的效益發揮到最大。
此話怎講?從今年以來每一檔ETF,在不同區間的不同表現即可 得知,在類股輪動快速的前提下,凡是單一主題式的ETF,績效 高低差距都相當大;但另一方面,凡是綜合型的ETF,或是直接 追蹤大型藍籌股的ETF,績效的高低差距相對就比較不明顯。從 這個地方就可以看出,若要投資ETF,國人一定要抓住不同ETF彼 此間的特性。
像國內2檔金融ETF,即便在今年以來的報酬是所有ETF中最高, 但在最近1個月以來,下挫幅度也是所有ETF中最大。反之,若投 資的是直接追蹤大型藍籌股的ETF,無論是富邦台灣發達、寶來 台灣卓越50還是寶來台灣加權股價指數ETF,波動度就比單一主 題式的ETF要小許多。
換言之,若不將ETF與自己的資產做搭配操作,ETF的優勢,根本 無從發揮。
因此,儘管今年以來大中華區的ETF深受國際共同看好,但在波 動度加大的情況下,國人對單一主題式的ETF,最好以衛星資產 來做配置;或是利用盤中股價變動的時候做套利,把自己變成絕 對積極的投資人,才能將ETF的避險(綜合型)或進攻特性(單一主 題式)放到最大。 <摘錄工商D3版>
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2008/6/2 | 富邦投信 未 | 大中華ETF發燒 規模破6千億 |
ETF越來越受投資人青睞,不只在國內發行檔數和整體規模不斷 膨脹,目前在大中華地區四地,總計推出了29檔ETF,其中台灣 、香港各發行10檔,中國大陸及新加坡各自發行5檔及4檔,總規 模達到了新台幣6千億元。
根據Morgan Stanley之2008年4月底的全球ETF報告資料,兩岸四地 的ETF總規模達219.1億美元,其中香港就佔了147.4億美元,中國 、台灣、新加坡各有36.9億美元、18.7億美元、16.1億美元的規模 。
因ETF受歡迎,加上台股被看好,寶來投信已選定新加坡和香港 為台股ETF的掛牌地,日昨並與中銀國際英國保誠資產管理公司 (中銀保誠資產管理公司)簽訂合作協議,未來雙方將在指數化 投資策略聯盟,互相交流彼此在台灣、香港的發展經驗,未來並 將共同拓展大中華指數化商品市場。
儘管在新政府上任之後,台股的表現連帶拖累了ETF的投資績效 ,不過,既然ETF有被動式管理的特性,所以國人在投資上,不 妨主動將之當做衛星配置來調整,才能將不同主題ETF,在避險 或進攻上的效益發揮到最大。
此話怎講?從今年以來每一檔ETF,在不同區間的不同表現即可 得知,在類股輪動快速的前提下,凡是單一主題式的ETF,績效 高低差距都相當大;但另一方面,凡是綜合型的ETF,或是直接 追蹤大型藍籌股的ETF,績效的高低差距相對就比較不明顯。從 這個地方就可以看出,若要投資ETF,國人一定要抓住不同ETF彼 此間的特性。
像國內2檔金融ETF,即便在今年以來的報酬是所有ETF中最高, 但在最近1個月以來,下挫幅度也是所有ETF中最大。反之,若投 資的是直接追蹤大型藍籌股的ETF,無論是富邦台灣發達、寶來 台灣卓越50還是寶來台灣加權股價指數ETF,波動度就比單一主 題式的ETF要小許多。
換言之,若不將ETF與自己的資產做搭配操作,ETF的優勢,根本 無從發揮。
因此,儘管今年以來大中華區的ETF深受國際共同看好,但在波 動度加大的情況下,國人對單一主題式的ETF,最好以衛星資產 來做配置;或是利用盤中股價變動的時候做套利,把自己變成絕 對積極的投資人,才能將ETF的避險(綜合型)或進攻特性(單一主 題式)放到最大。 <摘錄工商D3版>
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2008/6/2 | 台銀人壽保險 公 | 打敗定存 短年期養老險熱賣 |
三商美邦人壽於日前(29日)舉行董事會,除進行營業報告、 財務報表及盈餘分派確認外,亦進行董事全面改選,並通過新任 董經理人事任命案,待金管會保險局核可後,將由董事暨資深副 總經理孟嘉仁接任總經理一職,原總經理劉中興改聘為公司顧問 並續任董事。
孟嘉仁畢業於清華大學數學系,並獲得美國Temple大學精 算碩士以及台灣大學金系EMBA學位,且取得美國精算師( FSA)、精算學院會員(MAAA)、LOMA壽險管理師( FLMI)與台灣精算學會正會員(FAIRC)等專業資格。
1998年,孟嘉仁返台於三商美邦人壽任職迄今,他除了是三 商美邦人壽簽證的精算師,參與歷年保單設計之外,亦經歷精算 部、商品部、契約部、保戶服務部、保費部、規劃室等部門主管 ,學經歷豐富,壽險資歷完整。
未來,孟嘉仁帶領三商美邦人壽全體內外勤員工,在既有基礎上 ,追求突破與改變。
孟嘉仁表示,三商美邦人壽不會害怕變革,並且將變革視為機會 ,由於具備快速因應內外在環境變化的能力,因此能繼續維持競 爭優勢。今年,三商美邦人壽將業務人力目標設定為 16,000人,新契約保費收入則為253億,並致力於品創 新與e化行政流程。 <摘錄工商D7版>
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2008/6/2 | 三商美邦人壽 | 打敗定存 短年期養老險熱賣 |
三商美邦人壽於日前(29日)舉行董事會,除進行營業報告、 財務報表及盈餘分派確認外,亦進行董事全面改選,並通過新任 董經理人事任命案,待金管會保險局核可後,將由董事暨資深副 總經理孟嘉仁接任總經理一職,原總經理劉中興改聘為公司顧問 並續任董事。
孟嘉仁畢業於清華大學數學系,並獲得美國Temple大學精 算碩士以及台灣大學金系EMBA學位,且取得美國精算師( FSA)、精算學院會員(MAAA)、LOMA壽險管理師( FLMI)與台灣精算學會正會員(FAIRC)等專業資格。
1998年,孟嘉仁返台於三商美邦人壽任職迄今,他除了是三 商美邦人壽簽證的精算師,參與歷年保單設計之外,亦經歷精算 部、商品部、契約部、保戶服務部、保費部、規劃室等部門主管 ,學經歷豐富,壽險資歷完整。
未來,孟嘉仁帶領三商美邦人壽全體內外勤員工,在既有基礎上 ,追求突破與改變。
孟嘉仁表示,三商美邦人壽不會害怕變革,並且將變革視為機會 ,由於具備快速因應內外在環境變化的能力,因此能繼續維持競 爭優勢。今年,三商美邦人壽將業務人力目標設定為 16,000人,新契約保費收入則為253億,並致力於品創 新與e化行政流程。 <摘錄工商D7版>
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2008/6/2 | 遠雄人壽保險事業 興 | 打敗定存 短年期養老險熱賣 |
三商美邦人壽於日前(29日)舉行董事會,除進行營業報告、 財務報表及盈餘分派確認外,亦進行董事全面改選,並通過新任 董經理人事任命案,待金管會保險局核可後,將由董事暨資深副 總經理孟嘉仁接任總經理一職,原總經理劉中興改聘為公司顧問 並續任董事。
孟嘉仁畢業於清華大學數學系,並獲得美國Temple大學精 算碩士以及台灣大學金系EMBA學位,且取得美國精算師( FSA)、精算學院會員(MAAA)、LOMA壽險管理師( FLMI)與台灣精算學會正會員(FAIRC)等專業資格。
1998年,孟嘉仁返台於三商美邦人壽任職迄今,他除了是三 商美邦人壽簽證的精算師,參與歷年保單設計之外,亦經歷精算 部、商品部、契約部、保戶服務部、保費部、規劃室等部門主管 ,學經歷豐富,壽險資歷完整。
未來,孟嘉仁帶領三商美邦人壽全體內外勤員工,在既有基礎上 ,追求突破與改變。
孟嘉仁表示,三商美邦人壽不會害怕變革,並且將變革視為機會 ,由於具備快速因應內外在環境變化的能力,因此能繼續維持競 爭優勢。今年,三商美邦人壽將業務人力目標設定為 16,000人,新契約保費收入則為253億,並致力於品創 新與e化行政流程。 <摘錄工商D7版>
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2008/6/2 | 國華人壽保險 | 打敗定存 短年期養老險熱賣 |
三商美邦人壽於日前(29日)舉行董事會,除進行營業報告、 財務報表及盈餘分派確認外,亦進行董事全面改選,並通過新任 董經理人事任命案,待金管會保險局核可後,將由董事暨資深副 總經理孟嘉仁接任總經理一職,原總經理劉中興改聘為公司顧問 並續任董事。
孟嘉仁畢業於清華大學數學系,並獲得美國Temple大學精 算碩士以及台灣大學金系EMBA學位,且取得美國精算師( FSA)、精算學院會員(MAAA)、LOMA壽險管理師( FLMI)與台灣精算學會正會員(FAIRC)等專業資格。
1998年,孟嘉仁返台於三商美邦人壽任職迄今,他除了是三 商美邦人壽簽證的精算師,參與歷年保單設計之外,亦經歷精算 部、商品部、契約部、保戶服務部、保費部、規劃室等部門主管 ,學經歷豐富,壽險資歷完整。
未來,孟嘉仁帶領三商美邦人壽全體內外勤員工,在既有基礎上 ,追求突破與改變。
孟嘉仁表示,三商美邦人壽不會害怕變革,並且將變革視為機會 ,由於具備快速因應內外在環境變化的能力,因此能繼續維持競 爭優勢。今年,三商美邦人壽將業務人力目標設定為 16,000人,新契約保費收入則為253億,並致力於品創 新與e化行政流程。 <摘錄工商D7版>
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2008/6/2 | 富邦人壽 公 | 打敗定存 短年期養老險熱賣 |
定存利率維持低檔2、3%、物價成長率卻近4%,負利率時代來臨 !如果把錢都存在銀行,老本肯定愈存愈少!銀行理專指出,年 初以來短年期養老險、萬能終身壽險都超熱賣,保戶似乎不太管 收益是否可以抗通膨,只想到只要打敗定存就好!
在投資市場波動大的情況下,訴求保本的6年期養老險(儲蓄險) 近來又掀起一波熱潮,包括富邦、國華、遠雄、三商美邦、台銀 人壽都相繼推出。對超保守的投資人來說,這類保險非常不傷腦 筋,只要把約83萬元放進保單裡,就等著6年後領回100萬元,年 複利目前是在3.15%到3.2%的水準。
壽險業者指出,通常6年期養老險都是限量銷售。因為保險公司要 推出這種商品前都要有足夠的準備金提存,所以不是每一家保險 公司都有能力推出這種保單。
另外一種萬能終身壽險因保單報酬率會隨著市場利率變動,當利 率上升時跟著加碼,當利率下降時跟著減碼,可適時反應市場利 率水準。
到底6年期養老險與萬能終身壽險有何不同?富邦人壽指出,萬能 終身壽險多了二筆費用,包括費用率約2.6%及保險成本。
以富邦的商品來說,40歲男性、投保100萬元,萬能終身壽險會扣 30元的保險成本及26,000的申購費用,所以用973,970元以3.6%的 水準去每月複利滾存。而6年期養老險則不會扣保險成本及其他費 用且年化報酬率是固定的。
通常6年期養老險可躉繳或是採分期繳。通常躉繳的總獲利率要來 得比分期繳的高。以市面上的產品來說,如果50歲男性採躉繳方 式的話,6年下來總獲利率以台銀人壽及遠雄人壽最高,達20.8% ,保單年複利為3.2%。
而若是分三年繳完的話,總獲利率普遍來說在14.2%到15.9%。其 中國華、富邦、遠雄的總獲利率都有15.9%,保單年複利都在3% 左右。 <摘錄工商D5版>
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2008/6/2 | 三商美邦人壽 | 孟嘉仁將接任三商美邦人壽總座 |
三商美邦人壽於日前(29日)舉行董事會,除進行營業報告、 財務報表及盈餘分派確認外,亦進行董事全面改選,並通過新任 董經理人事任命案,待金管會保險局核可後,將由董事暨資深副 總經理孟嘉仁接任總經理一職,原總經理劉中興改聘為公司顧問 並續任董事。
孟嘉仁畢業於清華大學數學系,並獲得美國Temple大學精 算碩士以及台灣大學金系EMBA學位,且取得美國精算師( FSA)、精算學院會員(MAAA)、LOMA壽險管理師( FLMI)與台灣精算學會正會員(FAIRC)等專業資格。
1998年,孟嘉仁返台於三商美邦人壽任職迄今,他除了是三 商美邦人壽簽證的精算師,參與歷年保單設計之外,亦經歷精算 部、商品部、契約部、保戶服務部、保費部、規劃室等部門主管 ,學經歷豐富,壽險資歷完整。
未來,孟嘉仁帶領三商美邦人壽全體內外勤員工,在既有基礎上 ,追求突破與改變。
孟嘉仁表示,三商美邦人壽不會害怕變革,並且將變革視為機會 ,由於具備快速因應內外在環境變化的能力,因此能繼續維持競 爭優勢。今年,三商美邦人壽將業務人力目標設定為 16,000人,新契約保費收入則為253億,並致力於品創 新與e化行政流程。 <摘錄工商D7版>
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2008/6/2 | 衣蝶百貨 | 新光三越 稱霸南西商圈 |
行政院公平會日前通過新光三越併購衣蝶百貨案,自今年6月1日 起生效。新光三越百貨近日也準備接手衣蝶百貨,原先的新光三 越台北南西店將改為南西店本館,衣蝶台北館、S館分別改為新 光三越南西店二館、南西店三館,也讓百貨霸主在南西商圈坐擁 三間店,穩居台北市南西商圈的龍頭。
今年4月底中國力霸進行衣蝶百貨讓與公開標售,最後新光三越以 7.05億元得標,成為衣蝶百貨新買主,取得衣蝶營業讓與權。衣 蝶舉辦的「歡送衣蝶,再看一眼」的活動上周六劃下句點,衣蝶 這塊招牌也將正式走入歷史。
據指出,新光三越南西店同仁希望衣蝶台北館、S館改成新光三 越南西店二館及三館後,能盡快趕在6月6日年中慶展開時重新開 幕,搶得夏季第一波特賣的商機。 <摘錄經濟A10版>
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