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2008/6/24 | 台灣期貨交易所 未 | 證券單位四合一 可回饋券商20億 |
金管會積極推動證券周邊單位四合一案,金管會證期局長吳當傑 昨(23)日表示,四個單位資源整合後,光是共同交割結算基金 ,估計可退20億元給證券商,屆時可討論是否調降手續費回饋投 資人。
此外,證券周邊單位四合一之後,將成立控股公司,金管會也規 劃讓這家控股公司將上市,並推動「全民釋股」,讓證交所的營 運利潤可與小股東共享。
目前證交法規定,證交所的股份僅得轉讓給證券商,不能轉讓給 其他投資人或散戶。證交所獲利穩定,每年約可配發每股1.25元 的現金股利,目前持有證交所股票的券商及原始投資人,幾乎都 不願意轉讓。法令限制下,一般投資人根本不可能買到證交所的 股票。
立法院財委會昨天審查證交法第128條修正案,為了讓證券周邊單 位四合一並上市,擬刪除證交所的股份轉讓限制,允許證交所可 以全民釋股。然而,立委對四合一的效果仍有質疑,財委會決定 保留,下次再審。
證券周邊單位四合一,是指證交所、櫃買中心、期交所、集保公 司四個單位合組成一家金控。
吳當傑昨天在答詢時表示,證券周邊單位四合一,是希望提高台 灣證交所的國際競爭力,才能爭取與國際其他交易所合作的機會 ,例如相互持股等。一旦有合作關係,台灣公司到國外證交所掛 牌將更容易。
其次,四個單位若能整合,其所提的共同交割結算基金估計可退 20億元給券商,進一步回饋給投資人,例如調降手續費或提供更 好的服務。另外,資訊電腦方面也可以整合。 <摘錄經濟A4>
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2008/6/24 | 凱基投信 | 股債雙跌 投資含蓄點 選強勢市場 |
國際油價飆高引發高通膨,全球股債市同步走弱。投信業者指出 ,市場投資氣氛轉趨保守,各國央行為抑制通膨實施緊縮貨幣政 策,可能再度影響全球金融市場,目前投資應該保守以對,不然 就投資相對強勢的市場。
根據Bloomberg統計,近一個月來,全球88個主要股市指數中,僅 12個市場上漲,且全部為拉美、中東、非洲、東歐等地區的新興 市場,歐美及亞洲主要股市則全數下挫。
股市表現不佳,與股市相關性低的債市表現亦不如預期。據統計 ,近一個月全球債券殖利率大幅揚升,債券價格在升息疑慮的影 響下,已明顯走低。
ING投信表示,由於通膨的問題加劇,各國央行已陸續進行貨幣 緊縮政策,印尼央行將參考利率自原先的8.25%調升2碼至8.50%、 印度央行也將附買回利率自7.75%調升至8.0%。美國及歐洲,也在 聯準會主席柏南克以及歐洲央行總裁特里榭陸續發表鷹派的言論 後,市場出現升息的預期心理。
ING投信指出,油價是否會突破140美元甚至更高仍需加以觀察, 通膨目前除了部分國家如越南、印度及中國等地區壓力相對較大 以外,其他地區通膨成長率目前尚處於可容忍的範圍,不過為了 抑制通膨,未來全球將轉趨緊縮貨幣政策,這也是導致近期全球 股債市齊跌的重要原因之一。
ING投信分析,近期投資策略以保守為宜,可等到6月底Fed利率 會議及7月初ECB貨幣政策結果揭曉,以降低不確定性,並觀察歐 美金融業自7月開始公布的第二季財報結果,確認次貸造成的虧損 疑慮是否澄清後,再行布局。
凱基投信認為,目前市場投資信心相對薄弱,但預期通膨在下半 年可望和緩,全球股市下修幅度已經夠多,下半年投資仍是股優 於債,尤其新興市場仍看佳,包括拉美、俄羅斯、中東及非洲等 地區。 <摘錄經濟B1>
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2008/6/24 | 安泰證券投信 公 | 股債雙跌 投資含蓄點 選強勢市場 |
國際油價飆高引發高通膨,全球股債市同步走弱。投信業者指出 ,市場投資氣氛轉趨保守,各國央行為抑制通膨實施緊縮貨幣政 策,可能再度影響全球金融市場,目前投資應該保守以對,不然 就投資相對強勢的市場。
根據Bloomberg統計,近一個月來,全球88個主要股市指數中,僅 12個市場上漲,且全部為拉美、中東、非洲、東歐等地區的新興 市場,歐美及亞洲主要股市則全數下挫。
股市表現不佳,與股市相關性低的債市表現亦不如預期。據統計 ,近一個月全球債券殖利率大幅揚升,債券價格在升息疑慮的影 響下,已明顯走低。
ING投信表示,由於通膨的問題加劇,各國央行已陸續進行貨幣 緊縮政策,印尼央行將參考利率自原先的8.25%調升2碼至8.50%、 印度央行也將附買回利率自7.75%調升至8.0%。美國及歐洲,也在 聯準會主席柏南克以及歐洲央行總裁特里榭陸續發表鷹派的言論 後,市場出現升息的預期心理。
ING投信指出,油價是否會突破140美元甚至更高仍需加以觀察, 通膨目前除了部分國家如越南、印度及中國等地區壓力相對較大 以外,其他地區通膨成長率目前尚處於可容忍的範圍,不過為了 抑制通膨,未來全球將轉趨緊縮貨幣政策,這也是導致近期全球 股債市齊跌的重要原因之一。
ING投信分析,近期投資策略以保守為宜,可等到6月底Fed利率 會議及7月初ECB貨幣政策結果揭曉,以降低不確定性,並觀察歐 美金融業自7月開始公布的第二季財報結果,確認次貸造成的虧損 疑慮是否澄清後,再行布局。
凱基投信認為,目前市場投資信心相對薄弱,但預期通膨在下半 年可望和緩,全球股市下修幅度已經夠多,下半年投資仍是股優 於債,尤其新興市場仍看佳,包括拉美、俄羅斯、中東及非洲等 地區。 <摘錄經濟B1>
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2008/6/24 | 元大投信 公 | 奧運後行情將有表現 中概股 第四季可望出運 |
中國股市今年面臨龐大的修正賣壓,上証指數跌破3,000點關卡, 壓抑中概股的表現。投信業者指出,在北京奧運前正好逢中國股 市修正,中概股不易有行情,但奧運之後,配合中國股市跌深, 中概股可望成為第四季主流。
元大投信研究分析部基金經理人沈建宏指出,中國人均所得提升 ,消費能力增強,零售業大幅成長,近三年中國居民可支配收入 成長高達10%以上,加上人民幣長期升值,人民實質購買力增強。
今年第一季,中國社會消費品零售成長20.6%,相較去年成長率 16.8%及2006年成長13.6%,明顯逐年加速成長。
中國內需成長,中國收成股將可望慶豐收。沈建宏表示,食品產 業的發展空間相當高,目前中國食品占消費支出高達36%,為消 費比重之首,由於食品為必須支出,隨著食品價格上漲,食品產 業長期趨勢看好。
第一富蘭克林投信認為,由於菁英企業都在中國收成,布局全球 的新中概股將分享多元化的商機,像諾基亞去年第四季在中國手 機市場擁有35.3%的占有率,讓中國成為諾基亞在全球最大的市場 ;全球最大咖啡連鎖店星巴克正全面進軍華中市場,計畫未來三 年每年在國際市場成立近1,000家分店,其中大部分門市將位於 中國。
第一富蘭克林新世界股票基金經理人陳培文表示,這些企業的策 略都顯示全球菁英企業都在中國收成,中概股受惠於中國所帶動 的多元題材,包括民生消費、原物料、能源甚至是精品的相關廠 商等。
此外,中國大陸的調控措施仍將持續,後續可能降低油價補貼, 而中國經濟體質強勁,可支應補貼政策所需,加上貨幣有升值潛 力,外資投資動能依然可期。
第一富蘭克林投信認為,在中概股的投資主軸上,大體應以基礎 建設、原物料及消費電子為主,不過可逐漸加重內需、替代能源 等類股的布局,以參與中國經濟起飛所帶來的豐沛商機。 <摘錄經濟B2>
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2008/6/24 | 景順投信 公 | 擁抱印股 長期抗戰是王道 |
印度股市今年震盪幅度驚人,受到通膨問題影響,經濟發展堪慮 ,股市吸金能力遠不如去年。投信業者表示,印度政府近來採取 多項手段,解決油價與通膨問題,近期股市觸底反彈意味濃厚, 但有意投入印度基金的投資人,須有長期投資的心理準備。
印度為去年表現最佳的單一國家基金,年初印度股市指數達到2 萬1,000點後,一路下滑至3月跌掉三分之一,5月雖然一度挑戰1 萬8,000點,近期又再度跌破1萬5,000點。今年以來,不管何時進 場印度股市的投資人,都好像搭上雲霄飛車,心情起伏不定。
景順印度基金經理人Shekhar表示,通膨問題仍是印度經濟發展最 主要的問題。由於印度原本即有高度通膨問題有待解決,近期又 面臨油價多次突破新高,可謂是內外夾擊。
Shekhar指出,過去印度在能源價格上也有補貼政策,不過近來凍 漲政策難以抵擋國際能源價格高漲。該國政府開始陸續調高汽柴 油與天然氣的價格,預計這番調整,會使整體躉售物價成長率提 高0.5個百分點,加重通膨問題。
不過,印度政府對於通膨與高油價的衝擊,也採取因應措施,例 如道德勸說企業不要調高物價、禁止原物料出口、調整關稅結構 、調高存款準備率等,希望將通膨問題降至最低。
印度3月時躉售物價指數大幅飆漲,關鍵即在於食品價格不斷上揚 ,形成沉重的負擔。據預測,今年印度降雨量應該能夠高於歷史 平均,對於食品供給面為一大利多,也可望減緩食物價格上漲的 壓力。
Shekhar表示,印度政府解決油價與通膨問題的動作頻頻,除了對 印度東部發現的天然氣油田生產加快腳步,降低未來對外的能源 依賴,另為因應全球原物料供需不均的問題,政府也提高在礦業 、農業上的投資。就基本面來看,印度長期發展的趨勢未變,不 過股市仍受市場多空消息影響,震盪難免。
建議投資人若要介入印度此類新興市場的單一國家基金,在今年 全球經濟較為震盪的情況下,避免猜測市場高低點而短進短出, 應抱持長期持有的心態,等待市場展現高度成長價值。 <摘錄經濟B2>
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2008/6/24 | 日盛投信 未 | 震盪修正 當心住套房 |
通膨高漲,亞洲股市近一個月上沖下洗震盪,但部分市場出現小 反彈,投資人似乎又開始蠢蠢欲動,想單筆買進基金搶短線。
投信業者建議,亞股還在震盪期,最好是分批進場,以免搶短不 成反被套;投資區域則可選擇通膨指數較低的台灣、南韓,以及 擁有天然資源的印尼。
在這波全球股市修正中,亞洲區都慘跌,跌幅最深的是上證A股 指數,近一個月幅度達二成;印度、越南、巴基斯坦、香港及台 灣,跌幅也達一成以上。
但上周亞股稍有反彈,印度及台灣股市反彈1%以上,越南及菲律 賓股市則反彈了2%,越南股市中止連續25天的跌勢。
日盛亞洲星鑽基金經理人楊國昌指出,通膨將是現階段全球景氣 最大疑慮,目前各國皆以升息政策因應,短期將導致消費動能減 弱,產業景氣保守。各國短期仍難抵擋油價、通膨、國際股市回 檔等利空襲擊。
楊國昌表示,此時如想要進場購買亞股,可選擇通膨指數較低的 台灣、南韓,以及擁有天然資源的印尼。
台灣及南韓的消費者物價指數(CPI)分別為3.9%及4.1%,相較於 亞洲其他國家,通膨疑慮較低。
南韓目前本益比為12倍,相較於過去13.5倍的水準,相對便宜, 若通膨問題得以解決,民眾對政府的信任度回升,未來必有上揚 實力與空間。韓元下半年走勢不易強,相對上電子有表現的機會 ;未來若美國金融股止跌,相對韓國金融股也會有所表現,所以 後市可以觀察。
印尼則擁有令人稱羨的天然資源,棕櫚油、液化天然氣、錫、煤 碳出口高居世界第一,橡膠世界第二,農產品稻米、可可、咖啡 和茶等資源亦位居全球前五大地位。
今年由於商品價格飆漲,印尼的原物料產品出口,賺進不少外匯 ,使得經濟發展快速,日後若原物料價格持續上漲,股市將持續 有表現機會。
凱基投信指出,越南是亞股今年以來,表現最弱勢的市場,高漲 的通膨壓力,使得政府急急升息以因應。
越南股市的短期觀察重點在於,越南政府能否採取果斷的行動, 緩和通膨壓力與貨幣貶值的問題。
從最近的數據判斷,物價跟貿易赤字可能維持高檔,加上匯率政 策不明,財政及貨幣政策的混沌,越南盾及資本市場可能持續受 到壓力,凱基投信認為,投資信心仍有待時間建立,整理時間可 能拉長。 <摘錄經濟B2>
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2008/6/24 | 群益投信 公 | 亞股逆轉勝 下季有指望 今年企業盈餘成長估達8%,內需強勁,可望 |
亞股逆轉勝 下季有指望 今年企業盈餘成長估達8%,內需強勁, 可望減緩美經濟走緩衝擊。 亞股上半年呈現空頭走勢,不過由於自高點回檔已經有一段幅度 ,加上美國降息腳步暫緩,利差因素讓亞股更具吸引力。投信業 者指出,亞股整體企業盈餘成長可達6%以上,只要美國經濟不再 惡化,亞股第三季可望演出逆轉勝的行情。
亞洲主要股市今年以來大都呈現負報酬;這一波跌勢,以中國股 市跌勢最驚人,今年以來已經下跌超過35%,而跌幅超過一成的 則有香港、馬來西亞、印尼、印度、澳洲下跌;日股、韓股及泰 股則下跌一成以下。
保誠投信認為,亞股投資潛力雄厚,亞洲的高度成長力道及健全 體質可以抵抗全球經濟環境的利空,所以即便在往後的日子,亞 股可能又會面臨到像是美國經濟衰退、全球通膨威脅等許多不同 的利空事件,但市場對於利空的適應能力應該可以逐漸有抗體, 對亞股後勢不用太過悲觀。
此外,亞股今年整體企業盈餘成長可望達到6%至8%,相較全球其 他區域較為亮眼;產業方面,包括原物料、地產等類股還是主流 ,內需市場將讓亞股脫穎而出。
群益投信表示,根據IMF預估,新興亞洲經濟成長率全球最高,預 估今年經濟成長率為8.2%,2009年為8.4%,遠遠高於已開發國家 的1.3%,新興亞洲對全球經濟成長貢獻度,是美國的四倍以上, 亞洲對於全球經濟的影響力在未來將持續提昇,取代美、歐成為 全球經濟成長重鎮,並可抵禦美國經濟走緩的影響。
亞洲地區除了經濟前景展望相對樂觀,還有人口優勢,亞太地區 人口高達35億人,占全球一半以上,亞洲地區人口數量及結構的 優勢,未來將主導世界經濟及政治趨勢。尤其亞洲人口結構年輕 ,生產及消費能力高,區域人口趨勢可延升至2040年,是長線投 資大主流。
德盛安聯投信表示,經濟成長趨緩、通膨居高不下,亞洲強勁的 內需成長與可受惠原物料價格上揚的豐富天然資源,是利空環境 下較佳的投資選擇。過去五年,MSCI亞太指數資料顯示,第三季 與第四季表現最為強勁,平均漲幅超過7%,顯示亞洲股市明顯存 在下半年優於上半年的季節效應。
< 摘錄經濟B2 >
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2008/6/24 | 群益投信 公 | 消費產業 抗通膨騎兵隊 民生型分散風險 奢侈品具攻擊性 |
國際商品價格持續大漲,導致全球通膨壓力高升,不論是成熟市 場的美、歐,或是新興市場都面臨挑戰。高通膨時代,投信業者 指出,應將抗通膨的資產、國家及產業作為投資主軸,才能抓對 投資趨勢,讓資產不因通膨而縮水。
群益投信表示,由於物價及利率上揚不利於債券,而股票及商品 投資在通膨時期表現較佳,因此,在資產配置上應以股優於債為 原則,減碼債券、並加碼股市及商品投資。
此次通膨起因於新興市場的需求及能源、食品及原物料價格大漲 ,因此投資人應投資在盛產原物料且經濟高度成長的新興國家, 尤以俄羅斯、巴西與印尼等最具代表性,值得投資人長期關注。
在產業部份,群益投信認為,投資人可鎖定能源、農產品、礦業 及部分具利基的新興市場內需消費類股,才能掌握通膨時代的獲 利契機。
保德信投信全球消費商機基金經理人江宜虔指出,通膨升溫讓市 場面臨新的投資挑戰。短線來看,美國刺激財政退稅方案、農產 品短缺及消費類股低本益等利多,有助推升全球消費產業動能。
目前全球糧食庫存量來到27年新低,未來全球對糧食、穀物的需 求將持續上升,而過去一年糧價平均漲幅超過五成,包括食品、 飲料等民生必需產業可望受惠。
此外,新興市場迎頭趕上已開發國家生活水準的動力,將為全球 消費產業長線最有力的支撐。江宜虔表示,擁有超過54億人口的 興市場,逐漸由出口導向轉為內需消費導向,以中國為例,去年 民間支出僅占GDP比重的36.17%,未來將持續向美國的70.51%看 齊,未來飲食產品、各種個人日用商品、甚至是象徵自身財富能 力的奢侈品等消費商機,都將以可觀的速度飆升。
江宜虔分析,全球消費產業目前兼具長短期動能,且在消費產業 的投資概念中,民生消費可在高物價時代發揮分散風險的功能, 而非必需性消費則具有攻擊性,表現領先景氣回升的步調,可望 成為現階段通膨時代進可攻、退可守的投資利器。 <摘錄經濟B2>
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2008/6/24 | 台灣集中保管結算所 未 | 代辦金融機構增多 買境外基金更方便 |
台灣集保結算所昨(23)日起開辦境外基金申購款項透過全國性 繳費(稅)系統,辦理扣款服務,投資人除現有境外基金款項收 付銀行外,也可透過全國性繳費(稅)金融機構辦理申購境外基 金款項扣款作業,大幅提升作業效率。
集保結算所表示,為強化境外基金資訊傳輸及款項收付服務功能 ,除現有華銀、兆豐、永豐、台北富邦、台新、中國信託、第一 、國泰世華、日盛等九家款項收付銀行外,再新增參與全國性繳 費(稅)業務的金融機構,包括銀行、信用合作社及農漁會等共 計有194家金融機構,服務範圍涵蓋絕大多數的金融機構。
集保結算所指出,投資人透過境外基金資訊傳輸暨款項收付平台 申購境外基金的申購款項,即可藉由全國性繳費(稅)業務的金 融機構自動扣款轉帳,不須往返銀行辦理匯款,更可節省匯費, 對投資人提供更輕鬆、便捷的服務。 <摘錄經濟B3>
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2008/6/24 | 摩根投信 公 | 侯明甫(摩根富林明投信總經理):台股年底上萬點 還有希望 |
台股受到美股上周五(20日)大跌影響,昨(23)日小黑作收。 法人指出,台股近期殺盤並無基本面利空,行情不需太過悲觀, 年底前攻克萬點的希望仍在。
受到美股大跌影響,昨日多數亞洲股市收黑。台股昨日一開盤便 下挫百餘點,所幸盤中買盤湧現,收盤僅小跌25點,表現相對其 他亞洲市場抗跌。
台股跌不停,市場投資氣氛轉趨悲觀。摩根富林明投信總經理侯 明甫表示,台股並無太大基本面利空,雖然具有全球共有的通膨 問題,但是通膨壓力相對其他新興市場輕微許多。
台股持續下殺,除了市場信心問題,侯明甫認為,壓力可能來自 於先前市場對於台股期望過高,但是從股市表現上又無法反映期 望表現,資金於是退出台股。
侯明甫指出,許多新興國家政府已開始著手改善通膨。這波通膨 上漲主要原因,就是在於油價高漲,但是需求不墜。日前中國已 調漲燃油價格,有助回復市場機制,中國需求減弱後,全球通膨 將可望獲得控制。
侯明甫表示,台股正歷經兩岸開放的基本面轉變,從長線看來仍 屬正向。但是台灣無論製造業或是服務業,短時間在獲利上很難 直接看到因為兩岸開放的改變,短線股市波動度仍可預期,投資 人若在這個時候選擇用放大鏡檢視台股,將很辛苦。
侯明甫要投資人在面對台股波動時,先問問自己,當初投資手上 持股的理由是什麼?如果這個理由依然存在,但是股價出現短線 波動,就應該繼續持有。
被問到台股是否還有上萬點的機會?侯明甫並沒有正面回答,笑 著說:「現在才6月,2008年才過一半呢!」,語中透露對台股萬 點行情仍未絕望的契機。
侯明甫指出,觀察台灣通膨問題,要分開檢視兩種消費者物價指 數(CPI)表現。他解釋,台灣通膨的壓力主要來自食物與能源的 漲價,漲幅仍未擴散到核心CPI上。假設通膨壓力蔓延到核心CPI 上,將造成整體市場重大風險,7、8月將是關鍵,投資人需要密 切注意。 <摘錄經濟B3>
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2008/6/24 | 第一金證券投信 公 | 諶言(第一富基金經理人):下波行情 就在8、9月 |
台股面臨量縮整理格局,展望台股第三季表現,第一富蘭克林第 一富基金經理人諶言表示,主計處預估景氣將在第三季落底、兩 岸政策利多逐漸發酵、下半年旺季效應仍在,下一波大資金行情 將出現在8、9月間。
台股行情從520後就一路走跌,近期因油價、通膨問題,操作難度 提高。諶言指出,台股因兩岸關係改善具有re-rating題材,雖然「 馬上」會好,但不是馬上就好,因為政策的發酵或國家經濟體質 的改變,不是換個新總統上任,就能夠馬上轉變,就像是生病八 年的病人,不是換醫生就能馬上痊癒,還是要有好的配方(政策) 及時間來改善。
全球金融市場仍處不穩定狀態,短期操作資金部位越來越大,一 有風草動,來得快去的也快。諶言表示,520後台股雖一路下挫, 不過,本土或外資法人資金,仍在密切關注下一波加碼的時間點 。
台股第二季因電子淡季,又有大陸勞動合同法、新台幣升值、員 工分紅費用化及天災人禍頻傳等,衝擊產業表現。諶言說,從拜 訪客戶中發現,今年淡季效應比往年更淡一些,尤其是5月中旬後 更明顯,因此預估今年旺季可會較往年來得慢一些,不過第三季 仍有旺季效應。
此外,台股進入除權息旺季,今年股息派發總金額預計超過1兆元 ,若其中兩成資金回流股市,則第三季起台股將可獲得2,000億元 資金挹注,加上政府委外代操基金將持續釋出、新政府兩岸政策 實質貢獻在下半年逐步發酵,預估台股下一波資金行情有可能落 在8、9月左右。
建弘投信金鑽基金經理人許弘政表示,對下半年景氣仍持較樂觀 態度,未來台股短線跌深反彈後將進行一段時間調整,待中期籌 碼清理乾淨後,長線行情仍然可期,現階段看好產業除了傳產原 物料、飯店百貨、減碳、金融為主外,由於美國經濟數據呈現好 轉,部分電子股股價基期低且逐漸進入旺季,未來股價亦有表現 機會。 <摘錄經濟B3>
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2008/6/24 | 第一金證券投信 公 | 操作靈活 大趨勢基金當道 |
投信業者近幾年募集基金朝主題基金方向已經不夠看,在市場變 化快速下,囊括多元的主題基金才夠夯,集結各大主題的大趨勢 基金當道,除了復華投信的全球大趨勢基金外,建弘投信申請募 集的全球大趨勢基金也通過金管會核准,預計將於8月19日募集 ,上限100億元。
原物料和石油供不應求,氣候變遷使得替代能源商機興起,加上 新興市場帶動的基礎建設和人口消費商機,讓這些相關的主題基 金近年來都紅到翻,不過,由於這些主題基金的波動度都很高, 漲的快相對也跌的深,鎖定單一主題基金風險恐加劇。
有鑑於此,投信業者開始朝多元化的主題基金進行規劃,可以一 次囊括多項主題商品,除了4月30日成立的復華全球大趨勢基金外 ,建弘投信亦投入募集大趨勢基金,瞄準因社會、環境、商業、 技等活動隨時間變遷,所產生的相對應長期趨勢與短期趨勢投資 機會。
建弘投信表示,大趨勢基金區分核心持股及衛星持股,核心持股 以人口成長變化、新興市場消費潮、原物料、能源短缺、水資源 、基礎建設、環境變遷、新科技潮等為主,而衛星持股則以半導 體循環、電玩、利率循環為主。
建弘全球大趨勢基金經理人喬仁傑指出,全球大趨勢基金可藉由 多重趨勢組合配置,靈活掌握各種趨勢成形時帶來的獲利上漲空 間,避免因單一趨勢淘汰產生的風險,投資布局全球,分散於成 熟經濟體與新興市場國家,可因應趨勢改變投資相關主題,投資 組合配置操作靈活。
復華全球大趨勢基金經理人何燿廷表示,對於下半年的趨勢,現 在仍以能源類股為主軸,由於認為原油價格居高不下,下檔修正 空間有限,因此能源產業的上游如原油探勘等仍持續看好,此外 ,包括太陽能、替代能源等都受惠油價上揚利多。
何燿廷分析,除了能源類股外,科技股中的網路服務、觸控面板 、遊戲機及3G等產業前景也不錯,此外,高股息股雖然今年沒什 麼表現,不過抗跌性仍高,是防禦性的類股。 <摘錄經濟B3>
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2008/6/24 | 台灣工銀投信 | 台灣工銀新基金 聚焦亞洲 主打中印越概念 7月1日開募 標的鎖定亞 |
投信業界新一波的海外基金募集行動將展開,台灣工銀中印越概 念基金預定7月1日至11日募集,上限100億元;另一檔百億元規模 的建弘全球大趨勢基金,也拿到了金管會的核准函,但擬自8月19 日才開始募集。
台灣工銀投信指出,這一檔中印越概念基金,至少六成會投資亞 洲企業,這些企業須投資在中國、印度、越南三地,金額達新台 幣5,000萬元以上,或產能至少占10%,或營收至少10%。
也就是說,投資標的集中於在亞洲投資的跨國企業,例如韓國的 樂金、浦項鋼鐵三星集團等;日本sony電子、住友金屬、三菱鋼 鐵等;台灣的統一、藍天、聯強等中概股都是。
台灣工銀投信總經理李新仁指出,過去國內投資人只有中概基金 可以投資,即便有印度概念、越南概念,也大多集中在台股的框 架內;現在有了鎖定全亞洲的中、印越概念個股的基金,將有更 多元化的投資標的。
李新仁說,這一檔新基金布局在中印越等地,經營有成的亞洲跨 國企業,當地股市與這檔基金表現並非直接連動。著眼中印越經 濟的高度成長趨勢,充分利用當地低人力成本與高經濟成長雙重 優勢的中印越概念企業,未來深具潛力。
台灣工銀中印越概念基金經理人楊惠元表示,經濟成長趨勢的穩 健性,遠比股市短期的潛力,具有更高的穩定性,中印越三地過 去幾年的經濟成長率,高達8%以上,顯示當地消費市場的成長空 間驚人。
楊惠元分析,全球百大跨國企業仍是歐美企業天下,但是,亞洲 跨國企業靠中國、印度兩地,人口合計超過24億的廣大市場潛力 ,未來具取代歐美,躍上全球企業龍頭的實力。近年來不少歐美 企業前仆後繼收購亞洲企業,即是著眼以亞洲企業為跳板,進軍 新興亞洲市場。 <摘錄經濟B3>
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2008/6/24 | 群益投信 公 | 群益:從區域型基金 掌握能源股利多 |
國際油價目前在135美元附近震盪,市場對油價的多空走勢看法分 歧,高油價引發全球通膨問題已是事實,群益投信建議投資人, 要打敗通膨,應該投資在引發通膨的相關產業上,由於新興市場 蘊藏豐富的能源、天然資源等優勢條件,為了降低投資的波動度 ,不防以區域型基金切入掌握投資商機。
根據理柏資訊(Lipper)統計,以投資新興市場為主的跨國投資股 票型基金,近三個月的績效表現前三名都有逾10%,其中群益新 興金鑽基金近三個月績效12.5%,表現最好,其次為友邦拉丁美洲 、摩根富林明新興35基金。
群益投信國際部協理葉書弘表示,油價最近一段時間走勢比較震 盪,市場預期油價將回檔,但目前還沒看到,若以中長期來看, 油價因為供需結構的問題,將持續供不應求,中長期油價走勢看 好。近期雖然新興市場的表現比較震盪,不過,建議投資人不妨 逢低可分批加碼。
群益新興金鑽基金經理人李祖任指出,最近一段時間亞股、新興 市場的表現起起落落,目前基金布局重心的能源、原物料類股, 由於市場仍存有戒心,還沒出現噴出走勢,只要尚未出現噴出走 勢前,逢低仍可介入,能源類股長期趨勢仍樂觀。
值得注意的是,近期在全球股市震盪中,肥料農業以及煤炭類股 持續呈現逆勢上漲,預期資金可能會往這類強勢股集中,是短線 可以留意的標的。
李祖任說明,最近石油價格幾次要嘗試進攻140美元關卡,但似乎 都在美國政府干預下而被壓回,加上美國政府對一些油商展開調 查,而壓抑油價的表現,往好的方面想是,市場對原物料族群仍 都存有警戒心,能源類股到目前為止,還沒出現噴出走勢,只要 尚未出現噴出走勢前,逢低仍可介入,能源類股長期趨勢仍樂觀 ,以巴西、俄羅斯為首選。
李祖任認為,短線來說,因通膨的影響會讓股市表現受到壓抑, 市場的操作也會轉趨保守,既然市場對於能源股都還存有戒心, 還沒到全面看好能源股的情況下,代表能源股還沒出現噴出走勢 前,都還有表現的空間,預期這次的能源股應該也會跟2000年那 波科技股熱潮,當時科技股漲到末升段,整個市場非買科技股不 可時,行情才整個結束,未來如出現市場資金一味追逐能源股的 盛況,應該才是能源股行情走到盡頭的時間。 <摘錄經濟B3>
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2008/6/24 | 元大投信 公 | 全球股市 投資價值浮現 |
全球股市上半年在次貸效應餘波蕩漾、油價持續飆漲、通膨壓力 大增等衝擊,呈現大幅回檔修正的走勢,但展望下半年,元大投 信預期全球下半年基本面展望趨於樂觀,股市經過大幅修正後投 資價值浮現。
元大投信日前在台中、台北及高雄舉行三場「新世紀新思維投資 展望說明會」,讓投資人領先洞悉全球趨勢、精準掌握台股投資 契機。會中提出,下半年最看好的三大投資區域為亞太、日本及 台股,而新能源、農業及礦金則是後市最具爆力的主題產業。
在全球經濟展望方面,元大投信國際部基金經理人林元平表示, 美國雖然上半年面臨次貸威脅、房價下跌、失業率攀升等利空衝 擊,而致經濟放緩,但亦有部分樂觀訊息支撐下半年經濟回溫, 包括一、聯準會寬鬆貨幣政策效果將展現,美國經濟可望逐步脫 離衰退;二、海外市場表現穩健,支持美國企業獲利不墜;三、 多數產業維持良好獲利,能源、原物料、出口股展望看好。
至於台股未來的產業趨勢,元大投信研究分析部基金經理人沈建 宏指出,今年傳產及電子各有利基題材,傳產股看好鋼鐵、食品 、中國收成股及兩岸政策受惠股。中國食品佔總消費支出高達36 %,為消費比重之首,隨著食品價格上漲,食品產業長期趨勢看 好。中國人平均所得提升,消費能力增強,中國收成股成長性可 期;新政府可望積極推動兩岸經濟政策利多,則金融、觀光、百 貨、資產及營建股受惠大。 <摘錄經濟B4>
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2008/6/24 | 群益投信 公 | 高股息股 逢低布局 |
台股從520出現9309點高點之後開始拉回整理,以收盤價來計算, 至6月9日為止下跌幅度為5.3%,而根據Lipper統計,近1個月台股 各類型基金績效都是負的,不過各類平衡型基金績效則表現相對 大盤與股票型基金抗跌,其中模組平衡型基金下跌幅度最小,為 1.2%,而一般平衡型基金與價值平衡型基金跌幅分別在3.4、3.5%。
群益平衡王基金經理人陳沅易表示,6月份台股行情看來是以盤整 為主,而由於6月份股東會旺季過後將陸續進入除權息旺季,高股 息族群將是近期市場的主軸所在,尤其以往有填息記錄的高股息 公司,預期獲利展望穩定且股息殖利率高的產業龍頭公司,今年 的填息行情仍值得期待,不妨趁著台股拉回整理,逢低布局。
陳沅易建議,面對股債波動風險仍大的時期,投資人最穩健的做 法就是做好資產配置,股、債平衡,電子、非電均衡布局,選股 上可以著重在高現金殖利率、高獲利成長、本益比低三大題材, 並搭配部分投資等級的公司債、附買回公債、及定存,以賺取固 定利息之外,並可降低淨值波動風險,以較為中性的角度布局, 方可安然度過這波股、債市的修正期。 <摘錄經濟B4>
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2008/6/24 | 安泰證券金融 | 新契機崛起 投資順勢而為 |
隨著原物料價格高漲的情勢,儼然已經影響到一般民眾的生活, 並反映在各國政府公布的經濟數據,更讓未來全球投資市場不確 定因素增加。面對日益嚴峻的投資環境,展望第三季的投資布局 ,投資人該如何因應?專家提醒民眾,投資應順勢而為,化危機 為轉機。
ING投顧表示,當前投資環境正面臨極大的挑戰,投資人若不因 應調整,可能導致投資損失;但在面對這些挑戰的同時,也代表 新興的投資機會正在崛起,投資人若能積極掌握這些順勢崛起的 新契機,下半年就有機會享受投資的果實。
順勢崛起新契機包括:原物料高漲的受惠國,如俄羅斯、中東與 非洲地區通膨增溫,進一步侵蝕許多國家民眾的實質購買力,消 費力道減弱,經濟成長跟著減緩。但反觀原物料豐富的國家,反 是這一波商品價格高漲的受惠者,經濟可望維持相對強勢;例如 石油與天然氣蘊藏豐富的沙地阿拉伯、伊拉克、伊朗、奈及利亞 ;基礎金屬產量高的俄羅斯、烏克蘭等,以及近年大量出口原物 料的俄羅斯、巴西、澳洲等國皆名列其中。
其次是多數央行以升息手段壓抑通膨,經濟成長受到壓抑順勢崛 起的新契機也值得注意。ING投顧指出,成長力道不受影響的產 業或國家股市多空方向不明時,I建議投資人應該以全球化布局、 避免單押某個市場為上策。但若想尋找表現有機會超越大盤者, 則需更聚焦投資在「獲利持續上修、不受通膨與升息影響」的產 業或國家,例如氣候變遷受惠概念的產業,或是2008年經濟成長 率上修的中東、俄羅斯與巴西。
此外,因資金移動國際化之故,全球股市實已緊密關連,ING投 顧建議持有國際熱錢介入性偏低的市場或產業,例如,全球法人 參與比重尚低的邊境市場。根據EPFR機構的統計,目前全球新興 市場基金持有邊境市場比重仍然偏低,約占1.2%。因此投資人若 在投資組合中加入部分比例的邊境市場,將有助於分散整體投資 組合的風險。
ING投顧提醒投資人要掌握投資契機,應該要先認清楚目前所處 的大環境所面臨的危機,千萬不能逆勢而為,而是應該要順應趨 勢,尋找順勢崛起的新商機,視危機為轉機,靈活調整投資策略 ,才能讓資產布局跟著受惠。 <摘錄經濟B4>
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2008/6/24 | 味丹 未 | 土銀主辦 味丹45億聯貸簽約 合庫、台中銀、兆豐銀等共同參貸 超 |
土銀主辦 味丹45億聯貸簽約 合庫、台中銀、兆豐銀等共同參貸 超額認貸比率達50% 土地銀行統籌主辦味丹企業股份有限公司聯貸案,已成功完成募 集,昨(23)日在土地銀行台中分行會議室,由土地銀行董事長吳繁 治及味丹企業公司董事長楊頭雄主持聯貸簽約儀式。
該聯貸案資金用途為償還既有債務及充實營運所需資金。土地銀 行擔任統籌主辦行,合作金庫銀行、台中商業銀行、兆豐國際商 業銀行、台灣銀行、盤谷銀行等為共同主辦銀行,另參貸行庫計 有彰化銀行等。該案並由原規劃的30億元聯貸額度,經銀行團積 極認貸最終募集金額為45億元,超額認貸比率高達50%,顯見各 金融同業對味丹公司經營績效的認同與肯定。
味丹企業近55年來均以專業及不斷創新求變的經營理念,產製產 品含括味精、速食麵、飲料、生物科技及保健食品等,並以國際 化的經營規模行銷全世界,目前已是全球三大味精生產工廠之一 ,同時在董事長楊頭雄和味丹經營團隊穩健、創新兼具的經營策 略下,味丹企業近年來展開多角化經營,積極轉型進入生物技術 產業,持續鑽研微生物醱酵核心技術領域,掌握微生物醱酵核心 技術,未來將創造極大的市場規模及發展潛力。
土地銀行秉持扶植國內各大企業以助其推升競爭力,並拓展該行 企業金融業務為目標,積極爭取國內外中大型企業、聯貸、土建 融等業務。截至5月底,土地銀行總資產、放款及存款餘額均為國 內第三大。該行經營體質良好,逾放比為1.06%,資本適足率為11 .13%。除傳統存放款業務以外,該行近年更積極拓展國際金融業 務、信託和都市更新等不動產周邊業務、企業金融以及財富管理 業務,以期擴大服務範疇及增裕盈餘,提升營運績效。 <摘錄經濟C1>
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2008/6/24 | 國際紐約人壽保險 未 | 女性買躉繳遞減房貸壽險 划算 |
物價上漲,專家建議民眾投資不動產抗通膨。且專家認為,想降 低不動產投資風險,最好加保「房貸壽險」,其中又以女性投保 、選擇躉繳遞減型房貸壽險最省。
國人購屋大多得向銀行貸款支付,一旦身故或全殘失去謀生能力 ,貸款可能就會繳不出來,到時房子會被銀行拍賣,家屬將面臨 「無屋可住」的窘境。透過房貸壽險商品,可避免這類憾事。
所謂房貸壽險,即搭配房貸購買的保障型壽險。通常民眾購買傳 統壽險保單,若發生死亡及全殘事故,保險公司就會將保險金理 賠給要保人指定的受益人;房貸壽險則是將保險公司給付的保險 金優先償付向銀行申請的房貸,避免借款人死亡、全殘時,因繳 不出房貸而拖垮家人生計。
房貸壽險以保額,可分為「平準型房貸保險」與「遞減型房貸保 險」兩類。「平準型房貸保險」是指貸款期間壽險保障金額固定 ,保險額度不會隨著房貸餘額減少而改變,一旦貸款人身故,保 險金會先用來清償房貸餘額,剩餘金額便可以當成家人的生活費 ;「遞減型房貸保險」是指貸款期間,壽險保障金額會隨貸款金 額減少而遞減。
國際紐約人壽行銷長黃振國表示,平準型適合使用還款寬限期的 客戶,也就是選擇前幾年只付利息不還本金者;遞減型比較適合 使用本利平均攤還房貸的客戶。
對於想節省房貸壽險保費的民眾,黃振國提供二個方法,一是選 擇躉繳遞減型的房貸壽險,因為遞減型的房貸壽險,貸款期間的 壽險保障金額會隨貸款金額減少遞減,所以費率會比平準型的房 貸壽險低。其二是以女性為貸款戶投保,保費會便宜許多,因為 壽險生命表中男性的死亡率高於女性,所以保障型商品的女性費 率會低於男性。 <摘錄經濟C2>
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2008/6/24 | 台灣銀行 公 | 老行庫 卯起來推網銀 強打低手續費 一銀一年內要衝到150萬戶 台 |
老行庫 卯起來推網銀 強打低手續費 一銀一年內要衝到150萬戶 台 銀今年底增至90萬戶 合庫彰銀也拚了 為減少臨櫃成本,銀行積極推廣網路銀行交易,並祭出低手續費 政策。包括台灣銀行、合作金庫銀行、第一銀行等多家老行庫, 網銀客戶都已達六、七十萬戶;一銀更強調,希望在一年內,將 網銀客戶衝到150萬戶,未來網銀普及率可望跟愈來愈高。
台銀主管指出,如果以已經使用過晶片金融卡在網銀轉帳的客戶 計算,今年初台銀網銀客戶約56萬戶,目前已成長到70萬戶,今 年底可望再成長到90萬戶。
合庫銀目前也有約70萬戶網銀客戶,之後將以抽獎、理財交易折 扣等方式吸引客戶。
彰化銀行則是從去年以來,頻頻透過抽獎活動來帶動網路交易, 彰銀網銀客戶也因而快速成長,從前年的17.7萬戶、成長到去年 的36.2萬戶,今年則希望達成60萬戶的目標,並對每家分行訂下 每月新增100戶的門檻。
除了一般網銀交易,彰銀也推廣電子信用狀開狀,去年上半年比 重只有9%,去年底已經成長到79%,今年更突破80%。
彰銀今年重點放在整合兩岸三地網路平台,包含國內網銀、香港 網銀及國際金融業務分行(OBU),希望能在今年上路。
台灣企銀則是提供客戶可利用網路銀行直接查詢台企銀香港分行 存款戶餘額及帳戶交易明細。
銀行主管歸納,對客戶來說,使用網銀最大的好處是節省手續費 ,如一般實體ATM跨行轉帳要17元,網銀約8元到10元,只有實體 ATM的一半左右;基金扣款則約從4.5折、5折起跳;繳交銀行代 收的公用事業費用如水、電費還可以免手續費;對於去年以來掀 起的外幣投資熱,台銀、合庫銀也推出網銀結匯手續費打折優惠。 <摘錄經濟C3>
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