○七年全球股市先盛後衰,股市投資壟罩一片低氣壓,雖然如此
,在國內核准銷售的全球型基金中,去年度排名第一的兆豐國際
全球基金,年報酬率還是高達四十%。以下是兆豐國際投信全球
基金經理人施伯昌專訪:
問:兆豐國際投信全球股票型基金○七年績效大幅領先的關鍵為
何?
答:這幾年績效表現最出色的,莫過於主題式基金,如:以原物
料、單一國家、或是新興市場等表現最剽悍,而兆豐國際全球基
金雖然布局全球,但主要是採取「經營主題式」基金的投資邏輯
,首先規劃投資區域配置、再找出主流明確的產業。
其中,原物料、替代能源、重工、科技、景氣循環、生技醫療等
就是六大投資主軸,因此投資人可以發現全球基金的績效不亞於
主題型基金,但是若是該產業漲多修正甚至反轉時,全球基金卻
又可展現抗跌的力道。
問:○八全球股市展望為何?
答:○八年上半年美國市場還是受次級房貸的拖累,FED的降息
循環以及經濟數據都是觀察指標,下半年在利空反映完畢,適逢
美國總統大選,美國市場有機會先蹲後跳;此外,亞洲市場,甚
至是新興市場的內需、基礎建設等非常強勁,所以絕不可忽視新
市場抵禦美國景氣下滑的現象,因此全球基金配置,上半年提高
亞洲區投資比重,下半年則集中於歐美市場。
至於基金的布局,則會往具有高殖利率概念的電信類股、不受產
業景氣循環的生技醫療類股,以及替代能源效應的肥料、農作物
以及具有高毛利率以及競爭力的消費電子科技股布局。
問:○八年的基金投資建議?
答:○八年投資人必須風險意識必須提高,降低高獲利報酬預期
,股市的獲利預期我認為整年度規劃以十到十二%、樂觀點以十
二到十五%為合理的預期。
而全球股票型基金投資全球市場,即使股市多空不明,但還是有
好的公司以及產業進行投資。
尤其對穩健型的投資人而言,建議在上半年時最好以定時定額、
或是分批布局的方式投資為宜;若是保守的投資人,債券基金甚
至貨幣基金都可以考慮。
<摘錄工商C3版>