未上市  

被視為企業發債指標的台電公司債昨（26）日決標，利率為2.7%，

發行額度106.9億元，由中國信託證券獲得主辦權。台電公司是繼華

航後，下半年第二家透過債市籌資的公司，此次協辦承銷商計13家

。

台電今年4月及6月陸續發行過兩次公司債，由台灣郵政分別以2.1%

和2.15%的利率吃下。由於台電去年虧損，只能發行有擔保公司債，

必須支付保證費用，發債成本提高不少，台電因而積極轉向私募籌

資，此次則因未詢得足夠的私募買盤，才敲定改採公開發行。

承銷券商表示，台電雖然虧損，由於是國營企業，信用評等不至於

有太大問題，加上下半年公司債標的有限，多數券商對此次競標仍

表達高度興趣，共吸引17家金融機構241.4億元的金額參與投標。

金融機構搶標使得本次台電公司債超額發行6.9億元，且除前三大承

銷券商，其餘十家券商得標額度均不足10億元。

券商主管分析，台電公司債投標金額選美國聯邦準備理事會（Fed）

降息次日、央行理監事會升息前一日，時點非常漂亮。特別是當時

市場認為央行持續升息機會不大，各金融機構因而微幅下修投標利

率，讓台電公司債以較低的價格決標。

此檔5年期公司債採固定利率計息，每年付息一次，自發行日起屆滿

第四、五年各還本二分之一。得標券商及金額分別是中國信託證22

億元、元富證20.5億元、土銀10億元、永豐金證9億元、群益證8.5億

元、台証證8億元、寶來證8億元、渣打銀5億元、富邦證5億元、中

信證4億元、日盛證3億元、宏遠證2億元和元大證1.9億元。

市場人士透露，台電考慮在年底之前，再發行一檔與此次付息條件

相同的有擔保公司債，額度暫訂100億元，市場並傳出將由台銀擔任

保證行，但由於提供發債保證額度，等於「占」掉台銀與台電的其

他業務承作量，目前兩方仍在協調。

<摘錄聯合理財網>