未上市  

新光金控與誠泰銀行昨（19）日董事會同步通過合併案，誠泰將以

換股方式成為新光金百分之百的子公司，原始換股比例為1股新光

金換1.1408股誠泰銀，換股基準日為10月3日。以誠泰銀實收資本

額70.9億元、股權轉換每股價值28.2元推算，相當於新光金花了

200億元將誠泰銀納入旗下。

新光金控總經理鄭弘志表示，合併案仍須經過6月10日股東會同意

，並在適當時機完成合併。至於合併後的銀行董事長、總經理人事

，尚未討論。誠泰銀納入新光金後，將更名為「台灣新光誠泰商業

銀行」，誠泰大股東林家將取得新光金一席董事、一席監察人。

在誠泰銀加入新光金後，新光金股本將增加62億元（以原始換股比

例推算），股本增加至382億元，新光金總資產將達1.2兆餘元，在

金控公司中資產排名維持第七，但與排名第八的台新金控相比，資

產差距將由目前的558億元拉大為3,100餘億元，且新光金旗下銀行

分行數將晉身「百家俱樂部」，達108家。摩根士丹利公司是這項

合併案的財務顧問，新光金昨天以29.75元收盤，上漲0.95元。

政府推動金控減半政策，目前金控共14家，新光金合併誠泰銀後

，坐穩第七名位置，將更有條件在減半政策下留在市場，也使金

控產業生態出現微妙變化。

新光與誠泰此次的原始換股比例，是以誠泰銀去年底每股淨值

15.4元為基準，加上該行商譽、信用卡等價值，算出股價淨值比

（P/B）為1.83倍、每股價值約28.2元，而新光金原始股價為32.17

元；最後換股價將依市價調整。併入金控後，誠泰原股份約占新光

金股權16%。

對於誠泰銀以每股28.2元計算換股比例，較誠泰銀近兩日未上市價

18元高出不少，鄭弘志說，「這麼可愛的Hello Kitty，你覺得貴嗎？

誠泰銀淨值15.46元，加上其他效益，比如80家分行、100多萬張信

用卡，股價淨值比（P/B）為1.83倍，是還算便宜的deal（交易）」

。誠泰銀一家分行的價值約1億多元，若扣除不動產等資產後，每

家分行購買成本不到1億元。

誠泰銀加入新光金後，新光金旗下銀行分行數將晉身「百家俱樂部

」，擴增到108家，全省通路增至493點。另誠泰目前信用卡115萬

卡、新光銀約41萬卡，合計達156萬張，客戶超過810萬戶。

鄭弘志表示，新光銀與誠泰銀的互補性非常強，台北縣市的通路將

因此大增，未來台北市的據點達32處，台北縣有18處，合計50處。

誠泰銀帳上還有20億元呆帳待攤提，新光金控經理徐順鋆表示，將

以重編金控去年度財報因應，不致影響93年度金控股利。

<摘錄聯合理財網>