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　　2019年全球金融市場投資氣氛變化多端，美國聯準會（Fed）轉鴿派立場，全球股債市同步攀揚，許多股市紛創新高，群益投信私校退撫投資顧問團隊總召集人呂鴻德認為，展望2020年可接續今年大漲，聰明退休理財的全球基金投資策略是「把downside控制好，upside要參與到，以穩健步伐達成報酬目標」。

　　呂鴻德表示，今年以來創新高股市包括費城半導體指數、NASDAQ指數、S＆P500指數、道瓊工業指數、巴西、瑞士、印度、加拿大、紐西蘭等，觀察全球經濟條件和企業獲利仍然穩健，對股市表現仍為偏多看法。

　　2020年趨勢還是落在美國、歐洲等成熟國家，美國更連任領頭羊，因美股屢創新高的動能，來自強勁獲利支撐，布局美股可搭配生技產業。

　　新興股市中則是相對看好亞洲，呂鴻德指出，由新興國家前景穩定，且題材多元豐富，長期向上趨勢不變，建議關注包括台灣、印度、大陸、日本在內的亞股基金，可採定期定額或是分批逢低進場方式進行布局。

　　展望2020年基金退休理財規畫，原則仍不變，即善用複利力量。呂鴻德解析，退休理財長期規劃首要條件是穩健因應市況產品，提高複利效果，其次是堅持長期有紀律的投資，更應趁年輕就開始，「只要坡道夠長，起始點的雪球再小，也都能滾出一個巨大的雪球」。

　　影響複利效果有三大關鍵，即投入時間長短、投入金額大小、理財工具選擇。呂鴻德說明，例如想在65歲累積到1千萬元，25歲開始每月應投入5千元，選擇投資報酬率達6％的理財工具。如果想在65歲要累積到2千萬元，25歲開始每月則應投入1萬元。

　　台灣較具規模退休基金中，私校退撫儲金是第一個公辦民營退休金制度，也是唯一退休自選平台。呂鴻德強調，儲金透過自主選擇、自主管理、自主提撥運作，至9月底止，各投資組合今年以來報酬率為保守型5.75％、穩健型11.62％、積極型13.65％，均繳出優異成績，這代表退休理財投資如藉由專業投資機構的協助，將可創造事半功倍之效。

　　呂鴻德提醒，隨著全民退休投資的議題發酵，基金就是最適合用來做為退休理財長期規劃的工具之一。目前市場推出為退休理財量身打造的退休基金，有別於一般基金只強調報酬，退休組合傘型基金則是以強化風險控管與穩定收益，做為基金投資策略的雙核心，搭配的子基金更區分為穩極、穩健、保守等不同目標風險，更能有效幫助投資人依據自身的理財目標及風險屬性，打造最適合自己的退休理財規劃，圓一個樂活享退的夢。<摘錄工商>