近期中美貿易戰摩擦升溫,投資氣氛變得保守,全球市場波動幅度擴大。在波動環境中,目標到期債券基金兼顧長線收益機會與降低風險的雙重特質顯得更加亮眼,野村投信甫獲核准的「野村2025目標到期新興市場債券基金」,將與永豐銀行及南山人壽合作,由投資型保單連結此檔基金,協助投資人對抗高波動市場環境。
野村投信表示,現階段市場仍有諸多不確定因素,中美間的貿易角力恐難在短時間內落幕,高波動已經是市場常態,投資人希望收益與風險兼顧的需求帶動目標到期債券基金的崛起,根據理柏(Lipper)統計,自2016年中目標到期債券基金推出以來至今年3月底,台灣整體市場規模已逾新台幣2,100億元,迅速成長54倍,顯示在低利率的市場環境下,目標到期債券基金的特色受到投資人青睞,隨著全球主要央行政策轉向鴿派,進一步提升債券投資價值,新興市場債券具有殖利率較高且評價面具吸引力等優勢,最適合當前投資環境。
在投資策略方面,野村2025目標到期新興市場債券基金採取SEED播種投資法,S為選擇正確的策略(Strategy),即持有債券至到期,只要投資的債券沒有違約,除了債券票息滾入淨值持續累積,債券到期時亦會以面額償還給投資人,波動度亦可因持有至到期的方式而大幅降低;兩個E則分別為新興亞洲(Emerging Asia)以及企業債(Enterprise Bonds),在個別新興債市中,新興亞洲債市的經濟表現較穩健,成長潛力更勝拉丁美洲與新興歐洲,此外,亞洲債券有更高比例屬於投資級債券,在不犧牲收益率的情況下,投資者可享有較高信評的保護。
新興企業債自2009年以來規模成長逾250%,已超越成熟市場高收債,新興企業債具有高評等優勢,範疇多元廣泛,涵蓋多國以及各產業,更能全面掌握新興市場成長契機,因此基金將聚焦在企業債;D則是在地投資團隊(Domestic Team),野村投信投資團隊據點在台灣,債券投資團隊一共有7位債券專家,平均投資年資14年,團隊操盤迄今,所管理的目標到期債券投資組合無債券違約紀錄。<摘錄經濟>