根據日前美國聯準會所公布之1月FOMC會議紀錄,顯示在近期經濟動能趨緩下,今年內有可能會宣布停止縮表,不再預期今年將再升息2碼,但未提及降息話題。
投信法人表示,受到美中貿易爭端等外在變數影響,景氣下行風險升高,加上通膨預期降低,聯準會由先前較為鷹派轉為鴿派的基調更加明顯。根據過往經驗,當升息循環走至末端之際,雖然景氣仍維持成長,股市也未立即轉為熊市,但面臨較多的不確定性,也使得全球股市的波動度隨之放大,因此建議穩健型投資人採多重資產配置來因應,以降低投資組合波動度,持盈保泰。
群益投信表示,以2004年升息循環為例,美國聯準會升息階段來到最後3次時,持有以高度開發市場潛力股、特別股、可轉債和高收益債等四大潛力資產組成的投資組合,一個月平均表現為-0.24%,較MSCI世界指述的-0.95%來的好,而三個月平均報酬有0.76%,明顯勝過MSCI世界指數的-1.06%,顯示在透過不同資產的配置下,上述四大資產混搭有助降低下跌風險,甚至逆勢走揚。
群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,在風險與機會兼具的環境下,建議投資人不妨採取多重資產配置策略,降低單一投資標的風險。以配置角度來看,目前全球景氣還沒有立即反轉的跡象,在景氣有撐的前提下,強資產後市表現仍可期待,因此中長期總報酬具有成長潛力的高度開發市場潛力股、可轉債更具配置優勢。<摘錄工商>