DRAM廠南亞科（2408）受惠於DRAM價格持續看漲，加上持續處分手 中美光（Micron）持股，第三季可認列業外收益已逾77億元，外資法 人不僅上調南亞科第三季每股淨利預估至4元，全年每股淨利超過10 元，也看好南亞科明年20奈米製程轉換順利，位元出貨量將較今年大 增45∼50％，明年光是本業獲利就可賺進一個股本。
由於三星、SK海力士、美光等三大DRAM廠年底前並無新產能開出， 標準型及伺服器DRAM缺貨問題已浮上檯面，OEM大廠宏碁近日就明確 指出，第四季DRAM將會是缺貨最嚴重的零組件。然而在供不應求情況 下，DRAM現貨價及合約價同步上漲，其中，主流的4Gb DDR4原廠顆粒 報價昨日衝上4美元，創下歷史新高價。
南亞科8月合併營收43.52億元，較去年同期成長26.0％，並創下2 014年9月以來的3年來單月營收新高紀錄。由於南亞科20奈米已於5月 取得客戶驗證，第二季提前量產，產能將在9月陸續開出，加上DRAM 價格順利調漲，因此法人推估南亞科第三季營收可望較第二季成長5 ∼9％之間，9月營收有機會較8月成長逾1成。
南亞科第三季持續處分美光持股，至昨日為止，南亞科共賣出17, 360,121股美光股票，累計處分利益達2.66756億美元，約折合新台幣 80.3億元，約可挹注南亞科第三季每股稅前盈餘約2.92元。
法人表示，南亞科第三季本業獲利優於第二季，再加上出售美光持 股業外收益大幅增加，因此將單季每股淨利預估上調至4元，由此推 算，南亞科今年全年賺逾10元已無太大問題。
事實上，南亞科去年12月初完成投資美光私募普通股，取得57,78 0,138股美光股票，而南亞科今年以來持續處分手中美光持股，至昨 日為止持有股數已降至28,405,937股，等於南亞科今年已賣掉一半以 上的手中美光持股。以美光股價近期創高至35.95美元來看，南亞科 潛在獲利約達新台幣160億元，約可挹注每股稅前盈餘約6元。
南亞科近期加快20奈米產能轉換，第四季平均月投片量可達3萬片 ，不僅可以達到20奈米成本低於30奈米的成本交叉，以20奈米轉換計 畫來推算，明年位元出貨量成長率可望較今年大幅成長45∼50％，加 上明年DRAM市場仍供給吃緊且價格持續看漲，外資法人樂觀預估南亞 科明年營收有機會年增5成，光是本業獲利就可望賺進一個股本。南 亞科不評論法人推估財務數字。 <摘錄工商> |
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