群益投信認為,美國今年升息的機率仍大,在升息前該議題仍會影響投資市場,因此建議納入多重配置來降低波動度。整體來看,股市表現有望優於債市,看好美國、印度、中國及生技業。
群益投信建議,多重資產組合最好占三成,中國及印度中小基金各有契機,各占20%,美國新創亮點基金捉住創新脈動,全球關鍵生技基金掌握中長線趨勢,可各占15%。
群益多重資產組合基金經理人游蕙蘭表示,時序將進入第4季,全球將進入消費旺季,景氣轉佳有利股市。目前群益多重資產組合基金股債配置為68%及18%,維持股優於債的投資策略。成熟市場包括美、歐、日都可望有不錯的表現,股票的配置也分別約占20%,至於新興國家,主要仍受貨幣貶值的影響,較為看好的是新興亞洲。
●美元資產走強
游蕙蘭說,市場輪動快速,海外平衡組合基金能即時且靈活調整股債比例,更可進一步達到降低波動的效果,是投資人長期布局不可少的核心配置。
群益美國新創亮點基金經理人蔡詠裕指出,看好美元資產持續走強,加上新創產業的獲利也較為突出,包括生技、科技等產業在10月將公布的第3季財報都有望優於去年,為投資布局的重心。
蔡詠裕說,美股今年震盪,尤其8月出現一波急跌,衝擊市場信心,但針對獲利來看,美國S&P500指數中,來自海外的營收比重僅33%,即使美國之外國家景氣放緩,但只要美國經濟維持復甦態勢,企業獲利將逐季改善,有利美股漲勢動能的延續。
群益全球關鍵生技基金經理人沈宏達指出,第4季研討會行情即將重新啟動,加上JP摩根大通健康照護論壇也緊接著在明年元月登場,新藥發表及實驗數據等題材利多,可望帶動醫療生技類股後市。
沈宏達特別看好大型生技類股的補漲行情,因此配置上大型股多於小型股。每年第1季生技股本益比重新評價,可推升醫療生技類股,或許正好造就極佳進場時點。
雖然美元升值不利新興市場,但在今年5∼8月全球股市拉回,印度堪稱最抗跌的市場,因此,在投資人的布局中,印度不可少。
●印度基本面佳
群益印度中小基金經理人林光佑表示,雖然過去一段時間印度股匯市缺乏利多,又受到國際市場走跌拖累,但因為市場體質較佳,經濟展望也持續向上,在國際金融市場空頭氣氛結束後應能較快收復失土,後市並不看淡,目前布局首選循環類股,包含金融、基建產業,還有成長性較高的生醫產業。
林光佑表示,從基本面來看,印度目前擁有全球最快的經濟增速,國際貨幣基金(IMF)及各家外資機構預估數字顯示,印度未來兩年國內生產毛額(GDP)成長率分別有7.8%及8%,顯示印度基本面逐年轉佳。低油價成為趨勢,印度也受惠,原油進口成本減少,有利經常帳赤字改善。
群益中國新機會基金經理人林我彥指出,儘管大盤近期將持續震盪,但市場最大的恐慌期已經過去,目前屬於信心重建恢復期,因此未來仍將多留意成長股表現。
群益中國新機會基金經理人林我彥說,中國股市向來與全球市場不同調,從近兩個月總經趨勢研判,短期景氣下行風險未解除,後續財政支出力度勢必加大,但預估資金將轉向新興產業,關注新能源汽車與電力設備產業。<摘錄經濟>