美國暫不升息,並重申原先認為的現階段0∼0.25%的利率區間仍屬適當的觀點,法人對此表示,由於市場揣測下一次會議的升息機率將過半,投資人要做好因應準備,若在年底升息的話,回推至今僅剩不到三個月的時間,建議投資人可以股債多重資產配置及靈活操作策略,因應升息前後變化。
群益投信表示,近三次1994、1999及2004年美國升息前,股市普遍表現較佳,債市在升息前較偏弱勢;但在升息後股債上演大逆轉,債市表現持穩,而股市在升息後三個月內則相對震盪,因此建議投資人可以股債多元配置因應升息與否的市場尷尬時期。
群益多重資產組合基金經理人游惠蘭指出,在面臨美國升息階段的初期,由於景氣成長速度較不明確,高殖利率資產表現相對吸引人,具高殖利率債券資產將相對有利,除可享有較高的債息,市場價格表現也相對穩定。
野村多元資產動態平衡基金經理人黃家珍表示,美國暫緩升息,短期間可能有利風險性資產的表現,不過長期仍將回歸經濟基本面,歐美股市基本面相對穩健,原物料價格的疲弱表現,則不利商品出口相關的新興股市表現,因而預期成熟股市的投資機會仍將優於新興股市。
她指出,由於未來美國升息不確定性仍在,加上新興市場與大陸經濟趨緩疑慮,預料市場仍將持續波動,建議運用多元資產配置以降低風險。
宏利亞澳入息成長平衡基金經理人徐志偉指出,以多元資產基金同時投資有穩定配息紀錄,與獲利增長潛力可支持日後股息成長的股票,以及企業債券等多元化資產,就有機會獲取持續性的收益。
德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平表示,年底前的市場仍充斥不確定性,因此股債搭配要以更靈活的策略,不被基準指標束縛,才能掌握股債的投資機會。
他指出,其中股市可聚焦具實質成長與政策面支持的市場,包括美股、歐股與日股,搭配大中華與印度部位;債券部位在升息前以控制存續期與品質較好的債券為主。<摘錄工商>