由富邦投信所發行的富邦澳幣保本基金4月16日起開始募集銷售,募集額度上限為澳幣8億元。
富邦澳幣保本基金主要用日本政府公債做為保本工具,並以匯率避險策略讓投資人免於匯兌風險,保護澳幣本金。
另外在投資期初便透過交換合約,約定將日本公債利息交換成澳幣利息,鎖定收益,八年期滿時,一次返還投資人130%本金以及投資收益。
富邦澳幣保本基金經理人廖崇文指出,過去的兩年中,澳洲央行透過8次降息,基準利率降至歷史低點2.5%,不但拉低澳元,也藉此推動澳洲經濟成長,希望透過澳元貶值來刺激出口、製造業及觀光業,並鼓勵內需市場,澳幣長期投資價格浮現。
事實上,在一連串的降息和匯率貶值之後,刺激澳洲經濟的效果已經逐漸地展露,在歐元區等已開發國家普遍存有通縮風險之際,澳洲在2013年第四季整體消費者物價指數(CPI)年增率達2.7%,創八個季度最大升幅,且接近澳洲央行通脹目標上端,打壓市場對進一步降息的預期。
廖崇文表示,富邦澳幣保本基金以日本公債做為護本工具,主要市基於日本公債流動性佳及日本公債殖利率波動度低兩大優勢。
日本公債因為發行量大,報價參與者也較多,所以流動性也優於一般公司債。
而同時由於日本公債又為全球第二大的公債市場,規模僅次於美國,因此次級市場流動性佳,買賣價差小。
相較於美國以及澳洲,日本公債的投資人結構,以日本的本國機構法人和人民為主,而且多為長期持有。
到了2013年第四季,澳洲公債的'海外投資人超過80%,但日本公債僅有約5%海外投資人,大幅降低海外投資者拋售債券所帶來的價格波動風險。<擷錄經濟>