未上市  

過去基金業者賺得風光，百萬銀行理專時有耳聞，但現在，全都

得過苦日子。台灣投資持有的境外基金總規模，11月底跌破1兆元

，相較去年12月底高峰的2.1兆元，足足少了1兆多元。

獲利來源大幅縮水，近幾個月投信投顧業裁員驚人。投信投顧公

會秘書長蕭碧燕坦言，境外基金規模要重回2兆元實非易事，她

說：「多頭賺多久，空頭就得熬多久」。

這失落的1兆元，用平均手續費1.5%推估，扣除銀行端的拆帳，

1兆元如果不能重回基金業者手中，基金業者至少要失去30億元

的營收。業者想要追回投資人的心，除了得靠市場表現幫幫忙，

就要看是否能夠確實發揮「顧問」作用，提供投資人正確的資產

配置建議。

摩根富林明副總邱亮士分析，國人投資基金多有地域與明牌迷思

，亞太地區具有較強的投資題材，印度則因為近五年表現亮眼吸

引資金目光，成為國人最喜愛的投資選擇。

不過，國內光是投資印度這樣的高風險高報酬的單一新興國家基

金，總額就高達321.82億元，與全球已開發市場或新興歐洲等區

域類型總合相去不遠。

這顯示，過去基金業者在引導投資人選擇商品時，總是提點績效

甚於風險。在景氣高峰時，也不見業者將投資人部分資產引導至

穩健資產中，反倒在一陣恐慌、淨值都跌掉一大半之後，開始四

處可見業者鼓吹保守型資產的好。

只是，投資人這時只剩一半資產，再放進一年報酬不到5%的投資

組合，到底要花上多少年才能夠回本？

<摘錄經濟>