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討論區>沅聖科技
似曾相識機運來，沅聖芳徑重徘徊，     發表新話題 回覆本文 回興櫃討論區1頁
會員：雷洛10000677  發表時間:2022/1/11 上午 08:13:12
投資檢查清單：

一,富爸爸：樺漢商譽佳，私募引進Google進軍元宇宙市場，對子公司具加分作用（個人的動因），

二,股本小,內部人持股高,技術具競爭優勢，投資人可參閱年報，並以己見己觀為買賣依據，

三,轉機：110年3Q的eps=2.47元，第4季營收較3Q成長6.9元（個人的誘因），
會員：雷洛10000677  發表時間:2024/11/14 下午 07:55:29第 1000 篇回應
雷洛7.3：資金配置∼持有即買入思維，

沅聖48.49％：前3季EPS=2.2元，觀樺漢季3財報，沅聖子公司季3已轉機∼個人看法，

博弘雲端28.98％：前3季EPS=5.21元，12月中掛牌上櫃∼討論區持續，

大陽22.53％（前3季EPS=5.75元），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/11/14 下午 06:27:10第 999 篇回應
113年前3季子公司→母公司財報第95頁、第104頁，

1、KEENEST EECTRONIC CORP專業投資前3季虧損-32,871千元，第3季賺9,151千元，

2、日榮工業….金屬沖壓鑄造獲利認列賺16,906千元，

3.台榮精密認列賺29,747千元，

4.泰國T-P…認列賺43,005千元，

5.沅聖-馬來西亞認列賺17千元，

6.鈞翰智能認列虧-14,192千元∼季3虧損有減少趨勢，

7、沅聖(深圳) 認列虧損-28,717千元，第3季賺18,238千元（上半年虧損-46,955千元），

8.日榮(深圳) 認列賺6,267千元，

雷洛7.3：

感覺OK∼子公司，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/11/14 下午 05:15:19第 998 篇回應
沅聖∼前3季EPS=2.2元（66026千元/30000股本），

Q3=0.72元、Q2=0.41元、Q1=1.07元，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/11/14 上午 07:48:47第 997 篇回應
雷洛7.3：

ａ，蘋果搶攻智慧家居：

ａ-1、樺漢旗下沅聖專攻智慧家居領域，113年1月入股鈞翰智能，擴大產品應用，

ａ-2、加上子公司樺緯物聯先前已打入蘋果HomeKit供應鏈，

市場預期在智慧家居應用導入Apple intelligence後將邁向成長期。

雷注：

Apple intelligence：

為每個人而生的 AI，內建在你的 iPhone、iPad 和 Mac，

助你撰寫文句、表達自我，輕鬆完成各種任務，

在知你懂你的同時，不允許其他人存取你的資料，即使 Apple 也不例外，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/11/12 上午 11:47:30第 996 篇回應
李祿：

當你找到一個投資機會時，它必須能夠「提高」整個投資組合∼「風險」調整後的回報率，

雷洛7.3：

ａ、投資組合=1個現在進行式∼一籃子持股每季輸入重大訊息，

1、當你找到一個投資機會時，它必須「能夠提高」整個投資組合∼風險調整後的回報率，

個人實戰：先守∼後攻，先獲利入袋（力智、鈺寶、全景軟體）∼再找最佳未來「能飆」的個股（博弘雲端、沅聖、大陽），

段永平問過巴菲特∼「持有」即買入概念，巴菲特說正確概念，

2、當下資金配置：

沅聖48.49％、博弘雲端28.98％（前3季EPS=5.21元）、大陽22.53％（前3季EPS=5.75元），

2-1、持股下檔風險要小∼最好是好股「沒漲過」，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/11/11 下午 03:40:52第 995 篇回應
10月營收269,087千元，較去年同期成長40.64％，1-10月累計營收衰退-2.9％％，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/11/10 下午 12:03:55第 994 篇回應
雷洛7.3：

自訟113.11月：雷洛7.3自己「否定」自己以前的看法∼以求優化，

ａ、選股「事後」檢討：

1、力智持股4年10個月獲利4.86倍∼110.9月清盤，

自評優：選股、成長性、籌碼、產業趨勢、個人賣點∼俱優∼估80分，缺點∼壓小，

2、大陽：110.1月買入68元，

自評優：選股、成長性、籌碼、產業趨勢、個人買點∼俱優∼估90分，

3、鈺寶持股3年1個月獲利111％∼113.10月出清，

自評差：選股、成長性、個股EPS∼個人都判斷錯誤，該股具不確定性∼很難預測，

賣點∼判斷正確，獲利＞0.5 KO，

3-1、沅聖：

持股2年多∼111.1月買入，當下持股成本86.16元，

自評差：

選股、成長性、個股EPS、大股東籌碼賣壓、買進擇時∼個人都判斷錯誤，

以78元來論小幅損失約-9.47％∼感覺還好，

沅聖的優點∼亞馬遜大客戶掉了70％營收，沅聖∼還能賺錢發股息，蠻肯定的，

看114-115年能否財報亮眼優質上市櫃，113年EPS∼能否轉機，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/11/1 下午 01:12:03第 993 篇回應
約翰.伯格：90歲（1929-2019年），

ａ、處在我們這個充滿「不確定」的世界，戰術性調整只應偶一為之，

因為這意味著我們擁有少數人，才能具備的「先見之明」的能力，

一般而言，投資人不該從事「戰術性」配置，

雷洛7.3：

ｂ、短線∼戰術性調整：

全景軟體賺+36.19％、藍新資訊虧-7.7％，

雷注：優點∼可以降低沅聖的持股成本，能耐心等轉機∼等沅聖上市，

ａ、長期：

1、鈺寶持股3年1個月獲利111％∼113.10月，

2、力智持股4年10個月獲利4.86倍∼110.9月，

3、絡達異議4年1個月獲利55.09％∼110.7月，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/11/1 下午 12:10:49第 992 篇回應
雷洛7.3：個人資金配置，

沅聖50.23％（持股成本86.16元）、博弘26.79％、大陽22.98％（已漲3倍），

下星期外出，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/28 上午 09:24:20第 991 篇回應
雷洛7.3：個人資金配置，

沅聖50％以上、博弘雲端（6997）14.82％、全景軟體10.62％、大陽，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/26 上午 11:07:08第 990 篇回應
雷洛7.3：炒股6要點，

芒格、段永平、李祿是我學習的進步動因（優化思維），個人沒那個∼天賦異稟的命，

A、高∼百萬分之1％的人天賦異稟（天生格局）∼芒格、段永平、李祿，

段永平：

1、價格合理的股票∼不一定非買不可 ，

段永平的要求很簡單，就是價格「不太合理」的時候，

雷洛7.3：

ｂ、本益比變動（投機報酬）∼不一定非買不可 ，有利（全景軟體102.5-108元）才買，

ａ、投資報酬（EPS成長率、股利收益率）∼可以買∼但看每個人的最佳機會成本，

ｃ、反思：

資安股「好股票」很多，好股票不會上漲∼也不必去買（浪費時間），沒有誘因、動因，

段永平：

2、不懂不碰、不貪，努力「看得長」遠等等，可以避開絕大多數的麻煩，

3、我倒是没真後悔過賣掉neflix，因為看不懂他們到底怎麼才能賺到比較好的利潤，

現在也依然没看懂，

雷洛7.3：

看不懂∼就無法下重注（持股50％以上），沒必要再花時間∼去搞不懂，

段永平：

4、我不會浪費時間在對我沒意義的事情上，雷注：熵減，

5、「說服」任何人都是很難的，雷注：說服自己∼存款尾數再加1個0∼更難，

6、看到巴菲特前，没怎麼碰股市，覺得那是個「投機」的東西，

直到看到巴菲特後才突然想到，「搞懂公司」我應該比絕大多數人在行哈，

7、我是一個滿倉主義者，我管的投資裡美股主要在蘋果，A股主要在茅台，港股主要是騰訊，

8、我的「滿倉主義」最大特點是不太在意「擇時」，但非常在意「商業模式、企業文化」，

雷注：商業模式、企業文化、低價∼3大充要條件，不太在意「擇時」是客氣話，

9、是否賣出跟眼前多少倍pe其實没關系，但和未來30年的生意狀况有關，

雷注：我7.3只看5年，要有長壽、不失智的天賦異稟，才能看未來10年以上，

10、没有過要减持蘋果的想法，想的都是怎麼能增加一點持股，

雷注：

2011年段永平的買入價格為9美元（幾次分割後的原始成本）建倉蘋果，後持續加碼至80％的個人資金配置，並持有至今，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/25 下午 02:51:15第 989 篇回應
雷洛7.3：

10.15日開盤搶進102.5元、103.5元…..，

這2天滿足點到了∼部分獲利，成本降低，
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會員：銘記10150656  發表時間:2024/10/25 下午 02:45:38第 988 篇回應
仔細看持股18趴剩12趴，應該是獲利扣掉，所以成本才降下吧
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會員：銘記10150656  發表時間:2024/10/25 下午 02:38:02第 987 篇回應
請問雷大：全景何時買入，怎麼全景軟體（成本78.77元），是4月前買的，還是競標？
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/25 下午 01:38:59第 986 篇回應
雷洛7.3：

個人資金配置，

沅聖59.26％（變動不大）、全景軟體12.69％（成本78.77元）、大陽（漲3倍），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/24 上午 10:33:52第 985 篇回應
雷洛7.3：

技術好∼不如「運氣」好，運氣好∼不如「選股」好，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/23 下午 05:09:34第 984 篇回應
雷洛7.3：

個人資金配置，

沅聖53.17％，全景軟體18.28％，大陽（成本59.54元）、鈺寶（已獲利110％），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/23 下午 03:05:11第 983 篇回應
全景軟體（8272）今天上櫃了，感覺未來114∼115年動能引擎OK∼可放長，

這支就「結案」∼不談了，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/23 上午 09:47:24第 982 篇回應
前文更正：

穩贏才下注，113甲辰年∼115丙午年，運氣好木火相生∼膽子稍大，準確率上乘，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/23 上午 09:37:38第 981 篇回應
雷洛7.3：炒股6要點，

2、下注大：蠻難的，

雷洛膽子小（穩贏才下注），103年-115年∼運氣極好膽子稍大，

唯年紀大，只做台股∼失去50％賺機，上證市場有一點可惜，

段永平：

我對「看懂」的定義非常簡單，就是敢「下重注」，

按巴菲特最多分散到6個公司的說法（段永平∼很同意哈），

看懂並敢下注的比例至少要占1/6吧，不然都應該叫「觀察倉」，

3、勝率高簡單：

對雷洛7.3來說簡單，個人當下KO勝率92.8％∼期間20年（含崩盤2次∼都避開），

2008年美股次帶風暴∼114年上證市場崩盤前，雷洛6.4最高點5000點贖回∼運氣好，

4、確定性大：

雷注：

看經營者透出的訊息，個人認為確定性較大，

前提：該股企業文化優∼CEO講話查證都OK，

段永平：

20年的角度可以抹平一些（不是全部）不確定因素，提高投資的確定性，

投資有風險指的是那些一直存在的「不確定」因素，所以拉長時間看會容易看很多，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/23 上午 09:21:21第 980 篇回應
雷洛7.3：

全景軟體資金配置17.73％∼買到3張，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/22 下午 09:50:11第 979 篇回應
續前文：

雷洛7.3：

ｂ、定錨∼錨點110元∼作用是產生一個瞬間「人為」價格，

以110元（優惠價∼打折價∼折扣7.6％）來論10.23日的開盤基準，

主要是對初級∼不熟悉全景軟體價格波動者產生「誤導」作用，

個人估∼不熟悉者，看到110元收盤∼23日搞不好他就限掛112-114元賣給你，

雷洛明天開盤前∼個人先掛114元買買看，

ａ、定錨∼錨點110元：舉例，

106.2月聯發科每股110元現金收購絡達科技，

94％絡達持股人∼「定錨∼錨點」絡達110元獲或怕麻煩，打不贏官司∼94％持股人就賣110元低價給聯發科，

打官司異議110年可拿到170-175元（含雷洛）∼差異蠻大的（5.3％拿到170元以上），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/22 下午 08:41:43第 978 篇回應
雷洛7.3：炒股6要點，

1、「選股」蠻難的：

段永平：

1-1、找到「好公司」確實很難，比爬山要難，

所以，真要投資的话，要堅持的是要堅持去找好公司，去「看懂生意」，至少要學會「堅持」不買爛生意，

1-2、我拿著蘋果拿著茅台這麼多年，老是有人在旁邊一直說，你好難啊，

我難嗎，難在哪裡了，什麼事情比這個更容易呢，

拿著好公司比爬山這種東西要簡單甚至容易很多，如果你能確定拿著的是「好公司」的話，

如果你不知道拿著的是不是好公司，那你堅持什麼，

爬山這種事情對很多人是需要堅持的。

拿著好公司的時候為什麼會有要堅持的感覺，是因為你不喜歡嗎，

雷洛7.3：

持股好公司（94.11月原相漲6.37倍∼105.11月力智漲41倍∼113.10月全景軟體……）∼你不喜歡嗎，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/22 下午 07:29:33第 977 篇回應
有事ＯＯ，剛才才看到盤，尾盤「虛偽」人工手法，蠻有意思的，

不影響盤勢∼220日均價118.94元∼你的日線圖自己調整即可，

雷洛7.3：

1、個人實務經驗：定錨∼錨點，

ａ、拉高出貨，壓低進貨∼Ｏ人、Ｏ力上市櫃慣用手法技巧，尾盤拉抬或壓低費力少，

ｂ、類同∼喊高出貨、喊低想進貨∼……也是手法，喊多喊空包彈∼不須尾盤才喊空，

ｃ、類同∼尾盤「虛偽」1股110元成交人工手法（910D∼群益金鼎市府），……也是手法，個人看法∼估是想進貨，

2、逆向高思（反思）：高一階去思考，

段永平：

我確實賺得還可以（雷注：億來億來∼美元計價），但不是靠「看圖看線」，

我可以肯定的是靠看圖看線大概率是要「虧錢的」，但不看圖看線，不意味著就能看懂生意，

雷注：

看懂生意估是看企業文化、商業模式+合理的價格，
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會員：發大10138703  發表時間:2024/10/22 下午 03:47:17第 976 篇回應
觀察全景收盤前最後1分鐘的盤，真的滿神奇的

原本2點58分33秒，還有人用120元買進成交2張

但59分進入倒數1分鐘收盤時，發大的APP就看不到券商報賣出價（希望不是只有發大的APP這樣），

然後就有人用1股丟114.85元券商的買價壓低盤面價格，然後券商馬上又再調低買價到110元，讓某人刻意用1股做低收盤價

一般券商的報買、報賣價差不會差到那麼多，且更可惡的，竟然到最後1分鐘索性不報賣價，怕被人做高收盤價，

然後把掛牌前興櫃收盤價刻意做低，因為一般人掛牌第1天要買、賣掛單的話，多少都會參考掛牌前一天收盤價來掛

今天刻意這樣操作，不只壓低了掛牌前一天收盤參考價，製造假象，也讓日K線拉出一根長長的黑K棒，製造心理恐慌（發大是不會恐慌啦…）

我想這已經很明顯，控盤的人（可能是券商或是公司，因為券商在最後一分鐘連報賣都不報價了）「希望明天開盤時，能夠開低」

如果明天真的拉低開出，那控盤的人應該是希望第一天能拉出一根長紅

因此，建議順勢操作，開低可以逢低加碼，或是有現股的人，可以先買拉高有點價差後，再賣出賺點價差

（但留意萬一盤勢不是朝想像方向走的風險）

但明日盤勢也有可能未必如我想的，故以上評論建議僅供參考

建議還是順勢而為，小心操作~
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/22 下午 12:28:29第 975 篇回應
個人主觀看法：炒股6要點∼個人這生上限，

C、初級：

1、選股蠻難的∼所以不要∼常選股，

2、下注大蠻難的∼雷洛沒那個膽，我走穩贏概念，KO概念∼小贏、中贏我沒興趣，

3、勝率高簡單∼對我來說簡單，KO勝率92.8％，

4、確定性大∼看經營者透出的獲利訊息（企業文化優的經營者），

B、中級（腦子軟體算計）：

5、應期（何時上漲∼可算計，個人正確率80％），

6、發力大（3*3*3=27倍∼魯拉帕路薩效應∼可算計，個人正確率80％），

A、高∼百萬分之1％的人天賦異稟（天生格局）∼芒格、段永平、李祿，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/22 下午 12:09:50第 974 篇回應
雷洛7.3：

沅聖個人資金配置50％以上，全景軟體14.99％，
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會員：發大10138703  發表時間:2024/10/21 下午 05:12:36第 973 篇回應
我覺得它銷貨收入裡，應該主要來自於（軟體）授權金收入，它的概念比較像我以前在某家公司看過它銷售測試儀器的概念，

如果單看測試儀器，其實成本不高，但售價卻非常高，其中主要的價值在於儀器裡專屬於這家公司自行開發的軟體，

沒有獨門的軟體，儀器就只是儀器，可能發揮不了太大的作用。

所以，全景軟體在銷售自行開發的安全認證、科技金融資安及數位轉型應用等各項自有產品中，有一部份產品需要安裝他們專用開發的授權軟體

但這塊不像帳列在包含軟體開發工程之「專案建置」及相關維護服務等「勞務」收入那種性質，

而是比較獨立在銷售自主研發之軟硬體產品上的一環，

所以公司把它併在銷貨收入裡面認列，沒有特別把軟硬體產品隱含的授權金價值獨立拆開到「勞務收入」或是另外建立「授權金收入」會科來表達

雖然這類「授權金收入」是依附在硬體產品上隨貨安裝，應該是屬於一次性的授權金收入，不像一般IP公司，可能隨客戶產品銷售數量計算收取權利金

但至少就同業來比較，對全景來說是個加分的利基點（高毛利原因之一），但會計上如此表達，比較沒有辦法明確且完整的體現「授權金收入」在公司的價值上讓投資人知道…
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會員：發大10138703  發表時間:2024/10/21 下午 02:33:39第 972 篇回應
以下內容同步發佈於「股市爆料同學會」

====================

研究了一下上櫃公開說明書中P86-P91頁，全景軟體主要產品別的銷貨收入比重、毛利率組合等

若就112年度營業收入來看，主要為勞務收入及銷貨收入（其他收入省略不分析），其中其中勞務收入佔總營收7成、銷貨收入佔總營收3成

而勞務收入的毛利率76%，但銷貨收入的毛利率卻更高為79%

因為一般對銷貨收入的理解為銷貨硬體產品，理論上銷貨比重達3成，就成本計算包含料工費來說，

毛利率應該不致於比勞務收入來的高；故研究了一下公開說明書P90的說明（如截圖）：

銷貨收入主要為該公司銷售自主研發之軟硬體產品及「授權」，包含安全認證、科技金融資安及數位轉型應用等各項自有產品，

如 IDE(整合開發環 境)軟體之「授權收入」、FastSIGN Cloud 使用者「授權收入」…

而這也說明了，銷貨毛利率之所以為那麼高，不在於賣出的軟硬體「實體的產品」，而是主要來自於其內含「軟體的授權金收入」

由於穩含「軟體的授權金收入」在銷貨收入，若沒特意去分析、了解，很容易遺漏掉這部份另一個含金量的價值。

所以全景軟體不只是一檔資安概念股，且也是一檔權利金收入佔3成營收比重的類IP概念股

今天股價拉回後，後來又反彈，某一方面來說，已洗掉一些沒信心的短線投資人，然後吸引新的投資人進場，

把投資人的均價成本墊高

因有資安及類IP概念兩種題材加持的全景軟體，個人覺得後面再有回檔，拉回都是買點，

尤其是掛牌第1天怎麼賣怎麼賺的IPO投資人，如果再測一次110元價位以下，發大備好另一筆資金等著加碼

（以上為個人分享投資想法，請自行做投資判斷，自負盈虧）
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/21 下午 01:45:53第 971 篇回應
雷洛7.3：

沅聖個人資金配置50％以上，

全景軟體11.86％（觀察倉），

1、全景軟體∼估「魯拉帕路薩」效應：

雷注1：

ａ、全景軟體∼10.23日財報亮眼時上櫃，

ｂ、資安聚焦：

中華資安高股價357元領頭，該股於113.8.20日上興櫃，

個人感覺∼中華資安（領頭）、全景軟體（易漲）∼有類聚木火相生效應，

ｃ、全景軟體具競爭優勢，技術100％自研∼商業模式佳，

ｃ-1、小股本、高毛利率、緯創的小金雞、籌碼興櫃OK∼10大股東賣壓相對上不大，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/20 下午 09:56:21第 970 篇回應
雷洛7.1實戰舉例：

上回111.1月個人買沅聖∼看太好買高，均價97.91元*32張，

除3年的息7.6元（3.5+3+1.1元）∼32張沅聖成本90.31元還套牢-12.51％，

反思：

搞不好∼全景軟體反向，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/20 下午 09:40:39第 969 篇回應
雷洛7.3：

興櫃大戶賣出不易∼如持續賣出∼會壓低股價，

個人看法，大戶估會利用「上櫃後」有流動性時賣出持股∼可俟23日（星期三）全景軟體上櫃後觀察∼沒有必要追高，墊高持股成本，好股票也要有好價格（買低價），

ａ、112.10.15-113.4.29日：

ａ-1、全景軟體可查ＯＯ賣出-717張，

緯創數技-243張、楊瑞明-166張、楊文和-61張、宏榮投資-50張、富邦證券-91張、估鐘菀萍-106張，

ｂ、113.4.30∼10.18日∼不詳，

ｃ、集保股權分散表：113.10.18-10.4日，

ｃ-1、1000張以上賣出-149張∼個人估是認股權相關，

原因：

該公司千張以上2戶技4839.652張，

股權分散表2戶6697.313張∼多出1857.661張，

餘101-200張減少1人-117張，

41-100張減少1人-60張，

賣出總數-326張，

買入總數+326張，

明細：

1-5張增加+104人+125張，

6-40張增加+7人+201張，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/20 上午 11:48:10第 968 篇回應
雷洛7.3：

全景軟體個人進場原因∼為10.14日晚睡前看到一則手機訊息（個人很少看手機訊息），

ａ、全景軟體董事長楊瑞明：113.9.24日，

第4季登全年營收高點，…113年營收、「獲利」都將優於去年，

總經理楊文和：第4季是傳統旺季，營收表現較強預期「業績」會超越112年，

雷注：

ｂ、重新打開電腦看一下基本面後∼決定第2天10.15日開盤102.5元進場，

原因：主要在「確定性高」，

全景軟體113年….「獲利」將優於＞112年獲利81404千元∼感覺有利就進場，

ｂ-1、「勝率高」跟∼「選股」篩選邏輯有關，30％的起頭，

70％的重要性在上漲空間（漲幾倍）∼舉例：

力智你23.22元買進∼漲50％∼100％賣出，那你就虧大了，

力智最高漲到971元=上漲4181％=漲41.81倍，

雷洛7.3：

賣出跟買入成本無關∼個人看法，
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會員：發大10138703  發表時間:2024/10/20 上午 10:52:19第 967 篇回應
全景軟體第4季營收佔全年營收比重在4成上下（111年度38%、112年度41%），比重很高（應該是資訊軟體服務業的特性）。

從111年度、112年度10月-12月營收觀察，正常來說10月開始就會連3個月呈月成長趨勢

尤其是12月營收相較11月營收幾乎快翻倍；若今年第4季營收比重也能保持和去年一樣，

在毛利率沒有變差、費用控制得宜的情形下，預估今年EPS要達到4.8元，應該不會太難。

只是一般人，如果只單純看前3季EPS，沒去考慮它第4季營收佔全年約4成的話，那股價很容易被低估

因此，學習雷洛大策略，也是一個提高勝率的方式!!

逆者=反向∼你買高我賣、你賣低我買∼
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/20 上午 10:24:19第 966 篇回應
前文更正：

個人勝率提高至92.8％∼鈺寶貢獻，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/20 上午 10:19:53第 965 篇回應
雷洛7.3：

股市是一面大鏡子，人往鏡子前一站，能照出站在鏡子前人物的原型∼

聖者聖（百萬分之1）、逆者逆（含雷洛7.3）、掠者掠、騙者騙、賭者賭、妖者妖，

個人看法∼80％人的原型應該都是賭客，

逆者=反向∼你買高我賣、你賣低我買∼個人聖率提高0.5％∼至92.8％（鈺寶+0.5KO），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/20 上午 10:01:09第 964 篇回應
投資組合資金配置：

投資組合=最佳機會成本，

不斷「理性」發現更好的投資機會∼不斷「邏輯」優化機會成本，

舉例：

ｂ、全景軟體（8272）：

資金配置10.98％（觀察倉），10.15日103元擇時進場∼看23日上市後，是否加倉∼擴大長期戰果，

ａ、沅聖個人資金配置＞50％，

∼看季3的EPS有無好消息，10月營收如何，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/19 上午 09:48:56第 963 篇回應
前文更正：

ｂ、全景：資金配置10.98％（觀察倉），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/19 上午 09:34:00第 962 篇回應
雷洛7.3：

1、個人資金配置：

ａ、沅聖＞50％，等優質上市∼115年丙午年，

雷洛7.3：

芒格：我們只需把頭壓低，盡其所能「掌控好」逆風和順風，幾年之後就可以收割成果，

雷注：

當下應該是逆風吧∼估逆風漸緩，

近10個月沅聖∼股價上漲30％（79元+1.1元息/61.62元∼112.12.1日股價），

ｂ、全景10.98（觀察倉）∼先抓時點，再看成長，

ｃ、大陽（成本59.55元）∼穩贏概念，

ｃ-1、鈺寶（已獲利110％∼擇時好運），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/18 上午 10:07:29第 961 篇回應
全景軟體∼估「魯拉帕路薩」效應：

雷注：

ａ、全景軟體∼財報亮眼時上市櫃，

ｂ、資安當令聚焦∼

中華資安高股價353元領頭，

該股於113.8.20日上興櫃，估高股價於興櫃時容易維持，且EPS佳∼對全景軟體股價趨高有利，

ｃ、個人看全景軟體屬∼芒格高科技狗魚模型類股，自具競爭優勢，技術100％自研，

ｃ-1、小股本、高毛利率∼母公司（緯創）、持股人（施振榮）等具光環效應，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/18 上午 09:26:10第 960 篇回應
前文更正：

看了3天的買賣日報表，估計有30％的人短進短出者3日內持股都賣光了，

短多∼賣出後估又再度買回∼一路滾動價量，

雷洛7.3：

參考以「身分認證解決方案」為主的偉康科技∼上興櫃、上櫃前例來看，

偉康科技：

110年EPS=5.54元∼110.12.28日上興櫃，

上興櫃後高點於111.1.21日出現183元高點，

後；

111年EPS=4.03元，112年EPS=1.96元.....，

個人看法；

股價還是跟隨EPS波動∼EPS高股價高，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/17 下午 05:32:41第 959 篇回應
雷洛7.3：

看了3天的買賣日報表∼估計有50％的人短進短出，3日內都賣光了∼難怪量這麼大，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/17 下午 04:46:31第 958 篇回應
雷洛7.3：

2025年全景軟體研發策略布局∼2025年之成長動能：

1、零信任安全憑證，

2、IOT設備安全，

3、AI賦能數位轉型，

4、PQC後量子密碼運算，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/17 下午 03:14:52第 957 篇回應
雷洛7.3：

個人資金配置：沅聖52.04％、全景軟體9.83％、大陽∼3-5年投資、鈺寶∼觀察倉，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/17 下午 01:56:53第 956 篇回應
2023.10.17日富邦證券輔導的全景軟體（8272）登錄興櫃，券商認購價98元，

ａ、112.10.15日公開說明書富邦證券持股420張成本98元，

ｂ、113.4.29日年報富邦證券持股持股329.442張∼賣出約91張，

雷洛7.3：

大家都缺籌碼（含雷洛7.3）∼只能市場上買，

感覺富邦認購價98元是對的∼興櫃市場訂價錯誤，

ｂ-1、10.23日全景軟體上市再看看，有無「相對低價」可以撿∼技術好，不如運氣好，運氣好∼不如碰到軟柿子，
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會員：發大10138703  發表時間:2024/10/17 下午 01:36:56第 955 篇回應
謝謝您~

若從日K線圖來看，110元以上套牢量不大，主要為7/17號126.5元價位前後套牢區及去年10/17號剛掛牌136元那2、3天下跌的套牢量，但估計不大。

賣壓最主要來源，應該還是來自於短線急漲或是早期投資成本較低投資人的賣壓，

若這波能順利換手，以量滾價緩步上漲，攻克136元前波高點應該不難，希望月底掛牌前能有機會漲到150元以上（但投資人請自行評估投資風險）

----------------------------------

借用一下「股市爆料同學會」-全景軟體的版面「看遠大」10/8的發文

還有人用168.8元標得20張，希望掛牌後的股價表現不只能讓這位大大解套，還能夠有賺~

全景軟體10/8競拍結果分析：

平均得標86.02元，再加5%，得標成本（未計400元手續費）已高於90.32元..

競拍最高價168.8元（得標20張），最低價80.85元！

另有大戶以88.38元及87.38元共2筆各得標159張（競拍每筆最高可標159張），

另一位大戶也以81.16元得標159張！合計這3筆大戶，標走了競拍總張數近40%之股票！

法人投標30筆，參加競拍總張數646張，約占總張數之52.7%，結果全部貢龜！

或許稍安慰了未標到的散戶唷...
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/17 下午 12:22:30第 954 篇回應
發大：

我的資料∼你都可以用，

感覺全景軟體有「魯拉帕路薩」發力往上效應，
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會員：發大10138703  發表時間:2024/10/17 下午 12:12:10第 953 篇回應
雷洛大好

謝謝您介紹全景軟體這檔股票

我自己也稍微簡單的分析預估它今年的EPS，並分享在「股市爆料同學會」-全景軟體的版面

因同業本益比及今年的EPS預估也有提到您這邊的資訊，若有不適合的話，請見諒，我再撤回

感謝您的推薦，目前穩定獲利中( ^__^)

謝謝您~
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/17 上午 07:56:56第 952 篇回應
前文更正：

全景軟體113.10.23日上櫃估股本18787張，估113年EPS約4.36元（個人保守估），

雷洛7.3：

3、全景軟體8272：

ａ、董事長楊瑞明：第4季登全年營收高點，…113年營收、「獲利」都將優於去年，

ｂ、總經理楊文和：第4季是傳統旺季，營收表現較強預期「業績」會超越112年，

雷洛7.3：

1、全景軟體112年獲利81404千元/17197張股本=EPS約4.73元，

個人估全景軟體112年獲利82000千元優於112年獲利，上櫃後股本膨脹至18787張，

估獲利82000千元/18787張股本=4.36元估113年EPS，

2、類比資安同業本益比：

1、中華資安（7765）：興櫃公司∼個人估32.38倍本益比，

2、偉康科技（6865）：上櫃公司∼個人估34.55倍本益比，

3、觀：

3-1、全景軟體於112.10.17日上興櫃僅10個月，股價在原始股東賣壓下估「探初底」完成，

唯∼該公司員工紅利轉增資2421張，員工認股權憑證行使認股3227張，為未來賣壓的供應方，

3-2、未來2-3年股價是否上漲：

1、個人看EPS，

2、不要稀釋股本∼全景軟體股本小、狗魚模型競爭優勢、毛利高達73.79％是優點，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/16 下午 07:55:33第 951 篇回應
ａ、緯創集團旗下的專業「資安」公司全景軟體，23日將從興櫃轉上櫃，

上櫃前現金增資發行普通股，其中1,224仟股辦理競價拍賣，

已於10月8日完成作業，得標加權平均價格86.02元，另366仟股為公開申購，…

ｂ、本公司為配合初次上櫃前公開承銷辦理現金增資發行普通股1,800張，

本次現金增資…保留增資發行新股15％計270張本公司員工認購，

其餘85％部份，即1,530張….….擬依….規定辦理。

ｃ、1,224+366張=1,590張-1,530張=不足60張∼，

113.10.11日全景軟體∼楊瑞明董事辦理過額配售20張，

113.10.11日全景軟體∼緯創數技董事辦理過額配售40張，

雷洛7.3：

1,590張現增+17,197張=上櫃後股本18,787張，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/16 下午 01:30:47第 950 篇回應
3、全景軟體8272：

ａ、董事長楊瑞明：

第4季登全年營收高點，……，113年營收、「獲利」都將優於去年。

總經理楊文和：

ａ、…第4季是傳統旺季，營收表現通常較強，預期113年業績會超越112年，

ｂ、接下來還會推出零信任解決方案，….預計114年有望帶動營收成長，

雷洛7.3：

個人估全景軟體113年EPS=4.8元優於＞112年EPS=4.79元，

當下興櫃本益比約22.39倍（107.5元/4.8元）∼個人估有上市後「流動性溢價」，

ｃ、類比資安同業本益比：

1、中華資安（7765）：興櫃公司，

當下股價346.5元/個人預估10.7元（5.35元*2）=32.38倍本益比，

2、偉康科技（6865）：上櫃公司，

當下股價47元/個人預估1.36元（0.68元*2）=34.55倍本益比，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/16 上午 10:00:24第 949 篇回應
全景軟體∼9月營收38,801千元，較去年同期成長+43.06％，

1∼9月較去年同期累計營收成長+4.06％，

3、全景軟體8272：

113季2毛利率73.79％，112季2毛利率75.94％，

類比同業毛利率：

全景軟體毛利率73.79％優於＞中華資安毛利率47.45％＞偉康毛利率38.03％，

1、中華資安（7765）：

113季2毛利率47.45％，112季2毛利率38.19％，

2、偉康科技（6865）：

113季2毛利率38.03％，112季2毛利率40.24％，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/15 上午 11:24:37第 948 篇回應
緯創轉投資資安軟體服務商全景軟體（8272）預計10月下旬上櫃，

董事長楊瑞明昨（24）日表示，下半年營收將逐季升溫，第4季登全年高點，看好法規、防範駭客攻擊等因素驅動，身分認證需求將持續成長，今年營收、獲利都將優於去年。

雷注：

ａ、全景去年EPS=4.79元如優於112年∼估113年EPS=4.8元，

如以類比身分認證解決方案為主的偉康科技（6865）本益比，

及中華資安（7765）本益比來看∼全景如獲利優於112年，則未來2-3年股價尚具成長空間，

ｂ、全景競爭優勢∼全景提供全面解決方案，目前在國內銀行市占率已超過90％∼狗魚模型，

雷注：

ｃ、全景股本17198張內部人持股41.47％，

施振榮的宏榮投資681張、富邦證券329張、大眾電腦295張，

雷洛感覺OK∼主要是股本小，成長性估OK，

個人持股資金配置6.44％∼全景，今天「觀察倉」小買幾張成本103元多，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/15 上午 09:30:43第 947 篇回應
雷洛7.3：

資金配置沅聖52.6％、大陽29.32％、鈺寶11.68％、全景（8272）6.4％，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/14 下午 01:50:29第 946 篇回應
波克夏2007年股東年報：

讓我們來看看這種夢幻般生意的原型，我們擁有的「喜詩糖」果公司，

盒裝巧克力業的經營，一點不會讓人興奮，在美國人均的消费量非常低而且没有增長，

許多名噪一時的品牌都已消失，…..真的我相信，盡管喜詩糖果的收入大部分來源於很少幾個州，但却占到整個行業將近一半的收入，

1972年當藍籌郵票公司買下喜詩糖果時，它年銷售1,600萬磅的糖果，喜詩去年的销售额是3,100萬磅，年增長率只有2％，

我們2,500萬美元買下它，銷售額是3,000萬美元，税前所得少於500萬美元，

企業的運營資本800萬美元，公司投入资本赚取60％税前所得，有2個因素幫助了營運资金的最小化，1、產品是现金銷售，2、生產和分銷的周期很短，

2006年喜詩糖果的销售是3.83億美元，税前利潤是8,200萬美元，運營资金是4,000万美元，這意味著從1972年以来，我們不得不再投资3,200万美元（雷注：2006年4000萬∼1972年800萬美元∼期間為34年），以適應它適度的规模增長，和稍許過度的财務增長，

同時税前收益總計是13.5億美元，扣除3,200万美元後，所有這些收益都流到波克夏（雷注：喜詩糖喜詩糖賺13.18億美元）

利潤在缴纳公司税後，我們用餘下的錢買了其他有吸引力的公司，

喜詩糖果開啟了我們後來的許多滚滚而来的新財源，

一個公司為滿足它的成長，

對資本的需求是否有大幅增長，正好証實它，是否能成為一项滿意的投資，

喜詩糖擁有一條「不需要」大量資金投入，就能帶來滚滚財源的業務，這真是太棒了，

例如投資「公用事業」公司，我們巨大的投入在以很快的速度贬值，從現在開始的10年裡，

我們可以從這個生意裡賺到相當多的錢，但是我們需要投入數10億美元才能實現它，

雷洛7.3：

ａ、喜詩糖擁有一條「不需要」大量資金投入∼就能帶來滚滚財源的業務，

ａ為個人當下選股篩選的重點，

另1個是ｂ，

巴菲特：

……看它們的護城河是否這一年裡變得更寬，

「護城河」是一種隐喻，指的是公司擁有的，會讓它的競争對手日子難過的競争優勢，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/14 下午 12:42:37第 945 篇回應
雷洛7.3：

重點在11.15日的一籃子持股的個股季3 EPS，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/14 上午 11:32:57第 944 篇回應
上星期去加拿大避暑賞楓∼10.10日晚在安大略卡沃薩湖林中小屋，

看到極光∼感覺佈滿整個天空，有少見的紅色粉紅色橘色極光，及綠色黃白色極光，極光呈放射狀∼運氣蠻不錯的，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/14 上午 10:04:13第 943 篇回應
沅聖113年：

季3月均營收300,281千元∼觀有「轉機」跡象，

上半年6個月月均營收185,488千元∼上半年1.48元，

雷注：

9月營收272,705千元，較去年同期成長9.68％，

Q1=1.07元∼季均營收178,174千元，

Q2=0.41元∼季均營收192,803千元，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/5 上午 10:14:32第 942 篇回應
雷洛7.3：

技術好∼不如運氣好，雷注：113-117年∼甲乙丙丁戊∼雷洛都OK，

運氣好∼不如父母好，雷注：華碩∼力智111.1月上市、樺漢∼沅聖估丙午年上市，

父母好∼不如高成長，雷注：萬事俱備∼只欠高成長，

ａ、力智109-110年EPS高成長2.51倍∼股價漲5.92倍（971元/164元興櫃低點），

ｂ、絡達101-103年EPS高成長7.43倍∼股價漲11倍（220/20元），

ｃ、樺漢101-103年EPS高成長2.78倍∼股價漲5.06倍（238/47元），

雷洛7.3：

ａ、力智：

抓關鍵年∼109年EPS=6.27元，

110.3.12日上興櫃∼雷洛110.5.12日∼164元買1張，110年EPS=15.75元，EPS漲2.51倍（15.75/6.27），111.1.13日上市股價高點971元∼漲5.92倍（971元/164元），

決勝點在EPS漲2.51倍=15.75元/6.27元，

ｂ、絡達：101年EPS=1.12元，

抓關鍵年∼102年EPS=4.08元，101.11.28日15元現增未上市股價20元，103年EPS=8.32元∼101-103年EPS漲7.43倍，

104.7.8日上興櫃高點220元，股價漲11倍=（220/20元），

ｃ、樺漢：

抓關鍵年∼101年EPS=3.1元12.28日47元，

102年EPS=6.17元12.30日146元，

103.3.28日上市103.12.31日238元EPS=8.63元漲2.78倍（8.63/3.1元），

股價238元/47=漲5.06倍，

101.12.28-103.12.31日樺漢EPS高成長2.78倍（8.63/3.1倍）∼股價漲5.06倍（238/47元），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/5 上午 09:58:41第 941 篇回應
雷洛7.3：

贏家心法∼萬事俱備∼只欠東風，東風=甲乙=高成長∼萬事俱備只欠高成長，

集保股權分散表：113.10.4，

買入：

601-800張買入+2張，雷注：大股東沒持續賣出∼有利股價趨上，

101-200張買入+9張，

51-100張增加1人買入+59張，

1-30張增加2人買入+28張，

賣出：

31-50張減少-2人賣出-99張，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/4 下午 02:09:08第 940 篇回應
雷洛7.3：

復查個人帳戶明細∼沅聖107年買入1張參加除息，

短線除息+8800元+買賣-1686元=差價賺+7114元∼204.5元賣出，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/4 上午 11:09:28第 939 篇回應
3-1、大道（段永平自稱）過去10幾年實際上就真的看懂了2家公司「蘋果」和茅台，

平均6年看懂一家，

雷洛7.3：

ａ、段永平2011年買9美元（不含息）∼持續往上加碼法113.Q2資金配置80％∼美股，2012年初買茅台150元人民幣（不含配息）∼A股，最近茅台股價近5日上漲36％，

ｂ、雷洛7.3波動「聖誕禮物」法則：

買個股的大底（大盤也可以），舉例：

個人力智105.11月買入23.22元∼扣息後成本22.53元∼110.10月前賣出286684元（第1次均價）∼488894元（第2次賣出均價）賣出，

ｃ、算計∼力智當下股價251元，

個人力智如持長22.53元扣除除力智3年股息19.45元，成本降至3.08元（扣息後成本）∼法人大資金如力智長期持股也是大賺，

3-2、段永平：

商業模式和企業文化都好的公司難找啊，好公司要惜賣，

蘋果現在不便宜，但一直没找到想拿蘋果換的公司，

雷洛7.3：

ａ、蘋果符合芒格高科技「狗魚模型」，有些公司為客戶創造價值的能力非常強大，

對手根本無法企及∼蘋果OK，

段永平一直没找到想拿蘋果換的公司，

ｂ、雷洛7.3換股「戰術性」配置∼「先見之明」很難∼看運氣+正面強化不斷的獎勵，

雷注：我要是105.11月知道力智漲42倍∼炒股存款尾數早就加1個0（不含房屋），

ｂ-1、我看鄧普頓換股建議：

只有當你已經找到一支比原來股票好50％的個股時，

（雷注：如105.11月雷洛6.5買入力智23.22元∼111.1月漲41倍），

才可以替換原來的個股（智微減資後最高也有漲到282元110.11.19日），

力智971元＞智微282元，換股時2支股價都是17.6元，

持續上∼力智當下251元（優於）＞智微當下49.85元，

ｂ-2、110.9月雷洛7.0買入鈺寶∼資金來源為賣出力智489元資金，

當下力智251元跌幅-49％∼也算，鈺寶漲了1.1倍113.2.5日前賣出停益，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/3 下午 02:17:56第 938 篇回應
前文更正：

112.1.12日買入25.15元*3張∼14張均價25.62元，25.62元-0.8股息 =24.82元，

113.2.5日出國前63.76元賣出∼鈺寶漲2.57倍（63.76元/24.82元），

雷洛7.3：

底頂不要搞錯方向，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/3 下午 02:06:11第 937 篇回應
1、網友問：大道只買躺赢的公司，段永平：不然呢，

2、段永平：我對「看懂」的定義非常簡單，就是敢下重注，

以巴菲特最多分散6個公司的說法（我很同意），看懂並敢下注的比例至少要佔1/6，

不然都應該叫「觀察倉」。

雷洛7.3：

當下沅聖資金配置54.92％∼集中下注，

3、段永平：我不對抗市場，我盡量「不理睬」市場而已，

雷洛7.3：

我理睬市場，加減賺∼波動是雷洛的「聖誕節」禮物∼聖誕節快到了，

實戰例1：力智上興櫃回檔，

雷洛7.0買入∼110.5.4日209元買1張、

5.5日201元買1張、

5.11日184元買1張、

5.12日162元買1張（底部）∼5.14日買零股0.62張湊成1張，

110.10月出國前488元賣出，

實戰例2：鈺寶興櫃回檔∼柿子挑軟的捏，

雷洛7.2∼112.1.9日買入26.6元*2張、26.2元*2張、25.8元*2張，1.10日買入26元*2張、24.5元*3張、25.15元*3張∼14張均價25.62元，

113.2.5日出國前63.76元賣出∼鈺寶漲2.48倍（63.76元/25.62元），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/2 下午 07:12:39第 936 篇回應
鈞翰智能：在智能化、AI化大趨勢上面看好前景∼才會投入，

樺漢市值380億、帆宣市值301億∼2位董事長兼執行長，

擠在資本1億的小公司（鈞翰智能）∼原因：

沅聖第869-870篇回應：

樺漢集團董事長朱復銓在整個AI的大趨勢上面，他也非常看好，

就是監控在這一塊「智能化、AI化」的一個大趨勢，所以入股鈞翰智能，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/2 上午 08:17:19第 935 篇回應
鈞翰智能：優秀管理者需已經證明過自己的成功經歷，

朱復銓董事長：樺漢董事長兼執行長、沅聖代表持有6000張，

高新明董事：帆宣系統(6196)董事長兼執行長，沅聖代表持有6000張，

江百洲董事：沅聖副總經理，沅聖代表持有6000張，

陳立明董事： 德勝監控董事長，代表持有3750張，德勝監控2014年成立，

童子瑋董事：德勝監控代表持有3750張，

林秀玲監察人：沅聖財會主管持股0，

巴菲特：

查理和我要尋找的公司是：

ａ、業務我們能理解，

b、有持續發展的潛質，雷注：

樺漢（6414）優質上市範例1：101.12.18上興櫃股價54元EPS=3.1元，102.12.30日股價146元EPS=6.17元，103.3.28日興櫃轉上市，12.31日股價238元EPS=8.63元，

c、有可信賴有能力的管理層，雷注：

優秀管理者需已經證明過自己的成功經歷，如朱復銓樺漢董事長、高新明帆宣董事長，

d、一個誘人的標價，雷注：自行認定∼優質上市後才會知道，效應為何，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/1 下午 05:43:58第 934 篇回應
雷洛7.3：

反向思考∼我開玩笑的，

沅聖股息：

2024年1.1元∼3元∼3.5元∼4.5元∼10元….∼發財了，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/1 下午 05:36:10第 933 篇回應
前文修正：沅聖第911篇回應，

3、沅聖106.6.28日上興櫃均價200元∼雷洛等了4.5年，111.1月買入當下成本85.59元∼企業文化、商業模式感覺OK，

113.10.1日修正：

我看107年個人綜合所得稅申報單∼沅聖股息8800元，應該是持有1張除息，

記憶中買了2張1張除息（觀察倉）∼後看大戶福邦創投、宏肯堂賣出，雷洛6.7沅聖差價賺了3萬元，就退出了，除息後估220-230元賣出，

111.1月進場∼正確是等了3年8個月（107.5.4日除息∼111.1月），

沅聖股息：

2018年8.8元（雷洛6.7持股1張沅聖股息8800元）、2019年13.1元、2020年10元、

2021年4.5元∼雷洛7.1於111.1月買入、2022年3.5元、2023年3元、2024年1.1元，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/1 上午 11:45:39第 932 篇回應
前文更正：

股價高點一般會出現在「上市櫃後」2個月∼有財報亮眼支撐股價，

雷洛7.3：

財報亮眼上市估是通例（力智、絡達都達標），

ａ、力智：

108年1.03元、109年6.27元、110年15.75元（111.1月力智上市），111年14.85元，

雷注1：

力智上市股本蠻優的，增幅小∼股價高971元，本益比61倍（971/15.75元），

ｂ、絡達：

102年EPS=4.08元、103年EPS=8.32元∼104.7.8日上興櫃、104年EPS=8.43元、105年EPS約4.48元，

雷注2：

絡達上興櫃股本跟101年（3億多）比較增幅近1倍，

主要是現增2次（15元、52元）計1.2萬張、員工認股權估9000張，

如股本不大幅膨脹，EPS賺10元以上，104年股價會更好，

104年上興櫃後股價趨下∼事後看，

主要是絡達105年藍芽產品短期衰退，PA….，

聯發科估是採芒格講的「綜合企業概念」∼整合低價每股110元收購子公司絡達，再重新整合後上市，

個人主觀看法∼估是絡達藍芽本益比高的優點，整併的企業估是本益比低的，

雷注3：

113.1月沅聖再投資現金9000萬元併購鈞翰智能跨足安控產業，

個人主觀看法：

沅聖併購鈞翰智能6成股權，用每股現金15元蠻划算的，

安控產業本益比偏高，安控AI有題材，樺漢具競爭優勢（銀子彈模式芒格之道簡體版本第230頁），

現金收購沅聖股本還是優質的3萬張∼樺漢17022張不動方，

以後賺錢，股本小EPS相對就高∼有點優勢，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/1 上午 10:52:32第 931 篇回應
雷洛7.3：

短線你「看波動」不準，你可以看沅聖2-3年的EPS∼準確率99％，

股價本質上跟EPS有關，

洗盤只是一種手法（會墊高成本），主力一般是「有錢賺」才會進場，進出是有「成本的」，興櫃出貨沒你想的那麼簡單，上市櫃感覺還好，

股價高點一般會出現在上市櫃前2個月∼有財報亮眼支撐股價，

你可以先看9月營收，11.15日看季3 EPS，

雷洛7.3：

樺漢101年EPS=3.1元興櫃股價54元，

102年EPS=6.17元股價146元∼6元EPS股價146元，關鍵在103年EPS=8.63元成長，

優質上市範例ａ：

ａ、優質上市持續成長為充要條件：參考樺漢興櫃上市櫃，

101.12.18上興櫃股本53446張EPS=3.1元，12.18日股價54元∼12.28日股價47元，

102.12.30日股本60450張，EPS=6.17元股價146元，

103.3.27日興櫃股價160元，

103.3.28日興櫃轉上市，12.31日股價238元，股本68680張EPS=8.63元，

104.12.31股本69728張，EPS=12.57元股價372元，

105.1231股本76300張，EPS=14.01元股價412元，8.31日股價高點528元，
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會員：銘記10150656  發表時間:2024/10/1 上午 10:29:50第 930 篇回應
急漲急跌，此波主力是否跑掉了？80以上老是站不穩，但願70-71能支撐
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/1 上午 10:17:02第 929 篇回應
波克夏2007年股東年報，查理和我（巴菲特）要尋找的公司是：

ａ、業務我們能理解，

雷注：理解產品未來成長的確定性，選股時確定性＞成長性，舉例：確定99％能贏1倍（雷洛7.3選）＞能贏2倍勝率70％，

b、有持續發展的潛質，雷注：2024.4.8日樺漢希望這些子公司是「優質上市」，也就是上市不要「曇花一現」，一定要有長期成長動能，具備核心競爭力，可以避開大環境不利因素，「持續」繳出穩定成長成績，

波克夏2007年股東年報，

c、有可信賴有能力的管理層，雷注：優秀管理者需已經證明過自己的成功經歷，如樺漢，

d、一個誘人的標價，雷注：主要看沅聖2-3年的成長性，選股時看5年以上勝率高，

一家真正偉大的公司必须要有一道「護城河」，來保護投資獲得很好的回報，

但資本主義的「動力學」使得，任何能賺取高額回報的生意「城堡」，都會受到競争者重復不斷的攻擊，因此，一道難以逾越的屏障，

比如成為「低成本」提供者，像蓋可保險或好市多超市，

或者擁有像可口可樂、吉利、美國運通這樣曉譽世界的强大品牌，才是企業獲得持續成功的根本，

商業史中充斥著「羅馬烟火筒」般光彩炫目的公司，它們所谓的「長溝深堑」最終被証明只是幻覺，很快就被對手跨越，

我們對「持續性」的評判標準，使我們排除了許多處在發展迅速，且變化不斷行業裡的公司，盡管資本主義的「創造性的破壞」對社會發展很有利，

但它排除了「投資的確定性」，一道需要不斷重復開挖的「護城河」，最終根本就等於没有護城河，……. ，

我們要尋找的生意，是在稳定行業中，具有長期競争優勢的公司，如果它的成長迅速更好，

但是即使没有成長，那樣的生意也是值得的，

我們只需簡單地把這些生意中獲得的可觀收益，去購買别處類似的企業，

這裡没有什麼規定說，錢是哪兒賺來的，你就必須花在哪兒，事實上，這樣的做法通常是一個錯誤，

雷注：個人111.1月買入後沅聖股息3.5元+3+1.1元∼感覺OK，主要是具備賺錢能力，

波克夏2007年股東年報，

真正偉大的生意，不但能從有形資產中獲得巨大回報，

而且在任何持續期内，不用拿出收益中的很大一部分再投資，以維持其高回報率，

讓我們來看看這種夢幻般生意的原型，我們擁有的喜詩糖果公司，

雷洛7.3：

感覺大陽、沅聖都有以上優質特質，大陽進2年股息3.8元、4.39元，

沅聖3.5元、3元、1.1元（113.1月再投資9000萬元併購鈞翰智能跨足安控產業），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/10/1 上午 09:54:58第 928 篇回應
雷洛7.3：

ａ、個人從「沒看過」波克夏的年報，

ａ-1、原因∼107年之前雷洛6.7是「擇時」勝率92.3％的「投機者」，

ｂ、108年閱讀芒格普通常識：優化中∼賣點，

∼頓悟「延滯滿足」用到力智實戰上，「多賺」了7位數中位數，

主要是力智賣出時間延滯到出國前幾天（個人出國3個月不進出股票），

力智最高賣到580元∼如不出國估個人最後個位數張數高點可賣到800元，

ｂ-1、102年閱讀了芒格之道簡體版的250頁：優化中∼炒股模式，

∼頓悟「綜合企業」模型本質，用到鈺寶實戰上，擇時「賺了」7位數中位數，

ｂ-2、103年感覺樺漢子公司「優質上市」概念，優於財報亮眼上市：優化中∼選股+持長，

主要是優質「有持續」的成長概念∼頓悟「優質上市」模型本質，用到沅聖實戰上，

ｂ-3、續波克夏2007年致股東書∼節錄選股實戰，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/29 下午 12:17:50第 927 篇回應
段永平2024上半年問答錄：

關於蘋果、騰訊、茅台、英偉達、電動車等，

段永平∼我覺得蘋果的商業模式比可口可樂強，

（apple intelligence）看著很實用，大概率會有一波很長的換機潮，估計至少3-5年內iPhone銷量會較去年同期上升，因為實在太耐用了，正常情況下換機週期比較長，結束後大概又會進入正常換機週期，VisionPro是個很酷的產品，但目前還不是個必要的東西，

…..一般來說，巴菲特開始減持的公司，是會繼續減持的，我不會賣蘋果，…，

雷洛7.3：

ａ、2011年段永平的買入價格為9美元建倉蘋果，往上持續加碼法，當下227.72/9美元最初買入成本=25.3倍（不含配息），

巴菲特還有4億股蘋果（已賣出一半），段永平Q2已賣出一點蘋果持股，

ａ-1、往上加碼法個人估適用狗魚模型（芒格思考高科技新模型2010年），

段永平蘋果往上加碼法：實戰大贏，

ａ-2、蘋果股價波動干擾：2012-2013蘋果出現了55%的下跌，2015-2016出現了36%的下跌，2018年出現了40%的下跌，

段永平：

蘋果每次大跌的時候我都會加碼，每一次想到蘋果10年後的時候，自己喜歡的股票「大跌」怎麼會心情不好呢，不過確實「絕大部分」，早年跟我買進蘋果的「都早賣掉」了，

ｂ、2018年4季度，段永平帳戶蘋果持股比例為51%∼2018.12.21日37.68美元，

2019年第1季加倉至57%，2019.3.29日47.49美元∼2020年出現了36%的下跌，

2021年第4季加倉至66%，2021.12.10日179.45美元，

2022年第3季加倉至73%，2022.9.16日150.7美元，

2023年第4季加倉到80%，2023.12.23日195.71美元，

ｂ-1、2024年2季度∼段永平持股蘋果估80.95％（減碼-1.02％），持股数量6392萬股，當下股價227.72美元，

雷洛7.3：

個人往上加碼法∼估會實戰使用，加上1個雙保險（IC設計機會成本擇時法∼主要是類股本益比變動波動太大），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/28 下午 08:05:44第 926 篇回應
近10個月∼股價上漲36.64％（83.1元+1.1元息/61.62元∼112.12.1日股價）∼估均值回歸，

雷洛評述：

如同受到磁鐵吸引一樣，股價遲早會返回長期的合理常態水準，此現象稱為「均值回歸」，

雷注：

ａ、集保股權分散表：112.12.1日∼113.9.27日∼10個月，

賣出：

1-5張減少-58人賣出-114張，

6-10張減少-7人賣出-57張，

601-800張賣出-16張，

買入：

11-40張減少3人買入+5張，

41-50張增加2人買入+96張，

51-100張人數不變買入+62張（含雷洛買入45張），

101-200張人數不變買入+25張，

雷洛7.3：

感覺還好∼主要看季3 EPS是否轉機，9-12月營收是否持續大幅成長∼個人先見預期OK，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/28 上午 08:37:49第 925 篇回應
雷注：

ａ、集保股權分散表：113.9.27日，

賣出：

1-30張減少7人賣出-90張，601-800張賣出-3張（雷注：9.20日賣出-4張），

買入：

31-50張買入+33張，51-100張買入+10張，101-200張買入+50張，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/27 下午 03:05:12第 924 篇回應
雷洛7.3：

壹、芒格多元思維模型∼母公司整體「生態系統」窮查理的普通常識第75頁，

樺漢：2024.4.8日，

我們希望這些子公司是「優質上市」，也就是上市不要「曇花一現」，一定要有長期成長動能，具備核心競爭力，可以避開大環境不利因素，「持續」繳出穩定成長成績，

優質上市範例ａ：

ａ、優質上市持續成長為充要條件：參考樺漢興櫃上市櫃，

101.12.18上興櫃股本53446張EPS=3.1元，12.18日股價54元∼12.28日股價47元，

102.12.30日股本60450張，EPS=6.17元股價146元，

103.3.27日興櫃股價160元，

103.3.28日興櫃轉上市，12.31日股價238元，股本68680張EPS=8.63元，

104.12.31股本69728張，EPS=12.57元股價372元，

105.1231股本76300張，EPS=14.01元股價412元，8.31日股價高點528元，

雷洛7.3：

優質財報亮眼上市估是通例（力智、樺漢、絡達督達標）∼但樺漢能持續成長則不容易，

ｂ、力智：

106年EPS=1.46元、107年7.19元、108年1.03元、109年6.27元、110年15.75元、111年14.85元∼111.1.13上市、112年0.63元，

ｃ、絡達：

102年EPS=4.08元、103年EPS=8.32元、104年EPS=8.43元∼104.7.8日上興櫃、105年EPS=4.48元、106.6月聯發科低價每股110元收購絡達∼異議者可拿回170676元（含雷洛7.0），

異議抗告者可多拿每股5000元估175676元，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/27 上午 09:59:05第 923 篇回應
續前文：

沅聖106.6.28日上興櫃均價200元∼雷洛等了4.5年，111.1月買入97.91元*觀察倉張數，

雷洛7.3：

ａ、買沅聖是時間問題∼2022.1月看錯基本面，沒注意亞馬遜會清盤100％訂單，

ｂ、另籌碼沒評估到林家儀的9張持續式的賣出1.5年∼好處是個人成本可以降低，沅聖可暫時賣出1/2資金戰術性換股賺了1倍差價，沅聖成本遽降每張15元，

不過反思∼

沅聖低部超跌∼4重大利空效應，反彈價值回歸就會大些，64.5元以下似底非底，個人主觀看法，

ｃ、沅聖籌碼優勢：

母公司持股17022張估不動方、股本30000張-17022張=12978張，股本7年沒增加

∼估財報「優質亮眼」上市櫃才會有員工認股激勵措施，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/27 上午 09:20:53第 922 篇回應
2024年上半年，騰訊控股已經進行了56次股份回購，回購金額約為523億港元，

從歷年情況來看，騰訊控股回購力度不斷加大，今年年内回購金額已達824億港元，已經超過2023年全年的回購金額，

雷洛7.3：

回購金額要跟該年員工激勵認股權比較∼如股本不增加∼就OK，

有句話很傳神給員工發獎金∼炒股90％的人沒賺大錢，原因在此，

段永平：

騰訊2023股權居然比2016年股權還多，這種回購實際上就是給員工發獎金，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/27 上午 08:26:17第 921 篇回應
續前文：

ａ、選股篩選3個充分條件、1個必要條件：

1個必要條件就是要「賺飆倍」的錢∼我開玩笑的，

3個充分條件：

企業文化、商業模式、本益比要低（股價低∼飆倍容易∼本益比要低，高不會考慮），

ｂ、1個必要條件：

選股蠻難的∼雷洛7.3＜雷洛3.0容易10倍，

ｂ、雷洛7.3關鍵在確定性∼穩贏飆倍為難，穩贏重點在∼不為選股清單，

不為選股清單∼要先算籌碼，要先算現金增資有多少未來將賣出籌碼，認股權稀釋出多少EPS∼估80％會賣出，員工認股權員工認為是薪資，但認股權虛增EPS∼本益比趨高，

雷洛7.3：

很多好股，你把近2年的認股權市價算一下＞或=近2年的獲利，蠻離譜的∼不為選股清單，

ｃ、商業模式=賺錢模式，未來3-5年確定能產生獲利現金的公司，

每年伸手向股東現增的公司∼不為選股清單，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/26 下午 01:49:46第 920 篇回應
沅聖：

今年上漲38.35％（83.5元+1.1元息/61.15元∼112.12.29日股價），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/26 上午 11:53:24第 919 篇回應
雷洛7.3：

高階∼李祿比亞迪持股11年往上加碼法、段永平2011年蘋果9美元往上加碼法（集中持股80％）∼當下226.37美元，

雷注：

往上加碼法∼沅聖使用中，111.1月買入97.91元∼113.9月持股增幅2.32倍∼我往下加碼法，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/26 上午 10:51:07第 918 篇回應
續前文：

2-2、力智個人下注比例105年20％買110張*17.6元，108月10％∼看錯力智、下注小，

雷注1：

一個人一生僅僅一次的機運∼雷洛6.5浪費掉了，蠻可惜的，不過賺了1個KO勝∼主要是108年頓悟芒格的「延滯滿足」，最後持股賺了21倍（489元/23.22元成本），

力智未上市8元∼個人115.11月買入價14.3元-25.5元買入均價17.6元減資後0.758，

10.55元-23.22元個人成本，

力智111.1月上市櫃高點971元∼上漲92倍（971元/10.55元）∼41倍（971/23.22成本），

雷注2：

炒股技巧：

延滯滿足（芒格）、集中持股最佳機會成本法（雷洛3.0自己頓悟）、高階∼往上加碼法、

高階∼擇時戰術性資金配置（雷洛3.0自己頓悟）、不為清單（芒格），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/26 上午 10:16:58第 917 篇回應
3、魯拉帕路薩乘數=1.下注金額*2.持股複利*3.擇時運氣，

雷洛7.3：

ａ、頂級富豪天賦異稟∼魯拉帕路薩乘數效應漲千倍∼萬倍∼一生努力，

ｂ、富豪基因高人一等∼魯拉帕路薩乘數效應漲10倍∼100倍∼10年努力，

ｃ、80％的人短進短出沒耐心，估加減法獲利∼短期感性努力，1次崩盤踏雷賠光畢業，

ｂ-1：魯拉帕路薩贏面乘數：實戰例1-2，

1-1、雷洛持股絡達96年-110年∼有14年的持股複利，

1-2、絡達下注比例103年100％，104.7月70％，

1-3、絡達擇時運氣差∼106.6月被聯發科低價併購，110.7月絡達異議勝訴170.68元∼上漲4.27倍，個人絡達賺3.27倍，

2-1、雷洛持股力智105.11月-110年10月∼有5年的持股複利，

2-2、力智下注比例105年20％，108月10％∼看錯力智、下注小∼主要資金買房養老，

2-3、力智擇時運氣差∼108年力智回檔至50元，想逢低回補幾十張∼疫情影響資金回台加碼力智∼108-110年個人走智力與運氣低潮（人的智力有高低循環，人的氣運也有起伏轉折），投資天賦是天生的基因∼芒格說的，

復盤：

雷洛7.3可改進∼1.下注金額∼進步空間很大估可翻倍，擇時下注主要看營收EPS大幅成長，

2.持股複利∼沒啥問題，個人強項，雷洛7.3評述：

富人有複利乘數∼巴菲特芒格一生賺千萬倍，段永平10-20年投資賺20倍∼百倍，

90％的人炒股短進短出∼只能加減法，一個崩盤地雷股∼就畢業了，

3.擇時運氣∼個人112.陰曆12月起，自我感覺運氣OK∼智力翻倍優化轉折往上5年，

自我感覺良好持續中∼炒股贏輸無所謂，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/26 上午 08:57:16第 916 篇回應
雷洛7.3：

沅聖2020年∼2024年魯拉帕路薩負面合奏4個發力：個人113.9月事後看，

1、2019.12.23日沅聖其70％的美系客戶Ring被亞馬遜收購，事後看亞馬遜供應鏈作出100％轉單∼極重大風暴，估一般企業90％畢業∼感覺沅聖企業體質OK，

2、109年起「雪上加霜」疫情不利因素接踵而至，沅聖剛好深圳設廠∼雪上加霜，

沅聖深圳子公司2021-2023產生大幅度虧損，影響沅聖EPS為-8.92元、-2.69元、-2.31元（-267644千元、-80549千元、-69337千元），

3、籌碼3重負面賣壓，

ａ、大股東+內部人賣出-3467張（賣出比例-46.8％），

ｂ、估其他原始股東相對高價賣出，同比例賣出-2502張，

ｃ、上興櫃後短線進場者停損清盤賣出下殺，

4、事後看∼112年EPS=1.72元（谷底）∼個人反向思考4大利空後的加倉，

對錯應該沒人知道吧∼我是不知道，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/25 上午 10:55:29第 915 篇回應
雷洛7.3：

迷因勝率=芒格的魯拉帕路薩乘數發力模式∼3個重點，數據、算法、發力合奏，

1、大量數據（個人輸入雷洛77年∼113年計36年實戰時間資料、贏輸金額），

2、迷因算法∼正確的算法，the right place、the right time、下注金額天賦決定，

3、魯拉帕路薩乘數=下注金額*持股複利*擇時運氣，

雷注1：

3-1、芒格、段永平：天賦異稟格局大、下注大、投資時間久，

格局高=下注大*複利時間久*擇時佳，

42倍=7倍*3倍*2倍（971元/23.22元），

雷注2：

複利時間久=105.11月入-111.1月賣出∼持股5年，感覺不容易，

擇時佳=111.1月賣出，感覺不容易，

下注大=7倍，即資金配置50％∼700％∼這項可能容易一點，雷注：鈺寶擇時用過1次，加碼過60％，

李祿操作比亞迪籌碼加到7倍∼往上加碼法，

2016年7538萬/899萬2005年=8.38倍∼蠻厲害的，99％的人做不到，

2005-2016年有11年之久，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/25 上午 10:31:44第 914 篇回應
優質上市：參考樺漢興櫃∼上市櫃實例，

ａ、優秀管理者∼已經證明過自己的成功經歷，絡達-聯發科∼力智-華碩∼大陽-大立光∼沅聖-樺漢….，

復盤∼樺漢101.12.18上興櫃股價54元、101.12.27日50元∼102.12.2日119元，

103.3.28日上市櫃，

雷注1：

如以102年股息1.736元+配股1.124元起算至113年股息11.3523元，

興櫃上市小計13年配息102.03元（股息已翻倍成本為0）配股1章變1.224張，

樺漢101.12.18上興櫃股價54元，相對沅聖103.9.25日股價83.1元∼

個人當下感覺沅聖還好∼主要是個人思維模式的應變，確定性蠻重要的，當前股價要飆個幾倍實務上不容易∼還不如1倍1倍的賺，

ｂ、擇時：

樺漢103.3.28日興櫃轉上市（股本60450張），103.3.27日興櫃股價103.3.3日-3.27日158元-174元，105.8.31日上市後股價高點528元，

雷注：

樺漢101.12.18上興櫃股價54元、101.12.27日50元，

105.8.31日上市後股價高點528元，3年上漲9.78倍（528元/54元），

雷洛7.3：

事後看樺漢上興櫃上市櫃，比絡達好太多了∼絡達要未上市冷門股買才有機會，當下一推英雄豪傑擠在擁擠的未上市賽道，估沒有冷門股了，當下冷門特色∼多高價，

絡達上興櫃104年中股價220元∼後106.6月被聯發科每股110元低價收購，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/25 上午 09:46:26第 913 篇回應
選股篩選3個充分條件：

企業文化、商業模式、本益比要低（飆倍-股價低∼容易一點），

雷洛7.3實戰：

102.1月-104.6月絡達漲4.43倍、105.11-111.1月力智漲41倍∼絡達+力智的獲利金額＞個人炒股36年股市獲利的50％（含非台股），

ａ、優秀管理者∼已經證明過自己的成功經歷，

芒格：

有的管理層還沒證明過自己，沒創造過大量資產價值，有人就斷定它們日後一定能取得非凡成就，這樣的邏輯經不住實戰的檢驗∼還是我們的作法更靠譜∼芒格之道簡體版第8頁，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/25 上午 09:25:41第 912 篇回應
續前文：

3、沅聖106.6.28日上興櫃均價200元∼雷洛等了4.5年，111.1月買入當下成本85.59元∼企業文化、商業模式感覺OK，

雷洛7.3：

當下資金配置沅聖52.97％成本85.57元∼逢低補了2張，成本降了0.02元，

選股篩選3個充分條件、1個必要條件：

1個必要條件就是要「賺飆倍」的錢∼我開玩笑的，

3個充分條件：

企業文化、商業模式、本益比要低（飆倍股價低∼容易一點），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/24 下午 04:30:51第 911 篇回應
芒格之道1992年第101頁（簡體版），

芒格：

關注IPO市場猶如在下水道裡掏金：

目前的IPO市場我們不會關注，今天上午，我恰好和別人談到一家在謀求上市的企業，這家企業為了IPO正在偽造利潤表，造假的手段簡單粗暴，經過包裝，不久這家企業就會加入IPO的行列，

目前的IPO熱潮中存在嚴重的「造假行為」，而且是明目張膽地造假，…….很多新股的招股書，讀了我都覺得噁心，…….那感覺如同在下水道裡掏金，

雷洛7.3：

芒格講的是1992年的美國市場，IPO熱潮中存在嚴重的「造假行為」，美股我沒研究∼沒有看法，

ａ、台股興櫃IPO∼個人近3年實戰：

1、力智興櫃個人110年287元-489元賣出（1勝KO）∼當下股價242.5元，

2、鈺寶興櫃低買高賣獲利112％（0.5勝KO），

3、沅聖106.6.28日上興櫃均價200元∼雷洛等了4.5年，111.1月買入當下成本85.59元∼企業文化、商業模式感覺OK，

雷洛評述：

興櫃IPO∼大股東籌碼、員工千張以上低價認股權要「擇高賣出」，

個人感覺贏的機會不大，

員工認股權∼減列員工薪資費用，經營成本少算12％-15％（芒格之道簡體版第214頁），虛增EPS，更有甚者，軟件公司的本益比非常高，在資本市場，這部分虛增的利潤會被放大很多倍，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/23 下午 07:55:29第 910 篇回應
芒格：

當你持有某支股票5年後，你可能會慢慢融入其中，或者對它的理解會更深刻，但是，

當你意識到你有優勢的時候，你就應該「下重注」，你一定要在「最好」的投資上下重注，

雷洛7.3；

當下沅聖資金配置52.47％∼111.1.10買入，等上市櫃再看看∼先見對錯，

個人應該沒有沅聖的「訊息」優勢∼但我感覺我有「強化」算計的「運氣」優勢，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/23 上午 09:56:48第 909 篇回應
雷洛7.3；

個人資金配置，沅聖52.61％∼集中最佳機會成本法、大陽28.6％（低成本長期投資）、鈺寶19.46％（0成本無壓力），

下星期外出旅遊，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/22 下午 02:00:23第 908 篇回應
雷洛7.3：頓悟之3，

壹、芒格多元思維模型∼母公司整體「生態系統」窮查理的普通常識第75頁，

樺漢2024.4.8日，

一、優質上市

我們希望這些子公司是「優質上市」，也就是上市不要「曇花一現」，一定要有長期成長動能，具備核心競爭力，可以避開大環境不利因素，持續繳出穩定成長成績，

雷注1：

1、充分條件：激勵措施的員工認股權證，時間差估先1.5年發行認股權證，

2、必要條件：

ａ、優質上市：參考樺漢興櫃上市櫃∼優質的定義：

樺漢103.3.28日興櫃轉上市（股本60450張），103.3.27日興櫃股價103.3.3日-3.27日158元-174元，105.8.31日上市後股價高點528元，

ａ-1：樺漢102年EPS=6.17元∼估優質上市必要條件-1，

ｂ、EPS持續成長∼子公司上市不要「曇花一現」：

ｂ-1：持續成長為必要條件-2：

樺漢103年=8.63元（股本68680張）、104年EPS=12.57元、105年=14.01年，

雷洛7.3：

個人添加必要條件：

有母公司的前提下，股本小比較有利∼沅聖股本3萬張，母公司持股17022張（56.74％）∼估不動方，反思∼母公司持股低於30％或高於70％-80％（過高有賣壓）∼感覺也不好，壹之1、母子公司整體「生態系統」：

市場股價的聯動效力，雷洛7.3∼鈺寶事後「復盤」113.9月，

鈺寶3150-2024.2.2日高點67.4元，當下股價37.3元跌幅-44.6％，

雷洛7.3：

神盾集團2024.2.2日高點聯動效應∼市場蠻奇怪的，

神盾6462-2024.2.2日次高點279元，3.1日高點334元，當下209元跌幅-37.4％，

安國8054-2024.2.2日高點204元，當下股價142元跌幅-30.4％，

安格6695-2024.2.2日高點124元，當下股價64.5元跌幅-48％，

芯鼎6684-2024.2.2日高點95元，當下股價54.5元跌幅-42.6％，

雷注：

除領導股神盾以外∼集團子公司股價高點都在113.2.2日出現，

4支高點都出現在113.2.2日∼市場偶爾的「心理聯動」技巧，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/22 上午 11:04:34第 907 篇回應
前文更正：

51-200張人數沒變動買入18張，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/22 上午 10:40:45第 906 篇回應
雷注：

ａ、集保股權分散表：113.9.20日，

賣出：

1-20張減少13人賣出102張，601-800張賣出4張，

買入：

31-50張增加3人買入88張，51-100張人數沒變動買入18張，

ｂ、

董事外之內部主管持股：張數估38張∼113.5.31日，

106.5.3日主管持股估433張∼當下估退休或賣出了，

沅聖如上市櫃會有員工認股權∼觀察指標，

ｃ、另類看法∼可能有錯：

樺成國際106.6月持股17022張，112.2.4日集保股權分散表17167張∼差異數145張，113.9.20日持股17022張，

雷洛7.3：

搞不好跟員工股票有關，舉例：

董事長朱復銓原100張∼當下101張，增加1張，

總經理杜東勝原102.539張∼當下108.539張，增加6張，

餘類同，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/20 下午 01:48:38第 905 篇回應
李祿：

1、我們的成功確實是自己的努力，

但更大部分其實是the right place，the right time，

雷洛7.3：

選股、選時、「算法」∼計算運氣發力的能量+時間長短，「充要」條件是運氣好，

2、我（李祿）看價值線的時候，通常會先去看「歷史新低」名單，

股價新低、P/E新低、P/B新低（股價淨值比）等，這比「歷史新高」要更吸引我，

雷洛7.3：

選股要點∼「好股」碰到「大利空」股價腰斬、股價低∼買進冷門股，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/19 下午 05:48:33第 904 篇回應
個人111.1.10日買入沅聖，喜歡參考個人進出者，可自行查閱，買賣日報表點資料∼顯示點100筆資料∼6638沅聖，

www.tpex.org.tw/web/emergingstock/historical/daily/EMDaily.php?l=zh-tw
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/19 下午 05:36:00第 903 篇回應
沅聖：

個人資金配置52.41％、個人成本85.61元∼持股2年8個月，自我感覺良好中，

今年上漲42％（86+1.1元息/61.15元∼112.12.29日股價），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/19 下午 05:25:00第 902 篇回應
雷洛7.3：魯拉帕路薩乘法思維模式，

技術好∼不如運氣好，雷注：112年獨陰曆12月運氣好1個月，鈺寶擇時獲利0.5 KO，

運氣好∼不如持續好，雷注：估好個5年（自我感覺良好），113下半年∼117戊申年，

持續好∼不如長壽好，雷注：長壽有財富複利、知識複利、迷因強化複利，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/19 下午 03:30:14第 901 篇回應
沅聖：

ａ、主攻「智慧監控」領域，…..只要把公司體質及產品調整好，2-3年內有機會上市櫃，2024.1.26日沅聖將持有6成鈞翰智能，跨足「安防監控」領域，….…可望擴大沅聖113年的業績來源，雷注：安防產業+AI∼本益比高一些，

雷洛7.2：

感覺類「行業整合收購」，個人看法類似∼聯發科集團100-106年、神盾集團2023-2024年的整合收購，

ｂ、安防產業：類比同業，

晶睿（3454）∼本益比如算112年EPS=5.65元，本益比21.68倍（122.5元/5.65元），

晶睿113年上半年EPS=0.32元∼當下股價122.5元，本益比相當高，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/18 上午 10:50:00第 900 篇回應
雷洛7.3：個人主觀看法，

邏輯上推測：

ａ、必要條件∼激勵措施的員工認股權證，時間差估先1.5年發行沅聖認股權證，，

往回推∼樺漢子公司的沅聖，….只要把公司體質及產品調整好，最快也要到2026年才有有機會上市櫃，

ｂ、113年看是否轉機，114年觀察是否持續成長，EPS優質達標，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/18 上午 09:19:36第 899 篇回應
樺漢4家子公司 拚優質上市∼2024.4.8日，

一、樺漢：

只是我們希望這些子公司是「優質上市」，也就是上市不要「曇花一現」，一定要有長期成長動能，具備核心競爭力，可以避開大環境不利因素，持續繳出穩定成長成績，

樺緯物聯∼主攻智慧物聯系統，….快的話1-2年有機會IPO，

雷洛7.3：

ａ、個人看法∼沅聖如要上市，上市前有1個關鍵「必要條件」，激勵措施的員工認股權證，時間差估先1.5年發行認股權證，

ｂ、充分條件∼樺漢希望這些子公司是「優質上市」，參考樺漢興櫃上市櫃∼優質的定義，

樺漢：

103.3.28日興櫃轉上市（股本60450張）：103.3.27日興櫃股價3.3日-3.27日158-174元，

105.8.31日高點528元，

ｃ、EPS持續成長：

子公司上市不要「曇花一現」，樺漢子公司的上市條件蠻嚴格的∼感覺也是好事，

102年=6.17元∼估樺漢優質上市必要條件∼1、持續成長為必要條件∼2，103年=8.63元（股本68680張）、104年EPS=12.57元、樺漢105年=14.01年（股本76300張），

二、樺緯物聯∼主攻智慧物聯系統，….快的話1-2年有機會IPO，

雷洛7.3：

估比沅聖快1年上市∼樺緯股本22500張，113年上半年EPS=3.398元*全年成2=6.8元，

優質上市必要條件個人看法∼樺漢興櫃102年EPS=6.17元、樺緯物聯估是6.8元，

三、沅聖觀察點：個人主觀看法，

1、員工認股權先發行，

2、沅聖113年能否轉機∼EPS=6元何時達標，並持續成長，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/17 下午 04:29:11第 898 篇回應
樺漢4家子公司 拚優質上市2024.4.8日，

問：

樺漢近年積極成立如樺康智雲、樺旭能源等子公司，這些子公司未來IPO規劃？

樺漢：

現在來看未來3-4年、也就是大約2026、2027年集團內有4家子公司有潛力IPO，如樺康智雲、樺旭能源、沅聖、樺緯物聯，業務大方向鎖定智慧城市、智慧製造及ESG領域。

雷洛7.3：

邏輯上看3-4年是2026、2027年樺漢集團內有4家子公司有潛力IPO，

往回推2-3年是2025、2026年∼樺漢子公司的沅聖，….只要把公司體質及產品調整好，

2-3年內有機會上市櫃，

樺漢：

只是我們希望這些子公司是「優質上市」，也就是「上市不要曇花一現」，一定要有長期成長動能，具備核心競爭力，可以避開大環境不利因素，持續繳出穩定成長成績，其中，樺康智雲∼主打智慧能源管理軟體，打造智慧建築雲平台，預計2026年至2027年上市櫃。

樺旭能源∼主攻儲能及創能系統技術，該公司由樺漢與奇岩綠能合資成立，在新公司未成立前一年訂單約幾千萬元，在樺漢協助下，今年就有逾3億元的訂單進來，預計2027年有機會IPO。

另外就是目前在興櫃市場的

沅聖：

主攻智慧監控領域，其實沅聖年營收規模已有三、四十億元，只要把公司體質及產品調整好，2-3年內有機會上市櫃，

樺緯物聯：

主攻智慧物聯系統，目前是與德國公司技術合作，目前樺緯年營收已突破10億元，快的話1-2年有機會IPO，

問：樺漢為了全球布局，先前在歐洲匈牙利設廠，接下來海外還有哪些新增產能規劃？

樺漢：

從東南亞來看，樺漢目前在當地生意不大，但已規劃加重東南亞市場布局，而新加坡將是我們在當地發展的關鍵，如旗下

樺康智雲、樺旭能源、沅聖等∼

鎖定智慧建築、智慧城市領域的子公司，未來發展一大重點都會在東南亞市場，

從製造面來看，樺漢集團在越南及馬來西亞都有製造據點，其中越南廠位於河內，目前在手訂單已超過現有產能，因此有計畫要擴建。至於馬來西亞檳城廠已運作兩年，目前也有擴增規劃。歐美地區方面，匈牙利廠偏重生產大型設備，應用面如博弈機台、金融、零售或大小型充電樁，每年業績有百億元規模，

至於北美市場，樺漢在聖地牙哥有航太軍工生產據點，近年產能有持續擴充，而未來墨西哥可能有設廠計畫，但現階段仍在與客人洽談中，預計設廠不會是今年發生的事，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/16 下午 08:18:25第 897 篇回應
續前文∼強化頓悟：

3-3、戰術性資金配置強化，強化抓「尖刀型」主升段、主跌段，

3-7、最佳機會成本強化，雷注：當下感覺「最佳」持股∼與「觀察倉」比較，

炒股強化效應有3+2種：

1、買低強化∼絡達39.93元、力智14.3元-減資前、絡達異議前買低109元、大陽59.81元….，

2、賣高強化∼絡達213元出、力智488元出、絡達異議170元出70％……，

3、擇時強化∼104.6.15日非台股5000點最高點賣出，110.9月力智488894元賣出最後持股，鈺寶113.2.5日前63763元賣出47％持股（感覺當時估值高賣出），

3+1、干支勝率強化=迷因（古人文化概率思維模型）勝率再強化∼多元迷因再算計，

3+2、10年耐心韌性再強化，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/16 下午 06:25:44第 896 篇回應
沅聖：

個人資金配置50.34％、個人持股成本85.59元，

今年上漲34.8％（81.3+1.1元息/61.15元∼112.12.29日股價），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/16 下午 06:21:55第 895 篇回應
雷洛7.3：112.12.29日∼113.9.13日集保股權分散表，

1-20張∼減少50人、賣出-129張，601-800張∼賣出-9張，

21-50張∼增加3人、買入130張，

統計51-200張=買入9張，

51-100張∼增加1人、買入136張（雷注：含雷洛買入49張∼個人對沅聖短期沒啥看法，感覺可以買就買∼漲跌無所謂），

101-200張∼減少1人賣出127張，

雷洛7.3：

上星期股價回升∼估跟8月營收「轉機」有一點關係∼基本面沒太大變化，

113年∼前10大股東未再百張賣出∼供需取得短期平衡，買方心態趨漲，股價短期往上（長期超跌過頭），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/15 上午 08:08:58第 894 篇回應
雷洛7.3：個人先見感覺，

可觀察沅聖、鈺寶、大陽∼季3有無「大幅度」成長，事前應該沒人知道吧，我是不知道，

當下個人資金配置，

1、沅聖：49.32％沅持股成本成本85.59元（112年擠出資金做鈺寶差價獲利1.1倍，回補沅聖∼成本降至70.53元），

2、113年略之運用：

採往下加碼法：訊息上1個感覺利多∼估加碼20張，

2-1利多、2024.1.26日沅聖將持有6成鈞翰智能，跨足安防監控領域，預計第2季開始貢獻業績，可望擴大沅聖113年的業績來源，

2-2利多、沅聖指出：

113年營運力拚自「谷底翻升」：2024.1.29日，近期爭取到亞太客戶的2項新開案，包括居家與「工商業應用」，可望對沅聖113年業績有所貢獻，

2-3尚未確定利多∼觀察中：

8月營收385,536千，較去年同期成長17.74％∼持續觀察季3、季4的EPS「轉機」否，

含9-12月營收是否轉機，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/14 上午 10:15:34第 893 篇回應
雷洛7.3：

113年估都是200張以下的換手，籌碼流動到2-3年持股者手中∼含雷洛，

集保股權分散表：113.9.13日，

雷洛主觀看法：

週成交269張∼個人沒啥看法，會漲可能是買者群心態趨漲面，另老手有分戶現象，

個人維持前面看法，沅聖1個營收大幅成長∼個人買進1張，

賣出：

1-5張∼減少7人、賣出-17張，

51-100張∼減少1人、賣出-55張，

買入：

5-30張∼增加6人、買入27張，

40-50張∼增加1人、買入45張，

101-200張∼買入1張，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/14 上午 09:52:55第 892 篇回應
雷洛7.3：

113.1月起個人估算前10大股東∼未變動，

113.9.13日集保戶股權分散表：

1、樺成國際17,022張∼未變動，

601張∼800張：

2-1、梁徽彬750張設質∼757.831張設質750張=差異7.831張、

2-2、梁煇崇676張、

2-3、黃淑卿676張、

2-4、樓宣妤661張，合計=2764.267張，

401張-600張：

王雪子417張〜未變動，

201張-400張：

8、梁詠琮391.762張，

9、梁徽湖243.537張，

10、梁哲瑋243.537張，合計=878.836張〜未變動，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/13 上午 09:48:56第 891 篇回應
雷洛7.3：個人主觀看法，

沅聖∼冷門股，興櫃當下冷門股居多，除非有主力維持股價（羊毛出在羊身上），

1、日均量：

9.2-9.6日∼4天均量4張（20張/5天），

8月均量14張（326張/22），

7月均量17張（346張/20），

6月均量10張（196張/19），

2、發現冷門股：如何成為眼光獨到的投資人∼鄧普頓，

雷洛心得：

EPS面選股後∼持股5年勝率大很多，

10月初個人外出，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/12 上午 10:17:40第 890 篇回應
雷洛7.3：

1、沅聖：

個人資金配置47.92％，成本85.59元∼看錯「轉機」時間，常有的事，

等財報亮眼時上市∼估115丙午年個人可以獲利，

1-1、術之用∼敗方不敗：敗軍智將∼可以言智，

沅聖個人111.1月買入一路下跌（敗方），沒贏的機會，

但112.1.9日-1.12日個人鈺寶持股股價出現24.5-26.6元的定價錯誤（對手犯錯），感覺鈺寶勝率大∼拋棄沅聖沉沒成本（沒有用的成本累贅），

戰術性賣出沅聖20張換買鈺寶，113.2.5日前停益（鈺寶差價獲利逾1倍），再回補沅聖，沅聖成本鉅降至70.53元，

2、沉沒成本∼犯錯成本要盡早剔除掉，

最佳機會成本是賺大錢的成本∼要盡早下大注，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/11 上午 10:18:12第 889 篇回應
芒格之道第337頁心理學中有個「強化效應」的概念，

不斷得到強化，所有人都能做得更好，如果每次做得好都能「得到獎勵」，人們會越做越好，巴菲特也不例外，

雷洛7.3：

炒股每次做得好，都能得到「倍數」獎金∼就敢逆眾「獨行」，

炒股強化效應有3+2種：

1、買低強化∼絡達39.93元、力智14.3元-減資前、絡達異議前買低109元、大陽68元….，

2、賣高強化∼絡達213元出、力智488元出、絡達異議170元出70％……，

3、擇時強化∼104.6.15日非台股5000點最高點賣出，110.9月力智488894元賣出最後持股，鈺寶113.2.5日前63763元賣出47％持股，

3+1、個人「干支強化」勝率＞92.3％∼迷因勝率（文化思維概率基因），

3+2、具備5年∼10年耐心韌性∼再強化，

雷注：

個人111.1月買入沅聖當下成本85.59元∼已持股2年8個月，自我感覺OK，

未來2-3年有個「贏的目標」感覺很好，大陽、鈺寶均已翻倍賺，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/11 上午 07:25:44第 888 篇回應
雷洛7.3：

補注：112.12.1∼113.9.6日，

51-100張∼增加1人、買入63張（含雷洛買入44張）∼感覺是冷門股，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/11 上午 07:14:38第 887 篇回應
雷洛7.3：

復盤113.3.5日601張-800張乙戶賣出-9張，

5920元富∼賣出-6張*79.7元、賣出-3張*79.8元∼賣出動因，

112.12.1日-113.9.6日集保股權分散表∼9個月換手換腳：

賣出：

601-800張∼賣出9張，

1-20張∼減少47人、賣出-132張，

買入：

21-50張∼增加2人、買入80張，

51-100張∼增加1人、買入63張，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/10 下午 12:05:52第 886 篇回應
雷洛7.3：

沅聖當下資金配置47.45％∼個人原始成本85.59元，

戰術性最佳機會成本擠出資金，換股鈺寶獲利1.1倍，113.2.5日前63元以上賣出∼沅聖成本遽降至70.53元，

術之技巧：

8月營收3.8億OK∼個人加碼買進1張，1個利多加碼1張，利空則持股不動，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/10 上午 07:42:00第 885 篇回應
沅聖：

8月營收385,536千，較去年同期成長17.74％∼持續觀察季3的EPS「轉機」否，

雷洛7.3：主觀「事後」看法，

111年3948077千元/12=月均營收329006千=5.14元，

110年4435176千元/12=月均營收369598千=5.28元，

109年4174487千元/12=月均營收347873千=7.98元，

2019.12.23日沅聖其70％的美系客戶Ring被亞馬遜收購，雷注：事後看亞馬遜供應鏈作出100％轉單，

2020-2023年沅聖魯拉帕路薩3種負面乘數效應：

1、大客戶Ring訂單3年內∼掉單為0∼109年起「雪上加霜」疫情不利因素接踵而至，

2、籌碼3重負面下跌效應，個人算計∼106.6.28日上興櫃：106.6.30股價202元，

ａ、大股東+內部人賣出-3467張（賣出比例-46.8％）∼籌碼大戶換散戶不利，訊息優勢者換散戶不利，基本面利空在後，

ｂ、估其他原始股東相對高價賣出，同比例賣出-2502張，

ｃ、上興櫃後短線進場者停損賣出者∼清盤下殺換手，

3、沅聖調整生產型態疫情等不利影響，沅聖深圳2021-2023產生大幅度虧損，影響沅聖EPS為-8.92元、-2.69元、-2.31元（-267644千元、-80549千元、-69337千元），

雷洛7.3：

唯一優點∼個人主觀看法，價格底60元應該OK∼個人當下資金配置46.62％，

不過∼沅聖會不會「轉機」應該沒人知道吧，我是不知道，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/8 下午 01:50:47第 884 篇回應
芒格之道第337頁心理學中有個「強化效應」的概念，

不斷得到強化，所有人都能做得更好，如果每次做得好都能「得到獎勵」，人們會越做越好，巴菲特也不例外，

雷洛7.3：

成長股強化「遞增」效應：知識複利遞增乘數∼主要是老人不入死地∼不會被騙，

例1、力智成長股5年2個月（105.11-111.1月）成長41倍（971元/23.22元），

雷洛7.0∼110.9月力智賣出489元/22.53元成本=漲21倍，

例2、絡達成長股持股6年（98.6-104.6月）賣出漲4.43倍（177.25元/39.93元），，

雷洛評述：

當下沅聖轉機成長∼看月均營收是否＞月營收3.3億元，

8月營收3.8億個人感覺OK＞月營收3.3億元，

2年8個月個人第1次感覺OK∼自我感覺良好，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/8 上午 11:12:40第 883 篇回應
前文更正：

1、籌碼、集保股權分散表：106.6月 公開說明書、112年年報，

雷洛7.3：

樺成國際106.6月持17022張，112年持股17022張∼未變動，112.2.4日集保股權分散表17167張∼應該錯誤，

林佳儀106.6月持股1056張，112.6.30日賣出9張後（股價65.3元）∼持股160張未再變動∼已賣出896張，

2、估籌碼大部分換手完畢：106.6.28日上興櫃∼113.9月∼已過了7年：

個人估算大股東+內部人∼估已賣出持股-3467張（賣出比例-46.8％=-3467張/7416張），

3、沅聖冷門成長股估底部：當下，

111.12.30日70元∼112.12.29日61元（雷注：個人估底部60元），113.9.6日69元，

雷注：

沅聖上興櫃106.6.28日前∼105.8月現增1.2萬張35元，106.4月6000張50元，

現增50元6000張∼與60元相較∼誘因、動因∼個人感覺不大，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/6 下午 04:07:15第 882 篇回應
會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/3日大陽第622篇回應，

雷洛7.3：先見=事先感覺，

可觀察一籃子持股3支∼季3有無「大幅度」成長，事前應該沒人知道吧，我是不知道，

…….雷洛7.3評述：

大陽持股不動∼5年期投資，

戰術性資金配置∼沅聖、鈺寶2支，1年內主要看成長率孰大幅成長，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/6 下午 03:54:17第 881 篇回應
沅聖：

8月營收385,536千元，較去年同期327,441成長17.74％，1-8月累計營收衰退-8.9％，

雷注：

看起來8月有轉機的初步現象∼持續觀察9-12月營收，

沅聖1-6月月均營收185,488千元，1-6月EPS=1.48元，

觀∼7-8月月均營收314,069千元=（385,536+242,603）/2，

較上半年月均營收大幅成長+69％（314,069千元/185,488千元），

雷洛7.3：

當下資金配置：

沅聖44.59％、大陽31.46％、鈺寶23.96％，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/4 上午 09:31:54第 880 篇回應
前文補正：前文取自段永平，

段永平：

7、想公司、想生意，要想10年、20年後公司是什麼，

不要理會市場，你永遠不會明白「瘋子」在想什麼，

4、蘋果在建立生態也許可以透過買小公司，買到一些人才、技術和專利，…

從蘋果的角度，一般是看能帶給消費者什麼，

5、蘋果有很好的商業模式，大家覺得AI會為蘋果帶來新的一輪成長，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/9/4 上午 09:27:52第 879 篇回應
雷洛7.3：

近日都是在看書（含旅遊視頻），復盤頓悟加1個0去思考，

7、想公司、想生意，要想10年、20年後公司是什麼，

不要理會市場，你永遠不會明白「瘋子」在想什麼，

雷注：

贏家能贏不是它有多強，而是90％的人很弱，我不做上市櫃原因在此∼感性零和，

遠離「瘋子」、低階炒股模式∼個人觀察，有些人10多年來就是一個炒股模式，

理智∼可免禍上身，不入死地，理智應該是對感性無情、薄情∼炒股存活之道，

沅聖、鈺寶、大陽∼個人感覺可以看到5年營收「成長」，

4、蘋果在建立生態也許可以透過買小公司，買到一些人才、技術和專利，…從蘋果的角度，一般是看能帶給消費者什麼，

雷注：沅聖113.1月買鈞翰智能∼用現金低價購入，感覺蠻有利的∼算盤精，

5、蘋果有很好的商業模式，大家覺得AI會為蘋果帶來新的一輪成長，

雷注：沅聖類同，母公司樺漢在AI上具優勢，鈺寶類同，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/15 下午 02:23:22第 878 篇回應
1、籌碼、集保股權分散表：感覺沅聖是冷門股，少數人進出，

雷洛7.2：賣出分析，

林佳儀112.6.30日賣出9張後（股價65.3元）∼持股160張，後沒再賣出，

112.12.1日股價62元千張1戶減少-144.474張=賣出-144張∼股價62元，

113.3.8日股價80元601-800張賣出9張，

雷注：

假設「基本面」不變∼股價高於80元∼個人估9張以上的賣壓就會出現，

假設基本面無太大轉機，估沒什麼波動，個人沅聖休息2個月，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/14 下午 12:09:55第 877 篇回應
樺漢指出：2024.4.8日，

約2026、2027年集團內有4家子公司有潛力IPO，希望這些子公司

甲、是「優質」上市，上市不要「曇花一現」，

乙、需具備長期成長動能及

丙、核心競爭力，

丁、目前沅聖主攻「智慧監控」領域，把體質及產品調整好，2-3年內有機會上市櫃，

雷洛7.2：個人看法，

A、113年轉機估不容易：

除非營收大幅成長，鈞翰上半年小幅度虧損分攤-857萬，其他子公司可參考財報第42頁，

B、感覺114乙巳年成長機會較大，

C、假設沅聖3年內上市∼估在116年：

沅聖上市櫃起算點113.4.8日∼114.4.8日-1年，115丙午年4.8日為2年，

116丁未年4.8日為3年，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/14 上午 08:56:48第 876 篇回應
樺漢113年第2季…..獲利部分主要受子公司「帆宣」因美國建廠成本提升，獲利大幅衰退，導致稅後純益5.1億元，….每股EPS=3.7元，

雷洛7.2：反思，

沅聖因「深圳建廠」成本提升，獲利大幅衰退∼類同帆宣「美國建廠」提升，

沅聖深圳111年認列損失-80549千元、112年損失69317千元∼影響沅聖EPS下降約5元，

沅聖113.1.26日公告入主鈞翰智能，跨足安防監控領域，估113年上半年類同成本提升，

估均屬短期現象，另個人看法

沅聖入主鈞翰智能，安防業務擴展估會有樺漢集團優勢，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/13 上午 10:49:41第 875 篇回應
前文更正：

林家儀∼非林佳儀，

個人資金配置：

沅聖42.68％、大陽32.21％、鈺寶25.11％（無壓力投資法∼0成本），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/13 上午 10:37:31第 874 篇回應
芒格之道1999年篇第331頁∼

長期來看，「獲利能力」最重要，

雷洛頓悟：源源不斷的「現金流」，小股東可以拿到「股息」，想要大利潤看「超級成長」，

沅聖實戰：

1、EPS面如前文數篇，估是谷底∼沅聖仍有股息112年1.1元、111年3.5元∼雷洛自我感覺良好中，

2、籌碼、集保股權分散表：感覺是冷門股，少數人進出，

112.2.4日（均價70.39元）∼113.8.9日（均價63.76元）∼計1年6個月，

70.39元-股息3.5元-股息1.1元=65.79元與當下股價63.76元，差異不大約2元，

111年EPS=5.14元，

3、112.2.4日∼113.8.9日：集保股權分散表，

1千張以上：減少-145張、601-800張：減少-9張，

401-600張1戶林佳儀賣出-272張（160-432張）∼轉入101-200張級數，

以上賣出-426張，

1-15張：減少-30人賣出-155張，

買方：

51-100張：增加4人（含雷洛）+340張，16-50張：增加11人+238張，

雷洛7.2：

個人實戰持股主要等沅聖轉型∼估併購鈞翰擴展安防多元化後改善體質，3年內財報亮眼上市，

112年戰術性資金配置∼賣出沅聖42％資金逢低買入25.2元鈺寶∼113.2.9日前賣出獲利約1.3倍，沅聖持股成本降低-15元，

賣出換股原因：

112年估轉機機會不大，內部人112年「事後看」賣出-426張，會壓制股價∼

個人事前「先見之明」，如轉機不大∼股價被壓制∼轉戰鈺寶事前估可能會有一點點運氣好的勝算，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/12 下午 07:20:19第 873 篇回應
113、Q1=1.07元、Q2=0.41元、上半年1.48元（淨利44,451千元/30,000），

112、Q1=0.23元、Q2=0.73元、上半年0.96元（淨利28,663千元/30000），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/7 下午 03:21:09第 872 篇回應
7月營收242,603千元，較去年同期衰退-20.29％，1-7月累計營收衰退-14.41％，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/6 下午 08:16:09第 871 篇回應
鈞翰智能楊副總：

鈞翰智能現在主要以監控的IP Camera、NVR產品類型為主，包括槍機、球機等，市場上面基本上需要的相機種類都有，

鈞翰智能主力推廣的是該公司在相機裡面所搭載的「智能晶片」，……，

雷注：

鈞翰智能挾「自主智能晶片」及智能軟體開發技術跨入「安防」產業，

個人感覺智能晶片如營收擴展成長，本益比估會提高不少∼個人看法，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/6 下午 07:02:19第 870 篇回應
樺漢集團董事長朱復銓在整個AI的大趨勢上面，他也非常看好，

就是監控在這一塊「智能化、AI化」的一個大趨勢，所以入股鈞翰智能，

其他內容可參閱前文網路採訪文，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/6 下午 05:12:59第 869 篇回應
IT跨域刺客來了！Ennovision鈞翰智能挾自主晶片及智能軟體開發技術跨入安防產業，IDS智慧安防雜誌，2024.7.26日，

由樺漢集團投資，具有自主晶片及智能軟體開發技術的鈞翰智能，於今年正式進軍台灣安防產業，除了具有樺漢集團的龐大技術資源之外，更擁有跨領域技術加持，正式為IT跨域開啟新安防時代，

www.youtube.com/watch?v=IQTGNpa_HYo
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/6 上午 08:40:45第 868 篇回應
雷洛7.2：個人「抄作業」思維模式進化中，

個人抄襲芒格的智慧（主要是系統化），

1、有時需要「戰鬥」，有時需要「撤退」∼芒格智慧第62頁（繁體版本），

2、藍籌印花、波克夏紡織廠和沃爾瑪的啟示，形勢比人強∼芒格之道第41頁（簡體版本），1與2為同一本書，翻譯各章標題有一點不同，

A、範例：波克夏紡織廠的啟示，

波克夏從「紡織廠」獲取大筆資金，將資金投資在別的地方，如果波克夏不服輸，堅持投入資金對抗下滑的大趨勢，那麼這個紡織廠會耗盡波克夏所有資金，

雷洛7.2頓悟：

戰略性資金配置∼是創造一切財富的基礎，

B、範例：藍籌印花的啟示∼芒格之道第41頁（簡體版本），

芒格說∼本人曾領導一家經營印花票的公司，眼看他的年營收額從1.2億美元，暴跌至200萬美元跌幅-99％，我想過各種辦法，都無能為力，

這個經歷讓我懂得一個深刻的道理，決定結果有2個主要因素，一個是形勢、另一個是人，形勢太強，任憑你有多大能力，都無濟於事∼形勢比人強，

雷洛7.2：人、形勢，

沅聖當下智能家居對手是亞馬遜等，112年沅聖轉型EPS降至1.72元∼個人估是谷底，

不過擴展營收至安房監控產業，可能需要一點時間成長，

C、範例：沃爾瑪的啟示，

南方小鎮一家全國連鎖超市開了一家當地最大的超市，生意火紅很好，一天，沃爾瑪要在這個小鎮開一家規模更大、產品更全、價格更低的超市，小鎮原有那家最大超市∼馬上宣布關店，沃爾瑪新店還沒開張，

芒格認為，遇到沃爾瑪這樣的勁敵，還是走為上策，

雷洛7.2頓悟：

選股要事先考慮對手∼沅聖111.1.10日個人買進時，事先沒有想到沅聖智能家居的競爭對手，不過買個教訓經驗，感覺也不錯，

反思：

個人看鈺寶公開說明書第60頁，三星、亞馬遜（Amazon）無線Soundbar∼113.Q3量產，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/6 上午 07:53:05第 867 篇回應
雷洛7.2：

個人賣出持股有3種原因∼3-5年投資已避險考量，

1、換股∼換更好的個股，最佳機會成本考量∼以手中持股3支「價值」主觀性去比較，

舉例：

105.11月賣出智微17.6元（減資前）換股力智17.6元減資前∼力智最高可漲41.8倍，

2、本益比＞30倍或持股人「滿足點」到了：

110.9月力智個人賣出497元/15.75元=31.55倍本益比∼10月出國3個月休息，

113.2月鈺寶個人賣出59.31元/估2元以下=29.65倍本益比，且

雷洛7.2鈺寶滿足點到了∼當下感覺，該股尖刀型初升主升段「可賣點」∼事前持股降至0成本減壓，

3、睡不安心換股：

110.9月賣出力智497元，110.9.22日換股鈺寶34.38元（預計3個月持股不動）∼事後看，很正確∼鈺寶個人持股至113.2.9日前賣出1/2，賺了1倍，

炒股人格特質：

需具備1、抗干擾能力，2、韌性∼反脆弱性，2-1、個人用0成本減壓法∼少賺1點減壓，

3-1、反思：

A、110.9.22日買入鈺寶34.384元∼當下113.8.5日鈺寶36.25元，感覺可以重複「複製貼上」∼個人感覺放3個月不動，11.15日看有無轉機，贏輸倒是「無所謂」了，

B、個人近3-5年心智能力估達到73％∼83％之間水平，感覺股價大波動也是OK，未來20年火的特色∼先避險，再炒股（本益比行情），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/5 下午 10:32:51第 866 篇回應
段永平稱：能理解巴菲特賣出蘋果的原因，

1、畢竟這不是巴菲特很舒服的領域，雷注：「科技股」不是巴菲特擅長的領域，

2、「本益比」又因為一個更不太了解的原因∼而變得那麽高，

3、加上他心裡有可能有「很多備選」，

4、或者就是單純覺得目前股市過高，存點現金等待機會，

雷洛7.2整理：個人賣出持股有3種原因，

1、換股∼換更好的個股，舉例：105.11月賣出智微17.6元換股力智17.6元∼力智最高可漲41.8倍，

2、本益比＞30倍：

110.9月力智個人賣出497元/15.75元=31.55倍本益比，

113.2月鈺寶個人賣出59.31元/估2元=29.65倍本益比，

3、換股：最佳機會成本考量，

110.9月賣出力智497元換股鈺寶34.38元∼事後看，很正確∼鈺寶個人賺了1倍，

3-1、睡不安心，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/5 下午 10:02:01第 865 篇回應
段永平：

在2011年段永平的買入價格為9美元建倉蘋果，並持有至今，

113.8.5日當下蘋果股價208.08美元/9美元=23.12倍，

2024年Q1持股：段永平持股蘋果佔比78.01%，波克夏12.12％

113.8.5日∼段永平料巴菲特續賣出蘋果，趁股價堅挺「能賣多少賣多少」，但段永平無意減持，

股神巴菲特旗下投資旗艦巴郡減持蘋果近5成持倉，

段永平估計：

巴菲特會繼續減持蘋果，「只有一個原因會讓他賣少一點，那就是價格掉下來了，蘋果最近這麽強，他賣多少都是合理的。蘋果股價堅挺巴菲特一定是能賣多少賣多少，

巴菲特選擇多 ，故減持蘋果：

段永平稱：

能理解巴菲特賣出蘋果的原因，畢竟這不是他自己很舒服的領域，「本益比」又因為一個更不太了解的原因而變得那麽高，加上他心裡有可能有很多備選，或者就是單純覺得目前股市過高，存點現金等待機會，

段永平他最新稱，自己沒有減持計劃，除非被Call走而沽出，主要是目前賣了以後不知道還能買什麽，

段永平稱長期來說，能接受蘋果未來能帶來的回報，但巴菲特不一樣，他是職業投資者，他的選擇會多一些，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/5 下午 06:38:44第 864 篇回應
個人資金配置：當下，

1、大陽33.3％（0成本）∼長期投資，類似芒格的Costco，

雷洛7.2：

賣出部分大陽資金換股鈺寶飆倍差價獲利後，回補大陽成本降至0元以下，

2、沅聖42.52％（成本70.88元）∼等財報亮眼時上市櫃，

範例A：芒格智慧第62頁∼有時需要「戰鬥」，有時需要「撤退」，

波克夏從「紡織廠」獲取大筆資金，將資金投資在別的地方，如果波克夏不服輸，堅持投入資金對抗下滑的大趨勢，那麼這個紡織廠會耗盡波克夏所有資金，

3、鈺寶24.17％（0成本∼當下獲利＞0.5K），

雷注：基本面不變∼逢低小量回補中，

3-1∼藍新資訊短線「停損」至0％，資金換股買進鈺寶，

雷洛7.2：

個人當下持股：大陽、鈺寶均0成本∼無壓力，

沅聖「感覺」還好∼問題不大，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/5 下午 03:23:41第 863 篇回應
雷洛7.2：

資金行情股∼飆股獵人：資金行情=泡沫∼看對手弱強，個人看法，

1、非台股：

獲利2008.2月4.6倍∼104.6.15日2.5倍（柿子挑軟的捏∼投機），

雷注1：

非台股勝率100％∼3次飆倍獲利，均「高點」賣出，

2008.2月大賺4.6倍，避開2008美股次貸金融危機∼「預測」算出來的，

2015.6.15日賺2.5倍∼贖回在5000點最高點，賣出原因主要是「睡不好覺」，強烈預感會崩盤，崩盤前一天贖回，運氣好，避開上Ｏ崩盤，

雷注2：

106.3.11日退出「非台股」後，至今7年資金休息∼0操作，持股0（50％個人資金），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/8/5 下午 02:57:35第 862 篇回應
個人資金配置：當下，

1、大陽33.3％（低成本）∼長期投資，類似芒格的Costco，

2、沅聖42.52％（成本70.88元，賣出1/2沅聖資金換股鈺寶飆倍差價獲利後，回補沅聖降低成本）∼等財報亮眼時上市櫃，

雷注：A、範例：

芒格智慧第62頁∼有時需要「戰鬥」，有時需要「撤退」，

波克夏從「紡織廠」獲取大筆資金，將資金投資在別的地方，如果波克夏不服輸，堅持投入資金對抗下滑的大趨勢，那麼這個紡織廠會耗盡波克夏所有資金，

3、鈺寶24.17％（0成本∼當下獲利＞0.5K），

雷注：

基本面不變∼雷洛持有的個股，當其價格崩跌時，個人會持續買進幾張∼反之，當其價格飆倍時，個人會清盤1/2持股0成本∼穩贏，

3-1∼藍新資訊（6938）停損∼資金換股轉進鈺寶，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/30 上午 11:37:47第 861 篇回應
前文更正：

5％是10億美元「富豪」，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/30 上午 10:03:49第 860 篇回應
會員：Han 10135953 發表時間:2024/7/25 下午 04:06:03第853篇回應，

…..生產要素：土地、勞動、資本、企業才能(視為勞心智的管理層面)，….

雷洛7.2評述：

Han大的看法蠻不錯的，

最近看了2個經濟學家的文章∼頓悟3個重點，

財富來自：

1、金融證券、2、私有土地、3、創新科技（美國比較多），

90％的財富集中到15％的人手中，5％是10億萬美元「富豪」，10％是有私有土地房屋、有長期股權或認股權（變現）的少數人，

2、感覺「勞動」沒有大用∼「心智能力」要感謝父母，生下來就定了，

3、世間沒有永久的財富∼「資本配置」是一切財富的基礎，

3-1、心智能力要進化、優化∼我是靠「自訟」=自己「否定」自己以前的看法，以求進步，活在當下，當下比較重要，

炒股最怕對手進步很多，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/30 上午 09:20:18第 859 篇回應
雷洛7.2：

觀7.19-29日沅聖籌碼小幅換手：

1、新光8560∼買進13張+18+3+11張（7.29日*67.8元）=+45張，

2、9862∼4+3+3=+10張，

有買=有賣∼換手，

1、1040∼賣出-11-12張（7.29日*67.6元）=-23張，

2、9659∼-11張，9A9S∼-8張，

雷注：

個人2.10日起「暫估」買入30張，

暫估=以最佳機會成本為「換股」指導原則∼有利可圖就換股，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/27 上午 10:22:39第 858 篇回應
個人資金配置：當下，

1、大陽31.57％（成本58.83元）∼長期投資，類似芒格的Costco，

2、沅聖43.26％（成本70.88元，沅聖資金換鈺寶飆倍獲利降成本）∼等字訣，

雷注：

A、範例：

芒格智慧第62頁，有時需要「戰鬥」，有時需要「撤退」，

波克夏從「紡織廠」獲取大筆資金，將資金投資在別的地方，如果波克夏不服輸，堅持投入資金對抗下滑的大趨勢，那麼這個紡織廠會耗盡波克夏所有資金，

B、雷洛3.3戰例：

101.11.28日賣出智微換股絡達15元現增（獲利315萬），加上103.2.14賣出智微換股絡達52元現增（獲利173萬），小計獲利488萬，

3、鈺寶20.33％（0成本），

雷注：A波個人已獲利101％，B波鈺寶暫時以43元起算成本，

3-1、藍新資訊4.84％∼等上市櫃，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/27 上午 08:01:36第 857 篇回應
雷洛7.2：

觀7.19日新光8560∼買進13張*67元，

8560本周續進18張+3張∼小計買入34張∼短期小幅上漲的原因，

雷注：

基本面沒變，籌碼上雖然是小戶換手，但買入者心態趨強∼股價就會短期反向，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/26 上午 09:46:54第 856 篇回應
雷洛7.2：

價值成長股/資金行情股∼飆股獵人：…….

2、上証：獲利97.2月4.6倍∼104.6.15日2.5倍（柿子挑軟的捏∼投機），

雷注1：

非台股勝率100％∼2008.2月先大賺很重要（錢滾錢，複利效應），個人還避開2008美股次貸金融危機∼ＯＯ算出來的，

2015.9.11入基金（含創業板）∼2017.3.11日贖回獲利14.94％，

贖回原因：

買入獲利要＞100％翻倍賺，

達不到個人滿足點∼就存銀行保值，沒必要冒風險

雷注2：

106.3.11日退出「非台股」後∼7年休息0操作，

自訟∼「非台股」資金，估會轉往「美股」投資，美股對手強∼蠻麻煩的，

頓悟：

講投資、投機∼要有理性邏輯上「辦別」高低點的能力，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/25 下午 05:27:49第 855 篇回應
大立光公告本公司113年第2季合併財務報告董事會召開日期，

1、董事會召集通知日:113/7/16日，

2、董事會預計召開日期:113/7/29日，雷注：估跟大陽2Q EPS有關，

鈺寶公告本公司113年第2季財務報告董事會召開日期，

1、董事會召集通知日:113/7/24日，

2、董事會預計召開日期:113/8/01日，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/25 下午 04:38:04第 854 篇回應
雷洛7.2：

價值股/成長股獵人：

1、台股：獲利4.43倍（絡達177.25元/39.93）∼21.87倍（力智497/22.73元成本），

2、上証：獲利2倍∼4.6倍（柿子挑軟的捏∼投機），

3、美股：

當下觀察中∼等美股崩盤後再進場，沒有崩盤就不進場∼個股「崩盤」也算，

主要是避險（當地帳戶），
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會員：Han10135953  發表時間:2024/7/25 下午 04:06:03第 853 篇回應
雷洛大擺脫了受薪階級與牢籠~ 自由!

生產要素：土地、勞動、資本、企業才能(視為勞心智的管理層面)

財富自由的三大族群，可能類型混合或兼具：

1.經營事業者(董事長or老闆)：資本->土地+勞動，+企業才能

A.積極-自己參與決策經營

B.消極-給專業經理人管理

2.股東(專業投資人)：資本+企業才能

A.積極-價值股/成長股獵人，資本利得

B.保守-主要持有固定收益標的，股息收入

3.房東：資本->土地，+企業才能

A.積極-投資客，資本利得

B.保守-包租公，租金收入
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/25 下午 02:36:00第 852 篇回應
截至2024.3.21日，美國219 家科技公司已在2024 年解雇了超過50841 名員工， 這些裁員中的一些重要公司包括Discord、微軟、Wayfair 和IBM，

現擴大到其他消費品行業，

某家化妝品領導廠商也裁員3000人，蠻慘的，

雷注：

勞心智＞勞專業技術＞勞力，

勞心智包括炒股：

95.12月雷洛知道自己要被裁員了（被調去坐∼新進人員菜鳥坐的位子），

第2天我就辭職了（把休息假請完）∼96.1月辭職，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/25 上午 11:13:06第 851 篇回應
雷洛7.2：

個人資金配置∼沅聖43.09％、大陽31.49％、鈺寶20.62％、藍新資訊4.79％，如含避險資金∼避險30.75％、沅聖29.84％、……………藍新資訊3.32％，

1、股市戰略：

多元化異端思考模式∼天、地、人運，

人∼看心智能力的級數1-10級，勞心比腦子∼炒股智力有時高有時低，

舉例：

108-110年個人心智走低潮，級數3級心虛（己-壬4年主要以防守求安心為主），

雷注：

事後看感覺還好，疫情90％的時間待在家裡，求財種因得果∼110年2勝KO得果（力智勝-105年種因、絡達異議勝訴-106年種因），

113年起∼個人心智能力日趨優化∼級數8級，內心踏實，

雷注：

事前看感覺未來3-5年有趨避循環∼勞心智「烤驗」，

2、股市戰術：

技術：往下∼個股要抗跌、往上∼空間大，選股時選高門檻成長股，

持股低本益比、炒股短線看15倍本益比∼入，賣出看每個人的滿足點，

上市櫃時點需高成長、

錦上添花看個股誰先上市櫃，估藍新資訊先……，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/22 下午 04:53:31第 850 篇回應
雷洛7.2：7.22日新光8560∼續買進18張，

興櫃的缺點∼買進賣出很不方便，價差很大，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/22 上午 10:48:56第 849 篇回應
雷洛7.2：

講實在的，以基本面6個月來看

沅聖1-6月累計營收衰退-13.01％，

鈺寶1-6月累計營收成長+37.42％，

藍新資訊1-6月累計營收成長+33.49％，

但股價走勢近期卻「相反」走勢∼應該沒人「事前」知道原因吧，我是不知道，

雷洛評述：

情緒感覺忙可愛的∼不過，炒股最好理智點（含雷洛），不要有情緒，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/22 上午 10:30:50第 848 篇回應
馬斯克曝美國最有錢移民家庭排行：2024.7.22日，

特斯拉執行長馬斯克也挺身支持川普，曬出美國人口普查局2018年的統計數據，顯示來自各民族、各裔家族的收入中位數，依序排名曝光印度裔家庭以11萬9858美元位居榜首，台灣裔家庭以9萬5736美元窮追不捨，第三名則是中國裔家庭的8萬1487美元、第四名日本裔家庭8萬36美元，第五名則是巴基斯坦裔家庭的7萬7315美元，馬斯克更在發文感嘆：「哇！美國真是一塊充滿機會的土地！」，

雷注：

美國紐約印度人蠻多的，台灣裔家庭能留在美國就業的年輕人∼估就業能力都很強，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/22 上午 10:21:17第 847 篇回應
雷洛7.2：

觀7.19日新光8560∼買進13張*67元，

記憶中111.1.8日雷洛高價94.33元買進沅聖時，

新光8560短線賣出100多張，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/22 上午 09:32:27第 846 篇回應
A、798篇回應2024.5.9日∼資料取自106.5.3日公開說明書、112年年報…：

…..3、林家儀160張〜減少796張（160-956），

B、797篇回應2024.5.9日：

沅聖109年以前最大客戶是美系智慧門鈴大廠Ring， 查閱年報∼

105年B公司估是Ring銷售淨值比例營收28億估約91.81％，

雷洛7.2：113.7.22日評述，

沅聖105年最大客戶營收占比91％∼反思：

2018年，亞馬遜以10億美元收購居家保全系統Ring，

沅聖失去Ring這個大客戶∼個人感覺沅聖「韌性」蠻強的，

個人戰略上是坐等沅聖財報亮眼時上市櫃∼感覺是合宜的行動時間（算計過）∼估時間看113-114年，

短線戰術上是降低沅聖持股成本（最佳機會成本換股炒股法）∼避免沉沒成本，個人資金是有成本的，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/19 上午 10:21:13第 845 篇回應
雷洛7.2：

個人自我感覺良好中，

估113.11.1日∼114.1.28日除夕前∼感覺「心智能力」更上一層，

也不知道是那一支個股漲∼要是知道就好了，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/19 上午 09:50:07第 844 篇回應
雷洛7.2：113.7.19日復盤自訟，

實戰舉例：790篇回應2024.5.7日，

A、鈺寶112年陰曆12月前個人資金配置高達64％，113.1.11-2.5日鈺寶飆漲45.6％，個人1年內戰術加倉資金獲利128％賣出∼

A∼復盤：113.7.19日復盤自訟，事後看高價賣出52％持股正確，

鈺寶飆漲前∼賣出部分大陽、賣出50％沅聖加碼鈺寶是正確的∼

炒股法則一：個股資金配置高達64％，就是最看好，

B、回補沅聖並加倉至40.39％（15.79％∼40.39％）∼

B∼113.7.19日復盤自訟：回補沅聖主要是該公司併購跨入監控市場∼感覺是藍海市場，投資要看遠一點，當下沅聖資金配置42.19％，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/18 下午 02:55:26第 843 篇回應
雷洛7.2：籌碼分析，

110.4.13日林佳儀800張∼112.6.30日林佳儀160張，最後1筆賣65.3元後∼未再賣出，

雷注：該戶賣出640張，

另：112.6.30∼113.7.12日集保股權分散表：

1千張以上：-145張，601-800張：-9張，

101-200張：-2人，-293張，

51-100張：+5人，+429張，41-50張：+3人，+142張，

雷注：41-100張為增加方+571張，其餘皆為賣出方，

31-40張：-7人，-243張，

16-30張：+10人，+214張，

15張以下：-31人，-97張，

雷洛7.2：

個人主要是輸在沅聖的基本面，小賠∼無所謂，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/18 上午 11:55:30第 842 篇回應
昨天買了一本巴菲特小兒子寫的「巴菲特家族的人生智慧」，

第30頁∼受益良多，

他（巴菲特）走出書房，身穿他平常穿的卡其色長袖與破舊毛衣，

整個人散發著一種幾近神聖的鎮靜，那是自我與眼前的工作完全合而為一，才有的冷靜，

雷注：

作者年紀很小的時候，巴菲特多半在家工作，待在臥室旁安靜的書房，巴菲特在那裏狂熱的鑽研穆迪等統計分析報告，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/18 上午 10:18:36第 841 篇回應
雷洛7.2：

個人資金配置∼沅聖41.6％、大陽31.57％、鈺寶22.06％、藍新資訊4.78％，

沅聖等113年轉機∼當下高本益比38倍、估113-114年高EPS成長（個人主觀看法），

大陽5-10年投資（持股低成本）∼類似芒格的COSTCO（好市多），

鈺寶0成本∼延滯滿足等114年，

藍新資訊持股僅幾張∼估會先上櫃，大概率的套利型投資∼低本益比的成長股，

術：往下∼抗跌、往上∼空間大，

低本益比、持續高成長、誰先上市櫃、門檻高，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/17 上午 10:31:36第 840 篇回應
雷洛7.2：個人資金配置∼沅聖42.12％、大陽32.29％、鈺寶20.74％，

逆向投資第101頁∼鄧普頓：

只有當你已經找到了一支比原來股票好50％的股票時，才可以「替換」原來的股票，

雷注：感覺跟芒格的「最佳機會成本」類同，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/13 上午 09:46:53第 839 篇回應
111.1.10日個人買入沅聖成本94.33元-4.5元息/110年-3.5元息/111年-1.1元息/112年=85.23元成本∼沉沒成本只有股息收入，

112年最佳機會成本考量∼賣出1/2元聖持股差價操作鈺寶26元現增，獲利100多萬，回補沅聖降低持股成本約15元∼大陽操作類同獲利，

雷洛7.2：

例1、下跌個股實戰：沅聖短線戰術性配置∼運氣好「賺差價」，

原持股100％不動∼成本85元，

短線戰術性資金配置∼得當，沅聖持股成本下降15元，

心智優勢∼沅聖持股「沒壓力」，沅聖贏輸都無所謂，

例2、下跌個股實戰：鈺寶短線戰術性配置∼運氣好賺1.19倍，

鈺寶基本面不變、本益比波動∼賣出59元部分回補43元，

心智優勢∼鈺寶持股「0成本」，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/12 下午 06:48:44第 838 篇回應
雷洛7.2：

沅聖資金配置43.55％∼觀11.15日沅聖、大陽、鈺寶3Q的EPS有無成長，

「感覺」應該不錯，

先看7∼9月個股的營收，大陽未上市輕鬆一點（不用看月營收），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/12 下午 01:04:06第 837 篇回應
雷洛7.2：

略、術、價，

A、略：選股∼感覺OK，

B、術：個人等沅聖∼財報亮眼時上市櫃，估2-3年內，

雷洛7.2：

沅聖資金配置43.82％估成長股，最佳機會成本考量（術）感覺OK∼持股估「不易」變動，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/8 下午 05:24:46第 836 篇回應
路透社報導，根據越南計畫投資部(Ministry of Planning and Investment)報告表示，為接軌國際標準，今年1月越南實施全球最低稅負制，將企業稅稅率一律調高到15%，

越南一般企業所得稅率表定為20%，不過，為了吸引外資投資，多年來越南大型外商享有長期免稅優惠，免稅期屆滿後，也只需繳納最低5%的企業稅。

據越南政府先前統計，全球最低稅負制上路後，將有122家大型跨國企業受到影響。

2024.1.29日∼沅聖表示：

去年對Ring還有少量出貨，今年已結束，且沒有新案進場，雖沅聖仍持續與Ring有所接觸，希望有機會重拾合作，但因Ring要求越南出貨，

沅聖工廠則在馬來西亞，即便樺漢集團在越南也有產能，然因Ring已有「越南供應商」，因此雙方暫無合作計畫，

雷注：

Ring「越南供應商」估2023年有免稅優惠，

2024年1月越南實施全球最低稅負制，將企業稅稅率一律調高到15%，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/6 上午 11:07:55第 835 篇回應
第2曲線創新：李善友，

1、從管理上，

企業應該盡量延長第1曲線的「生命」，以應對既有市場，

雷注1：

雷洛7.2個人異端看法：

當下第1曲線∼智能家居、智慧生活，

沅聖智能家居優化生產供應鏈（沅聖深圳)∼短虧長多、先蹲後跳，質化轉型原創創新製造（OIM，Original Innovation Manufacture）∼黏性創新優勢需要時間（母公司樺漢集團在AI、雲端等具有極大優勢∼芒格多元思維模型生態系統），

2、從創新的角度上：

啟動獨立的第2曲线，以應對新興的市場機會，

企業基業長青的具体方法論可以用「守正出奇」概括，

守正∼要對第1曲線進行管理，推遲「極限點」可能出現的時間（雷注：芒格的延滯滿足），

出奇∼在對待第2曲線創新時，一定要積極進取，通過對第2曲線的研發擴展，為企業引得幅度大的增長空間，

雷注2：

沅聖多元化擴展往組合創新：

第2曲線∼安防監控市場、門禁管理、智慧城市、智慧工廠，

安防監控（併購鈞翰智慧）、門禁管理（併購鈞翰智慧）、

智慧城市（母公司樺漢集團優勢）、智慧工廠（母公司樺漢集團優勢）∼等領域，

雷洛評述：

組合型創新產品，原創創新製造（OIM）轉型，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/4 下午 09:24:02第 834 篇回應
雷洛7.2：

沅聖112年度營業報告書：(三)研究發展狀況，

沅聖朝原創創新製造（OIM，Original Innovation Manufacture）轉型，….並創造出「更高價值產品」或服務，

個人看法∼智能家居、智慧生活的連續性優化OIM，往高價值產品創新應用∼黏性強，

多元化擴展往∼「安防監控市場」、門禁管理、智慧城市、智慧工廠∼等領域，

以避免「部分產業」與市場景氣低迷時，對沅聖營運造成重大影響（雷注：例如沅聖112年、111年），

雷注1：

陳昱璋-台灣工業技術研究院：

O.I.M (Original Innovation Manufacture)

講者：「我不是只有告訴你，你的題目你的規格，而是你下一步要怎麼做，我能不能在這個階段都告訴你，那我連「創新」都幫你做完之後，你再把整個生產也好、整個產品服務也好，也都交給我執行，

會牽扯到公司的核心價值，把核心價值交給別人來執行，這就是O.I.M探討的

的範疇，

結合台灣既有之高科技產業，協助整體產業往「高附加價值」提昇，

努力由 OEM (Original Equipment Manufacture)，的製造型態快速轉型為

ODM (Original Design Manufacture)：

進而OIM(Original Innovation Manufacture)的新興高科技產業型態，

從掌握關鍵性材料、零組件，並進而領導新產品的開發及掌握重要智權，以雄厚的研發實力，聚焦於關鍵性材料、「產品設計」及「嶄新應用」的開發以取代「製造代工」的優勢，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/4 下午 03:51:08第 833 篇回應
6月營收184,108千元，較去年同期衰退-42.49％，1∼6月累計營收衰退-13.01％，

雷注：

Q2季均營收較Q1成長8.21％∼感覺不錯，產品毛利高比較重要，質＞量，

103年Q1季均營收178,173千元（534,521/3個月），EPS=1.07元，

103年Q2季均營收192,803千元（578,408/3個月），

雷注：

103年沅聖的體質及產品結構毛利相當好∼看Q1的EPS有1.07元可知，

Q2如EPS類同就OK了，

102年Q1季均營收164,267千元（492,803/3個月），EPS=0.23元，

102年Q2季均營收262,519千元（787,557/3個月），Q2的EPS=僅0.73元，

雷注：

個人看沅聖102年的體質及產品結構毛利不佳，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/3 上午 11:08:44第 832 篇回應
前文更正：

沅聖第1曲線是「工業物流」，

第2曲線智能家居進入「深圳生產」∼估前期投入第2曲線呈下降趨勢，說明沅聖(深圳)：

此時的「投入」高於「產出」，產生連續的虧損現象，估如由下翻轉過破局點，就會產生沅聖(深圳)的預期「正面」效應，

雷洛評述：

邏輯上思考：

沅聖加大投入沅聖(深圳)，估是有其正面效應才會投入（第2條曲線的連續性優化，對抗競爭對手亞馬遜等）∼個人看法，

智能家具的未來市場很大，沅聖當下也能賺到錢，感覺OK，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/3 上午 10:56:59第 831 篇回應
雷洛7.2：炒股心智模式，

極具耐心（最低5年），重複疊加勝率的炒股複利（魯拉帕路薩大賺乘數效應），

雷注1：

過破局點後的乘數效應∼加速的增長或爆炸性的增長，

欺騙性誤區：「破局點」前的欺騙性誤區，破局點後第2條曲線高度成長，

雷注2：

未上市的投資5-10年的原因在此∼第2曲線，沅聖事後看在2019年23.75元，

第3曲線安防監控∼應該沒人知道吧，我是不知道∼可以看EPS的轉機點，

第1曲線智能家居進入「深圳生產」∼估前期投入第1曲線呈下降趨勢，說明沅聖(深圳)此時的投入高於產出，產生連續的虧損現象，估如由下翻轉過破局點，就會產生沅聖(深圳)的預期正面效應，

雷洛評述：

沅聖是「轉型成功」1次的企業非「初創」企業，

沅聖第1曲線是「工業物流」，轉型至「智能家居」的第2曲線非常成功∼大客戶被亞馬遜併購∼非戰之罪，

估第3條曲線（安防監控）、第2條曲線生產模式的連續性優化∼個人估都會成功，

持股人看法相異、有更佳飆股可買∼可以賣出沅聖∼搞不好賺的更多，

芒格∼坐等投資法，

比爾、蓋茲：

我們總是高估1年或2年中能夠做到的，

而低估5年或10年中能夠做到的，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/7/2 下午 02:12:20第 830 篇回應
103年Q1季均營收178,173千元（534,521/3個月），EPS=1.07元，

102年Q1季均營收164,267千元（492,803/3個月），EPS=0.23元，

102年Q2EPS=0.73元、

102年Q3EPS=2.18、

102年Q4EPS=虧損-1.42元、

雷洛7.2心智模式：耐心重複疊加炒股複利，

沅聖指出∼目前亞太市場已有新客戶的耕耘開花結果，113年營運力拚自「谷底翻升」，

112.Q1∼Q3 EPS=3.14元、Q4虧損-1.42，EPS=1.72元，

111.Q1∼Q3 EPS=6.71元、Q4虧損-1.57，EPS=5.14元，

103.4.8日∼只要把沅聖體質及產品調整好，2至3年內有機會「上市櫃」，

雷洛7.2：

105.4.8日滿2年內（估沅聖第2曲線的破局點∼安防監控）、106.4.8日滿3年內，
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會員：旁觀者10027144  發表時間:2024/6/30 下午 09:07:08第 829 篇回應
個人想法

感謝開版大提供詳細資訊

6638公司曾經獲利佳，掛牌自百

元天價超過300元，此後持續下沈

破百淪落剩2成股價60元以下！

2024年獲利回穩已反彈中，逢低

增持，年概估4-6元以上是基本，

期待公司續努力

選擇對的公司或對的人未來有夢

版上大大們賺錢喔！
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/6/30 上午 08:35:21第 828 篇回應
公司創立的第一個10年，我們專注於工業物流，如便攜式數據採集器、托盤追蹤器、智能物流 (Smart Logistics)為主要的產品設計與服務重點，

2017-2019年轉型至以智能家居 (Smart Home)、智慧生活 (Smart Life)等消費性電子市場為主，2017年EPS=13.47元（106.6.28上興櫃）、2018年18.27元、2019年23.75元，

2018年，亞馬遜以10億美元收購居家保全系統Ring，這個數字可以排到亞馬遜收購史上第2位，亞馬遜因此進入家庭安全服務與設備領域，

雷注1：

亞馬遜收購沅聖80％占比的大客戶Ring後，產品採購轉向亞馬遜供應鏈，估2023年採購降至無往來∼2019年估為大客戶「Ring的極限點」，

沅聖2017-2019年轉型成功，第一條智能家居曲線的破局點，S曲線開始持續往上，

2017年沅聖轉型轉型智能家居成功∼經營階層投資轉型決策正確，

個人估2024年沅聖持續推進 OIM 的轉型，擴展業務至安全監控、門禁管理、智慧城市、智慧工廠等多元化領域∼估成功率大，

2020-2023年提升人工智慧和雲端技術的核心能力，ODM/JDM/OEM服務推向人工智慧水平，

2020年EPS=7.94元、5.28元、2022年5.14元（雷洛111.1.10買入沅聖）、

2023年1.73元（估第1條曲線生產模式轉型困境的底部，估沅聖第2條S曲線轉機的破局點∼雷洛看法不一定對，破局點估誤差1年），

雷注2：

沅聖(深圳)：生產模式轉型∼2021年虧損EPS=-8.92元、2022年-2.69元、2023年EPS=-2.31元，3年虧損-417,530千元估約EPS=大虧-13.92元，

沅聖(深圳)如能止虧、小虧或轉機∼估就OK，

2024年已併購鈞漢智能業務擴展至安房監控，鈞漢智能：113年Q1-4,893千元，

沅聖：

113年Q1獲利+32,063千元（EPS=1.07元）優於＞112年Q1獲利+6,843千元（EPS=0.23元），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/6/29 上午 10:19:19第 827 篇回應
雷洛7.2：

甲、炒股第一原則：1、獨立思考，2、獨立「異端」思考，3、炒股人勝率極低、想賭一把，那就照表抄課，

雷注1：90％的人獨立思考∼實際上也是輸，

獨立「異端」思考就有1％贏的機會，一推人搶進∼你賣出，贏在不同，

子、雷洛一籃子，你就一籃子，大陽（賺2.5倍）、鈺寶（賺1倍以上）、

沅聖（套牢中）你任選一支單壓∼就會有風險，

丑、戰術性資金配置：

3支個股大陽等+避險資金等4份資金配置，

隨著股市「頂、底」報酬率的發展而調整∼主要是抓主升段（初-主升段∼主-主升段∼個人原則不抓末升段），

寅、炒股「熵減」法則：

減法∼1、個股減法=集中持股，2、注意力減法=只能獨善其身，1％贏家、9％員工認股權+訊息優勢，

雷注：

100個人炒股，從前面數前9個大股東+員工是贏家，第10位91個人去競爭1個空位∼我覺的蠻難的（1.1％=1/91），

講實在的∼沅聖我沒什麼信心，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/6/28 下午 06:44:59第 826 篇回應
另個人重複提示111.1.10日買入沅聖，喜歡參考雷洛7.2進出者，可自行查閱，

www.tpex.org.tw/web/emergingstock/historical/daily/EMDaily.php?l=zh-tw
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/6/28 下午 06:18:45第 825 篇回應
雷洛7.2：

第1看沅聖轉機∼看113年，

第2砍財報亮眼時上市櫃，估賺個Ｏ-ＯＯ元，

雷注：

第2「看」財報亮眼時上市櫃，「砍」字誤植∼更正，
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會員：銘記10150656  發表時間:2024/6/28 下午 06:00:39第 824 篇回應
雷大：如果要「砍掉」，請第一時間通知，此股沒停損，就是想跟你一起賭他一把，但願此股如你之前預料
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/6/28 上午 11:49:25第 823 篇回應
雷洛7.2：

個人資金配置：沅聖46.71％、大陽35.75％、鈺寶17.55％，

雷注1：

沅聖資金配置高，感覺是「錯覺」，沅聖持股也沒有增加∼套牢無所謂，再放2年看看，如不轉機∼就把它「砍掉」，個人沒有「沉沒成本」的束縛（該砍就砍，砍完心情會很輕鬆些），

雷注2：

主要是資金配置部分轉入「避險」資產配置與現金，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/6/27 下午 06:25:42第 822 篇回應
這次外出在上海書城看了2天書，買了3本，

1、逆向投資：鄧普頓的長贏投資法（簡體版），

作者： （美）勞倫·C.鄧普頓（雷注：鄧普頓他哥哥的孫女），

2、逆勢者：彼得.蒂爾傳（簡體版），作者： （美）馬克斯·查夫金，

3、查理.芒格傳，作者： （美）珍妮特.洛爾，

雷洛7.2評述：

90％的「正常人」天賦「正」稟∼感性的輸家，

「蒂爾江湖」信條：被罵邪惡總比被罵無能強∼天賦「異」稟∼1％大贏家，

雷洛炒股進化3段論：

天賦「正」稟的輸家∼進化到「反骨」小贏家（底部整理沒有感覺+高點有危機感，心裡很著急）∼最後進化到天賦「異」稟，

口訣：底部不急，頭部急，舉例：會傷害到天賦「正」稟的正常人，不舉例了，

雷洛7.2：

個人資金配置：沅聖46.71％、大陽35.75％、鈺寶17.55％，
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會員：銘記10150656  發表時間:2024/6/26 上午 11:30:12第 821 篇回應
跌跌不休，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/6/18 下午 04:28:54第 820 篇回應
股東會日期113.6.18日，

3、每股分派新台幣1.1元，

4、除權（息）交易日:113/07/04，5、最後過戶日:113/07/07，

8、除權（息）基準日:113/07/12，9、現金股利發放日期:113/07/31，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/6/6 下午 03:37:15第 819 篇回應
6月下旬個人「外出」∼老了有事做感覺蠻好的，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/6/6 下午 03:30:13第 818 篇回應
5月營收182,853千元，較去年同期營收衰退-26.27％，1∼5月累計營收衰退-3.17％，

雷注：

沅聖第1季獲利3,206萬元（EPS=1.07元），遠優於112年上半年獲利2,866萬元，

要點在：

5月營收182,853千元＞Q1月均營收178,173千元∼屬OK，Q1賺1.07元，

第1季月均營收178,173千元（534,521千元/3個月），

雷洛7.2：

個股看趨勢∼以113、114年來看EPS與112年比較優劣，

單看月營收、季營收、半年營收等短期表現∼我是覺得沒有太大意義，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/6/6 下午 01:10:33第 817 篇回應
雷洛7.2：沅聖第756篇回應∼2024.4.10日個人看法，

子、沅聖生態製造型態改變後：

112年營收27.3億較111年營收41.3億雖衰退-34％（劣），

唯該年營業成本較111年遽降至5.19％（優）∼

雷注：

1、沅聖商業模式「跨足生產」，整合生產技術「具完整性」，優點是營收少34％，獲利不變∼以往生產的利潤是供應廠商的（別人的），

2、毛利率23.71％較111年18.52％增幅5.19％（優）∼沅聖跨足「生產」，5.19％的毛利自己賺，辛苦一點，

3、沅聖當下智能家居的優勢∼112年營業淨利1.29億元與111年營業淨利1.28億元相似（優），

雷洛7.2：

個人看法：

假設沅聖年營收大於27億元，沒有業外其他綜合損失，

估營收27億元估獲利約1.29億元，EPS=4元（1.29億/30000股本=4.32元），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/6/6 上午 11:24:28第 816 篇回應
沅聖112年度營業報告書：

112 年本公司面臨更嚴峻之挑戰，整體營運表現不如預期∼在此艱困時期，致力於調整商業模式及…策略布局，

未來企業之經營勢必須朝「多元化」發展，才能有效避免「部分產業與市場景氣」低迷時雷注1：

沅聖智能家居營收遽減，主要還是在大客戶Ring被亞馬遜併購，反變成難贏的競爭對手，對公司營運造成重大影響，

1、沅聖大危機∼大客戶Ring被亞馬遜併購，智能家居競爭對手亞馬遜太強∼個人看法，

2、沅聖對策：

「調整商業模式」整合技術能力，建構「產品多元化」及完整性，

雷注2：

併購鈞翰智能拓展「安防與監控」的新業務，從智慧家居跨足「工商業應用」，

子、智慧家居：沅聖∼完整產銷一體供應鏈，

丑、工商業應用：鈞翰智能∼拓展「安防與監控」新種業務，

雷注3：觀察有無營收成長，看有沒有營收成長的機會∼坐等投資法，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/17 上午 10:39:46第 815 篇回應
雷洛7.2：

組合式創新模式：

沅聖鈞翰：轉型主攻智慧監控領域∼屬組合式創新，

智能家居+AI攝影機∼第2條成長曲線：

70％+70％=極大化140％＞最優，

雷注：

聚焦單點突破∼主攻智慧監控領域，有第2條成長引擎，

第1條生產曲線∼轉型生產鏈含沅聖深圳、馬來西亞等，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/17 上午 10:24:14第 814 篇回應
雷洛7.2：

整合性思維模式：IPO前2年之會計調整∼不可思議之掉單轉型，好處是可以上市櫃，

類同∼絡達101年存貨備抵調整獲利減少2元∼絡達104年7月財報亮眼上興櫃，

同理推∼沅聖：

甲、112.Q1∼Q3 EPS=3.14元、Q4虧損-1.42（雷注：該年已無亞馬遜訂單，沅聖其他綜合損益-1.95億元）∼全年EPS=1.72元，雷注：估是96.51％大客戶調單的後遺症效應，

乙、111.Q1∼Q3 EPS=6.71元、Q4虧損-1.57（雷注：估是96.51％大客戶調單後遺症效應，沅聖生產型態改變為一條龍轉型含生產鏈）∼全年EPS=5.14元，銷售亞馬遜3億客戶佔比鉅降至9.03％，
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會員：銘記10150656  發表時間:2024/5/17 上午 06:19:17第 813 篇回應
2023第四季又是負數

(2023前三季EPS = 3.10)。

每股最後盈餘(損失) (元):1.72

此股獲利不穩定EPS變化無常！

但願最壞時間已過
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/16 下午 10:17:52第 812 篇回應
問：樺漢近年積極成立如樺康智雲、樺旭能源等子公司，這些子公司未來IPO規劃，

樺漢答：

1、樺康智雲…..預計2026∼2027年上市櫃∼雷注：股本4,500張∼113年Q1虧-13,051千元，

2、樺旭能源….預計2027年有機會IPO，…雷注：股本10,000張∼113年Q1虧-9,238千元，

3、興櫃沅聖…2年∼3年內有機會上市櫃，

雷注：股本30,000張∼113年Q1賺32,063千元（EPS=1.07元），

4、樺緯物聯….快的話1年∼2年有機會IPO，

雷注：股本22,500張∼113年Q1賺44,464千元（EPS=1.98元），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/16 下午 08:00:06第 811 篇回應
雷洛7.2：沅聖感覺還不錯，

113年第1季EPS=1.07元（32,063千元/30,000股本），

113年第1季賺1.07元優於112年上半年的0.96元∼32,063千元＞28,663千元，

去年資料：

112第1季EPS=0.23元（6,845千元/30,000股本），

112年上半年EPS 0.96元（28,663千元/30,000股本），
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/12 上午 08:33:47第 810 篇回應
下星期個人「外出」∼平時該幹嘛幹嘛，老了有事做感覺OK，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/11 下午 09:10:17第 809 篇回應
雷洛7.2：

動因、誘因∼賣出有大利，就有「動因」，賣出僅有小利，誘因可能都沒有，舉例：

沅聖106.4月現增價格50元6000張，假設某股東106.4月現增有200張成本50元，

如106年上興櫃下半年每張250元賣出100張獲利2000萬元∼有賣出的動因，計算：

賣出250000元-50000現增成本=每張賺20萬*100張=賺2千萬∼有賣出動因，

股價112年下跌至60元，賣出100張僅賺100萬元∼應該連賣出的「誘因」都沒有，

60000-50000成本=每張賺1萬*100張=賺100萬∼無賣出誘因，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/11 下午 08:48:25第 808 篇回應
雷洛7.2：

選股前先看大股東前9％贏家的成本，雷洛自評屬於第10％小戶，

以大陽來看現增在22年前90年∼這就沒什麼好怕的，

沅聖個人等了4年半才買進，當下小賠，主要還是沅聖的基本面個人判斷錯誤∼

營收持續衰退的問題，如113年谷底轉型轉機，就OK了，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/11 下午 08:33:47第 807 篇回應
沅聖上興櫃106年6.28日的前1年內現增18000張：

樺漢持股比例56.74％，非樺漢持股人現增1.8萬*0.4326=7786張∼估較容易賣出方，

雷注：現增成本35元-50元∼高價賣出估賺很多，

106.5.3日∼112年年報∼前10大股東賣出3144張，占現增40.38％，其他原始股東∼未知，

105.8月現增價格35元12000張，

106.4月現增價格50元6000張，

雷注：112年個人停損賣出沅聖至60元∼感覺下有接手，另林家儀至112.6.30日65.3元後未再賣出，

個人是等到111.1月才開始買入，成本經配息4.5元+3元後，當下跌幅約-17％∼感覺還好，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/11 下午 02:37:26第 806 篇回應
甲、自審（知己之強弱），預測未來3年個人贏率，

乙、戰略上：

假設個人未來一藍子持股靠「專業」致富∼個人當下勝率已提升至92.73％，

當下價格沅聖71元、鈺寶46.4元、大陽成交價∼如一籃子持股「翻倍」漲，感覺好像也不容易，

丙、戰術上：

個人選擇「新股」感覺更難，

1、不懂，2、價格一定高，3、新股一般現增股（低成本）、認股權（極低成本）的賣壓未見，大股東還要大量釋出∼蠻難忍耐「持續不斷的殺低賣壓」的，

2、舉大陽、沅聖這2個例子：

子、大陽簡單∼89年增資股票股本40589張，90年增資股票股本53957張，近22年大陽沒有再現增過（90年∼113年）∼股本原汁雞湯，估賣壓不大，

丑、沅聖股本30000張形成：

102年6300張，103.9月樺漢入主沅聖，103.11月現增5700張股本1.2萬張，

105.8月現增12000張股本24000張，106.4月現增6000張股本30000張，

民國106年6.28日上興櫃∼興櫃前增加1.8萬張（估台股常態），

雷注：

106.6.28∼113.5月將近7年了，沅聖大股東賣壓現在感覺減輕許多，

年輕時覺得「選股」很簡單，

老了幾個思考模式（龐氏騙局）放下去∼感覺很難選股，

個股成長是成長、賣壓是賣壓∼感覺是兩碼事，要分開來算，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/11 上午 11:06:02第 805 篇回應
貝佐斯收購Ring的考慮：

郵件顯示當時，貝佐斯認為Ring的價值主要是「戰略性」的，

要明確的是，我在這裡的觀點是，「我們買下」的是市場地位∼而不是技術，

雷洛7.2：

甲、自審（知己之強，3∼4年個人感覺OK）：

假設未來3年個人一藍子持股致富（雷注：個人估預測大概率會算對=個人勝率92.3％），

「戰略性」就是投資資金80％持股∼大陽、鈺寶、沅聖，20％個人理財規劃（年紀大了），

乙、觀勢（知彼之強弱）：

大陽等3支持股何強何弱∼以事實看（EPS）剔弱進強，換股時你買什麼，賣很簡單∼應該就是個股「事實上」不行了、或個股獲利「翻倍」，雷洛滿足點到了分批酌出∼20％個人理財規劃（冬藏），

雷注：

113甲辰年（第1年看鈺寶、沅聖是否轉機∼強調一下要看事實，持股人自己獨立思考）、114乙巳年（第2年∼沅聖上市）、

115丙午年（第3年∼沅聖上市、鈺寶上市、大陽興櫃、ＯＯ地域風險），

1、樺漢表示：目前在興櫃市場的沅聖，主攻智慧監控領域，…2年∼3年內有機會上市櫃，2、鈺寶估113.3.7日證交所同意創新板上市契約，如下半年上創新板，估1年後申請轉上市∼快就114年下半年申請，鈺寶上市估115年，以上個人自審評估∼不一定對，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/10 下午 12:05:18第 804 篇回應
2021.2.3日：去年7月美國眾議院司法委員會舉行了最後一次聽證會，

這是其對科技行業反競爭行為長達一年的調查的一部分。並且在最後一次聽證會前，從亞馬遜、蘋果、Facebook和Google獲得了約130萬份文件。

其中有一份文件，就解釋了

貝佐斯收購Ring的考慮：

郵件顯示當時，貝佐斯認為Ring的價值主要是戰略性的，

要明確的是，我在這裡的觀點是，我們買下的是市場地位∼而不是技術，

貝佐斯在公司收購Ring前4個月的一封郵件中寫道，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/10 上午 11:11:57第 803 篇回應
雷洛7.2：

沅聖母公司樺漢113年首季AI轉型需求強勁∼感覺集團AI研發具有技術優勢，

沅聖智能家居、安防監控產業與AI應有很大的關聯性加分效應∼個人感覺，

上次亞馬遜併購Ring：

雷洛7.0上網查了一下亞馬遜傑夫·貝佐斯對併購Ring的說法，

貝佐斯說∼併購Ring是看上Ring的高市占率，而不是技術優勢，

雷注：

亞馬遜併購Ring後轉移訂單，估是沅聖對大客戶的技術黏著性不夠∼個人看法，

感覺安防監控+AI優勢∼可能會有客戶的黏著性，不知道這個看法對不對，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/10 上午 10:33:02第 802 篇回應
問：樺漢近年積極成立如樺康智雲、樺旭能源等子公司，這些子公司未來IPO規劃，

答：現在來看未來3年∼4年、也就是大約2026、2027年集團內有4家子公司有潛力IPO，如樺康智雲、樺旭能源、沅聖、樺緯物聯，業務大方向鎖定智慧城市、智慧製造及ESG領域，只是我們希望這些子公司是「優質上市」，也就是「上市不要曇花一現」，一定要有長期成長動能，具備核心競爭力，可以避開大環境不利因素，持續繳出穩定成長成績，其中，

1、樺康智雲主打智慧能源管理軟體，打造智慧建築雲平台，預計2026年至2027年上市櫃。

2、樺旭能源主攻儲能及創能系統技術，該公司由樺漢與奇岩綠能合資成立，在新公司未成立前一年訂單約幾千萬元，在樺漢協助下，今年就有逾3億元的訂單進來，預計2027年有機會IPO，…..

3、目前在興櫃市場的沅聖，主攻智慧監控領域，其實沅聖年營收規模已有30、40億元，只要把公司體質及產品調整好，2年∼3年內有機會上市櫃，

雷注：估114乙巳年、115丙午年沅聖有機會財報亮眼上市櫃∼該等就對了，

4、樺緯物聯主攻智慧物聯系統，目前是與德國公司技術合作，目前樺緯年營收已突破10億元，快的話1年∼2年有機會IPO，
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會員：雷洛10000677  發表時間:2024/5/10 上午 10:03:30第 801 篇回應
雷洛7.2：複製大道，

3年∼5年機會成本主義「擇時」非常簡單，就是偶爾看一下，

平時該選股∼該旅遊∼該換股，該幹嘛∼幹嘛，

110年選大陽、鈺寶，111年選沅聖，

雷注1：

112-113年個人沒再有新股了∼主要換股有最佳機會成本的難題，

買「新股」我用手中那一支持股換，換好股的問題∼事前很難的，

雷注2：

鈺寶、沅聖∼誰先上市櫃，搞不好時間差不多∼個人看法，
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