未上市  

　投資型保單中的年金險保單，已經成為近年來有退休規劃需

求族群的最愛，不過，壽險業者坦言，如果可以確實有紀律的投

資定期定額基金，其實成效和買這類保單的效果是一樣的。不過

若加上保險公司「掛保證」，功能性就勝過自己投資基金，因此

預期未來掛保證的投資型年金險保單，將成為退休理財市場的主

力商品！

　變額年金屬於投資型保單中的年金險，和過去傳統年金險最

大差異，在於累積年金期間也是透過自行選擇投資標的的方式來

累積年金，所以之後保戶領取年金的金額多少得看之前的投資績

效如何，不像傳統年金險保單在買的時候就知道以後可每年可領

的固定金額是多少。

　有鑒於民眾多認為退休要用的錢最好是有保障，因此近年來

壽險業者推出掛保證的變額年金險，如中泰、宏利人壽推出保證

最低提領總額的變額年金，不過由於這類保單投資風險保險公司

必須承擔部分，歷經去年金融海嘯，保險公司基於風險考量已陸

續停售。

　今年起則出現保證某一時點可以拿回的金額的變額年金保單

，安聯人壽已經在日前推出，據悉，法國巴黎人壽近期也將推出

這類保單，這種保單通常運用鎖高機制來幫保戶在市場行情較好

之際鎖住獲利。壽險業者表示，多這項機制，這類保單就比民眾

自行投資基金多了一項保障的功能，更適合用來作退休規劃。

　壽險業者表示，目前保證型的變額年金提供的掛保證方式不

外乎三類。包括一、保險公司完全承擔風險，二、找再保公司，

將風險轉嫁給再保公司，三、公司自行避險，但是第三種方式由

於目前國內法令尚未開放，不像國外可針對保單去做期貨選擇權

的避險。

　如果變額年金有了掛保證的機制，就會比自行定期定額投資

共同基金更具賣相，主要是因為一般的變額年金和投資共同基金

相比，不過就是多了強迫儲蓄的功能，如果能進一步提供保戶保

證的機制，預期賣相將更好，也可望成為退休理財市場的主力商

品。

<摘錄工商>