其中又以CIBC 2017/4/19 那份給了我最多啟發, 立馬上Thera 網站重聽其3/1的 investor webcast (www.theratech.com/en/content/theratechnologies-host-investment-community-webcast-march-1-2017),
webcast 的資料檔 （請自行下載）中有詳細的355 上市前市場分析 (受訪對象應是HIV專門醫生, 應該很有參考性),
再加上過去半年2度參加執行長主持的會議筆記, 下面有幾個重點分享一下,
剩下不足的就請各位自行去挖寶了…
1. 藥價：Thera 從公私相關部門 ( 報告中用Payer, 應指保險體系)獲得的回饋顯示出每年7~10萬美金的藥價是可以接受的.
2. 市場滲透A：在估計的20-25k MDR病人中 50-56% 的病人已面臨需要換藥的階段且醫生已表明願意使用355.
3. 市場滲透B: 355一旦上市會被納入MDR 治療guidline 中且也會被視為 Medicae PartB
(不是太知道其意義, 但是文中指出保險單位將難以拒絕支付此藥)
4. 藥證審查：大多預期HIV藥過去幾個的審查時間不超過6個月,
355以其突破性治療＋孤兒藥的狀況Thera. webcast 中隱約提到有機會提早數週取證
5. 查廠：CIBC提到 Thera guide 分析師6/7月會查廠, 但是FDA希望提前一點, 所以5/6月也有可能.
再比對花旗與瑞士信貸的報告…..我想2018中裕開始賺錢的機會應該極大.
加上webcast 資料第40頁中顯示歷史上成功的HIV用藥平均第4年達peak sales.
看來中裕將是洗刷新藥公司都是虧損貨的污名的領頭羊.
因本網維修系統，資料恢復到稍早時的記錄，故造成個人留言被消除，造成不便還請見諒。 BY必富網版主
4147 這半年有站上月線的日子，數得出來，就是相當弱勢，
當然跟被動比，當然去投資被動的人是被打到體無完膚，18層地獄，一路幾乎都是利多，跌到翻。
6452則是，你連贖罪認錯的機會都沒有
台股不熟技術面，沒有紀律，沒有辦法避險，其實真的現階段應該都要相對保守
Q:請問《
明年第一季起才能恢復較高成長動能》，這是TH給的說法,還是公司的預期呢？
A:TH給的說法
看大家要不要信了。
遙想數個月前多少人還在替公司派護航
說張董講的話都還在驗證中，不要急，等第四季再來看也不遲
但現在是打了公司派一巴掌，而且還是自己打的
而股價 早就跌一大段去了
中裕明顯無法掌握TH任何銷售進度和狀況
一時想走 也走不掉
600萬的虧損，讓我一直再思考 我做錯了那些事
下一次要如何避免
如果未來仍是這樣的藉口一堆，股價看到兩位數應該也是指日可待了!!!
新藥開賣超過半年，病患人數還在300多人，保險覆蓋率先前說法是69%，
現在說不定超過80%了，結果病患人數還是上不去，
這不是行銷的問題嗎???
台股我說過只剩兩種人適合進場，在這種國際情勢下
1. 不怕死，有內線的
2. 多空雙向避險都可以做的高手
我為什麼對經營階層有微詞是，財務長說它們無法什麼事情都先知道，或許這是事實沒錯
但凸顯了經營團隊對商業環境太過輕忽，想想看 另外一個張董說過，它拉拔的接班人，要是一個生意人的比例要80%以上
但我看這個張董團隊還很多要學的東西...
台股製藥生技，真的是很貴的一堂課，沒有拿出成績短期被空方打，剛好而已...
1. 美國冬天下雪區域交通很不方便，所以就醫比例會下降。尤其需要到診所或醫院打針的藥和到藥房拿口服藥當然會有選擇的差異!
2. Thanksgiving Christmas Newyear Holiday就像台灣的春節，很多醫護(包括病人)會休長假，此時像T這種需要先向保險公司申請的新藥，文書作業會拉長!
T雖是末線藥，但不用是病毒量控制不佳預後不好，短期不會死，所以拖一下是合理的! 提供參考。
我想表達如下假設
1.必富,彭博,加拿大TH討論區與各醫藥學討論區,現在看起來是落後指標
2.中裕那邊,假設只有下個月的訂單數量或TH丟出來的 Forecast
3.TH 握有所有全美醫師處方數量
外資法人一直處於領先指標,那麼是不是他們有養一批醫師就是跟美國/加拿大那邊有聯繫? 跟醫生很熟或有內褲線？
小弟在外商服務，我知道誠信對外商非常重要...但實在很不想往這邊想
搞不懂醫藥產業也有淡季之分，那些癌症病患要化療、放療或服用生物制劑的不也要等第四季過後才能處理？不會被告嗎？
另外，後學是工程背景不懂生技的部分，
想請教一下，當中裕跟無錫 Booking 產線，如果拉貨數量不如預期，多產出的藥品，那麼保存期效多長? 還是隨時可產出？
還是生技產線可以很簡單做產品換線，隨時可以調整Recipe 直接插單生產?
學費繳出去，也是要學一些東西回來...
謝謝
利空將至
我從今開始守股
把股一直放在保險箱
至死方休
我將不拋股
不套現
不做空
我將不看價格
不問漲跌
我將盡忠持股
生死不拋
我是中裕的信徒
我是抵禦暴跌的烈焰
暴漲時分的光線
喚醒散戶的號角
守護中裕的堅盾
我將生命與榮耀獻給守股人
今夜如此
夜夜如此
p.s. 其實是殘了走不了…… copy 一下守幣宣言, 以度幽幽長夜
保守的執行長會說 預期下半年到明年月出貨量甚至會破萬瓶, 就知道Q4是淡季這件是公司根本不知道, 我看是被TH給呼攏了才會這麼有信心
約簽了, 什麼辦法也沒有, 任人宰割了….
或許 加股跟台股本質不同，台股說真的市場是不太能接受這種比較額外沒預期到的 利空
畢竟台股只是小咖，受國際大咖影響太大，大家普遍持股信心不足
但剛剛我自己提到技術面的操作，大家可以想想看，遇到 6452 這種股票，你在怎麼技術面，我看也都粉身碎骨
公司的一些長久以來的誠信，還讓你有機會可以短線先退場觀望，遇到那種不太正常的，大概就只有 GG 一條路
只能再提一次，必須敬畏市場的力量，除非你真的自認武功高強，可以在上面優游的衝浪...
個人看法
My questions
新藥營收有淡季，為何不盡早公開說明。這公司早就知道，在股東會上還一直說超乎預期？
2.淡季是因爲醫生去渡假還是th sales去渡假？
3.除了公布營收，是否可以公布約略使用人數？增加透明度。
Ans
這些訊息十月底TH下單時才告知
不要以為什麼事中裕都先知道
有新訊息會即時告知投資人
公司僅有TH訂貨數量資訊
用藥人數需要TH公布
醫生與病人第四季不太用新藥是事實
不過中裕昨天沒跌停，今天差一檔跌停，後續引發的恐慌效應可能會不小，
原本腳麻的，可能要截肢了，
新藥股王再度換人當了，中裕實在是應該徹底檢討，
連兩天股價大幅下修，證明外資大戶已經漸漸失去對新藥的耐性，
這一堂投資課程真的是賠好賠滿，沒話說，
我只希望TMB-365後續能和大廠合作，真的不能小看行銷，
藥好不會賣，也是枉然...
但我不得不佩服這些法人的 hedge 能力，我們一般投資人真的沒有辦法這樣
我的看法是說，可能這些歪資，他看到了某個靈異現象，但假如他想大砍部位，一路要出就是將自己砍死，但長線上或許他的部位又不想全出，就想辦法把損失控制住，碰巧就借了一堆卷...
只能說這一檔，也是一檔好教材，個人虛心受教...
好險 沒在年中的時候 股價 才剛漲到300塊錢 左右 ~ 推薦 親友購買...
不然....
一個停損在 250的小咖 ( 小賠出場...)
Thera 跟Taimed 之間∼球員跟裁判通通都是自己人，我們這些觀眾是傻子∼
至於10月初大買的投信還在耶！沒賣。
比起那些 2327 6452 之流，誠信上或許還是比較好，但因為投資人是錢在輸贏的，一樣只能說
經營階層還是有相當大的檢討空間（各方面），跟另外一個張董來比說，可能還蠻多需要再磨練的地方了
另外拉 2303 出來看，以現在來看，更是顯得這個張董的遠見與真知灼見
台股是淺碟的，就在這些過度預期，與過度看壞的情況下中長線擺盪，有時候也只能告訴自己必須笑看人性...
Trogarzo® Phase III Data Analysis Presented at HIV Drug Therapy Glasgow 2018: Patients not achieving primary endpoint at day 7 experienced clinical benefit by end of study
外資投信恐怕停損賣壓也出籠了
一方面是他們對市場預估的差距太大
一方面是總有消息會野外露出...XD
先只靜心觀察了...
技術和籌碼都是領先指標，基本面是落後指標。落後指標可以用來驗證，而不是用來預測。
所以空方的確這大半年都是獲勝沒錯，要酸也都是有道理的
其實我剛剛已經說過我的感想，台股真的不管做多做空，大概只剩紀律與技術可以生存下來，基本面的判斷部分，其實
真的落後太多了，在現在這種都是高手的情況，可以說是不容易...
怎麼會這樣~
什麼防線都沒用∼就是要空到你認輸為止∼
除非你是成本區百元以下的元老笑看潮起潮落
因為散戶能得到的訊息太過落後
就算你想看長，短期業績真的說服不了市場，今天算是空方攻擊了，空方代表借卷方，停損方...
這支股票，我承認真是不容易...
投資心態就是「追高套牢」，逢低「哇哇叫」，
哭天喊地，
哎，投資股票賠錢，督督好而已啦，
想賺錢的，去玩囉∼
去看看5、6年前的價位吧！
就釣出大魚了........
...........獵者大
資訊向來就是公司先知道 再來媒體或投顧 再來才是散戶
跟財務長可以依媚兒相通的
來本版臥底嗎 ?
投資損益自己負責的，
你投資賺了錢，有感謝過公司嗎？
而如今在「熱點」跳進去，
賺了錢不跑、
如今賠錢了、套住了，怪公司，
很幼稚的，誰鳥你啊！
更何況，明年6月股東會，
應該只有拍手的分了
FDA Approves Novel Single-Vial Formulation of EGRIFTA®
GlobeNewswire•November 5, 2018
借卷那批人 不是公司派就是外圍或真的是分析高手
九月就該講的訊息(75%) 十一月告訴你
然後第三季報也算(1400) 十月也算(1400)
九月告訴你穩定成長 十月告訴你耶誕節快到了
這是甚麼手法 ? 似曾相似
----養.... 套 .... 殺 .......
我腳麻 手中有股票 心中無股價
財務長是不是潤泰派來的
有人知道嗎?
我深深相信任何訊息都是公司先知道
我冷眼看每次財報前的股價走勢
多少有點蛛絲馬跡
這次跟我預判差不多(馬後炮)
我自評 此版高手請海涵
明年股東會大家坐陣來去
自己嚇自己賣出來的⋯
生技產業有這種豁免機會嗎？可能需再重新思考的
康友主力炒作到高點，中箭者，連跌11支停板現在還在加護病房中…
難道生技股就可例外豁免嗎？
炒作過度了，好像也不只生技股如此…
只能說：關鍵點位180不能破啊！
反映一天
收盤前買
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