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討論區>力智電子
似曾相識力智來,IC小徑續徘徊!     發表新話題 回覆本文 回興櫃討論區1頁
會員:雷洛10000677  發表時間:2020/5/16 上午 11:45:08
uPI Group為您提供混合和高功率密度半導體解決方案:
uPI Semiconductor Corp,成立於2005年, 是一家IC設計公司,設計和製造電子系統中的模擬和混合信號電源管理解決方案,
uPI集團後來於2008 年成立,當時成立了UBIQ Semiconductor Corp,致力於功率MOSFET和TVS解決方案,利用半導體設計和系統應用專業知識,uPI Group將自己定位為計算,遊戲和移動性市場中混合和高功率密度半導體產品,以及汽車和工業應用專有解決方案的解決方案提供商,
我們的願景是為客戶提供優質性能、服務和成本方面的整體電源管理解決方案,
憑藉20多年的模擬電源和分立器件經驗,我們提供具有全面技術覆蓋範圍和工藝開發能力的高性能設計服務,通過與戰略鑄造廠以及組裝和測試合作夥伴緊密合作,出色的晶圓加工和深層包裝技術成為了標準。
會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/21 上午 10:32:12第 926 篇回應
雷洛實戰:
一、獲利成長性:
1、110年第一季營收成長率46.65%,加分,
2、EPS 成長率?注:109年EPS=6.27元,加分,
3、109年毛利率大於108年,3-1、109年營業利益率大於108年,加分,
雷洛實戰:
有EPS支撐,相對上有支撐,

二、籌碼穩定度:
1、110年有無發行新股,
注:4000張員工認股權證,減分,
2、未來本益比:是否有安全邊際?
雷洛注:
每個人各自認定,贏輸都是你該得的,個人認為本益比30倍還好,關鍵在110年EPS無法確定,
價格涉及擇時短線技巧,個人認為:擇時是天生的,擇時好壞跟運氣有關,
雷洛實戰:
個人這幾年運氣低(估),力智持股長期投資原則不動,靠力智的優化經營,也能分享成長股「差價」,
3、個人戶持股約39%相對較少,法人持股約60%,加分,

三、產品升級,進入新細分產品,電源管理IC產業循環向上,
注:
力智進入通訊平台,108年2%,109年13%,營收成長489599千元優,加分,
力智進入電池保護管理,108年9%,109年13%,營收成長292518千元優,加分,
力智進入工業應用,108年4%,109年6%,營收成長139784千元優,加分,
證據:
110年工業應用會放量,法說會資料,可觀察,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/20 下午 02:12:58第 925 篇回應
李祿:
11、研究方法有很多,賣方的研究報告也可以看,因為有一些數據,也會去做出比較客觀的回答,
但是你得認真、理性地分析,帶著批判的眼光,用比較客觀的方式,
判斷哪些是可以學習的,
哪些事實能{得出哪些結論,
一定要用「邏輯」來推動,
而不是用「想象」和你的「希望」來做中間的嫁接,

雷洛實戰:
想像=不必思考=沒有數據=講的一手好牌=天花亂墜,
邏輯需要「思維」佈局,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/20 上午 11:55:22第 924 篇回應
心不浮動,雷洛沒問題:90%的人做不到,
1、股價往上拉:你心不浮動,OK過關,

2、股價往下「快速」殺砍:你會不會嚇到?
90%的人會有動物性的「反射」動作(停損停益),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/20 上午 11:19:13第 923 篇回應
邏輯:雷洛,
壹、可預測性:力智EPS成長,6.27元(109年)〜8元(估)〜まま(估)〜……,
一、邏輯:
1、股價一定會趨高,確定,
2、上漲的「時間」無法確定,不確定性,
上漲時間:
A、可以估申請上市前後,
B、重大基本面利多,
反之:力智不申請上市,重大基本面利空,

3、可放1年的資金:「贏」是確定的,
心不浮動,我是可以,90%的人做不到,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/20 上午 11:01:15第 922 篇回應
類比:
矽力-KY(6415):
2670元/35.72元*1.3(預估成長)=57倍本益比,
2670元/46.43元(預估成長)=57倍本益比,

力智:
243元/6.27元*1.3(預估成長)=29倍本益比,
243元/8.15元(預估成長)=29倍本益比,

雷洛評述:
預估成長率=不確定性,準者勝,個人預測錯的多,
未來本益比=少人用,
結論:
你自己估算,贏輸都是你該得的,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/19 下午 08:57:26第 921 篇回應
新加坡瑞銀 只進不出已188張,我也136張了!
持續看好!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/19 下午 08:13:35第 920 篇回應
你看矽力-KY就可以了解,
電源管理IC個股如具競爭優勢,往上空間相當大,
力智可以觀察,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/19 下午 08:04:38第 919 篇回應
雷洛評述:
一、花了10分鐘看了一下,
杰力(5299)我不了解,
不過我「以前」印象中杰力電源管理少,105.11.25日,
查杰力年報:
108年電源管理IC比重24.83%、MOSFET比中75.17%,
杰力個人戶65.75%,外資持股1185張3.36%,

雷洛對上市櫃個股,一般是沒有看法,

二、個人以前105.11.25日印象:
選股力智或杰力:
個人當時選「力智」原因,我那時想:
力智被聯發科子公司類比IC龍頭「立錡」告過,電源管理IC技術應該很好,

資料來源:
華碩帶頭衝小金雞添柴火,105年11月25日,
華碩受惠於PC市場下半年略顯回溫跡象,帶動轉投資公司業績暢旺,預期第四季PC市場出貨力道可望與第三季持平,法人預期,華碩投資的相關IC設計廠杰力(5299)、力智及祥碩(5269)今年業績可望有亮眼表現。
杰力為「功率」元件IC設計廠,主要供應用在PC類等產品,第三季在華碩PC筆電出貨帶動之下,單季合併營收季增42.77%至1.93億元,單季獲利1,528萬元,以當前股本3.16億元計算,每股淨利達到0.48元。杰力產品主要應用在LCD TV、MB、NB、數位相機、手機、電源供應器,以及電動腳踏車等產品。……  華碩轉投資的未上市公司力智:
今年營運也逐步開始轉虧為盈,今年在「電源」管理IC出貨暢旺之下,第三季獲利達到達6,744萬元,相較今年上半年的虧損613萬元,業績開始大幅改善,以目前股本9.01億元計,每股淨利達0.75元,表現遠優於上半年。…摘錄工商,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/19 下午 07:36:26第 918 篇回應
雷洛大請叫你對華碩齊下的力智和杰力
兄弟子公司有何看法?
力智 電源管理IC 66%、MOSFET 34%(2019 產品)
杰力 電源管理IC 26.05%、MOSFET 73.95%
個人覺得在各方面數據和未來性力智優於杰力。
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/19 下午 07:24:29第 917 篇回應
雷洛大請叫你對華碩齊下的力智和杰力
兄弟子公司有何看法?
力智 電源管理IC 66%、MOSFET 34%(2019 產品)
杰力 電源管理IC 73.95%、MOSFET 26.05%
個人覺得在各方面數據和未來性力智優於杰力。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/19 下午 05:58:22第 916 篇回應
李祿:
10、如果說有一個東西對投資結果比較有正向相關的话,就是讀的公司「年報」的多少,
可能確實和投資的知識有很多的正向關系,你了解的企業越多,你了解的企業的歷史越多,了解的行業越來越多,對它們的分析越深刻,
尤其是你用正確的方式:
真的從擁有者的角度來思考企業的話,這方面的閱讀其實和你將來在投資上的判斷力、
對機會的敏感性和把握性,會有很多正向的關系,
如果你用錯誤的方式:
比如研究的都是k線,研究再多也没什麼用,

雷洛實戰:
1、先選「華碩」集團再看子公司「力智」年報:
台股地雷股「假財報」,你「真分析」的,應該也有,

2、我對k線,沒有看法,未上市投資,我是不看K線,
興櫃只看EPS(未來本益比),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/19 上午 11:46:06第 915 篇回應
個股競爭優勢可分11類:個人網路上取用,
1、成本優勢,2、差異化優勢,
3、垂直整合優勢,
4、多角化經營優勢,5、國際化優勢,
6、新產品優勢,
7、經營階層管理優勢,8、專業經理人優勢,
9、企業形象佳,10、量產時間優勢,11、其他優勢,
長期競爭優勢:
是一種屬於「壓倒」對手的競爭力,
技術門檻相當高,形成一個進入障礙,且具有長久性的特質,通常可維持相對較長的時間,
個股具競爭優勢,勢必享有較高的EPS成長性,形成一種良性循環,

雷洛實戰:
可觀察力智第1季EPS趨勢變化,剔除營業外收入,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/19 上午 11:27:46第 914 篇回應
籌碼分析:雷洛,
一、公開說明書,110.2.28日,
1、華碩電腦(董事)20,136張,,
2、士鼎創投(董事)6,375張,
3、台灣晶技(董事)1,516張,
4、新普科技股3487張,
小計31,514張,
二、如把華誠創投3,755張歸入華碩電腦:20,136張+3,755張=23,891張,
4戶小計35,269張,49.89%(35,269/70,689),

雷洛評述:
70,689張之股本,約50%集中在大股東手中,相對上具有優勢,
流動籌碼約35,420張(70,689-35,269張),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/17 下午 06:28:55第 913 篇回應
110年3月:內部人股權異動,
3月28,387張,增加20張,
自有股數(櫃台):本月增加、本月減少,
自有股數(其他原因〜不含私募):
鄭治平協理增加22.740股,約22張,其他自有股數(櫃台)賣出3張,小計增加20張,

雷洛觀察:
集保戶1000張張數減少,會不會跟「撥付」力智員工「認股權」有關?
3月鄭治平協理增加22.740股,自有股數(其他原因〜不含私募),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/17 上午 11:43:00第 912 篇回應
集保戶股權分散表:人數+50人(剔除零股),
1、800-1千張以上:-217張,估員工,
2、40-800張:-5人-184張,
3、10-40張:+5人+231張,
4、1-10張:+50人+194張,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/17 上午 11:09:32第 911 篇回應
續前文:
一、失敗率:未上市,
個人估:
1、金雞:千元以上,成功率1%(估)稀缺,失敗99%,
2、土雞:200〜300元,成功率10%(估),失敗90%,土雞變肉雞也算,你200元買後跌至99元以下,
3、肉雞:100元以下,

二、重點:在選股勝率,
1、倖存者偏差、贏家偏差:是一種邏輯謬誤,
過度關注「200元或1000元贏家的某些經歷」,贏家等了5年10年後發財了,
忽略那些輸家(股票壁紙的、肉雞的、腰斬股的、腰斬時間的),90%失敗者也等了3-5年,

2、個人結論:
未上市等3-5年,90%是失敗的,腰斬時間的也算,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/17 上午 10:40:13第 910 篇回應
壹、進化論:
一、「即時」滿足是「人性」,延遲滿足「違反」人性,
實戰:自我控制:
1、張一鳴:認為,
延遲滿足感程度「不在」一個「量級」的人,是無法進行有效溝通的,

2、雷洛實戰:
「即時」佈局是「人性」,未上市3-5年佈局「違反」人性,
A、佈局程度「不在」一個「量級」的人,也是無法進行有效溝通的,
B、10年磨1劍:IC設計類,
前5年由力智去磨(選股後不進場,在旁邊觀察即可),
磨劍失敗的公司很多,個人戶可節省「機會」成本,跟時間(銀髮族人生有限),
個人修正:
10年-5年=其餘5年初升段+主升段+.…...可擇時「加快」進場,

C、天蠶再變(金雞):可再走5年,機率很小,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/17 上午 07:54:04第 909 篇回應
小葉大:
你的看法正確,高門檻高利潤細分產品,等性價比具競爭優勢,如含研發個人估已3-5年以上,
107年6月股東會:
有股東問過這個問題(普及時間、產品利潤),時間3年了,

雷洛未上市佈局:
都看3〜5年的「可燃點」,提早買,蹲久了等引擎發動飆倍,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/17 上午 07:50:13第 908 篇回應
續前文:
m.bilibili.com/video/av48931406

www.wpgholdings.com/news/detail/zhtw/99/24508
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/17 上午 07:37:21第 907 篇回應
敘前文:
epc-co.com/epc/tw/%E7%94%A2%E5%93%81/%E7%B5%A6eGaN%E7%9A%84%E9%A9%85%E5%8B%95%E5%99%A8%E5%8F%8A%E6%8E%A7%E5%88%B6%E5%99%A8.aspx
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/16 下午 10:48:43第 906 篇回應
雷洛大:
持早事,蹲久了引擎也快要動了,有1-2年的經驗了,等製成良率提高,
初期成本高但相對毛利率會很好,等普及量就大,
提早布局是對的,等放量!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/16 下午 06:08:38第 905 篇回應
6719大:謝謝告知,
個人觀察uPI的GaN Driver是和EPC(GaN MOS)合作,好像時間也1-2年以上了,
當初好像是「遊戲」產業,後沒看到有後續まま,我把它放到「太難」,以後再看看,
感覺這個細分產業要成為引擎燃點,具性價比估可能要3-5年,

上午外出剛回來,回復晚了一點,抱歉,
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會員:671910148997  發表時間:2021/4/16 上午 11:23:09第 904 篇回應
epc-co.com/epc/tw/%E7%94%A2%E5%93%81/%E6%BC%94%E7%A4%BA%E6%9D%BF/EPC%E6%8A%80%E8%A1%93%E5%A4%A5%E4%BC%B4%E7%9A%84%E5%8F%83%E8%80%83%E8%A8%AD%E8%A8%88.aspx

uPI的GaN Driver是和EPC(GaN MOS)合作,網頁上有uPI的logo,據我知有在EPC的公板上,只是有沒有量
還待產業面GaN MOS的良率要等TSMC來提升
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/15 下午 01:22:48第 903 篇回應
前文:簡體字改繁體,

未來幾年會出現哪些GaN創新技術?
時間:2021-04-13作者:Roger Hall,Qorvo高性能解角霈蚳こ~部總經理,
現在GaN很火,人們似乎忘記了GaN 依然是一項相對較新的技術,仍處於發展初期,還有較大的改進潛力和完善空間。本文将介绍多項即將出现的GaN創新技術,並預測未来幾年這些創新技術對基站設計和發展的影響。
一、功率密度:
我們預計在未來3〜5年内,GaN L大的功率密度將得到進一步提升。如今已有方法利用 GaN實現更高的功率密度,但成本極高,從商業角度而言還不可行。例如將GaN置於金剛石而非碳化硅衬底上,這一方案雖然可以成功,但費用高昂,無法運用於基站。相關人员仍在研究其它高效益但相對低成本的工藝,力争在未來幾年内提高材料的原始功率密度。
這對5G 基礎設施市場而言吸引力颇大,他們追求成本更低、效率更高、带宽更大的基站。其它行業也對此表现出濃厚的興趣。雷達應用领域尤其受益,因其致力於在给定空間内提供更多功率和更高效率。隨著GaN在细分市場的迅猛增长,其规模效應將不斷擴大,價位也將持續下降。
二、線性度
毫無疑問,在基站领域中,GaN半導体行業的首要考慮因素是提高線性功率。其研發工作均聚焦於未來幾年内如何提升线性效率。
與此同時,我們预計在未来3〜5年内,基站的調制方案不會出现顯著變化。調制方式可以理解為每赫兹所傳輸數據的簡單計算。無論採用 256 QAM還是1024 QAM,系统都將於每赫兹带宽獲得一定數量的位數據。如果這些數字不會發生顯著變化,那麼從系统中獲得更多位數據的理想方式就是提高線性效率。
但這并非表示不能通過提高基礎設備的功率解辰题。即使未實現线性度改進,PA的整体功率仍可带来信号改善。此外,因其所需系统功率更低、天线阵列更少,此方法還有助於設計人員ㄓ眹t统复雜性。雖然额外功率或二级解角霈袙T實有效,但業內GaN供應商的目標在於ㄓp陷阱效應,以盡量簡化系统。
三、温度:
基站的温度將隨時間的推移而不断上升。5年前的標準是将設備温度指定为 85℃。OEM 已經將其提高至 105℃,并且预计基站设计将提升至適應125℃ 的高温。而大多数 GaAs 器件的最高工作温度為150℃,因此只有 25℃ 的温升範圍。未来,GaN 供应商必须与系统设计人员密切合作,以尋求創新方法使嵌入式元件保持低温状态。对于包含大规模 MIMO 阵列的小型室外設備而言,這整壓力將更為嚴峻。目前確實存在創新的解角霈蛂A但性價比狺ㄟ炕C我們预計未来幾年内,這種情G将有所改變。
四、整體解角霈蛂G
所有 GaN 供應商都在針對GaN 器件的物理特性進行微调,以提高設備的线性效率、功率密度和可靠性,同時ㄓp陷阱效应、电流崩塌效应和电流漂移等引起的负面影响。一定程度上,以上目標可以在設備層面實现。但為發揮部秅O,基站射频前端(RFFE)系统應為總体架構鏈同步發展,我們看到在這個领域有許多前沿研究。
随茼瘛~從LDMOS轉向 GaN 解角霈蛂A同步发展尤其重要。二者所采用的技术完全不同。并非簡單地换用 GaN PA就能将效率提升10個百分點。因為系统問題和解角霈蛈U不相同,針對LDMOS優化的基站可能不適用於GaN PA,反之亦然。我們應對GaN基站系统進行全面優化。
目前,GaN 基站系统已開始投入使用,并且因為性能優勢,預計在未来幾年将得到更廣泛的應用。與供應商瓣缩小整体設計差距的嵌入式設計人员将會跻身為行業领導者。OEM肯定認為自己已經在使用系统级方法,我們并不否認這一事實,但随荇g频链更加智能且集成度越来越高,我們将會獲得進一步的收益。
五、智慧射频和人工智能:
ㄓp陷阱效應對於所有半導体材料而言都是一大問题,GaN 也不例外。高速開關應用可能會為GaN 功率放大器创造极具挑戰的陷阱環境。由於PA 行為取角_PA 先前接收的信号,因此解这些陷阱效应问题可能十分复杂。傳统方法著眼於物理層,一直延伸至基板,從而確定導致問题行為的原因。目前的技術還不能祟缓解陷阱效應,但相關人员仍在不断進行研發。
另一种方法是采用软件算法预测導致陷阱效應的变化。在深入了解既定條件的前提下,通過智能RF控制器,設備將有可能識别流量模式,并预测下一個活動高峰。或者識别活動的降幅,并更改控制器層面的内容,從而ㄓ皏\耗。早在許多年前,此方法已在基站领域得以實现,但人們仍在不斷努力改進這项技術。
基於上述情G,OEM開始考慮在無線電層面應用人工智能。RFFE 系统能{随著時間推移自行優化。從理論上說,如果现場無線电输出發生故障,那麼RFFE系统能{自行識别錯誤,并從中「吸取教訓」。下一次,它便可以防止一系列可能導致故障的事件,甚至有可能修复故障。這樣一来便不需要向運营商報備故障、出動卡車前往故障處,也不需要派工作人员在信号塔中解角@些小问题。可以想象,這樣可ㄓ痐j量的停機時間,節省维修费用。
六、6G:
盡管 5G仍處於推廣的初级階段,但有關6G的討論已經開始。早期的预测表明,在遠超 100GHz 的频段上可實现 6G。眾所周知,這正是GaN可以支持的频段。這種解角霈袚它野i能不會采用傳统的小基站部署,但無論采用何种形式,我們相信GaN在高频率和大带宽下的效率将使其成為實现 6G 的關鍵元素。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/15 上午 10:48:11第 902 篇回應
雷洛實戰:法人技巧篇,
回檔2法:
1、有EPS支撐:109年6.27元,
如力智等,今年EPS估8元,估10元、估6元....隨你自在高興,錢是你的,

2、資金支撐:EPS虧或差,
主力天女「散花」後,下跌接手相對弱,一次跌到位(支撐區),壓低出貨,
法人、主力沒走,他會「賣力」護盤,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/15 上午 10:24:05第 901 篇回應
雷洛實戰:
技巧篇:
往上一張、一張賣.…...,金雞時:留10張基本持股,
1、假設230元(-1張)〜274元(-1張)〜....:
力智昨天有大幅回檔:
補一張回來(274元賣的,逢低補回來),

2、不要清盤,人不是股神,市場上「事後」股神很多,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/15 上午 10:12:11第 900 篇回應
雷洛實戰:
未來本益比:EPS賺8元(估),
251元/8元(估)=31倍,
感覺還好,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/15 上午 10:02:55第 899 篇回應
雷洛的「邏輯」和「證據」:
一、可預測性:透明化的能見度,大家都知道的,
如果力智是EPS成長股,

1、邏輯:對不對,
A、確定性:股價一定會趨高,
B、不確定性:上漲的「時間」無法確定,
C、長期的錢:「贏」是確定的,

2、證據:公開資訊觀測站,
力智證據:月營收〜第一季EPS(5月15日可知),透明化,

雷洛評述:
擇時:好股票不如好價格,等崩盤?崩盤時間無法確定,
崩了,放5年也會大賺,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/15 上午 09:54:09第 898 篇回應
李祿:
1、價值投資者的首要特點就是要不介意作为「少數」派,反而因身為少數派而感到非常「自在」,要有一種「天生」的感覺,
對於事情的判斷不受别人贊成或反對意見的影響,而纯粹基於你的「邏輯」和「證據」,

雷洛實戰:
2、自在(自我感覺良好)〜少數〜天生〜後天培養(獎勵延滯滿足給你5〜10倍棉花糖)
注:
享受股價上下〜自在感覺良好〜
力智證據:月營收〜第一季EPS(5月15日可知),透明化,
3、實戰:
如果力智是EPS成長股,
A、確定性:股價一定會趨高,
B、不確定性:上漲的「時間」無法確定,
C、長期的錢:「贏」是確定的,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/15 上午 09:40:22第 897 篇回應
哈里曼股票投資規則:第525頁,
埃德加.瓦謝內姆(Edgar Wachenheim):
對「長期」投資者來說,股市的大幅下跌,不是一種風險,
投資者面臨2種風險:
第一種風險是特定資產的「永久性」損失,比如安然、柯達,
第二種風險是股市「暴跌」的威脅,
埃德加.瓦謝內姆的結論:
股票市場的「急遽」下跌對長期投資者來說,並不是一種風險,
注:
Edgar Wachenheim舉1987.10.19日及2009.3月初(標準普爾跌-45%),
各自6年後皆大賺,前12%後70%(含股息),

雷洛注釋:
1、先定義長期投資:個人估5年不動的錢,
2、次選股:
A、捨離:避開地雷股,避開永久性損失個股,
B、斷:飆股篩選清單,
3、好股票暴跌=好股票+好價格,持股比例=安心睡持股額度,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/15 上午 09:31:30第 896 篇回應
自營:
康和、元大等加入,
自營多:好處,
流動性易,買賣盤變大,換手容易,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/15 上午 06:57:33第 895 篇回應
未来几年会出现哪些GaN 创新技术?
时间:2021-04-13 作者:Roger Hall,Qorvo高性能解决方案事业部总经理
现在GaN很火 ,人们似乎忘记了GaN 依然是一项相对较新的技术,仍处于发展初期,还有较 大的改进潜力和完善空间。本文将介绍多项即将出现的 GaN 创新技术,并预测未来几年这 些创新技术对基站设计和发展的影响。
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现在GaN很火 ,人们似乎忘记了GaN 依然是一项相对较新的技术,仍处于发展初期,还有较大的改进潜力和完善空间。本文将介绍多项即将出现的 GaN 创新技术,并预测未来几年这些创新技术对基站设计和发展的影响。

功率密度
我们预计在未来三到五年内,GaN 强大的功率密度将得到进一步提升。如今已有方法利用 GaN 实现更高的功率密度,但成本极高,从商业角度而言还不可行。例如将 GaN 置于金刚石而非碳化硅衬底上,这一方案虽然可以成功,但费用高昂,无法运用于基站。相关人员仍在研究其它高效益但相对低成本的工艺,力争在未来几年内提高材料的原始功率密度。

这对 5G 基础设施市场而言吸引力颇大,他们追求成本更低、效率更高、带宽更大的基站。其它行业也对此表现出浓厚的兴趣。雷达应用领域尤其受益,因其致力于在给定空间内提供更多功率和更高效率。随着 GaN 在细分市场的迅猛增长,其规模效应将不断扩大,价位也将持续下降。


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线性度
毫无疑问,在基站领域中,GaN 半导体行业的首要考虑因素是提高线性功率。其研发工作均聚焦于未来几年内如何提升线性效率。

与此同时,我们预计在未来三到五年内,基站的调制方案不会出现显著变化。调制方式可以理解为每赫兹所传输数据的简单计算。无论采用 256 QAM 还是 1024 QAM,系统都将于每赫兹带宽获得一定数量的位数据。如果这些数字不会发生显著变化,那么从系统中获得更多位数据的理想方式就是提高线性效率。

但这并非表示不能通过提高基础设备的功率解决问题。即使未实现线性度改进,PA 的整体功率仍可带来信号改善。此外,因其所需系统功率更低、天线阵列更少,此方法还有助于设计人员减少系统复杂性。虽然额外功率或二级解决方案确实有效,但业内 GaN 供应商的目标在于减小陷阱效应,以尽量简化系统。

温度
基站的温度将随时间的推移而不断上升。五年前的标准是将设备温度指定为 85℃。OEM 已经将其提高至 105℃,并且预计基站设计将提升至适应 125℃ 的高温。而大多数 GaAs 器件的最高工作温度为 150℃,因此只有 25℃ 的温升范围。未来,GaN 供应商必须与系统设计人员密切合作,以寻求创新方法使嵌入式元件保持低温状态。对于包含大规模 MIMO 阵列的小型室外设备而言,这种压力将更为严峻。目前确实存在创新的解决方案,但性价比却不高。我们预计未来几年内,这种情况将有所改变。

整体解决方案
所有 GaN 供应商都在针对 GaN 器件的物理特性进行微调,以提高设备的线性效率、功率密度和可靠性,同时减小陷阱效应、电流崩塌效应和电流漂移等引起的负面影响。一定程度上,以上目标可以在设备层面实现。但为发挥全部潜力,基站射频前端(RFFE)系统应与总体架构链同步发展,我们看到在这个领域有许多前沿研究。

随着行业从 LDMOS 转向 GaN 解决方案,同步发展尤其重要。二者所采用的技术完全不同。并非简单地换用 GaN PA 就能将效率提升 10 个百分点。因为系统问题和解决方案各不相同,针对 LDMOS 优化的基站可能不适用于GaN PA,反之亦然。我们应对 GaN 基站系统进行全面优化。

目前,GaN 基站系统已开始投入使用,并且因为性能优势,预计在未来几年将得到更广泛的应用。与供应商携手缩小整体设计差距的嵌入式设计人员将会跻身为行业领导者。OEM肯定认为自己已经在使用系统级方法,我们并不否认这一事实,但随着射频链更加智能且集成度越来越高,我们将会获得进一步的收益。

智慧射频和人工智能
减小陷阱效应对于所有半导体材料而言都是一大问题,GaN 也不例外。高速开关应用可能会为 GaN 功率放大器创造极具挑战的陷阱环境。由于 PA 行为取决于 PA 先前接收的信号,因此解决这些陷阱效应问题可能十分复杂。传统方法着眼于物理层,一直延伸至基板,从而确定导致问题行为的原因。目前的技术还不能彻底缓解陷阱效应,但相关人员仍在不断进行研发。

另一种方法是采用软件算法预测导致陷阱效应的变化。在深入了解既定条件的前提下,通过智能RF控制器,设备将有可能识别流量模式,并预测下一个活动高峰。或者识别活动的降幅,并更改控制器层面的内容,从而减少功耗。早在许多年前,此方法已在基站领域得以实现,但人们仍在不断努力改进这项技术。

基于上述情况,OEM 开始考虑在无线电层面应用人工智能。RFFE 系统能够随着时间推移自行优化。从理论上说,如果现场无线电输出发生故障,那么 RFFE 系统能够自行识别错误,并从中“吸取教训”。下一次,它便可以防止一系列可能导致故障的事件,甚至有可能修复故障。这样一来便不需要向运营商报备故障、出动卡车前往故障处,也不需要派工作人员在信号塔中解决一些小问题。可以想象,这样可减少大量的停机时间,节省维修费用。

6G
尽管 5G 仍处于推广的初级阶段,但有关 6G 的讨论已经开始。早期的预测表明,在远超 100GHz 的频段上可实现 6G。众所周知,这正是 GaN 可以支持的频段。这种解决方案极有可能不会采用传统的小基站部署,但无论采用何种形式,我们相信 GaN 在高频率和大带宽下的效率将使其成为实现 6G 的关键元素。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/14 下午 07:35:58第 894 篇回應
外資自營進出量小影響不大,1個月統計一次:

4.13日外資買入+47張,
4.14日外資買入+24張,
4.14日自營買入+30張

合計:
外資興櫃總買入454張,
未上市外資持有318張,外資總持有張數772張,持股比例1.09%(773張/70,689張),
自營興櫃買入90張,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/14 下午 01:35:18第 893 篇回應
矽力-KY(6415)感覺蠻利害的,結構性上漲,強者恆強,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/14 下午 01:23:10第 892 篇回應
探索智慧:從達爾文到查理芒格,
附錄4:
企業評估:
標準1、我能理解這家企業嗎?力智的可預測性如何?
標準2、力智看起來是否具備持續的「競爭」優勢?
標準3、管理層是否才德兼備?
標準4、價格合適嗎?
注釋:看力智未來EPS,

標準5、反駁:
注釋:反思,

標準6、如果我(雷洛)錯了,後果會是甚麼?
雷洛實戰:
1、轉雞:105.11月個人判斷正確,轉機股,
2、土雞:110.3.12日個人判斷正確,109年EPS=6.27元,興櫃股價200元以上,
3、金雞:
千元〜感覺難度較高?時間5年(上市後),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/14 上午 11:30:09第 891 篇回應
思維能力「訓練」指南:安全邊際,
一、芒格:
我們步步為營,以防在任何「不測」之時還「有路」可退,

二、李祿:
20、安全邊際非常重要,要在考慮到各種各樣,甚至於機率非常小的事情出現的時候,
你的投資仍然能{得到安全的保障,這才是比較可靠的投資,
包括「瘟疫」、包括大的經濟危機、甚至於戰争,都應該在你的「考慮」範圍之内,

雷洛實戰:
1、選成長股、EPS(實)也成長,「控制」持股風險,安心睡大覺,
2、不測有路=沒有風險,低持股比率,
3、「崩盤」也應該在你的考慮範圍之内,所以
個人110年持股比例相對「不高」,力智少賺而已,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/14 上午 10:08:03第 890 篇回應
李祿:
2、要投入大量的時間和精力,去成為一個學術型的研究人員,而不是所謂的專業投資者,要把自己培養成一個學術研究者、偵探,甚至記者,要有探究萬物運行原理的永不满足的好奇心,

雷洛實戰:
書中自有飆倍股,

今天這種盤,感覺是一種「技巧盤」,類似
絡達併購前,50元附近5000張之左右換手盤(技巧盤),絡達50〜60元買就賺到,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/14 上午 09:25:02第 889 篇回應
通貨膨脹:
還是要「成長」股投資:例如持有力智,
EPS確定成長,往上才有上行「空間」,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/14 上午 09:03:47第 888 篇回應
續前文:
二、力智「便宜」的價格:因人而異,錢是你的,各自定義負責,
雷洛定義:
1、「當下」力智如估30倍本益比,我覺得「便宜」,
2、假設:估力智今年EPS為8元(估),30倍本益比*8元=240元,

3、安全評估:
另力智1月自結營業外收入50349千元/70689=0.71元,
則含業外110年EPS約賺8.71元,個人自我感覺良好,

個人獨立性=自我感覺良好,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/14 上午 06:48:35第 887 篇回應
快十倍!輝達首度發表伺服器CPU 殺入英特爾最賺錢領域

繪圖晶片大廠輝達(Nvidia)發表該公司第一款伺服器微處理器,進一步切入英特爾最賺錢的市場領域。消息激勵輝達股價大漲超過5%,英特爾則重挫逾4%。

輝達股價盤中一度大漲約6.6%,因同日另宣布第1季營收有望高於2月底預估的53億美元。股價收盤上漲5.6%,報每股608.36美元。

輝達12日在一場線上活動宣布,已基於安謀(Arm)的技術設計一款中央處理器(CPU),瑞士國家超級電腦中心和美國能源部洛斯阿拉莫斯國家實驗室將是第一批在它們的電腦中採用這款晶片的用戶。

輝達將這款CPU命名為Grace,命名由來為已故電腦先驅科學家霍普(Grace Hopper)之名。這款晶片的設計目的是要與輝達繪圖晶片緊密合作,以更佳效能處理上兆參數的新運算問題。使用輝達Grace晶片的系統運算速度,將比使用輝達GPU晶片結合英特爾CPU晶片的系統快上十倍。輝達表示,新產品將於2023年初上市。

輝達副總裁Ian Buck表示,目前訓練一個使用1兆數據點的程式,可能需要長達一個月時間,但使用Grace晶片能讓時程減少到三天。他說,對於雲服務終端用戶而言,這將使電腦能夠理解人類語言,並且讓線上自動化的協助更加有效。

輝達正在向亞馬遜的AWS和字母公司Google等資料中心營運業者推銷其新的CPU產品,號稱這款晶片能更有效運作人工智慧(AI)軟體,並改善數據處理能力。

輝達目前的主要產品是繪圖處理器(GPU),這類晶片用於驅動電玩遊戲和資料中新內高強度的運算任務。相較下,CPU是種處理範圍較廣的晶片類型,能執行像是運作作業系統等基本型任務。輝達拓展至CPU產品類別,將帶來更多營收機會。

輝達創辦人兼執行長黃仁勳履行先前承諾,讓繪圖晶片成為雲端運算爆發成長中的重要角色,這使得輝達成為美國市值最高的晶片公司。資料中心營收目前占輝達整體營收的約40%,遠高於五年前的不到7%。半導體同業英特爾目前仍擁有伺服器處理器市場逾九成的市占,每塊處理器晶片可賣1萬美元美元以上。

超微(AMD)是唯一另一家生產這類X86 CPU和繪圖晶片的業者,超微股價12日收盤重挫5%。

Rosenblatt證券公司摩思曼(Hans Mosesmann)在研究報告中表示:「重點是輝達認真重視CPU產品,將不會受英特爾和超微的X86晶片產品侷限。」「這個平台的創新程度令人難以置信,是半導體競爭同業要花許多、許多年才能追上的。」
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/13 下午 09:33:23第 886 篇回應
續前文:
雷洛實戰思考:一定不對,
一、參考李祿「認知」思維:
1、力智未來個人估計,持有者「不會」出現永久性的虧損,
2、單純的股價下跌不僅不是風險,其實是「機會」,
3、不然那裡去找力智「便宜」的價格呢?

二、力智「便宜」的價格:因人而異,錢是你的,各自定義負責,
雷洛定義:
1、「當下」力智30倍本益比,我覺得便宜,
2、假設:個人估力智今年EPS為8元(估),30倍本益比*8元=240元,
240元:
沒有到就算了,如力智往下修正至這個價格,再來考慮,

三、李祿:
思維27、在價值投資者看來:
投資股市最大的風險,其實並不是價格的上下起伏,
而是你的投資在未來會不會出現「永久性」的虧損,
單純的股價下跌不僅不是風險,其實是「機會」,不然那裡去找「便宜」的股票呢?
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/13 下午 01:14:42第 885 篇回應
一、量化數據:
觀察1、營收成長,2、毛利率成長,3、營業利益率成長,4、季EPS成長,
1、營收成長:
110年1〜3月累計營收成長率46.65%,

2、毛利率成長:
110年1月毛利率38.53%>109年毛利率34.68%,1月成長蠻高的,

3、稅前淨利率成長:
110年1月稅前淨利率15.49%(剔除營業外)>109年稅前淨利率12.21%,
118511-50349營業外收入=68162千元/440100千元=15.49%,成長蠻高的,

二、持股「安全性」考量:個人看法異端,
考慮大盤「波動」加大時,力智估是本益比的往下「修正」,
往下修正很正常,好股票、好價格,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/13 上午 09:40:17第 884 篇回應
良禽擇「良木」而棲,人才擇「權證」而事,贏家擇「人才」而趨:

一、高本益比優勢:吸引人才,
矽力 75倍(稀釋每股盈餘)>力智46倍(稀釋每股盈餘)>茂達>致新,
個人觀點:
當然「經營」階層優秀為第一要務,
華碩集團股「小金雞」具有人才資源優勢,優秀管理階層團隊治理力智,成功率高,
人才注入與員工「認股權」形成良性循環,
一般「新創」事業經營階層創業階段,相對成功率低,

二、量化數據:觀察營收成長,毛利率成長、營業利益率成長、季EPS穩定,
類比電源管理IC:
1、力智(6719):
110年1〜3月累計營收成長率46.65%,

2、矽力-KY(6415):
110年1〜3月累計營收成長率46.45%,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/13 上午 08:23:05第 883 篇回應
《熱門族群》報價大漲 大中、杰力Q2有看頭
2021/04/13 08:00:11
相關:尼克森,杰力,大中,全宇昕,力智,富鼎
【時報-台北電】金氧半場效電晶體(MOSFET)在各式終端應用需求暢旺帶動下,供給一路緊缺。供應鏈傳出,台灣MOSFET廠已經確定在第二季將陸續調漲報價雙位數水準,且後續若產能持續吃緊,不排除再度調升價格。
 隨著MOSFET廠開始調漲報價,法人看好,大中(6435)、杰力(5299)、富鼎(8261)、尼克森(3317)、全宇昕(6651)及力智(6719)第二季營收將可望開始明顯成長,逐季成長到年底。
 MOSFET市場需求在2020年下半年開始大幅增加,進入2021年因晶圓代工、封測產能吃緊效應下,MOSFET供給成長力道有限情況,國際IDM大廠除拉長交期之外,報價亦顯著成長。

 國內MOSFET廠也同步受惠於這波市場需求,出貨量不斷提升,目前亦面臨供給有限,但訂單幾乎是相較2020年翻倍成長的狀況。供應鏈指出,由於MOSFET市場需求暢旺,加上半導體製造成本提升,因此台灣MOSFET廠將在第二季開始相繼調漲報價,漲幅約落在雙位數水準。
 據了解,MOSFET拉貨力道強勁,MOSFET廠的庫存水準已經低於過往平均水準,且供應鏈透露,目前訂單量已經全面塞爆MOSFET廠,部分客戶甚至願意提前支付三成以上訂金,確保2022年上半年的產能,讓部分MOSFET廠提前確保後續營運成長動能。
 事實上,MOSFET大多使用八吋成熟製程打造,正是當前半導體產能最缺的重災區。法人指出,目前MOSFET廠已經尋求兩岸三地各大晶圓廠及封測廠爭取更多產能,且部分MOSFET廠已經確保下半年產能可望再度提升,不過仍舊難以交付客戶全數訂單,且晶圓代工報價又再度提升,預期下半年有機會再度醞釀一波MOSFET廠價潮。
 目前3月及第一季合併營收已經全數出爐,MOSFET廠第一季合併營收普遍皆改寫歷史同期新高,當中杰力及富鼎更創下單季歷史新高水準。法人預期,台灣MOSFET廠除了第二季營運有機會提升之外,第三季在取得更多產能,且有望再度調漲報價效應下,營運將有機會更上一層樓。(新聞來源:工商時報─蘇嘉維/台北報導)
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/12 下午 07:32:32第 882 篇回應
類比:電源管理IC,
壹、籌碼集中優勢:
一、千張以上:
力智55.59%>矽力-KY 39.71%>致新27.25%>茂達12.95%,

二、如加入800-1000張合計:
力智58.17%>
矽力43.35%>
致新31.63%>
茂達21.24%,

三、高本益比優勢:吸引人才,
矽力 75倍>力智46倍>茂達>致新,

雷洛評述:
1、結構性飆漲股價高比較好,漲者恆漲,個人看法,一定異端,
2、股價:
矽力 2545元>力智276元>致新255元>茂達143元,

3、當然「經營」階層優秀為第一要務,集團股小金雞具有優勢,優秀管理階層團隊治理,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/11 下午 07:54:22第 881 篇回應
托尼的百倍股:
他分析19支100倍股,並得到4點結論,摘錄如下:
1、最強勁的股價上漲往往發生在盈利「持續」上升,以及本益比「同時提高」的時間段內,
雷洛實戰:
感覺有一點像是力智(個人自我感覺良好),

2、本益比的提升,往往伴隨著公司盈利的加速增長,
雷洛實戰:
印鈔機時代,本益比加速增漲,隨他去吧,

3、一些最具吸引力的機會可能發生在那些被人遺忘,股價大跌的股票上,公司經歷了多年的虧損,開始恢復盈利,
雷洛實戰:
感覺有一點像105.11.23日的力智,買1張17.6元,23.22元(17.60元/0.758減資),

3〜1、在股價的上升期,公司會有較高的本益比,但這不一定是阻礙繼續持有股票的因素,
雷洛實戰:
違反人性「延滯」滿足,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/11 下午 03:49:01第 880 篇回應
壹、進化論:
即時滿足是「人性」,
延遲滿足「違反」人性,

貳、延遲滿足:力智,
25元〜250元〜,期間4年5個月〜,獎勵你10個棉花糖(10倍=250元/25元成本),
一、延遲滿足感:
指一種甘願為更有價值的「長遠」結果,而放棄「即時」滿足,
2個重點:1、更有價值(10個棉花糖),第二:長遠來看(放4年5個月)。

二、自我控制:
在等待力智銳變為土雞(200〜300元)的過程中,力智持股人展示的自我控制能力(延遲滿足),
下跌中不停損+飆漲中不停益,
1、張一鳴:
人生「算法」裡,最重要的一個詞就是延遲滿足感,他甚至認為:
延遲滿足感程度不在一個「量級」的人,是無法進行有效溝通的,

2、雷洛:變通法則,
力智25元〜250元〜,上漲的過程中,飆「幾倍後」先賣出部分持股,收回本金跟利息,其餘持股長期投資(放鬆壓力),
3、土雞〜變金雞(假設4年5個月):認知算法,這無法事前確定,也不一定成功,

貳、芒格:
一、長期來看,能夠延遲滿足的人會活得「更好」,
二、延遲滿足這東西是「天生」的,這已經在心理學研究中得到了證明,
如果你很衝動,不立刻得到滿足就不行,我只能祝你好運,估計你這輩子過不好了,我沒辦法把你扳過來,如果你有些延遲滿足的「天分」,而且「能培養」這個天分,你已經走在了通往成功和幸福的路上,
總是要立刻得到滿足,只能走上死路,還可能染上まま,

三、探索智慧:從達爾文到查理芒格,
影響我們巡扛漲]素:雷洛看法,
也許延滯滿足,可以「事後」培養(個人98年後認知熵減確認),
實戰:
如果延遲滿足的「行為」結果具有獎勵性(10個棉花糖實戰),這種炒股延滯滿足行為就會得到「L化」,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/11 下午 02:20:35第 879 篇回應
演算:11.4.9日,
股東2,753人-563人(零股持股人)=2,190人,
70,689張-123張(零股持股張數)=70,566張,
70,566張- 39,296張(千張以上4戶)=

力智股票:
31,270張在2,190人手中,
39,296張在4戶及員工手中(55.59%),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/11 下午 01:56:09第 878 篇回應
查出:
107.11月員工認股權憑證4000張,
這樣數字對了,
與110.4.9日集保戶股權分散表4戶(加員工認股權憑證4000張)、39,296張,55.59%(39,296/70,689),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/11 下午 01:36:53第 877 篇回應
一、110.4.9日集保戶股權分散表:4戶、39,296張、55.59%,
雷洛評述:
千張以上力智董事持股39,296張(55.59%),有利股價穩定,

分析:雷洛,
二、內部人股權異動:110.3月,40.16%,公開觀測資訊站,
1、華碩電腦(董事)20,136張,,
2、士鼎創投(董事)6,375張,
3、台灣晶技(董事)1,516張,
4、新普科技股3487張,公開說明書110.2.28日:
4戶小計31,514張,
與110.4.9日集保戶股權分散表39,296張,差異7,782張,

三、如把華誠創投3,755張歸入1、華碩電腦:20,136張+3,755張=23,891張,
1〜4戶小計23,891+6,375+1,516+3,487=35,269張,49.89%(35,269/70,689),
與110.4.9日集保戶股權分散表4戶、39,296張,55.59%(39,296/70,689),

兩者差異「4,027張」=110.4.9日集保戶股權分散表千張4戶增加張數,
雷洛評述:
股東會年報再看前10大主要股東名單,確認集保戶股權分散表「統計數字」是否正確?

如「屆時」集保戶股權分散表「統計數字」錯誤,
以後集保戶股權分散表,持股人可以「不必」參考,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/11 上午 11:11:37第 876 篇回應
短期一年內力智股價「走勢」是我的「短板」,還是隨他去吧,
基本面趨勢向好確定,有時「股價」也很難講,90%炒股的人看股價、看技術分析(很難改變),

印鈔機時代:個人沒碰過,這種疫情也沒碰過,
未來幾年(含今年)應該會是力智的大轉折期,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/11 上午 10:18:04第 875 篇回應
依我預測,今年應該會是力智大的轉折年,
將會3率3升(營收、毛利率、EPS),
現有與未來產品都正在發燒!

雷洛大有何見解!
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/11 上午 08:14:17第 874 篇回應
今年正是新技術的發效期,IC 類股這把火暫時難滅,充電和電池也正在發效中,
力智都有技術在發展,後續可期!

操盤手看台股:IC設計飆風不止怎麼看?還有哪些族群可關注?

先前曾談到 2021 年 IC 設計只要能夠通過 3 月營收表現的考驗,後續複製 2018 年被動元件飆漲行情的機率就會大增。如今隨著多檔 IC 設計股 3 月營收公布後,股價維持不墜,甚至再創新高,複製當年被動元件飆漲行情的可能性越來越大。「只要漲價缺貨題材還在,整體 IC 設計族群的輪動就會持續」是之前提到的操作邏輯,故什麼時候產能不缺了,下游業者的庫存增加了,造成股價出現全面轉弱,跌破上升趨勢線之際,才是要提高警覺之時,目前仍然言之過早。

現階段半導體市場真正欠缺的是「成熟製程」產能,以這一波相對缺貨的驅動 IC 為例,為何如敦泰、瑞鼎、聯詠、天鈺等本波漲勢強勁,原因在於過去由於面板市況不佳,驅動 IC 的價格普遍被壓抑,如今隨著面板市況轉佳,相關零組件需求大增,驅動 IC 的價格當然也水漲船高,進而推升了股價。目前要留意的是驅動 IC 多使用成熟製程製造,剛好與功率元件、電源管理 IC、影像感測器、微控制器 (MCU)、指紋辨識 IC 等所需的製程相同;當其中一款 IC 取得產能,等於其他款 IC 的產能會被排擠,於是產生了搶奪產能的漲價潮。


前述各種 IC 設計相關業者接受晶圓代工業者的加價,然後逐月或逐季漲價,把成本轉嫁給下游業者。這個現象由於反映到股價是正向的,等於市場對於 IC 設計業者把成本轉嫁出去的現象是認同的,故整體 IC 設計股持續走輪漲架構。 以操作來看,只要還有指標性的 IC 設計股能夠創高,並且沒有多檔 IC 設計全面跌破上升趨勢線,行情就還沒結束,尋找有機會跟進的 IC 設計股為先,當中以聯電集團旗下 IC 設計股為觀察指標。

去年 12 月至今看好的電動自駕車產業也是近日的市場亮點。隨著鴻海集團主導的 MIH 聯盟投入該產業發展,加上美國總統拜登所提出的基建計畫中將分配 1740 億美元發展電動車生態鏈,皆有助於電動自駕車產業未來發展。由於在電動車生態鏈中,充電站 (充電樁) 能夠普及往往視為是電動車發展加快的先決條件,相關供應鏈近日也走強,可同步留意。

對於一個實戰操盤手而言,面對百花齊放的行情,把握當下的機會,一檔一檔做好才是最重要的。手上持有的 IC 設計股以移動停利模式操作為先,而新的資金則是繼續尋找新的投資機會。以電動自駕車為例,目前充電站概念股就在風口,可進一步追蹤。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/10 上午 11:08:18第 873 篇回應
一、籌碼評述:雷洛,
千張大戶本週減-92張,張數小影響不大,賣壓減輕有利股價穩定,
股東人數增加287人(剔除零股),
1〜5張:+273人+389張,小戶進場積極,

5〜30張:+21人+351張,
30-400張:-7人-619張,
400-1000張:0人-50張,
資料來源:集保戶股權分散表110.4.9日,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/9 下午 06:43:15第 872 篇回應
哪些族群缺很大? 缺口在哪裡 商機就在哪裡!

2021-04-09 12:05 聯合新聞網 / 非凡商業周刊



【文/孫嘉明】

近期國內電腦品牌雙雄宏痋]2353)與華碩(2357)傳出筆電供不應求,市場指出宏眭漕捖f缺口直逼7成,華碩的供貨缺口也高達25%∼30%,再加上上游電子零組件缺貨,因此第2季開始宏硐P華碩將有5%∼10%的漲價幅度,也讓市場再度關注上游電子零組件缺貨的問題。

筆電供不應求要喊漲

近年來在5G、高效能運算及車用電子上升循環趨勢帶動,使得相關半導體與零組件需求激增、供給受限的情況下,供需緊張態勢不斷擴散,交期延後或停止出貨情形加劇,目前市場普遍預期在今年第2季將啟動新一波的漲價循環。其中,驅動IC、電源管理IC(PMIC)的供給面受到中游晶圓製造與下游封測產能吃緊影響,需求面則是面對品牌與電子製造服務(EMS)廠商、面板生產廠商對顯示驅動IC與電源管理IC的強勁需求,自去年第4季就有驅動IC與電源管理IC生產廠商漲價的消息傳出。


雖然電子零組件需求增溫的狀況持續下,半導體廠商提出示警有重複下單的問題,不過需求緊俏與供給不足的情況仍持續存在,再加上長線上5G、高效能運算及車電應用所帶出來的需求將使半導體需求不墜,相關廠商如驅動IC概念股的聯詠(3034)、敦泰(3545)、天鈺(4961),電源管理IC概念股的茂達(6138)、矽力-KY(6415)、致新(8081),後續營運表現仍值得期待。

要了解電子產品缺貨的問題,最直接的指標可以觀察標準型DRAM與Flash的報價變化,其中,DDR4 8G記憶體(揮發型記憶體,即不通電後內存的資料會清除)報價在5G手機和AI軟體對記憶體需求增加的帶動下開始攀升,今年元月報價就突破近一年來的高點;同樣應用於儲存功能的TLC Flash 512G(俗稱快閃記憶體,即非揮發型記憶體,在不通電狀態下資料依然會存在)報價也在今年3月開始上揚墊高,在未來半導體需求持續緊俏下,上述記憶體報價仍有望持續墊高。

另外也可從廠商的角度來看記憶體產業的發展,近期國際記憶體大廠美光在第1季季底時發布下季的財務預測,預估下季營收可達69億∼73億美元,優於市場先前預估,其也表示DRAM市場正處於嚴重短缺狀態,全年度供給趨緊,並指出在NAND市場近期浮現穩定跡象,後續表現值得期待。整體而言,記憶體族群不論在標準型的產品報價,或是大廠對產業的看法與展望,都反映出產品供不應求,這對相關廠商後續營運是正面訊息。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/9 下午 02:59:03第 871 篇回應
前文:雷洛第724篇回應,

一、現雷洛已知道原因,「估計」是個人群體
在股價200元〜300元間,賣出持股的「快樂」感覺,無法不賣出的「反射」動作,
3〜1:個人戶持股「定力」的邊界:

296元(祥碩)〜257元(信驊)〜332元(普瑞),
1、祥碩:
296元前個人戶賣出-10,618張,持股降幅-48.10%,相當大,
2、信驊:
257元前個人戶賣出-2,755張,降幅-37.26%,
3、普瑞:
332元前個人戶賣出-20,516張,持股降幅-44.37%,也不小,

反思:人定力級數:
力智當下已處壓力區,257元〜332元,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/9 下午 01:52:37第 870 篇回應
仁兄大:
為力智電子:獲利狀況版「早期」會員,

會員:仁兄10133557發表時間:2016/11/11日第29篇回應,
2016/Q3獲利67445仟元,Q1-Q3獲利61312仟元,

雷洛實戰:
個人看到仁兄大這第29篇回應,「轉雞」題材才去搶買力智,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/9 下午 12:56:18第 869 篇回應
請教是仁大兄嗎?
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/9 下午 12:40:23第 868 篇回應
仁兄大:謝謝,
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會員:仁兄10133557  發表時間:2021/4/9 下午 12:22:00第 867 篇回應
營收成長三成,EPS成長可能會超過三成,個人淺見,参考
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/9 上午 11:29:10第 866 篇回應
探索智慧:從達爾文到查理芒格,
影響我們巡扛漲]素:
如果「行為」結果具有獎勵性,這種行為就會得到「L化」,

雷洛實戰:
如果個人「選股」結果具有獎勵性,這種信念就會得到「L化」,
1、原相95年:596元(台股當日股王)/93.5=6.37倍,
2、絡達104年240/40=6倍,
3、力智110年275元/25=11倍,進行式…..,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/9 上午 11:06:27第 865 篇回應
探索智慧:從達爾文到查理芒格,
思維能力「訓練」指南:安全邊際,
一、芒格:
我們步步為營,以防在任何「不測」之時還「有路」可退,

雷洛實戰:
1、選成長股、EPS(實)也成長,「控制」持股風險,安心睡大覺,
2、不測有路=沒有風險,

二、巴菲特:
我們需多高的安全邊際?
如果你「理解」一家企業,能夠很清晰地看到它的未來,顯然,你需要的安全邊際並不高,
相反,…..,越高,
如果你開著一輛載重為9800磅的卡車過河,橋梁承受力為1萬磅,橋梁高6英寸,一切感覺良好,
相反,如果這是在美國大峽谷的橋上,
你可能需要更多的安全邊際,只開著載重4000磅的卡車過橋,
所以,安全邊際取決於潛在風險的特徵,

雷洛實戰:
印鈔機時代,個人感覺開著載重4000磅的卡車過「力智橋」,橋梁承受力為9000磅,一切感覺良好,
4000/9000=44%(持股比例),有EPS支撐的成長股,雖然本益比稍高,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/9 上午 09:28:07第 864 篇回應
110年:3月營收409,968千元,較去年同期月營收成長29.95%,
1〜3月累計營收成長率46.65%,雷洛自我感覺良好,

探索智慧:從達爾文到芒格,
言之有物須體現在「量化」上:

一、量化:個人看法,一定不對,
假設力智年成長3成(保守估),EPS類同營收,剔除非本業收入
6.27元(109年)*1.3(年成長)=8.15元(估110年EPS)
276元(當下估)/8.15元=33.87倍(未來本益比),

重點:在能否持續成長〜明後年…..,取實(EPS)棄虛(泡沫),
粗略的量化(可參考),優於無法量化(EPS為負),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/8 下午 05:04:25第 863 篇回應
長期投資門檻:
1、認知思維級數:
2、定力級數:
3、10年不用的錢:,

雷洛注釋:
認知思維
1、簡單(少):單一思考,
2、複雜(多),
3、簡化:高手熵減,簡化並不簡單,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/8 上午 11:00:15第 862 篇回應
如果持續換手成功,這盤應該是很穩了,趨勢題材股!
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/8 上午 10:28:16第 861 篇回應
華碩首季筆電供貨缺口達三成 顯卡上半年將持續漲價

零組件持續缺貨,PC品牌大廠華碩(2357)共同執行長胡書賓表示,首季供應仍是非常吃緊,預期筆電產品的可供貨缺口達25-30%,華碩為因應持續上漲的零組件成本,已適度調漲價格,此外,顯卡由於需求吃緊,華碩繼上次調漲後,預期上半年仍會持續漲價。

華碩共同執行長許先越指出,去年開始零組件缺貨,業界有句話說「得料件、得產能得天下」,其實經營團隊花很多時間做這件事,但華碩有優勢,因為內部有強大的R&D團隊。

華碩因應零組件短缺,除了以R&D團隊重新設計產品,以最快速度測試導入外,在去年下半年已針對2021年需求跟重要供應商簽長約。

胡書賓指出,今年市場需求動能強勁,全年樂觀看待,但最大的挑戰還是供應狀況。去年第4季筆電產品的可供貨缺口有近三成,今年首季一方面要因應去年第4季遞延的訂單,加上第1季優於往年季節性需求,因此供應仍是非常吃緊,預期筆電產品的可供貨缺口達25-30%。

而零組件缺料,主要是以面板和IC為主,面板的短缺主因上游材料,包含驅動IC、電源IC,至於其他類IC也受限半導體供應鏈,甚至連封裝測試產能都吃緊,這是PC產業共同面臨的挑戰。

此外,因應上游零組件漲價,從上游到華碩到下游通路商,對於PC漲價持正面態度,因為整個漲價原因是零組件短缺,必須在每個價值鏈環節適度反應成本,藉由此,也可以讓華碩毛利率有較穩健的表現。

針對顯卡部分,許先越表示,因應缺貨狀況,華碩先前已經啟動調漲因應,但預期短期間缺貨仍會持續,因此上半年還是會繼續調漲價格,主要是因為加密貨幣「挖礦」讓市場顯卡需求擴大。

許先越指出,缺貨造成顯卡漲價,畢竟物以稀為貴,大家會加價搶貨,目前華碩顯卡團隊年度達成率進度超前,跟漲價有關。

許先越強調,華碩有相對完整產品線,因此在爭取供貨上會相對有優勢,但因現在缺貨主要原因在上游半導體良率不順,因此很難猜測何時缺貨會解決。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/8 上午 09:43:02第 860 篇回應
短線上:
看月營收,還不如看毛利率,有無「提升」,
量勝還是「質勝」,質勝>量勝,個人看法,一定異端,

力智季EPS可看5.15日華碩季合併財報,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/8 上午 09:32:55第 859 篇回應
48V「革命」與數位控制技術:
滿足「超薄」筆記型電腦和「高階」遊戲系統,對於小尺寸、高功率的嚴苛要求,

雷洛評述:
革命的產品就不會是簡單的,門檻高能做的都是歐美大廠,GaN FET Driver應用可能需要時間(估中期),力智未來的成長引擎,
實戰:
未上市參與者跟你談中期的GaN FET Driver,「認知上」應該能接受,
興櫃市場小戶、短線居多,跟你談月營收、月EPS、技術分析,會比較為合適,

力智GaN FET Driver:
一、uP1966A:具有高驅動強度的uP1966A閘極驅動器用來驅動FET,用於增強模式GaN晶體管的雙通道柵極驅動器,
應用:
半橋和全橋轉換器、高輸入電壓轉換器、無線電源,
二、uP1964單通道柵極驅動器,用於增強型GaN晶體管:
應用:
開關電源、AC-DC,DC-DC轉換器、電機控制太陽能,UPS,
三、uP1966D:
The uP1966D is designed to drive both high-side and low-side GaN FETs in synchronous rectifier topologies,
四、uP9802Q:
The uP9802Q is a fully integrated power stage consisting of uPI GaN driver and two 100V GaN FETs of 5.6mΩ (typical),
資料來源:力智公司網站,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/7 下午 11:37:55第 858 篇回應
第三代半導體 GaN 將改變 電腦、顯示器、智慧型手機和其它消費電子產品變得越來越輕薄,功能也越發強大,未來手持式毛利率不ㄧ定會不好!
力智已看到了!
www.eettaiwan.com/20210316ta31-48v-revolution-why-gan-plus-digital-control-for-ultra-thin-laptops/
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/7 下午 11:25:21第 857 篇回應
都長知識了,只要花點時間拼湊資料,
雷洛大資訊、網路資訊、營收變化等等,
就會有機可尋,我只能說這支很有潛力,
被後大股東各個來頭不小,
發揮想像力應該會有不錯的聯想,
從大股東上遊到下遊組織滿龐大的,
現有產品到未來產品,專挑高毛利、高複雜度在做,潛在營收爆發力可期,
應該說自己很爭氣,大股東很給力,
華碩佈局力智真的很微妙,
力智人事安排有端倪、同業有矽力的影子,子公司有祥碩影子!
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會員:新手10148488  發表時間:2021/4/7 下午 10:17:15第 856 篇回應
小葉大指的應該是第二季開始報價會上漲
這時不只營收增加
連獲利也會跟著增加
然後就是顯卡需求不斷,身價也會跟著水漲船高
再加上公司對產品的佈局
總之就是金雞要抱住

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會員:筱凌10149253  發表時間:2021/4/7 下午 08:40:50第 855 篇回應
小葉大大,您的意思是?
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/7 下午 08:01:48第 854 篇回應
在我預測的誤差範圍內,
如接下來可怕了!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/7 下午 06:24:26第 853 篇回應
110年:
3月營收409,968千元,較去年同期月營收315,487千元,成長29.95%,
1〜3月累計營收1,169,389千元,累計營收成長率46.65%,

雷洛感覺還不錯,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/7 下午 12:55:50第 852 篇回應
關於賣出:
當有人問芒格,什麼時候賣出股票?
芒格:
我不是退出高手,
我的波克夏股票是 1966 年買的。
我的 Costco(好市多)股票是……
我善於挑選,别人比我更會退出,我追求的是永遠不必退出,
你問錯人了:
成功的投資风格有很多種,有的人是不斷退出的,
退出不是我的L項,我不會退出,我甚至不看出口在哪裡,我選擇持有,
你們不知道,看著 Costco不斷進步多麼令人欣慰,Costco憑借「能者上、庸者下」的文化勇往直前,
我持有Costco感覺好極了,
其次:
交易股票遠遠不如尋找自己欣賞和敬佩的人,所以,我要找的是Costco這樣的公司,而不是何時賣出,

雷洛實戰:
選股後:「相對上」可以持長一點,擊敗你的「持長」紀錄,
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會員:671910148997  發表時間:2021/4/7 上午 09:46:25第 851 篇回應
希望也能像另一個滑朔子公司祥碩 可以到1xxx元
現在賣的確有些早
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/7 上午 09:13:56第 850 篇回應
全面牛市成為奢望:
可能只是「結構」性的行情,只能是「少數」人的「盛宴」,

雷洛實戰:
10%個股的盛宴:力智等,
千萬不能,被印鈔機「甩掉」,如漲到「受不了」,可以「一次」賣一張,
吃飽了,也不要離開桌子,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/6 下午 07:16:45第 849 篇回應
續前文:
第一天就上船了,

雷洛評述:
3.12日成交4426張(未上市持股人〜換手給興櫃入場者),當日最高價201元,
假設10張:
278元賣出5張,成本降至122元(200元成本-78元差價)持有5張,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/6 下午 07:02:48第 848 篇回應
壹、電源管理IC廠:
一、高本益比系列:
1、矽力-KY:EPS=35.72元,股價2395元,本益比約67倍(2395元/35.72),
2、力智(6719):EPS=6.27元,股價279元,本益比45倍(276元/6.27),

雷洛評述:
金雞類股千元以上觀察都是靠「EPS」來推動高股價,外加電源管理IC「高本益比」聚焦趨勢,

一、以矽力-KY(6415)來看:
108年EPS=25.83元
109.4.13日股價1164元/25.83=45倍本益比,
雷洛評述:
千元金雞EPS要26元,

二、思維模式:10%股飆漲,
遍歷性:
誰受歡迎、漲的多,
少數人的盛宴=選股的遍歷性=哪支個股更受歡迎(結構性的盛宴),
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/6 下午 04:59:38第 847 篇回應
兼具低損耗與高穩定兩大特色 英飛凌CoolSiC滿足新世代電源需求
賴品如 2021-04-06

Si(矽)是目前使用量最大、最普及的半導體材料,在電源領域也是如此,不過隨著智慧化趨勢加快,電子設備的應用範圍逐漸擴大,以Si製成的MOSFET在功率密度、體積等指標效能已出現瓶頸,SiC(碳化矽)、GaN(氮化鎵)第三代半導體開始接手,英飛凌電源與感測系統事業部協理陳志星指出,同樣是MOSFET元件,雖然目前SiC與GaN的價格還是高出Si許多,但在技術進步與市場擴增下,雙方有機會在5年內拉進甚至打平。

Si作為MOSFET材料已有長久歷史,以英飛凌為例,第一代CoolMOS S5的問世時間為1998年,之後此技術一直是電源元件的主流,英飛凌的CoolMOS也逐代更迭,目前已推出至第七代。


由於Si MOSFET的功率與頻率均高,其應用也相當廣泛,從小功率的消費性產品到大電源基礎建設,都可見到其蹤影。不過陳志星表示,近年來市場出現變化,使用者對產品體積、功率密度、效能的要求逐漸提升,Si的材料特性在MOSFET已出現瓶頸,在部分應用領域中,SiC與GaN的表現更好,產業板塊已在逐漸挪移中。

在材料特性限制下,Si的單位面積導通電阻(RDS-on)達到一定程度後就無法再降低,此一狀況將會影響電源設計的效率與功率密度,必須改採SiC或GaN,而這兩者也因特性不同,應用領域也會有所區隔。

陳志星指出,SiC的優點是電壓耐受度高,可達650V至3.3kV,因此適用於電動車充電樁、基地台…等需要大電力輸出的基礎建設;GaN的電壓耐受度雖不如SiC,但其高頻率特色可縮小電磁元件的體積,在要求輕薄短小的消費性產品中相當有優勢。

陳志星進一步分析Si、SiC、GaN三者的市場現況。在CoolMOS發展已有超過20年的Si,由於技術成熟、價位偏低,因此仍受市場青睞,而技術較新的SiC與GaN,在追求穩定的商用領域,業者心態仍偏保守,重視效能與體積的消費性產品,接受度會較高。至於在出貨量方面,SiC因為材料的成熟度以及可提供的產能較GaN大,目前在MOSFET市場排名第二。

整體而言,Si、SiC、GaN都仍是目前MOSFET的主要材料,在價格、應用領域、效能等方面也有各自優勢,因此市場對這三種MOSFET都有需求,市場上的半導體業者也都依自身技術選擇性布局,而其中英飛凌是全球唯一在這三大領域均有對應產品的業者,且技術深度居市場領先地位。

在SiC MOSFET部分,英飛凌已推出一系列650V的CoolSiC產品。與市場同級產品相較,此系列產品的導通損耗與切換損耗更低,同時具備最高的跨導等級(增益)、4V啟動電壓和短路耐用度,可強化運作可靠度並兼顧全方位效能。

另外CoolSiC所採用的本體二極體穩定可靠,與效能最好的超接面CoolMOS MOSFET相較,其逆復原電荷可降低80%。在上述優勢下,英飛凌的CoolSiC MOSFET 650V系列十分適用於電池充電基礎設施、能源儲存平台、太陽光電逆變器、不斷電系統、伺服器與通信交換式電源供應器。

陳志星指出,英飛凌在電源領域深耕多年,擁有領先業界的技術優勢,透過此優勢打造的CoolSiC MOSFET 650V系列,將可協助客戶設計出效能與可靠度俱佳的設備,除了目前所推出的CoolSiC TO-247-4與TO-247-3,目前也計畫推出更多種封裝產品,提供市場高效能、高穩定度的新世代半導體電源解決方案。
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會員:新手10148488  發表時間:2021/4/6 下午 03:31:13第 846 篇回應
之前在未上市板看到雷洛大在洛達板的回言
就很崇拜,很少人可以這樣
好不容易在興櫃終於有機會和雷大坐在同一條船上
第一天就上船了
看到雷洛大和小葉大的資訊分享,更誏自己抱的安心
不過這價位真的有點心動想,,,,,,
正在往抓住金雞的道路上忍耐中,
真的感謝雷洛大和小葉大這二位大大的不求回報的資訊分享
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會員:瑜妹妹10149505  發表時間:2021/4/6 下午 02:40:19第 845 篇回應
好的,感謝雷洛大,希望可以有漲到受不了那天
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/6 下午 02:30:50第 844 篇回應
漲到受不了,可以一次往上賣一張,每張間隔30元〜50元,
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會員:瑜妹妹10149505  發表時間:2021/4/6 下午 01:56:02第 843 篇回應
我真的要感謝雷洛大與小葉大,看兩位每天談論力智讓我有信心,也小進了6張,但好想賣啊⋯⋯開玩笑的,我會忍住
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/6 上午 10:13:33第 842 篇回應
可預測應該很不錯,
今天在進3張,庫存55張!
今年2月營收已賺贏去年3月!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/6 上午 10:00:57第 841 篇回應
回歸資金行情下的基本面:觀察,
力智3月營收、季EPS.…..,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/6 上午 09:30:39第 840 篇回應
力智:「高速」成長股,
法說會:
11、股利政策:目前公司仍屬「高速成長」階段,股利規劃仍以公司未來規劃為主,

雷洛實戰:
高速成長>成長,如毛利率、營業利益率也成長,股價就KO,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/6 上午 09:21:22第 839 篇回應
前文:
電腦銷量回溫、5G應用、HPC等需求的帶動下:

力智相關:
一、HPC(高效能運算):
1、力智董事長許先越表示:
力智成立15年,相關產品都受到CPU、GPU大廠認可,
未來:
也將陸續從消費性電子陸續轉進5G通訊、IOT、「HPC」等領域,
期望透過力智今年興櫃,進入資本市場,有利於找尋更好的人才
2、法說會資料:
8、在「HPC」伺服器data center機房也有產品推出具備一定市場份額,

二、5G應用:
10、…..通訊產品及「手機電池」進入大陸市場,份額拉高,2020產品組合有符合公司未來發展的預期,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/5 下午 07:06:25第 838 篇回應
英特爾等新伺服器平台陸續問市,激勵載板族群近期股價強勢表態。法人指出,載板廠第2季主要營收動能除來自於新款伺服器平台,近期更因虛擬貨幣價格飆漲而提升相關GPU及ASIC需求,預估ABF載板價格將有望再度上調下,看好欣興(3037)、景碩、南電等供應鏈營運將受惠。

國泰證期顧問處經理蔡明翰、台新投顧協理范婉瑜表示,在宅經濟的帶動下,ABF主要終端產品PC出現顯著的年增長,NB約年增30-35%、DT則約持平,而相關核心元件如CPU、GPU需求也因而隨之提升,帶動整體ABF載板ASP成長約10~15%,且因之前PC產品銷量不佳,ABF載板在設備投資門檻較高的狀況下,導致各廠遲遲不願擴廠。

但在電腦銷量回溫、5G應用、HPC等需求的帶動下,ABF載板不但於需求有所提升,在面積及層數也皆往更高階的趨勢發展,而當前日系設備廠商在面對突如其來的強勁需求下,原有產能一時不足以供應IC載板廠,進而導致全球載板產能緩步開出;市場預估,載板價格在2023年前將逐年擴大調漲幅度,包括欣興、景碩、南電等供應鏈將受惠。

且隨著5G、雲端需求興起,市場預估在第2季新平台的助力下,全球伺服器出貨量將開始逐季成長,台系載板廠也將進而受惠此次新品對ABF載板的進一步需求;另外,在近期虛擬貨幣價格的飆漲下,各地礦工也因回本期大幅縮短而添購礦場設備(GPU及ASIC),預期相關美系大廠將於第2季增加ABF訂單下,整體ABF載板價格在第2季仍有上調空間。

另外,在今年iPhone新機設計方面,AiP模組預期將由三片提升至4~5片,單機產值也增加下,預估今年iPhone新機的AiP供應商將包括景碩、欣興等大廠。在AiP終端需求方面,最主要搭載AiP模組的終端產品為iPhone毫米波機款,其次為三星旗艦機種,中系手機目前則未搭載AiP 模組。而在2020年iPhone毫米波手機出貨量約2,500萬支,預估2021年將達至少8,000萬支,年增幅度至少約220%下,將帶動相關供應鏈業績表現。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/5 上午 11:30:38第 837 篇回應
一、芒格:超級耐心,
非常有耐心,如果沒有好的機會,他情願等待,而不願意貿然出擊,
芒格曾經舉過一個例子:
我讀巴倫周刊讀了50年,整整「50年」我只找到了「1個」投資機會,
通過這個機會,我在幾乎「沒有」任何風險的情況下,賺了8000萬美元,

雷洛注釋:
超級耐心是天生的(天賦異稟),
耐心個人認為可以「後天訓練」,延滯滿足後能拿飆倍的錢(有10倍的糖吃),
達發科技(原絡達科技110.2.19日改名):
實戰例:達發,
雷洛分批酌出高點設定到600元,雖然失敗(被聯發科110元低價併購),
絡達沒走,就打官司了,

二、芒格:
我們之所以能成功,「不是」因為我們善於解決難題,也不是我們善於克服難
題,我們只是找「簡單」的事做,
我們「賺錢」,靠的是記住「淺顯」的,而不是掌握「深奧」的,
雷洛注釋:
簡單的事就不簡單,假設選股第1要件:
選你能持有10年的個股(力智),
光是10年,這個簡單要件就刷掉90%的人,
很多喊口號「十年磨一劍的人」,10天半個月股票漲,就跑了,
跌套牢不算:套牢不賣是人性,90%的人不賣,

三、芒格、如何真的擁有:耐心、守紀、以及
遭受「損失」和身處「逆境」,也不會瘋掉的「能力」:
雷洛實戰:
1、崩盤不瘋掉:
主要是股市泡沫相對「高點」時,你的持股比例相對較低(風險控管),
崩盤後,低價反而是一種機運,好股票、好價格(加倉買時點),
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/4 上午 07:38:48第 836 篇回應
第三代半導體 因成本高所以目前還未普及,
但未來需超高頻非他不可!

5G基地台電源方案 仰賴新材料及新技術

全球各國5G陸續開台,相較於前面世代的通訊標準,5G的網速傳輸速度更快,且延遲更低、連結更廣,5G帶來的不僅是更強大的行動通訊功能,更將促成智慧城市各項應用。5G好處很多,然而基地台的電源方案需要有新作法,氮化鎵(GaN)被寄予厚望。

5G的核心組網和4G完全不同,因此需要重建或新建5G基地台,在此過程中,改變的不僅僅是天線、BBU設備和RRU設備,電源換新也是很重要的一步。一般認為,氮化鎵元件具有高頻、高功率、寬頻寬、低導通等特性,且對電磁輻射敏感度較低,可在高溫、高電壓環境下運作,為理想的微波頻率功率放大元件,應用包括變頻器、變壓器與無線充電。

在600~1,000伏特的電壓區間,GaN在電源管理、發電和功率輸出方面具有明顯優勢。在中低壓設計上,體積小、低發熱、高瓦數的特性,讓氮化鎵GaN也適合應用在5G系統電源設計上。隨著5G對電源高密度的需求,氮化鎵材料的電源產品可更為輕薄、高效率,這正可以滿足5G基地站小型化需求。氮化鎵應用前景受到看好,市場研究公司Yole預估,2024年氮化鎵電源市場產值將超過3.5億美元,約新台幣105億元。

氮化鎵元件,有助基地台小型化

ROHM在通訊與類比IC兩大領域深耕多年,對於5G基地台的電源需求早有解決方案。羅姆半導體台灣技術中心資深工程師丁宇佑說明,採用氮化鎵驅動器(GaN Driver)的電源解決方案,將有助於基地台的小型化。比較氮化鎵和矽基元件在高電壓功率元件的應用上,後者由於切換損過大,因此會造成電能大量損耗,相較於此,氮化鎵切換損遠小於矽基材料,切換損失降低,因此擁有高頻、高壓特性,更有助於能源轉換效率佳的氮化鎵,成為5G基地站電源的適用材料。

具體而言,以GaN材料製作的功率元件,可以大幅拉高切換速度,進而讓電源工程師能在電源設備中採用體積更小的電容、磁性元件等,功率密度提高的同時,還能降低損耗,因此,ROHM認為氮化鎵為5G基地台放大器的首選。

Nano Cap技術,減少電容用量

此外,ROHM推出的「Nano Cap」電源技術,則能大幅降低電源電路的電容容量。近年來,隨著節能意識不斷提高,各種應用的電子化加速發展,使電子元件的使用數量逐年增加。另一方面,為使電子電路更加穩定而使用的電容,數量大幅攀升,因此希望能減少電容數量的需求日益明顯。

Nano Cap融合了ROHM的電路設計、電路佈線、製程等三大類比技術的優勢,可以減少電容的使用,以線性穩壓器為例,輸出端不再需要電容,僅用一顆100nF的電容即可穩定運作,因此可大幅減輕電路設計負擔。無電容的「Nano Cap」技術可廣泛用於其他類比IC元件,有助減少5G基地站電源方案的電容用量並降低設計複雜度。

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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/2 上午 10:24:21第 835 篇回應
一、沒有經濟週期:米筐投資,
根據過去的經驗,經濟應該有:
復蘇〜繁榮〜衰退〜蕭條的週期,

資產應該有:
泡沫醞釀〜起伏波動〜最終破滅的週期,

可是自2008年後,這個週期近乎没了,
全面通脹成為奢望、全面牛市成為奢望、全面泡沫成為奢望,
只能是「結構性」的「行情」,
只能是「少數人」的「盛宴」,

二、雷洛實戰:個人看法,一定不對,
不是「沒有」經濟週期,
變種:
結構性泡沫,泡沫還是「泡沫」,泡沫也有可能「修正」,時間具不確定性,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/2 上午 09:57:19第 834 篇回應
集保戶股權分散表:
一、雷洛分析:
4位法人持有39392張,持股55.72%(39392/70689張),
那4戶?個人看法,不一定對,

1、華碩(董事3位):20135張,1戶,2、士鼎創投(董事)6375張,2戶,
3、華誠創投(華碩子公司):3754張,可能歸戶到華碩,
4、新普3487張,5、富碩投資1710張,
6、台灣晶技(董事)1516張,3戶(董事),7、福邦證券1300張,估賣出智1000張以下,
新普、富碩少1戶,如集保資訊正確,

二、籌碼評述:雷洛,
千張大戶張數多,需分批慢出,本週續減693張,
股東人數增加167人(剔除零股),上週也增加184人,
主要:
1〜5張:+146人+247張,
5〜10張:+17人+143張,小計增加163人+390張,
雷洛實戰:
股價整理盤後「突破性」上漲,小戶(含雷洛)一般的「反射」動作,就是買進「追漲」,
雷洛雖然是小戶,但個人「沒有」反射動作,

10〜20張:+7人+148張,
20-40張:-7人-153張,
40-100張:+2人+32張,
100-200張:+1人+67張,200-400張:+1人+229張,
400-800張:0人-30張,
800-1000張上:0人-3張,
資料來源:集保戶股權分散表110.4.1日,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/1 下午 05:52:13第 833 篇回應
結構泡沫:米筐投資,
富人有錢後:
就去購買房子、「股票」等資產,而這又會「推高」資產的價格,擁有這些資產的富人就變得更加有錢,
窮人本來錢少:
也只能購買些實物消費品,可是因為没錢,消費時就會貨比3家,撿便宜的買,因此嚴格控制支出,
所以物價就很難起來,
雷洛評述:
今年「通膨」應該會起來,
2020年美國3次通過經濟刺激方案約3.4萬億美元〜印鈔機時代,
2021年拜登通過1.9萬億新一輪刺激法案,並再通過3萬億美元的基礎設施振興計畫〜印鈔機時代,

米筐投資:而現在的泡沫,都是「結構性」的:
中國:
表現為1線城市和部分核心2線城市,如東莞、南京、合肥等城市房價上漲,
以及行業龍頭企業如貴州「茅台」、宁德电器、中國中免、比亞迪等股票的上漲,
而其他絕大部分城市的房產,和其他絕大部分的股票都漲勢「平平」,
美國:
以FANNG(谷歌、臉書、奈非、亞馬逊、蘋果),以及微軟和特斯拉為代表的核心龍頭企業的上涨,
美國股指的上漲主要是這些龍頭股票的上漲,

米筐投資:這也很好理解,當產能過剩造成了商品過剩、央行無節制印鈔造成了货幣過剩,
資產無限量供應(印股票、房屋等)造成了資產「總量」過剩時,
全部上漲就力不從心:
也只有結構性短缺的商品(如季節性葱蒜、水果、R肉等)和資產(好學區房)才能上漲,

全面「通漲」成為奢望:雷洛110年看法不同,
全面牛市成為奢望:結構牛市,
全面泡沫成為奢望:只能是結構性行情,

只能是「少數」人的盛宴:
錢只會越來「越多」,錢只會越來「越薄」,央行印鈔絕對「不停」,
但以前的泡沫「邏輯」正在發生「巨變」,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/1 下午 01:30:26第 832 篇回應
持52張,突破前高,曲線向上趨勢,300可期待!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/1 下午 01:17:08第 831 篇回應
雷洛評述:個人看法,一定不對,
一、全面牛市成為奢望:

二、股市結構「泡沫」:台股電源管理IC「趨勢」跑不掉,力智回歸基本面,
台股:
矽力-KY〜力智〜電源管理IC類股〜其他〜

中國股市:
行業龍頭企業如貴州「茅台」〜宁德电器〜中國中免〜比亞迪〜

美國:
以FANNG:谷歌〜臉書〜奈非〜亞馬逊〜蘋果,微軟〜特斯拉為代表的核心龍頭企業的上漲,
美國股指的上漲主要是這些龍頭股票的上漲,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/1 上午 11:57:58第 830 篇回應
電源管理IC趨勢:
電子股的股王:
矽力-KY(6415)股價當下高達2430元,本益比68倍(2430元/35.72)、股本93172張,

雷洛評述:力智股本70689張,
趨勢跑不掉,力智回歸基本面,EPS賺多少,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/1 上午 11:45:58第 829 篇回應
來頡動了,力智要動應該不遠了。
比我預期快!
來頡成長股!
力智價值型潛力股!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/1 上午 10:57:15第 828 篇回應
一、有計劃沒行動+堅持,一切歸零:
1、100(計畫買力智)*0(沒行動、沒買力智)=0分,

2、有行動、沒堅持:3分本事,
計畫買力智〜有買力智100分*0.3(100元前賣出力智)=30分,

二、有短線技巧沒行動,一切歸零,
舉例:雷洛,
有100分短線技巧*0行動=0分,
結論:
雷洛短線技巧0分,「當下」個人沒有短線本事,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/4/1 上午 10:43:29第 827 篇回應
壹、芒格:
一、反向思考:
芒格認為,如果想要炒股賺錢,就要先學習炒股如何「虧錢」,
如果想要得到幸福人生,就要去研究人生如何變得痛苦,
實際上,他最有名的演講之一,就是1986年在哈佛的演講:
如何才能過一個一個痛苦的人生,
他特別喜歡研究歷史上各種「失敗」的案例,並且合併「檢查清單」,
每次做決策之前,就對照一下,看自己有沒有「犯蠢」,
雷洛實戰:
1、「選股」前檢查清單,對照一下,
2、虧錢簽單:
避地雷股、腰斬股(跌50%)、資金行情「重倉」接最後一棒(主力天女散花),
3、實戰上:主力股一般人都「不會」重倉,

二、堅守理性:
芒格認為,理性,就是要尊重常識,事實,不要被狂熱,侮辱,憤怒,仇恨等原因
或意識形態影響「自己」的判斷,
為了能理性看待世界和分析問題,芒格會運用很多思考模型,
如進化論,機會成本,正態分佈,二八法則等樣本清單,每次決策前都檢查一遍,
雷洛實戰:
自己的理性判斷,違反人性(從眾性),

三、芒格:
如果你想「提高」自己的認知能力,那麼忘記自己的錯誤本身就是一個「可怕」的錯誤,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/4/1 上午 08:21:01第 826 篇回應
NB 、手持產品今年爆大量!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/31 下午 07:13:24第 825 篇回應
李錄:思考了幾十年後,這是我給まま投資者的30條建議:2020.10.1日,
12、我(李錄)的「成功」可能也就是來自過去26年堣ㄥW過「10個」的主意,
所以,你真的不需要那麼多「主意」,
雷洛頓悟:
熵減:高手都是化繁為簡,單一聚焦,
炒股三法:斷(10年一支)、捨(一九法則)、離(離死地、東方不敗),

13、瞭解一間公司是一個很「長期」的事,
不是短短的幾天、幾個禮拜、幾個月,它常常是以年為單位,有的甚至需要「10年」以上的研究,
…….所以如果你真的「研究透」了,你就敢「下注」,

18、絕大部分人對複利不信,因為「複利」在生活中不常見,比如説最有可能複利的是「經驗」智慧,
但是按照絕大部分人的學習方法:
實際上他的知識沒辦法積累,都在「老化」,所以連最基本的複利他也「看不到」,
雷洛實戰:
失敗個案學到的多,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/31 下午 06:13:46第 824 篇回應
謝謝指導,

一、短線擇時技巧107年(含)以前,個人還可以,106-107年勝率100%,

二、108〜110年:伏運,沒那個運,
1、個人「力智」持股原則不動,只做10年期,感覺可以,年紀大了,不做1年內的短線(零和),
2、主要時間:108-110年,
跟「達發」科技異議(110.2.19日絡達科技改名),遠離投資的舒適區,

111年〜起運:佈局中,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/31 下午 05:42:11第 823 篇回應
三月份的營收值得期待,2月份工作天數減少,
營收已超越過去年3月的營收,預測營收有機會超越1月份的4.4億!
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/31 下午 05:31:19第 822 篇回應
雷洛大:
買賣股時代不一樣了。
從去年開始,我就固定8成長期穩定持股,2成投機炒股(打代跑)
長線成功案例:耀登從興櫃ㄧ路買到現在,持百張以上
現有長線持股:力智持48.3張
短線成功案例:普生、天凱、驊陞都大賺,連騰小賺!

這兩年投機股很多,短線好賺大波段,但也要小心買高殺低!
個人還是偏好長期持有成長潛力股!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/31 下午 04:54:21第 821 篇回應
時代變了:
腦子應採「開放式」系統:雷洛適應中,

1、外部〜採開放性〜學習新知〜
2、內部〜遠離舒適感〜
3、炒股〜熵減〜捨離〜
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/31 下午 04:30:10第 820 篇回應
米筐投資:
一、印鈔機時代:
2020年,美國先后三次通过经济刺激方案合计约3.4萬億美元。
到了2021年,拜登上台就積極推動通过了总额1.9万亿的新一轮刺激法案,
并计划再推动通过3万亿美元的基础设施振兴计划。
二、沒有經濟週期:
根據過往的经验,
经济应该有「复蘇〜繁U〜衰退〜萧條」的周期、
资产应该有「泡沫酝酿〜起伏波動〜最终破灭」的周期,
可自2008年后、这个周期近乎没了,
全面通胀成为奢望、全面牛市成为奢望、全面泡沫成为奢望,
只能是「结构性」行情,只能是少数人的盛宴。
結構泡沫:
富人有钱后就去购买房子、股票等资产,而这又会推高资产的价格,拥有这些资产的富人就变得更加有钱,穷人本来钱少,也只能购买些实物消费品,
可因为没钱消费时就会货比三家,捡便宜的买,以此严格控制支出,所以物价就很难起来。
而现在的泡沫,都是结构性的:
在中国表现为一线城市和部分核心二线城市,如东莞、南京、合肥等城市房价上涨,
以及行業龍頭企業如贵州「茅台」、宁德电器、中国中免等股票的上涨,
而其他绝大部分城市的房产和绝大部分的股票都涨势平平,
美国:
则表现为以FANNG(谷歌、臉書、奈非、亞馬逊、蘋果)、微軟和特斯拉為代表的核心龍頭企業的上涨,美国股指的上涨主要是这些龙头股票的上涨。

這也很好理解,当产能过剩造成了商品过剩、央行無節制印钞造成了货幣过剩、
资產無限量供應(股票、房屋等)造成了资产总量过剩时,
全部上涨就力不从心,也只有结构性短缺的商品(如季节性葱蒜、水果、R肉等)和资产(好學區房)才能上涨,
全面通胀成为奢望、全面牛市成为奢望、全面泡沫成为奢望,只能是结构性行情,只能是少數人的盛宴,
钱只会越来越多,钱只会越来越毛,央行印钞绝对停不下来,但以前的泡沫逻辑正在发生巨变,

雷洛實戰:
台股類同兩極化上漲,只是少數人的盛宴,如未來2年無經融危機:
股票:漲還會上漲,2種方式,個人看法,
1、漲基本面EPS:
股價、本益比還會越來約高,
2、漲資金、信仰:
股價越來越高,看法人籌碼「歸屬」,

其他:漲沒漲到,崩盤時一樣大跌,無免疫力,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/31 上午 08:42:47第 819 篇回應
股價=EPS*本益比,

股價引擎=2倍EPS*2倍本益比-1(買入成本)=2*2-1=賺+3倍,未來EPS、未來本益比持股人可自行調整,

一、先選高本益比產業:
1、電源管理IC廠中高本益比之未來個股(力智等),
2、未來「成長股」才有高本益比,

二、股票好、不便宜?
好股票、好價格問題:
你可以等回檔、大盤崩盤、金融危機,進場買進,

便宜股價、但股價漲不動,陷兩難,
便宜股價、好股票,但股價漲不動,燃點問題、「擇時」問題,何時燃點?
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/31 上午 08:20:30第 818 篇回應
IC設計產業「類股」趨勢分析:個人看法,一定不對,
雷洛評述:
好的「細分」產業孕育出好的高獲利王(譜瑞、祥碩),
電源管理IC廠孕育出高本益比的個股(矽力64倍、力智36倍),
EPS如多賺1元,股價漲36元〜64元,減少亦同,如選「成長股」即無EPS減少之問題,

壹、高速傳輸介面晶片廠:
一、高獲利系列:
1、譜瑞-KY:EPS=44.86元,躍居每股獲利王。
2、祥碩:EPS=44.16元,獲利排名第2名。
雷洛分析:
祥碩5269(華碩子公司)股價1515元,本益比約34倍(1515元/44.16),
優於〜
譜瑞-KY(4966)股價1225元,本益比約27倍(1225元/44.86),

貳、電源管理IC廠:
一、高本益比系列:
1、矽力-KY(6415):EPS=35.72元,股價2300元,本益比約64倍(2300元/35.72),
2、力智(6719):EPS=6.27元,股價227元,本益比約36倍(227元/6.27),

雷洛分析:
矽力-KY股價2300元>祥碩1515元>譜瑞1225元,
關鍵在相對高的本益比,
電源管理IC廠當下獲得台股市場「高本益比」評價,是細分產業之趨勢特性,

3、其他電源管理IC廠:持股人可自行評價,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/31 上午 12:04:44第 817 篇回應
GaN FET的超高速驅動器
uPI GaN驅動器系列
uPI系列高速GaN驅動器產品由3種不同的器件組成,這些器件專為需要5V柵極驅動的GaN場效應晶體管(FET)設計。 有一個單驅動器uP1964和一個雙通道驅動器,專為半橋拓撲uP1966A和同步整流器應用uP1966D設計。
uPI GaN功率級系列
uPI GaN功率級產品uGaN™以半橋配置集成了高速驅動器和兩個增強模式氮化鎵(GaN)FET,並全部封裝在超薄型封裝中。 GaN FET提供非常小的輸入電容CISS,它們顯著降低了開關損耗,並且具有幾乎為零的反向恢復。

力智已做到業界在探討的第三代半導體的應用,用uP1964、uP1966A和uP1966D ic 來實現GaN的應用。
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會員:ьЪュ10151569  發表時間:2021/3/30 下午 11:59:37第 816 篇回應
近期PMIC、MOSFET戰場又有生力軍加入,力智電子不僅有華碩集團大單撐腰,還有大股東力積電、聯電產能支持,接單動能與營運前景備受期待,預計3月12日登錄興櫃掛牌交易,可望成為華碩繼祥碩、杰力後第三隻小金雞。

華碩轉投資IC設計公司力智股東背景也備受關注。力智係由力晶董事長黃崇仁於2005年所成立,目前最大股東為華碩,董事長為華碩共同執行長許先越外,主要股東還有聯電旗下士鼎創投、台灣晶技及新普。

力智主要聚焦高效能功率元件技術及高密度電源解決方案,深耕運算平台、消費平台、通訊平台、電池保護管理及工業應用等領域,主要產品布局如PMIC、電池保護IC、分離式功率元件及GaN電源解決方案等。台廠中,PMIC對手包括致新、通嘉、茂達等,MOSFET競爭對手有富鼎、尼克森、大中、杰力、全宇昕等。

對於優勢為何,力智總經理黃學偉表示,除了歐美大廠,力智為台廠少數同時具備分離式功率元件及功率IC產品線的設計研發公司,可提供客戶全方位電源管理解決方案。對力智而言,中美貿易戰不是危機,而是相當好的機會點,由於中國加速去美化,而力智的主要競爭對手為歐美業者,因此可望受惠轉單效應。

據了解,在中國加速半導體晶片去美化下,原本在PMIC及MOSFET具有接單優勢的德儀(TI)已開始受到影響,除了力智,近半年來茂達、致新、杰力、尼克森等業績逐季轉強。

在產能方面,黃學偉則說,2020年忙翻,2021年會更忙,產能依舊非常吃緊,力智與晶圓代工廠及相關供應鏈擁有長期合作關係,也有經濟規模,加上超前部署簽有合約保障所需產能,因此2021年整體產能取得將優於2020年。

力智主要晶圓代工夥伴為力積電與聯電,主要大單也有華碩身影,在主要股東力挺下,營運成長動能備受期待。力智2020年營收為新台幣41.99億元,稅後淨利4.37億元,毛利率34.68%。
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/30 下午 11:47:21第 815 篇回應
目前最新且前景最好的半導體材料是GaN,可在各種基板材料上製成高電子遷移率電晶體(HEMT)磊晶電晶體(epitaxial transistor),適合RF、微波和毫米波(mmWave)應用中的高性能元件。GaN技術有兩種形式:矽基GaN和GaN-on-SiC。

GaN-on-SiC主要適合航太和軍用雷達應用,RF工程師還在繼續探索GaN-on-SiC的其他應用領域和解決方案。矽基GaN則促進了低成本大直徑基板的成長,讓高產量的矽晶圓廠可生產這些元件。

矽基GaN功率電晶體比傳統的矽功率電晶體效率更高,部分原因是轉換器拓撲和技術的需要。峰值電流與反向恢復電荷有關,矽功率電晶體中的反向恢復電荷可能很大,因此不能用於具有重複反向恢復特性的轉換拓撲,包括半橋拓撲。而GaN具有零反向恢復電荷,可用於以前沒考慮過的電源拓撲。現在,正是新啟用的拓撲與新的GaN技術結合起來,才使設計人員實現了更高的電源性能。

矽基GaN基板提供了高整合度,可在單個基板上整合低雜訊放大器(LNA)、開關和功率放大器(PA),降低了成本,從而激起業界對矽基GaN的極大興趣。
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/30 下午 11:26:14第 814 篇回應
剛報導MOSFET 今年因需求旺,出現嚴重缺貨潮,要漲10∼20%。
電源管理ic 也出現嚴重缺貨潮,對力智而言,兩大引擎同時起動,相對營收受益應該不小。
目前現有產品出貨大增,未來5G、車用、工業、通訊、物聯網等等產品潛力可期,
還有密密武器GaN 產品!
有夢的潛力股!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/30 下午 07:12:15第 813 篇回應
李錄:1997年底在美國創立投資公司,自此開始了職業投資生涯,
2004年(38歲)成為芒格先生的投資合伙人,李錄1966 年 4 月 6 日(55歲)河北唐山人,
李錄認識芒格是在1996年,那時芒格先生72歲,
直到我們認識的第7年,在2003年(37歲),一個感恩節的聚會中,
雷洛注釋:
衣不如新,人不如故(7年),

芒格與李錄:
進行了一次長時間的推心置腹的交談,我將我投資的所有公司,我研究過的公司以及引起我興趣的公司,
一一介紹给查理,他則逐一點評,我也向他请教我遇到的煩惱,談到最後,
芒格告訴我:
我所遇到的問题幾乎就是華爾街的全部問題,
整個華爾街的思维方式都有問题,雖然波克夏已經取得了這麼大的成功,但在華爾街上狶鉹ㄗ鴠籉韝@家真正模仿它的公司。
如果我繼續這樣走下去的话,我的那些煩惱永远也不會消除,
但我如果願意放棄现在的路子,想走出與華爾街不同的道路,
芒格願意給我投資,這真讓我受寵若驚,
在查理的幫助下,李錄把公司進行了徹底的改組,
在結構上完全改變成早期巴菲特的合夥人公司和芒格的合伙人公司那樣的結構,

雷洛評述:天地人,
天命、地運(李錄赴美國)、人運(芒格),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/30 下午 06:06:53第 812 篇回應
謝謝告知,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/30 下午 05:49:16第 811 篇回應
雷洛大:
力智公司為國內少數同時具備電源管理IC及分離式功率元件兩大產品技術之公司,
未來GaN電源解決方案會不會是第三大產品,可期待。
未來5G-6G 需要更高頻高速,沒他是不行的,美國、中國、台灣都積極在開發晶圓,
目前卡在良率與成本上,已少數開始在導入了,看來力智應該也在布局了,
預測明後年應該會有供獻。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/30 下午 04:25:24第 810 篇回應
一、類股雷洛分:
肉雞(百元以下)〜轉雞(瞬間飆股)〜土雞(100〜200元)〜金雞(估千元)〜創新信念雞(本夢比)〜…..,
實戰:
創新信念雞:
第三代半導體GaN 的驅動管理控制IC,
當下個人不懂、太難,如「確定」可燃點,再進場「加倉」,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/30 下午 03:48:41第 809 篇回應
今天終於破40張,來到41張!

請叫雷洛大:
力智也有切入未來當紅的第三代半導體GaN 的驅動管理控制ic
GaN 未來在5G、基站等等通訊物聯網,在高頻是一個很重要的化合物,
請問雷大有沒有進ㄧ步的見解!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/30 上午 11:01:42第 808 篇回應
續前文:
李錄:
因為每一件事情要想「搞懂」,都需要花很多「很多時間」,一支股票、一個公司也是如此,
你「最終」建立起來的能力圈:
能夠大機率「預測正確」的公司一定「很少」,而且一定是在自己的能力範圍內,
如果它不在自己能力範圍內,你也「不會」花時間去研究,
所以你的能力圈必定是在「小圈裡」,真正能賺錢,
不在於你了解得多,而在於你了解的東西是正確的,如果你了解的東西是正確的,你一定不會虧錢,

雷洛實戰:
個人10年內研究的個股:KO勝,
〜絡達科技(104年第2次賣到最高點:141.5元〜213元),
〜上證基金(第2次賣到最高點:5000點),
〜力智105年11月買入,
〜達發科技異議(110.2.19日絡達科技改名),絡達名子好好的,改名換姓沒意思?
〜力智等上市後.…,

達發科技(原絡達)進出3次(10年)、上證基金2次(8年)、
力智當下1次、目標2次〜(當下4年多〜).....,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/30 上午 10:22:27第 807 篇回應
雷洛評述:
個人覺得芒格的投資「模式」,蠻適合我的未上市實戰,
可惜芒格97歲了,但芒格的投資合夥人「李祿」還年輕,個人運氣不錯,還可以進化,

李錄:
如果我剛剛開始學習價值投資,如何開始(建立我的能力圈)呢?
我怎麼才能學會如何「分析」公司呢?
各種各樣的公司看了很多,但不知道從何下手,
經過一段時間的研究之後,覺得對某個公司懂了一些,但是不知道懂得夠不夠,
要等到什麼時候「才能買」這隻股票,在「什麼價格」上才可以買?
同學們問的這些問題都很具體,很多從事過這個行業的人也會有這樣的疑問,
一、能力圈:
所以說「能力圈」其實也是投資者的「核心」問題,怎麼才能建立能力圈?
對每個人而言的確不太一樣,因為每個人的能力不一樣,

二、安全邊際:
所以我就開始想辦法怎麼去找到有「安全」邊際的公司,
我想有「安全邊際」的東西肯定是便宜的吧,

三、複利的增長:
知識是一點點「積累」起來的,當你用正確的方法去做正確的事,你會發現知識的積累和經濟的增長是一樣的,都是複利的增長,
過去學到的所有經驗都能夠互相印證、互相積累,慢慢地你會開始對某些事情確實有「把握」了,
如果你發現了機會,那就去研究這件事,
如果你對某樣東西有興趣,就去研究它,
這些機會、這些興趣本身會帶著你不斷地往前走,一點一點去積累你的知識,不用著急,
最後的結果是每個人的能力圈都「不一樣」,
每一個價值投資者的投資組合都不太一樣,也不需要一樣,
你不需要跟別人多交流,你要投的東西也不會太多,
雷洛實戰:
複利的增長=打通炒股者的任督二脈,聚焦、心無雜念、放鬆應該是「導氣」之第一要務,

李錄:
因為每一件事情要想搞懂,都需要花很多很多時間,一支股票、一個公司也是如此,
你最終建立起來的能力圈:
能夠大機率「預測」正確的公司一定「很少」,而且一定是在自己的能力範圍內,
如果它不在自己能力範圍內,你也不會花時間去研究,
所以你的能力圈必定是在「小圈裡」,真正能賺錢,
不在於你了解得多,而在於你了解的東西是正確的,如果你了解的東西是正確的,你一定不會虧錢,

雷洛實戰:
個人討論區:
會有一些人來問一些「其他」個股(非力智),我的看法是,其他個股,雷洛沒有你(問的人)懂,
反思:亦同,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/29 下午 07:18:21第 806 篇回應
個人看法:
外資、法人如小量(50〜100張)進出,
持股人應以「平常心」看待,不管是買進或賣出,
以力智日均成交量約千張以上,個人估是影響不大(除非集中在尾盤),
所以:
持股人自己的「看法」,比較重要,另持股比重要適中(風險控管),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/29 下午 05:52:31第 805 篇回應
雷洛實戰:
矽力-KY法說會資料各位可以「參考」,

壹、全球電源管理IC趨勢:矽力-KY法說會,110.3月,
一、電源管理IC的技術趨勢:
1、面積更小:可攜式產品的技術更新(Smaller Size),
2、效率更高:
電池使用時間,節能減耗的政府規範(Higher Efficiency),
3、使用更簡單容易(Easy to Use) ,
4、集成度更高,終端使用者的方案成本持續降低 (Continuous Cost-Down),
5、程式設計化以降低開發週期(Development Time Reduction),

二、未來發展方向〜智能〜節能〜萬物互聯:
1、智能交通:汽車、無人機,
汽車/電動車:電源、感測器、訊號處理器、電動車充電站,
2、資料中心、充電站,
3、智慧型機器人,
4、智能醫療,

三、物聯網應用:
無線射頻、電源管理芯片、感測器,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/29 下午 05:29:14第 804 篇回應
外資:3.29日賣出-42張,
外資興櫃總買入386張=個人戶減少張數,

外資總持有張數704張,持股比例1%(704張/70,689張),110.2.28:外資持有318張,

外資、自營興櫃買進:386+60=446張,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/29 下午 03:17:18第 803 篇回應
趨勢強股,今天在買進2張,40張近了!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/29 下午 01:04:23第 802 篇回應
李錄問答實錄,
問:現在看價格「很高」的股票是否還可以繼續買入?
李錄:
一般來說有一類問題,就是你幹脆告訴我怎麽賺錢,買哪只股票,
以什麽價格買入,這類問題我「不太回答」,

但是這些問題,我們可以去做一個一般性的、抽象性的概括。
一個股票的貴賤在很大意義上要看你對公司「未來增長」情況的判斷,
然後在預測未來基礎上形成公司大體的「價值」範圍。
如果你的價格和它的價值範圍大抵相合:
最好又給你一定的安全邊際,這個時候它就是一個比較好的投資,
一般性的理解的框架就是這個樣子,
但是具體到每一個公司的看法,每個人都不一樣,
所以每個人下的「結論」、得到的結果也「不太一樣」,

李錄:這個事情就必須每個人「自己」決定:
一、你將來做了正確的決定,那是你「應得」的收入,
二、你犯了錯誤,也是應得的失誤,別人沒有辦法替你做,

李錄:整個公司未來5年、10年甚至更長時間:
一、公司的「增長」情況,
二、「競爭」的狀態,
三、外界的壓力等,

李錄:把這些綜合起來形成一個大體的價值範圍,和它的價格比較,
所以「思維」框架是比較直接的,也是很簡單的,
但是真正做每一個「具體」的預測,都不是很容易,
所以最終當你「成功」的時候,別人當然會覺得你是「應得」的。
如果你「做不出」這種判斷,
那你也不應該「去從事」這件事情,我只能夠這樣大體地回答你,很抱歉,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/29 上午 09:05:52第 801 篇回應
力智電子核心技術:興櫃前法說會資料整理,
一、PMIC + MOSFET:
國際少數同時具備電源管理IC(66.28%)及MOSFET(33.72%)高度整合、高密度、高效能的公司,

二、110年「全產品」線訂單:「能見度」高,
1、POL、Driver(驅動器)、Converter(轉換器),
2、Battery PTIC:手機電池進入中國市場,,
3、LV/MV/HV MOSFET:
4、Smart Power Stage:
高效能smart power stage是力智未來主力產品,整合所有技術與專利於此產品,
107年開始研究去整合電源管理IC及MOSFET,
並開始拓展中國市場及「大舉」投入「研發」資源,推出smart power stage等高規整合產品,
5、Multi-Phase A/D PWM Vcore Controller:主力產品VCORE晶片,
6、Quick Charging for Automotive &3C(汽車和3C快速充電):
108年全力投入車規市場,「未來」目標產業,已通過AEC車100的認證,
車載產品從車用周邊切入車用電池管理晶片領域,預期後續會「陸續」發酵,

三、核心技術:
High Current、Density、Freq、Efficiency(高電流,高密度,高頻率,高效率),
Quality Reliability Certification DFM(質量可靠性認證DFM),
Trench, LDMOS、Monolithic Technology(溝槽,LDMOS,單片技術),
Advanced MCM Package(準確的電流,溫度感應),
Accurate Current、Temp Sensing,

三〜1、GPU已被Nvidia、AMD、Intel認證:
1、Nvidia xPU Vcore Controller,
2、Intel xPU Vcore Controller,
3、AMD xPU Vcore Controller,
3〜1、主力產品VCORE晶片:
因支援 GPU 三大平台、CPU 兩大平台,
隨著居家辦公、遠距教學需求續強,出貨量可望持續「增長」,市占率也可優於109年,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/28 下午 08:02:31第 800 篇回應
雷洛評述:
力智上興櫃6個營業日,股東增加812人(剔除零股),
成立15年股東人數僅924人(剔除零股),110.2.28日,

力智電子「目標」市場:法說會資料,
一、Computing(運算平台):
High Performance Computing System(高性能計算系統),
二、Communication(通信平台):
Server服務器、Datacenter數據中心、Base station基站,
三、BMS:
Battery Protection(電池保護管理),
四、Industrial:
Industrial Applications(工業應用),
五、Consumer(消費平台):
Gaming(遊戲機)、Drone(無人機)、 Mobile phone(手機),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/27 下午 07:22:40第 799 篇回應
聆聽李錄投資思想的精華:
1、我在買入的時候對價格和價值之間的關系比較「苛刻」,
所以一般會要求一個比較高的「安全邊際」,
也就是說我希望以對於價值來說有一個比較大的「折讓」的價格買入,
這樣的話,如果我是錯誤的,至少不會虧錢,如果是正確的話,收益會更多一些。
雷洛注釋:
大的折讓給先知先覺的人,你要有「本事」,未上市市場選股「失敗率」大,

2、我投資最成功的幾個案例里面,知識的來源其實還真的不是年報,
而是一些其他方面的知識,讓我對一些其他的問題做出比較不同於市場的判斷,有一些真正的、「獨特」的「洞見」,
但是知識互相之間怎麽聯系,其實你事先是不知道的,所以我覺得人要對自己誠實,要按照自己的「興趣」去做,
雷洛注釋:
「獨特」跟先天「個性」有關,個性是天生的,洞見跟「運氣」有關,

基本面引擎:看力智法說會資料即可,一九法則,
注釋:聚焦一,
力智法說會資料一件事,重要性占90%,
其他90%的雜訊,只有10%的重要性,

3、所以這些行業顯然都會有「更長」的坡,
但是這些行業是不是會產生「一流」的投資機會,
很大意義上:
取決於這個行業里面的競爭格局、競爭態勢、競爭壁壘等等共同的因素,
雷洛注釋:
電源管理IC的波很長,力智買後心要安定,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/27 下午 05:28:24第 798 篇回應
看了這篇文章你會信心大增
www.chongdiantou.com/wp/archives/28878.html
被後旁大的後台,原來力智是由力晶黃崇仁扶持上來,
華碩在大持股,釋出股份給新普和聯電下的士鼎投資創投,
幫新普做電池管理出貨,生產ic 有聯電、力積電,
產品有華碩、宏達電、威盛幫忙,真有趣,
不得了!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/27 上午 11:27:13第 797 篇回應
雷洛評述:
高效能smart power stage是力智未來「主力」產品,走高度整合電源管理IC及mosfet的「少數」公司,
如成功,不容小覷,

一、力智興櫃前法說會:
1、高效能smart power stage :
是力智未來「主力」產品,整合力智所以技術與專利於此產品,
2、國際「少數」同時具備電源管理IC及mosfet「高度整合」、高密度、高效能的公司,
3、力智…..於是於107年開始研究去整合ic及mosfet,並開始拓展大陸市場及大舉投入研發資源,
推出smart power stage等高規整合產品,
3-1、高效能smart power stage:
Ⅰ、力智QD9619智能功率級模組(SPS):
具有完全優化及內建driver和MOSFET,適用於大電流,高頻,同步降壓DC-DC轉換器, ……
QD9619還支持先進的高精度溫度回報和同步MOSFET電流監控,其保護機制包括過電流保護,相位錯誤檢測,過電壓保護,VCC / VDRV UVLO保護和過溫度關閉保護。

二、瑞薩電子:少數高度整合電源管理IC及mosfet的公司,
推出面向物聯網基礎設施系统的第二代多相數字控制器,和智能功率级單元模塊(SPS),
ISL993xx和RAA2213xx SPS:
第二代SPS可提供20A至90A的最大连续电流,并在紧云澈妐豸介隻乳X動器和場效應開關管FET,
适用于空间受限的设计。与传统电源解角霈蛂]通常采用独立驱动器和分立FET)相比,
其高集成度與電流感測能力相結合可節省超過30%的占板空間。
SPS器件採用智能驅動器,…..它可以通过檢测FET器件的电壓来檢测电流信息。
SPS还集成了高精度电流感测与报告功能,而無需复杂的温度和电感直流阻抗DCR补偿,进而简化电源设计。
2-1、瑞薩智能功率級(SPS)模塊具有集成的高精度電流和溫度監控器,可以將其反饋給控制器和倍頻器,以構成一個多相DC / DC系統。它們消除了DCR感測網絡和相關的熱補償,從而簡化了設計並提高了性能。

3、ON Semiconductor的智慧功率級 (SPS) 模組系列:少數高度整合電源管理IC及mosfet的公司,
是新一代的超小型整合式 MOSFET 加上驅動器功率級解決方案,
此系列採用 ON Semiconductor 的 DrMOS 專業技術,能在高效能運算與電信領域的同步降壓 DC-DC 轉換器等應用中提供高效率、高功率密度以及高切換頻率。
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/27 上午 09:49:11第 796 篇回應
感謝雷洛大解說
感覺未來力智力道應該不小,
因為所有產品都是高階高毛利率,
且前瞻性高,現有產品持續高成長,
新產品有些也在今年放量,
還有正要量產的產品,
持續看好這支金雞!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/27 上午 09:40:52第 795 篇回應
籌碼評述:雷洛,
進城人多,出城人少,大戶張數多需分批慢出,
100〜200張:變動5人,
3人加碼至200〜400張,2人減碼至百張以下,
雷洛注釋:
一、估是「外資」買進,
外資興櫃總買入426張=個人戶減少張數,外資總持有張數744張,未上市外資持有318張,

二、換手:
股東人數增加184人(剔除零股),
800〜1000張以上:減少1049張,
100〜200張:減少5人,3人加碼至200〜400張,2人減碼至百張以下,
三、其餘進城>出城:
1〜15張:+162人+590張,
15〜20張:+7人+121張,
20-40張:+9人+256張,
40-100張:+7人+403張,
100-200張:-5人-814張,
200-400張:+3人+495張,
400-800張:0人-21張,
800-1000張上:+1人-1049張,
資料來源:集保戶股權分散表110.3.19日〜110.3.26日,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/27 上午 08:55:40第 794 篇回應
力智黃學偉總經理表示:
110年「全產品」線訂單「能見度」高:
壹、主力產品VCORE晶片:
因支援 GPU 三大平台、CPU 兩大平台,隨著居家辦公、遠距教學需求續強,
出貨量可望持續增長,市占率也可優於109年,
雷洛注釋:
運算平台110年成長,

貳、力智「積極」發展非運算平台產品:

一、工業應用:高階領域,
工業用高效能電源解決方案SPS是力智「未來主力」產品,
110年開發結果,110年會「放量」,
雷洛注釋:
1、110年引擎動能:估確定性高,
Ⅰ、放量,
Ⅱ、高效能電源解決方案SPS毛利高(雷洛估),

二、通訊平台:高階領域,
通訊產品109年進入中國市場,
雷洛注釋:
通訊產品由無到有,108年才5千萬,109年成長到5億,相當不簡單,
545907千元(109)-56308千元(108)=545907千元,
高階領域個人估毛利趨高,

三、電池保護管理:高階領域,
1、手機電池109年進入中國市場,
2、車載產品切入車用電池管理晶片領域,預期後續會「陸續」發酵,
雷洛注釋:
預期「後續」會「陸續」發酵,個人看陸續發酵應非立即,高階領域個人估毛利趨高,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/26 下午 10:12:38第 793 篇回應
不ㄧ定有空去,有去的人在請分享,
電池在電動車很重要,
電池管理更重要,
因為電池佔電動車總成本的1/3,
電池管理不好對相關電子設備很傷,
管理複雜相對毛利率很高,
力智先前佈局,今年認証成功,切入車廠,
時間點是對的,未來潛力可期,
產品也多樣,毛利率都很高,贊!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/26 下午 09:53:36第 792 篇回應
我不知道,股東會可以問問看,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/26 下午 09:45:19第 791 篇回應
雷洛大 請教:
力智在電動車自駕領域:
1. 電池保護管理。
2. 車載產品也已獲 AEC-Q100 認證,並與模組客戶合作,切入車用電池管理晶片領域。

這塊市場很大,要打入也不簡單,毛利很高,ㄧ月總毛利率高,
是否跟毛利高的產品已在小量出貨關係。
有沒有得知車用部分,有跟哪些模組客戶合作,打入不簡單,ㄧ但打入都是長約。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/26 下午 05:32:20第 790 篇回應
一、外資:3.26日買進2張,
外資興櫃總買入428張=個人戶減少張數,

外資總持有張數746張,持股比例1.06%(746張/70,689張),110.2.28:外資持有318張,

二、自營:3.26日買進9張,
自營商興櫃總買入60張=個人戶減少張數,

外資、自營興櫃買進:428+60=488張,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/26 下午 04:43:32第 789 篇回應
外資 連11買 3/26 買進2張
自營商 連4買 3/26 買進9張
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/26 上午 10:43:08第 788 篇回應
本益比排名:電源管理IC類股,

一、矽力-KY(6415):109.4.13日,
本益比:
2360元/35.72=66倍,
外資持股81129張88.35%,
法人等3640張3.97%
個人戶3705張345人(不含零股)4.04%,
雷洛實戰
外資不吃素,66倍本益比,
金雞股個人戶「稀缺」,

二、力智(6719):當下,
216元/6.27=34倍(小數點4捨5入),
雷洛評述:110.2.28日,
力智個人戶不是吃素的,持股27741張39.24%,
個人戶選股能力佳,887人持股27708張平均持股31張(剔除零股),

三、其他:可自行研究,擇優買進,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/26 上午 09:53:09第 787 篇回應
觀股2法:外資,
1、電源管理IC:外資持股「很多」,
2、金氧半場效電晶體(MOSFET):外資「很少」持有,
雷洛實戰:
力智電源管理IC比重「趨高」,
Ⅰ、法說會公司提供:
MOSFET的產業發展有「趨緩」態勢,會被具「整合」能力公司給取代,像「力智」這類型的公司,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/26 上午 09:35:57第 786 篇回應
看盤2法:
整理:
一、基本面:有無疑慮?
法說會公司提供:
1、目前公司仍屬「高速」成長階段,
2、轉價能力:
具備成本上升而轉價給客戶的能力,
基本面趨好,「未來」本益比由市場「供需」決定,

二、籌碼換手:
216元/25元(成本)=持股4年已漲8.6倍,
持股人「停益」很正常,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/26 上午 09:21:45第 785 篇回應
興櫃前法說會:貓咪大提供,
1、國際少數同時具備電源管理IC及mosfet高度整合、高密度、高效能的公司,
2、GPU已被Nvidia 、AMD、Intel認證,
3、累積15年來客戶的認證,強調品質中心大力投資,
4、整體電源管理IC仍有19.1B-21.4B USD(2024),
5、MOSFET的產業發展有趨緩態勢,會被具整合能力公司給取代,像力智這類型的公司,
6.2019全力投入車規市場,未來target產業,已通過AEC車100的認證,從車用周邊切入
7、高效能smart power stage 是力智未來主力產品,整合力智所以技術與專利於此產品,
8、在HPC伺服器data center機房也有產品推出具備一定市場份額,
9、2020宅經濟營收達歷史新高,2018當年出給礦機大量,2019受景氣影響庫存太高影響業績,意識到不可太著重在單一平台,於是於2018年開始研究去整合ic及mosfet,並開始拓展大陸市場及大舉投入研發資源,推出smart power stage等高規整合產品,
10、computer份比下降,通訊產品及手機電池進入大陸市場,份額拉高,2020產品組合有符合公司未來發展的預期,
11、股利政策:目前公司仍屬高速成長階段,股利規劃仍以公司未來規劃為主,
12、產能問題,力智與供應鏈為長期合作並有合約,且已具經濟規模,今年所需的提升產能皆已具備,
13.中美貿易戰,加速阿力在大陸客戶的下單,主要競爭同業反而客戶在歐美,華為禁令對阿力沒影響
14、工業規格產品於2020下半年出貨,今年會放量,
15、具備成本上升而轉價給客戶的能力,前三大客戶佔比各佔十多趴,大陸地區佔20-30%,
16、一月業外5000萬是處份掉不需要的產品線,
供參考,有錯請指正,謝謝,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/26 上午 09:06:39第 784 篇回應
查理王大:
你講的很有道理,我是「贊同」的,
投資人:
可以選1、「安全邊際大」、2、你「能力圈」範圍內的電源管理IC類股,最好「長期」持有,

選股2法:
一、類股個人分:
肉雞(百元以下)〜轉雞(瞬間飆股)〜土雞(100〜200元)〜金雞(估千元)〜創新信念雞〜…..,

二、選股前提:
能贏即可、安心睡大覺(崩盤不懼),
崩盤不懼:注釋,
意思是「崩盤」時,力智你還能逢低「買進」,
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會員:查理王10150572  發表時間:2021/3/26 上午 08:27:54第 783 篇回應
如我前篇講,也許這隻以後會翻倍,我不予以否認,但同性質產品(做mosfet、電源IC)比這隻價格更誘人、更便宜的上市櫃股票也有。所以慎選之...
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 下午 08:09:08第 782 篇回應
金雞股「絡達」科技110.2.19日改名「達發」科技,
雷洛特別告知投資人,達發科技就是絡達科技,不要搞錯了,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 下午 05:39:44第 781 篇回應
一、外資:3.25日買進30張,
外資興櫃總買入426張=個人戶減少張數,

外資總持有張數744張,持股比例1.05%(744張/70,689張),110.2.28:外資持有318張,

二、自營:3.25日買進11張,
自營商興櫃總買入51張=個人戶減少張數,

外資、自營興櫃買進:426+51=477張,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 下午 05:31:41第 780 篇回應
4位法人持有42117張,持股59.58%(42117/70689張),應該是統計錯誤,
後面會更正,

續前文:
1、華碩(董事3位):20135張,
2、士鼎創投(董事)6375張,
3、華誠創投(華碩子公司):3754張,
4、新普3487張,
5、富碩投資1710張,
6、台灣晶技(董事)1516張,
7、福邦證券1300張,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/25 下午 05:13:24第 779 篇回應
強!
哪四戶股東,雷洛大?
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 下午 04:46:49第 778 篇回應
力智(6719)集保戶股權分散表:110.3.19日,
1千張以上大戶:4戶持股42117張,持股比例59.58%,
有沒有搞錯?
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/25 下午 04:35:22第 777 篇回應
外資 連10買 3/25 買進30張
自營商 連3買 3/25 買進11張
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 下午 04:30:30第 776 篇回應
雷洛計算:
一、1000張以上:4戶、42117張,持股比例59.58%, 110.3.19日,?
雷洛評述:
相當高,會不會搞錯,

二、外資:714張,持股比例1.01%(714張/70,689張),110.3.24日,正確,
三、金融機構:元大受託信託專戶841張1.19%,110.3.19日,估員工持股,正確,
小計61.78%=59.58%+1.01%+1.19%,

100%-61.68%=38.22%=其他法人+個人戶:
=27017張(0.3822*70689張股本),110.3.19日,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 下午 02:28:28第 775 篇回應
李錄最新分享:
你的能力圈越「獨特」,抓到的機會也「越多」,
預測未來最核心的問題是理解「競爭」態勢,

李錄:
如果是正確的話,收益會更多一些,
但是當你持有了一段時間之後:
一般來說人在持有一間公司之後,當你用所有者的心態去了解公司的時候,
你會發現你對這間公司的感覺會產生一些變化,通常要不然會感覺越來越好,要不然就越來越壞,常常是這樣,
當你對這間公司的了解、對「未來預測」的能力也開始發生一些變化了,
這個時候你對價值和價格之間折讓的要求就開始變得不那麽強烈了,
如果價格還在價值大概的區間範圍之內,通常你還是願意做一個「擁有者」,
因為你能夠比較有把握地去預測未來比較長的時間,

當價格「高到」了一定程度之後,
「現金」就變成了一個非常好的「機會」成本,尤其是你有其他機會的時候,
在風險和機會全部考核之後,有比這「更好」的機會,還是會做出轉換(switch)的選擇。
但是這確實是一門藝術:
不是說我們到了什麽數字就必須不行了,
比如說超過了一個很大的數字之後,你其實也不用多想,確實是不行了,
但是在某些範圍之內的決策確實相對困難一些,

雷洛實戰:
投資力智A好,還是B機會好,
個人實戰:如果是A高速「成長」股,不要全賣,萬一變金雞,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 下午 02:17:27第 774 篇回應
問:
如果很好的生意模式以及優秀的公司不再便宜,
比如預期未來有10%到20%的增長,
但是本益比達到了40倍,甚至60倍以上,應該如何應對?
如果正在持有的話,是否應該賣出?

李錄:
這確實是每一個投資人在不同時候都要面對的一個問題。
我一般在三種情況下會考慮賣出:
第一種情況、就是如果意識到犯了錯誤的話,我基本上會立即賣出。
第二種情況、就是當我遇到了一個更好的標的的時候,風險(risk)和回報(return)綜合在一起思考,我也會去選擇更好的機會成本,
第三種、就變成了你剛才提的問題,
當這個價格已經變得非常「極端」的時候,
也就是說它的價值和價格已經脫離得很厲害,
這個時候你的「機會成本」其實變成了「現金」,
如果你考慮所有的問題,都用機會成本的方式來考慮,很多問題就變得相對來說「簡單」一些,
但是這個判斷其實不會那麽簡單,
每個人的情況,和他能夠看到的機會成本都不一樣,
一般來說我在買入的時候對「價格」和「價值」之間的關系比較苛刻,
所以一般會要求一個比較高的「安全邊際」,
也就是說我希望以對於價值來說有一個比較大的折讓的價格買入,
這樣的話,如果我是錯誤的,至少不會虧錢,

雷洛實戰:
你要安全邊際比較大的折讓的價格買入,你也要有「本事」,
先知先覺=本事,
選股的「穿透」能力,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 下午 02:05:48第 773 篇回應
11、索泰GeForce®RTX 3060-12GD6 Apocalypse OC:
GPU PWM控制器:uPI uP9512R,
PWM VRAM控制器:uS5650P,

12、華碩ROG Strix GeForce RTX 3060 12 OC Edition評測
該卡的VRM由uP9512R控制器控制,該控制器連接了八個50A功率級。
VRM具有Vishay Intertechnology公司製造的多功能SiC654A DrMOS。

12〜1、影驰GALAX GeForce RTX 3060 金属大师 MAX OC
供电配置共7相供电,应为5相核心+2相显存.
PWM供电芯片使用MPS的MP2886A,与
uPI uP1666Q,分别负责核心和显存供电,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 下午 01:42:12第 772 篇回應
興櫃前法說會:
3、累積15年來客戶的認證,強調品質中心大力投資,

雷洛實戰:
力智94.12.23日成立,累積15年來客戶的認證是事實(110年-94=16年),
個人反思:
持股「中實戶」也套了15年之久,未上市高價機會不多,很難變現,
力智上興櫃具流動性,賣出換手應屬事先「預見」,
15〜20張:-32人-565張,
30-40張:-13人-443張,
40-50張:-8人-350張,
50-100張:-12人-924張,
100-200張:-5人-837張,
200-400張:-3人-876張,
400-600張:-1人-373張,
600-800張:-1人-718張,
資料來源:
集保戶股權分散表110.3.19日,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 下午 01:11:02第 771 篇回應
續前文:
1000張以上4戶42117張,持股59.58%(42117/70689張),
人數少3戶,張數增加3838張,持股比例大增,
雷洛評述:
大戶集中成4戶約4.2萬張,持股比例59.58%,感覺相當高,

雷洛計算:戶數算不出來,
原7戶含福邦證券1300張,
4戶:
1戶、華城創投屬「華碩」集團,即少1戶,
福邦1300張,賣出一些,千張少1戶,

7戶-2=5戶,
2、士鼎創投6375張,
3、新普3487張,
4、富碩投資1710張,
5戶、台灣晶技1516張,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 下午 12:43:48第 770 篇回應
更正:
工業規格產品今年會「放量」,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 下午 12:01:52第 769 篇回應
興櫃前法說會:
14、工業規格產品於2020下半年出貨,今年會「放量」,

雷洛評述:
月營收成長可能看7〜12月,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 上午 11:48:56第 768 篇回應
力智上市後,個人會將本版「停掉」,逍遙一點,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 上午 11:35:26第 767 篇回應
一、中期:
3〜5年投資當然是目標價「越高」越好,翻倍吧,「本益比」越高越好,

二、短期:1年進出,
「先買」後賣,買後等「燃點」再出,如力智屬成長股,股價就會趨漲,
注意:
月營收、季EPS,
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會員:瑜妹妹10149505  發表時間:2021/3/25 上午 10:39:54第 766 篇回應
雷諾大 請問您力智看到目標價是?
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 上午 10:29:13第 765 篇回應
我屬「未上市」持股人,做5〜10年投資,一般僅集中1〜2支持股,個人不做上市櫃,
力智3.19日前:
小戶買進1045張,人數高達681人,平均1.53張,講實在,雷洛有一點受到「震撼」,

15〜800張:持股人賣出「部分」持股,即為零成本,賣出也屬正常現象,
雷洛評述:
當力智價格高到了一定程度之後,
賣出後的「現金」就變成了一個非常好的「機會成本」,尤其是你有其他機會的時候(換股),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 上午 09:52:59第 764 篇回應
茂達(6138):
確認第2季起開始調漲產品報價,且後續更有多項「新品」即將推出,將有機會替茂達下半年挹注業績
「成長」,
董事長王志信說:
舉凡搭配DDR5 DRAM的新產品、應用在英特爾平台Vcore的電源管理IC、網通及遊戲機產品都
可望在「下半年」始發酵,加上新產能挹注,替「未來幾年」業績成長提前打下成長基礎。

雷洛實戰:重點未來本益比,產業趨勢,

電源管理IC如屬成長股:
本益比要看「未來」本益比,預測就含有測不準的比例,
假設210元/6.27元=33.49倍,本益比也相當高了,類股中高居第2,

排名第1為矽力-KY:
本益比約61倍(股價2210元/EPS=35.72),
毛利率48%、營業利益率22%,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/25 上午 09:32:41第 763 篇回應
今晨看了一下換手:集保戶股權分散表,
換手5109張,不計算其他因素(左右換手),

買進:+5109張,
1-15張含零股:+1256張,以1-5張增加681人買進1045張
1000張以上:+3838張,7人減為4人,可能是大股東有集中歸戶,

賣出:-5109張,
15張-800張:-5086張,600-800張減少1戶-718張,200-400張減少3戶-876張,
元大受託信託專戶:-23張,まま賣出很少,
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會員:蕭一笑10148966  發表時間:2021/3/25 上午 06:26:59第 762 篇回應
謝謝各位先進的分享!

趁這2天回檔’收了一些票’
目前外資仍持續建昌中’想必也是很看好日後的成長爆發性!
(外資也可買興櫃股’長知識了...還是已進化從興櫃就開始補局了呢?還是有看到*要等*上市後的趨勢而提早卡位呢?)
哪我也來開始存基本持股...至少成本跟外資不會差太多!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/24 下午 08:41:56第 761 篇回應
雷洛觀察:看起來都是正面的趨勢,
一、力智109年電源管理 IC毛利率43.09%較高,含MOSFET毛利率後,109年毛利率為34.68%,
110年1月毛利率38.53%,遠優於109年毛利率為34.68%,
二、109年電源管理 IC營業比重提高占 66.28%,MOSFET營業比重降低至33.72%,也是好的趨勢,

109年:
電源管理 IC毛利率:43.09%,MOSFET毛利率:18.17%,
108年:
電源管理 IC毛利率:41.75%,MOSFET毛利率:19.16%,

109年:
電源管理 IC營業比重66.28%,功率元件(MOSFET) 營業比重33.72%,
108年:
電源管理 IC營業比重58.89%,功率元件(MOSFET) 營業比重41.11%,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/24 下午 08:15:04第 760 篇回應
1月毛利率:38.53%,優於力智109年毛利率34.68%,是一個好趨勢,

2月11日除夕,
1-2月含過年期間,估費用應該比較多,EPS可能會偏低,個人看法,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/24 下午 08:06:09第 759 篇回應
1月EPS要扣去業外5000萬,

興櫃前法說會
16、一月業外5000萬是處份掉不需要的產品線

股本:706,893千元(含42,000股尚未完成變更登記),
110年截至1月止(自結數),
營業收入:440,100千元,
營業毛利:169,580千元,
毛利率:38.53%,
營業外收入:50,349千元,
稅前損益:118,511千元,
稅後損益:90,933千元,
每股盈餘(元):1.29元,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/24 下午 07:51:03第 758 篇回應
雷洛大請教:
1月單月營收4.4億稅後淨利9093萬元,每股 純益1.29元。
2月單月營收3.19億,估算eps 多少?
今年需要量應該也很大,預測有機會eps 挑戰10元!
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/24 下午 06:02:16第 757 篇回應
果然是舊股換新股來承接,
有些新戶的投資大咖戶也進來了,
如果200是低檔,
外資也不是笨蛋會在高檔建倉,
我們會用大量持股來對比舊戶的零成本!
好股張數很重要!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/24 下午 05:31:27第 756 篇回應
一、外資:3.24日買進41張,
外資興櫃總買入396張=個人戶減少張數,

外資總持有張數714張,持股比例1.01%(714張/70,689張),110.2.28:外資持有318張,

二、自營:3.23日買進35張,
自營商興櫃總買入40張=個人戶減少張數,

雷洛評述:
「興櫃」換手:
城裡的人發財了(未上市低價持股者)要出城,城外的人想進城,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/24 下午 04:45:18第 755 篇回應
聯發科代旗下的立錡公告砸24.3億元 併購英特爾旗下FPGA「電源管理」部門,109.11.17日,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/24 下午 04:43:44第 754 篇回應
從雷洛大說明:
各大公司大把錢收購電源管理ic ,
就是未來價值性很高,
越到高速高壓高頻高電流,
電源管理相對重要複雜,
後勢可期!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/24 下午 04:36:54第 753 篇回應
一、蘋果在自製晶片的計畫上又有大動作,107.10.11 日蘋果以 3 億美元現金買下合作夥伴戴樂格半導體(Dialog Semiconductor)的部分資產以及專利授權,資產包含戴樂格 300 多位員工,

二、華碩處分旗下力智電子予鋰電池大廠新普(6121)、士鼎創投,107.10.15日,

三、「瑞薩」電子卡位「電源管理IC」 洽談60億美元收購英商戴樂格,110.2.8日,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/24 下午 04:27:16第 752 篇回應
外資 連9買 3/24 買進41張
自營商 連2買 3/24 買進35張

外資持續高檔買進,跟著外資持續建倉!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/24 下午 04:08:22第 751 篇回應
蘋果收購Dialog的電源管理IC業務,將是超越競爭對手的利器,107.10.15日
蘋果以6億美元收購Dialog Semiconductor的電源管理IC業務,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/24 下午 03:57:16第 750 篇回應
「題材」要事前看:力智個人實戰,
一、現在看,會不會太晚?

「選股」涉及題材的「燃點」:
1、力智105年11月(個人建倉),個人當時看「轉機」題材,
2、107.10月士鼎創投、新普65元建倉力智時間,
3、當下外資建倉價位:
個人認為也是可以參考,前例士鼎65元建倉後,力智未上市也曾跌到42元,
外資建倉後,未來180元接到力智,也是不無可能,

二、題材:絡達個人訴訟實戰,
1、一般要先參考「蘋果」等大廠的動向,舉例:
AirPods是蘋果公司推出的藍芽無線耳機,於105年9月7日蘋果秋季新品發布會上初次發布,….延遲到105年12月中才正式對外發售,而且因為供不應求,資料來源:維基百科,
2、絡達董事長謝清江:
在絡達異議案更二審訊問庭時,談及聯發科因為APPLE開始做藍芽耳機,聯發科看好這個產品,
聯發科想把產品線補齊,所以才106年收購絡達跟絡達藍芽耳機做整合,
3、絡達「金雞股」藍芽耳機的「題材」也是要105年9月看,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/24 下午 03:15:36第 749 篇回應
希望,我目前也還沒建滿倉,每天低價持續撿!
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會員:查理王10150572  發表時間:2021/3/24 下午 02:51:05第 748 篇回應
題材是不錯,但這本益比和價格 真的不是很誘人,真的有下來了180- 190再來慢慢建倉好了
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/24 上午 10:58:22第 747 篇回應
目前持股比例80%,
主要長期持有就是耀登與力智,
雖然是不同類形股,
但未來在5G、車用等等會佔有ㄧ席之地!
潛力無限!
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會員:瑜妹妹10149505  發表時間:2021/3/24 上午 10:53:35第 746 篇回應
小葉大真有錢
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/24 上午 10:40:07第 745 篇回應
今天在加買5張!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/23 下午 07:12:38第 744 篇回應
力智電子:
uP1966A栅級驅動器,

48V革命:超薄筆記本電腦需要GaN加數字控製技術,2021-03-10 作者:Alex Lidow、 Michael de Rooij and Andreas Reiter,
對於超薄筆記本電腦和高端游戲系統等高密度計算應用來說,
基于GaN的解角霈袘P數字控製技術相結合可以提高整體效率、縮小尺寸,並降低系统成本。
過去10年來,计算机、显示器、智能手机和其它消费电子产品变得越来越薄,功能也越发L大。
如何提供更薄的解角霈蛂A同时又要在有限的空间内获得更L大的性能,这个需求在不断增长。
为了应对这一挑战,寻找适用于笔记本电脑或超薄显示器的超薄型48 V至20 V电源解角霈蛂A我们对各种非隔离式DC-DC降压拓扑结构的相对优势进行了研究。
…….圖4:基於eGaN FET的同步降壓變换器EPC9153、它採用
Microchip dsPIC33CK控制器,
以及2個100V、3.2 mΩ EPC2218 eGaN FET作為输出晶体管,
在該演示板中,额定電壓100 V且最大導通电阻為3.2 mΩ 的
eGaN FET EPC2218 ,作为功率级选择;
具有高驅動L度的
uP1966A栅級驅動器(力智電子)用來驅動FET;
高侧栅級驅動采用EPC2038同步自举电路,确保4.9 V栅极电压。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/23 下午 05:32:30第 743 篇回應
一、外資:3.23日買進49張,
外資興櫃總買入355張=個人戶減少張數,

外資總持有張數673張,持股比例0.95%(673張/70,689張),

二、自營:3.23日買進5張,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/23 下午 04:38:34第 742 篇回應
外資 連8買 3/23 買進49張
自營商 3/23 買進5張
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/23 下午 02:58:55第 741 篇回應
今年 驅動ic、電源管理ic 嚴重缺貨難解,
到年底都難解,
未來5G、車用、手機、NB、工業應用等等,
用量需求更大更難解!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/23 下午 02:08:46第 740 篇回應
是或不是,高速成長股:
可看:
力智月營收變化、趨勢,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/23 下午 01:48:34第 739 篇回應
外出剛回來,

雷洛看法:一定異端,
一、高速成長股:
資金「需求」相對較大,缺點是股息少,
優點是:
如EPS成長大,持股配的「價差」大(估1〜2年),
假設多賺3元*35倍本益比(電源管理IC高速成長)=+105元,搞不好配105元差價給你(估),
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會員:瑜妹妹10149505  發表時間:2021/3/22 下午 11:09:19第 738 篇回應
配得還真不多 = =“
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/22 下午 10:07:13第 737 篇回應
110年配息1.5元,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/22 下午 09:59:49第 736 篇回應
發放年度110年:1.5元,
力智法說會:說明,
股利政策:目前公司仍屬「高速成長」階段,股利規劃仍以公司未來規劃為主,

發放年度108年:1元,
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會員:瑜妹妹10149505  發表時間:2021/3/22 下午 09:51:19第 735 篇回應
不知力智往年有配股或配息嗎?
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/22 下午 09:39:52第 734 篇回應
力智:
1、董事會決議日期:110/03/22,
2、股東會召開日期:110/06/08(星期二),
3、股東會召開地點:新竹縣竹北市台元一街3號2樓(台元科技園區N棟文化廳2F),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/22 下午 05:34:48第 733 篇回應
外資:
3.22日:買進22張,
興櫃總買入306張=個人戶減少張數,
總持有張數624張,持股比例0.88%(602張/70,689張),
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/22 下午 04:40:33第 732 篇回應
趨勢黑馬股,換手後籌碼將更穩!
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/3/22 下午 04:31:21第 731 篇回應
外資連7買,3/22買進22張!
目前看來是原始大戶有在做調節!
價格已站穩往上在盤整!
等待穩盤上攻!
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/22 下午 03:00:37第 730 篇回應
朱民:經濟學家,曾任國際貨幣基金組織副總裁,
「通貨膨脹」是當前世界面臨的最嚴重經濟問題,影響央超過2008年,
朱民:
鑒於世界穻b的經濟增長率比过去10年的平均水平低,而且公共债務率高,流動性利率接近零,所以市場很敏感,
现在處於不平衡的經濟复蘇之中。所以通货膨脹會回来,而且回來的勢頭非常猛,
我們甚至看到巴西、土耳其、俄羅斯都提高了利率,通脹不僅會出现在美國,而且會躲在世界其他很多角落,
朱民:
在今後10年中,低利率高债務的情G還會继續,這種狀G不能一直持續,這是世界面臨最嚴重的宏觀經濟的問题。如果我們能{全身而退,將會確保全球宏觀經濟金融的稳定,
如果不能全身而退,將會出现另一場「金融危機」,
而且這場金融危机可能比2008年更嚴重,因為现在債務的水平、流動性的水平都說明這一點。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/22 上午 09:36:51第 729 篇回應
力智110.2.28日:
個人戶972人-85零股人數=887人
個人戶張數-零股人持有33張=27708張,
如以38%力智個人戶會賣出-10,529張,
如以48%力智個人戶會賣出-13,299張,
雷洛評述:
如恰逢股市世界性「回調」,-13,299張就無法避免,

雷洛進化論:一定不對,
人性無法短時間改變,
賣179元以上的信驊,
賣199元以上的祥碩,
賣229元以上的普瑞,
以此推論:
賣220元以上的力智,……..,乃人性現象,不過……..,有時間再敘,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/21 下午 10:02:27第 728 篇回應
費雪:
指出賣出股票的三個理由:

一、就是當初你買進時犯下錯誤:
你買進的公司的真實狀況,比你原先想像的「差很多」,
雷洛注釋:
買錯股,賣出後,就「不需」回補,

二、這支股票不再符合你的投資準則,
雷洛注釋:
個股不再符合你的投資準則,賣出後,也「不需」回補,
例如:個股本益比,你認為偏高,

三、你想要投資更好的股票:換股,
「更好」的投資機會出現,手上又「沒錢」去買時,你必須非常確定後,才可以「換股」操作,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/3/21 上午 10:55:26第 727 篇回應
謝謝,

尋找貨幣大洪水中的諾偌亞方舟,作者: 管清友-經濟學家,
全球貨幣政策:一個地球,兩個世界,陷入金德爾伯格陷阱,
1、……當前欧美日等主要經濟体實行無上限宽松,践行所谓的MMT(现代货币理论),似乎货幣之水天上來,結果資產泡沫也隨之而來,…..
美聯儲:
整体偏鸽,维持基准利率不变,不會过早缩ΞE,提高对短期通胀的容忍度,但也暗示了經濟复蘇蘇在放缓。
2、中國信奉凱恩斯主義,流動性拐點渐近的信号越来越明顯,……
3、全球央行「以鄰為壑」,货币政策無法協调,出现了平行世界
二、……2020年史無前例的货幣大宽松具有绝對主導地位,主要是全球严重衰退,
宽松预期基本被打满了,随茈球宽松预期的不断L化,资產价格疯狂上涨,
迎來了史詩級的资產泡沫,
110年货币宽松和资產泡沫還在博弈,一旦预期差和时間差出现,調整也會随之而来。
1、政策宽松的邊界和资產泡沫化的極限還在博弈,警惕臨界点:
目前来看,無論是楼市还是股市,估值都已處於歷史相對高位,波動會明顯加大。
流动性仍是最關键的影响因素,正所谓“水能载舟,亦能覆舟”。
核動力印鈔機制造的货幣洪水是指数级别增長的,而基本面好轉属於宏观低速问题,是代數级别的變化,适用於經典的牛顿力学定律,一旦2者出现较大程度的偏離,存在预期差和时間差,就很容易造成市场巨震,甚至可能直接刺破泡沫,引發一系列難以预想的連锁反應。
2、美股:宽松在预期之中,但基本面跟不上,警惕穻b的風險触觸因素,
3、A股:流動性拐点渐近,高估值會首當其},風格快速切换,
三、尋找诺亞方舟:中國是全球资產高地,核心资產是洪水防護堤:
……財富保衛戰已經打响,從理性投资者的角度说,泡沫來了,要保证身在其中,擁抱核心资產,享受泡沫的狂歡。但也要趕在泡沫破裂之前盡早走,否则即使是核心资產,短期也會有大堤角f的風險。
1、……從汇率走势看,人民币汇率有基本面支撑,長期仍有升值空间。
2、核心资產是洪水防護堤,短期也會有角f風險:…..核心资產就是洪水防護堤,
所谓核心资產,主要有三大類:
頭部股票、核心房產、黄金,
通常情G下,頭部股票和核心房產是可以跑赢通胀,獲得超额收益的,黄金主要是保值和避險属性,
核心资產好比防護堤,這在中美市場都適用,
2020年頭部股票和核心城市房产都有不错的涨幅,是抵御货币洪水的有力武器,这也是前段时间机构资金抱團的主要推動力。
但当货币洪水一波又一波襲来時,大堤也有角f風險,即使是核心资产,近期是A股年报业绩预告季,七成公司预喜,
很多頭部公司業績表现也很不错,狴X现了明顯的调整,看起来似乎有些匪夷所思,其实逻辑也很简单,不是公司不好,而是估值過高,對業績有更高的要求,存在了所谓的「预期差」,從而出现了短期的角f,
長遠来看這也並非坏事:
基本面向好、有较深「護城河」的核心资產能{自我加固,逐渐消化高估值,
構築安全邊際,未來才能更坚L地抵擋货币洪峰,

雷洛實戰:
個人股票方面:
主要持有絡達異議請求權(無風險)、力智成長股等核心資產,萬一世界性泡沫回調,具基本面支撐之力智等個股,可能僅本益比往下調整而已,風暴過後即回復常態,
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