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討論區>大陽科技
似曾相識春燕來,大陽小徑獨徘徊!     發表新話題 回覆本文 回討論區1頁
會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/28 下午 01:53:20
大陽科技成立1998年是大立光電集團成員之一,為專業之光電及光學器材零組件製造商,
為提升公司核心價值及競爭力,所有VCM設計及製程機台開發及改善,堅持100%內部自行研發,並申請專利保護。
生產優勢:
公司產線符合無塵100%等級,保證產品潔淨度,
導入100%自動化生產,落實精實製造,確保產品穩定性及精密度,
透鏡+VCM一體式音圈馬達,
公司沿革2019年:研發並量產一體式音圈馬達,
2013開始投入音圈馬達(VCM)生產及銷售給3C供應鏈
會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/11 上午 09:58:59第 87 篇回應
孔子曰:生而知之者,上也,學而知之者,次也,困而學之,又其次也,困而不學,民斯為下矣,

雷洛看法,一定異端,
1、生而知之者,上也(巴菲特、芒格),大富估1%,
2、學而知之者,次也(李祿、段永平),估3%,
3、困而學之,又其次也,估6%,
雷洛實戰:
要學會投資,可能也不容易,學會不能持長,天生性格有缺陷,可能也只能小賺而己(含雷洛),可惜了,

困而不學,民斯為下矣(90%),個人認為開心就好,自我感覺良好即可,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/10 下午 12:03:50第 86 篇回應
雷洛6.3當下持股比例:
未上市大陽科技70%(持股沒變化)、興櫃力智30%,

一、雷洛6.3頓悟:
1、股市勝負無非「浪起潮落」,是真,
2、雷洛3.0的「六觀」俱開,是假,太麻煩了,當下改用3角凳,

二、雷洛3角凳選股法:
1、母公司商譽佳:大立光〜大陽科技,頂尖經營管理,
2、整合具競爭優勢:大立光專精鏡頭大陽負責VCM,整合兩者具競爭優勢,
3、未來10年估具成長空間:
買入「價格」自己要會算,不要問「莫扎特」,求人,不如求自己,

芒格說:
一位年輕人去拜訪莫扎特,
他說:莫扎特,我想寫交響樂,
莫扎特說:你多大了?
年輕人說:我23歲,
莫扎特說:你太年輕了,寫不了交響樂,
年輕人說:可是,莫扎特,你10歲的時候就開始寫交響樂了啊,
莫扎特說:没錯,可我那時候没四處「問别人」該怎麼寫,

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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/7 上午 10:41:01第 85 篇回應
雷洛6.3當下持股:48%大陽科技、52%力智,

大陽科技股本53,957張、籌碼集中61.17%:
1、大立光持股大陽科技49.37%,
2、加董監事及10大股東11.8%,
Ⅰ、董事長林恩平1,109張,2、董事陳世卿1,039.5張,3、監察人梁忠仁1,428張,
96.5.24日資料:4、林耀英1255張、5、梁博仁515張,6、林恩舟1022.5張,
=6369張/53957=11.8%+49.37%(母公司大立光持股)=61.17%,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/7 上午 10:24:32第 84 篇回應
雷洛實戰:
浪起潮落是本源,還是六觀是本源,
1、浪起潮落「取其勢」,90%的人會,
3、芒格:
平常人「没有」的常識,估10%的人會,估是六觀吧,很難事先看見,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/7 上午 10:11:48第 83 篇回應
絡達討論區:
會員:雷洛10000677發表時間:2014/4/10日第19篇回應,
十載勝負保本心法:
六觀俱開方知海闊天空,千載勝負無非「浪起潮落」,
亭聯來源:
普陀山六角亭余秋雨,雷洛103年3月中下旬1人自助旅遊,獨行至百步沙六角亭,坐在亭內喝茶觀海,看此亭聯頓悟:「股市浪起潮落的關鍵,無非六觀俱開」,

雷洛實戰:
浪起潮落是本源,還是六觀是本源,
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會員:富爸爸10024083  發表時間:2021/9/6 下午 05:20:19第 82 篇回應
尊重雷洛大,學習很多,感謝。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/6 上午 11:01:39第 81 篇回應
外出剛回來,

Anpo16810149342大:
求人(雷洛)不如求「自己」,
我倒是樂見,你開一個「大陽版」提供相關「正訊」,省去網友很多時間,

雷洛3.3認為:
我們「生下來」性格90%已經確定,我們没辦法回到「娘胎中」重生,
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會員:大師10026712  發表時間:2021/9/6 上午 05:53:37第 80 篇回應
雷洛大的風格就是如此,而且這是人家開的版。
如果有任何消息版主還是會分享,別當伸手牌。
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會員:anpo16810149342  發表時間:2021/9/5 下午 10:50:53第 79 篇回應
建議相同內容不要一直重複發送,應該多討論大陽科相關產業訊息。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/5 上午 10:39:41第 78 篇回應
9、提問環節:
問:我還處於不知道自己的能力圈在哪的人生階段,我想請教您,您是怎麼找到自己的能力圈的?
芒格:
知道自己的能力圈邊界非常非常重要,連邊界在哪都不知道,怎麼能算是能力圈?
没那個能力,狴H為自己有,肯定要犯大錯,
我覺得,你得始終對比自己能做到什麼、别人能做到什麼,你需要始終堅定地保持理性,
特别是别自己騙自己,
從我一生的閱歷來看,理性地認識自己的能力這項特質,主要是由「基因」貝w的,
我覺得像巴菲特和我這樣的人是「天生」的,
後天的教育很重要,
但是,我認為,我們「生下來」就具備了投資成功所需的「性格」,我没辦法讓你回到「娘胎中」重生,

雷洛評述:
天命、地運、人運,
1、芒格說:
有的人天生就比你L,雷洛認為是「天命」,生下來(八字)就已經決定,
2、芒格說:
有的東西,有的人學不會,雷洛認為是炒股腦子的「邏輯」有問題,

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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/5 上午 10:25:03第 77 篇回應
芒格(97歲):
在2019年DailyJournal年會演講上,傳達一些思維模式:
1、在有魚的地方釣魚,
2、一生抓住少數幾個機會,{了,
3、平常人没有的常識,
4、走正道,路越走越寬:賺錢是在「買的」時候賺,
5、慢一點,我們不在乎:當機會來臨時,我們「撲過去」把它「抓住」,
6、有的人天生就比你L(芒格、李祿、段永平),總有人比你「更L」,始終留在這個游戲裡,
盯住了,在「稀有」的機會出現時,别讓它「溜走」,

7、如何低成本的從錯誤中爬出來?
怎麼才能不付出過高的代價,從錯誤中爬出來?從錯誤中爬出來,我們做到了,
波克夏它最開始的生意是什麼?
窮途末路的百貨商店、窮途末路的新英格蘭紡織公司、窮途末路的印花票公司,
波克夏是從這些爛生意裡爬出來的,
好在我们買得非常便宜,雖然一手爛牌,我們還是打得很好,
最後波克夏能取得成功,是因為我們換了一條路,
改成了「買好生意」,
我們能成功,不是因為我們善於解並躞D,而是因為我們善於遠離難題,
我們只是找「簡單」的事做,

雷洛實戰:
複製:芒格、李祿、段永平實戰例,有的人「天生」就比較強,格局(膽識)大,
1、芒格的好市多(Costco):商業模式,
2、段永平的蘋果,投資優秀的商業模式,
主要單壓1支蘋果,
段永平2011.1.21日買入蘋果成本11.07美元(310美元/1分28),
2021.8.27日蘋果股價148.60美元,持股10年上漲13.42倍(148.6/11.07美元),
3、段永平的網易,
我的判斷標準就是「價值」,這也是我能抱著網易 8∼9年的原因,
我最早買網易大概平均價在1塊人民幣左右(相當於現在0.25 HKD),
大部分賣的價錢大約在30∼35 HKD左右(雷洛注:賺130-140倍,35/0.25=140),
在持有的這8年到9年當中,我可能每天都會被賣價所誘惑,我就是用這個道理抵抗住誘惑的(其實中間也買賣過一些,但是很小一部分),
我賣的理由是需要換 GE 和Yahoo,我會一直「保留一些」網易的股票的(紀念股),
2021.9.3日網易股價146 HKD/0.25=584倍(網易紀念股賺584倍),

雷洛實戰:
個股延滯賣出,底部持股張數大,保留一些紀念股(複製段永平網易實戰例),
網易賺140倍,又漲到賺584倍,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/5 上午 10:13:11第 76 篇回應
芒格(97歲):
在2019年DailyJournal年會演講上,傳達一些思維模式:
1、在有魚的地方釣魚,
2、一生抓住少數幾個機會,{了,
3、平常人没有的常識,
4、走正道,路越走越寬:賺錢是在「買的」時候賺,
5、慢一點,我們不在乎:當機會來臨時,我們「撲過去」把它「抓住」,
6、有的人天生就比你L(芒格、李祿、段永平),總有人比你「更L」,
始終留在這個游戲裡,盯住了,在「稀有」的機會出現時,别讓它「溜走」,
芒格(97歲)說:
當「稀有」的機會來臨時,我們「撲過去」把它「抓住」,

雷洛實戰:
1、重點在抓住(用未上市成交價買到),不在撲過去,
2、先「毛估」稀有個股價值為多少錢,再撲過去成交,個股安全邊際:賺錢是在「買的」時候賺,
個人模式:
毛估個股價值,未上市個股成交價值,
未來3-5年有利可圖=買的時候賺,就去成交,
未上市個股成交價如太高,就不買,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/4 上午 10:36:58第 75 篇回應
芒格(97歲):
在2019年DailyJournal年會演講上,傳達一些思維模式:
1、在有魚的地方釣魚,
2、一生抓住少數幾個機會,{了,
3、平常人没有的常識,
4、走正道,路越走越寬:巴菲特和我賺錢,靠的是在「買的時候賺」,
5、慢一點,我們不在乎:機會只有「少數」幾個,當一個機會來臨時,我們「撲過去」把它抓住,
6、老成這樣了,為什麼還能開心?有的人天生就比你L(芒格、李祿、段永平),總有人比你更L,

6、你可以自己去研究一下,在DailyJournal公司,在波克夏的歷史上,
一共做了多少個重大貝w,重大的貝w,平均算下來,每年没幾個,
這個游戲的玩法是:
始終留在這個游戲裡,盯住了,
在稀有的機會出現時,别讓它溜走,要知道每個普通人能分到的機會並不多,

雷洛3.3修正:勝率85.71%(6勝1敗),
93〜97年、雷洛2.0原自欺8戰8勝,今修正為2勝,
未上市原相等1勝+上證市場1勝=2勝,
當下持股:38%大陽科技、62%力智,力智漲25倍(488元/18.87元),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/4 上午 10:23:26第 74 篇回應
芒格(97歲):
在2019年DailyJournal年會演講上,傳達一些思維模式:
1、在有魚的地方釣魚,
2、一生抓住少數幾個機會,{了,
3、平常人没有的常識,
4、走正道,路越走越寬:巴菲特和我賺錢,靠的是在「買的時候賺」,
5、慢一點,我們不在乎:機會只有「少數」幾個,當一個機會來臨時,我們「撲過去」把它抓住,

6、老成這樣了,為啥還能開心?
你看我,歲數這麼大了,老成這樣了,還活得很開心,怎麼做到的呢?
你們願意聽,我再講個小故事,
下面這個故事是編出來的,但是很啟發人,
一位年輕人去拜訪莫扎特,
他說:莫扎特,我想寫交響樂,
莫扎特說:你多大了?
年輕人說:我23歲,
莫扎特說:你太年輕了,寫不了交響樂,
年輕人說:可是,莫扎特,你10歲的時候就開始寫交響樂了啊,
莫扎特說:没錯,可我那時候没四處問别人該怎麼寫,
那個年輕人請教莫扎特如何寫交響樂,你們從這個年輕人的故事中也能學到一個道理,
這個道理是:
有的東西,有的人學不會,
有的人天生就比你L,你再怎麼努力,也總有人比你更L,

雷洛實戰:
未上市你要存活,你只能問自己,「算出」每支個股的未來「價值」,贏輸都是你該得的,
個人觀點,一定不對:
有的人「天生」就比你L,
有的人「股感」就比你L,
10%的人會算(勞心分80%的餅),芒格靠的是在「買的」時候賺,沒有風險,
90%的人看媒體、消息及技術分析(分剩下20%的餅,零和遊戲一定會有輸家),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/4 上午 10:00:19第 73 篇回應
芒格(97歲):
在2019年DailyJournal年會演講上,傳達一些思維模式:
1、在有魚的地方釣魚,
2、一生抓住少數幾個機會,{了,
3、平常人没有的常識,
4、走正道,路越走越寬:巴菲特和我從來没為了賺錢,欺騙傻子從我們手裡「接貨」,
我們賺錢,靠的是在「買的時候賺」,
如果我們賣的是「狗屎」,我們不會把狗屎說成「包治關節炎」,

5、慢一點,我們不在乎:
我們只是一家小公司,我們做得很辛苦,我們也逐漸占領了很多市場,速度雖然慢,但前景光明,
有錢的好處在於,慢一點兒,我們不在乎,那我們是怎麼有錢的呢?
我們記住了我外公的話,機會只有少數幾個,當一個機會來臨時,我們「撲過去」把它抓住,
想一想,你們的人生是不是這樣?

雷洛實戰:
快、狠、準,
快=「撲過去」把未上市的「少數」幾個機會抓住,
狠=壓你能安心睡大覺的最大量,
難點:你要自己能「毛估」個股未來現金流的折現,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/3 上午 09:34:20第 72 篇回應
芒格(97歲):
在2019年DailyJournal年會演講上,傳達一些思維模式:
1、在有魚的地方釣魚,
2、一生抓住少數幾個機會,{了,你的勝算越大、成功的概率越高,你下的注應該越大,
3、常識:平常人没有的常識,
關鍵在於,你要分辨,教授講的東西,哪些對,哪些錯,這才是接受了良好教育的人,
雷洛注釋:
教授、市場上的專家、贏家、媒體.…..,哪些對,哪些錯,用你的邏輯思考,
個人認為90%的訊息,會造成誤判,賺不到飆倍的錢,
如有每年賺3倍秘訣的高手,怎麼可能還在網路上賣書?邏輯不通至極,

4、走正道,路越走越寬:
在我們生活的现代世界中,有人專門拉别人下水,教别人「頻繁交易」股票,
在我看来,這和教唆年輕人吸食海洛因没什麼兩樣,蠢到家了,
一個已經賺到錢的人,怎麼可能以教唆别人炒股發財為生?
電視也是個神奇的地方,在電視上我們經常看見,
有人說:
我手裡這本書可以教會你每年「賺3倍」,你只要付郵就能得到這本書,
一個人,突然發現了每年賺3倍的秘訣,怎麼可能還在網路上賣書?太可笑了,
……我再講個小故事,也是關於現代生活的,希望你能從中得到啟發,這個故事發生在從前,

有個人,他有一匹好馬,這是一匹駿馬,步履輕盈、毛髮光亮,這匹馬什麼都好,
就一個毛病,有時候,它突然脾氣暴躁、性情頑劣,誰要是當時騎著它,非得被摔得斷胳膊斷腿不可,
这個人找到了獸醫,他問獸醫:該怎麼治治這匹馬呢?
獸醫說:很簡單,我有辦法,
這個人說:快告訴我吧,
獸醫說:你在你這匹馬「表現很好」的時候,把它賣掉,

巴菲特和我,我們2個人從來没為了賺錢,忽悠(注:欺騙)傻子從我們手裡「接貨」,
我們賺錢,靠的是在「買的時候賺」,
如果我們賣的是「狗屎」,我們不會把狗屎說成包治關節炎,
我覺得,别去騙人,還是像我們這麼活著比較好,
在現實中,騙子總是有,就說那些江湖騙子吧,他們蒙人的伎倆多著呢,
總有騙子利用人性的弱點牟利,
我們必須增加自己的智慧,才能遠離種種欺詐,
巴菲特也講過一句很經典的話,他說:走正道,路越走越寬,

雷洛評述:
走正道:個人認為,「不要騙」人即可,也不要「騙自己」,自我感覺天下無敵,自欺欺人,
勞力的人多(80%)賺錢少,
勞心的人少,錢賺的多,賺錢邏輯超強,10%的人賺80%的錢,
騙子勞心又懂「佈局」,講實在,也不容易,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/2 上午 11:33:22第 71 篇回應
芒格(97歲):
在2019年DailyJournal年會演講上,傳達一些思維模式:
1、在有魚的地方釣魚,
我們很多人去了鳕魚已經被釣光了的地方,還想釣上鳕魚來,
在競争極其激烈的環境中,你再怎麼努力都没用,

續前文:
2、一生抓住少數幾個機會,{了,
投資领域至少在未來相當長的一段時間内,如果你主動選股,并且妄想無所不知,你仍然跑不赢指數,
在波克夏、在DailyJournal,我们一直比平均水平做得好,
問题来了,我們怎麼做到的呢?答案很簡單,我們追求做得更少,

我們從来没天真地以為把一批青年才俊招進來,就能無所不知,
無論是湯罐頭、航空航天,還是公用事業什麼的,都能比别人懂得更多,
我們從來没這麼妄想過,我們從来没以為自己能做到,
不管在什麼领域,我們都能獲取到真正有用的信息,我們不把自己装成無所不知。
我們始终很清楚,只要我们特别用功,我们能准确找到少數幾個機會,这少數幾個機會足{了,
只求找到少数機個機會,我們的预期更合乎情理,假如你像我前面提到的那家投資咨詢機構一樣(失敗案例),
你去問巴菲特同樣的問题:
告訴我你今年最看好的投資機會,然后,你買入巴菲特找到的那個最好的投資機會,你肯定能赚翻了,
巴菲特不可能妄想無所不知,他告诉你的只會是1-2支股票。
投資咨詢機構雄心勃勃,巴菲特更知道克制自己,
我還很小的时候,我就知道了,重大的機會、屬於我的機會,只要少数几个,
關鍵要讓自己做好準備,當少數幾個機會到来的时候,把它们抓住了。
大型投資咨詢機構里的那些人,他們可不是這麼想的。他们自以为,他们研究100萬个东西,就能搞懂
100万個东西,
玩好投资這個游戲,關鍵在於少数几次機會,你確實能看出来,
一個機會比其他一般的機會都好,而且你很清楚,自己比别人知道的更多。
像我說的這麼做,只要抓住少數幾個機會,足{了。
巴菲特经常说:
一個人,居住在一座欣欣向榮的小城裡,他有這座小城里3家最好的公司的股份,這麼分散還不{吗?
只要這3家公司都是頂尖的,绝對{分散了,
廣為流傳的凯利公式可以告訴我们,在自己占有勝算的时候,在每筆交易上應该押下多少籌碼,
你的勝算越大、成功的概率越高,你下的注應該越大,

雷洛實戰:
玩你能贏的1-2支個股(能贏),
籌碼底大頂少,控制持股比例(沒有風險),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/1 下午 12:23:21第 70 篇回應
95歲的芒格在2019年DailyJournal年會演講上,傳達一些思維模式:
1、在有魚的地方釣魚,
釣魚的第一條规则是,在有魚的地方釣魚。釣魚的第二条规则是,記住第一條规则,
我們很多人去了鳕魚已經被釣光了的地方,还想釣上鳕鱼來,
在競争極其激烈的環境中,你再怎麼努力都没用,

在投資領域,即使很小的機會,也有人在跟踪,
有一次,我参加密歇根大學的投資委员會會議,會議上其中一位取得成功的投资者来自倫敦,
這位投资者在倫敦是怎么投资的呢?
他看中了撒哈拉以南非洲地區,撒哈拉以南非洲地區上市的公司很少,只能找到幾個在粉单市场上市的銀行股,於是他買入了這些银行股,能買的量很少,
非洲的窮人逐渐改變把錢放在家裡的習惯,越来越多的人開始把錢存入银行,這位投资者也越来越赚钱,最后,他赚了很多錢,
没有别人投资非洲的小银行,只有他自己,可惜,这個小小的利基很快被填上了,
作為基金經理,投資撒哈拉以南非洲地區的小銀行,為客户赚了錢,下一個投資机會上哪兒找去?
利基填平是很快的。一个在倫敦的基金经理都能去买非洲小银行的股票,
你說赚錢的利基還能剩下多少?太難了,

雷洛實戰:
1、未上市市場競爭激烈,高手大多,很難有賺錢機會,
你說台股未上市赚錢的利基還能剩下多少?太難了,
2、短時間利基很容易填平,除非放個3-5年,
除非冷門股,我第一次買大陽科技,盤商都不知道這一支,

3、我買的張數也不多,因為短時間利基填平,價格不便宜,
大陽科技還是109.10.28日力智版網友提問的,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/9/1 上午 11:40:49第 69 篇回應
95歲的芒格在2019年DailyJournal年會演講上,傳達一些思維模式:
1、在有魚的地方釣魚,

雷洛實戰:個人看法,一定不對,
1、在有金雞的地方找小金雞,
產業金雞類股效應:
Ⅰ、大立光鏡頭2720元,大立光VCM(音圈馬達)+Lens、大根光學工業(工業用鏡頭),
Ⅱ、高速傳輸介面IC設計金雞股:祥碩2255元、譜瑞-KY 1895元,
Ⅲ、電源管理IC金雞股:矽力-KY 4255元、小金雞力智約450元,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/31 下午 01:43:13第 68 篇回應
雷洛注釋:
未上市大陽籌碼稀缺:
1、股本53,957張,大股東持股59.28%,
大立光持股49.37%,如加上董事長林恩平1,109張、董事陳世卿1,039.5張、監察人梁忠仁1,428張、林耀英1255張、梁博仁515張,約59.28%,林恩舟持股(未知),
2、雷洛注釋:
李ま傑1,599.75張持股比例2.97%,當下市場成交之股票來源之1,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/31 下午 01:23:21第 67 篇回應
段永平投資蘋果公司逾10年,自曝每次蘋果股票大跌都会加碼,
他曾說港股買了腾訊,漲130-140倍賣出,賺了20億港元,

段永平2011年買了蘋果公司後,
2012-2013出現了55%的下跌,
2015-2016出現了36%的下跌,
2018年出現了40%的下跌;
2020年出現了36%的下跌,
段永平持有美股,幾乎只單倉一支蘋果,
蘋果每次大跌的時候我都會加碼,每一次!
想到蘋果10年後的時候,自己喜歡的股票「大跌」怎麼會心情不好呢?
不過確實絕大部分,早年跟我買進蘋果的都早賣掉了,
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會員:肉咖10141509  發表時間:2021/8/31 下午 01:02:24第 66 篇回應
謝謝雷洛大的回覆

只是認為上興櫃後流通較容易
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/31 上午 11:54:33第 65 篇回應
很多公司上興櫃也不一定會漲,
重點是:
成長股或個股「股性」,股性靠天生直覺,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/31 上午 11:15:56第 64 篇回應
達發科技(原絡達科技)我94年買、98.12月買,
達發104年中上興櫃前,個人已2勝KO,
大陽科技個人估長期,未上市幾十張進出,應該沒影響,
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會員:肉咖10141509  發表時間:2021/8/31 上午 11:00:57第 63 篇回應
不知道公司何時會上興櫃?
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/31 上午 10:29:33第 62 篇回應
博友:
随著蘋果股价的上漲,其市值也突破了1萬億,
讓我們來回顧一下段總關於蘋果公司的分析以及喜歡蘋果的理由,
相信對學習如何「分析」公司會有很大幫助,

段永平:
一、「封倉10年」是個很好的思路,選股時就該這麼想,
雷洛實戰1:
大陽科技買入後持股3-5年不動(封倉),對個人來講,是一個好的思維,
富人看戰略(價值),小戶看戰術(價格),
蘋果股價如跌30%〜50%,小戶持有的蘋果就被洗掉了,

二、蘋果所處的行業確實是個變化很快的行業,
雖然我認為蘋果在競争中已經處於一個非常有利的位置,
但我還是會很關切哪些變化有可能會改變蘋果的地位,
雷洛實戰2:
個股競争地有利的位置,大陽科技的優勢,如前文,

三、段永平:對蘋果中長期毛估,
如果非要我给蘋果定個價的話,我大概認為蘋果也許某天會到22.22美元(估上漲1倍),
理由是:
以我的理解,蘋果的盈利在2到3年内大概就可以達到每股40-50塊/年(现在的盈利能力大概在每股25-26塊/年),
也就是說蘋果的盈利能力會在2-3年内接近double一下,再加上那時每股現金100多塊(现在大概每股60多美元),給他個22.22美元的價錢應該不算太過分吧?
當然,蘋果也是有可能掉回到6.78美元,反正到時大家就知道了。

雷洛實戰3:
2021年:大立光林恩平證實,
1、一體式鏡頭設計(VCM+Lens綁在一起的款式)仍在「客戶端」設計中,尚未導入,
不過已著手「申請專利」中,
2、大陽科技因近期引進「不少」新機台以致陷入虧損,
3、林恩平:VLens+VCM一起生產,可以解決模組廠如:機械力等生產問題,縮短生產製程,提高生產良率,包括:Sensor-Shift技術(取代OIS光學防手震、感測器偏移技術),如果採用Lesn+VCM一起做是非常好的,不過由於2種技術都能做的只有1家,客戶怕被綁住價格無法下降,

Ⅰ、大陽科技未來第1年(2022年),
天風國際分析師郭明錤預測:
蘋果公司為縮小前置相機模組的體積,新款iPhone(暫稱為 iPhone 14),
最快將在 2022 年採用一體式鏡頭設計,
Ⅱ、未來第2年(2023年),在大立光新廠產品規劃方面:
林恩平表示,新廠依計畫興建中,未來產品規劃以手機鏡頭、手機鏡頭+VCM,或是一些改善鏡頭產品製程為主,
大立光在台中工業區內自購土地,並發包新增設廠,
大立光執行長林恩平指出,台中新增產能必須待 2023 年開出,
Ⅲ、未來第3年(2024年甲辰年):
雷洛估大陽科技2024年是一個「可燃點」,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/30 下午 03:46:02第 61 篇回應
段永平關於蘋果的論述:
段永平2011.1.21日買入蘋果成本11.07美元(310美元/1分7/1分4),
2021.8.27日蘋果股價148.60美元,上漲13.42倍(148.6/11.07美元),時間約10年(2011.1.21日11.07美元〜2021.8月148.6美元)

雷洛實戰例3:
2021年1月個人買進大陽科技,估投資10年〜,
前文修正:
個人勝率92.3%(12勝1敗),加「達發科技」異議1勝(原絡達科技),110.7.28日勝訴差額款入帳,

博友:
随著蘋果股价的上漲,其市值也突破了1萬億,讓我們來回顧一下段總關於蘋果公司的分析以及喜歡蘋果的理由,
相信對學習如何「分析」公司會有很大幫助,
段永平:
封倉10年是個很好的思路,選股時就該這麼想,
但我不知道我會不會持有蘋果10年或以上(2011.2.8日),實際上我買股票時還真没有想過要拿多少年,
我一般會给我買的股票定個大概的價錢,
比如買GE時我就認為GE至少值20塊,但我確實没想過要多少年才會到,
蘋果所處的行業確實是個變化很快的行業,雖然我認為蘋果在競争中已經處於一個非常有利的位置,
但我還是會很關切哪些變化有可能會改變蘋果的地位,如果非要我给蘋果定個價的话,
我大概認為蘋果也許某天會到22.22美元(估上漲1倍),
理由是:
以我的理解,蘋果的盈利在2到3年内大概就可以達到每股40-50塊/年(现在的盈利能力大概在每股25-26塊/年),也就是說蘋果的盈利能力會
在2-3年内接近double一下,再加上那時每股現金100多塊(现在大概每股60多美元),給他個22.22美元的價錢應該不算太過分吧?
當然,蘋果也是有可能掉回到6.78美元(190多塊的美元/28分割=6.78美元),反正到時大家就知道了。
買進蘋果:
2011年的第一個投資的「大巡式v就是在1月21日買進了蘋果11.07美元,把去年賺的錢都放進去了(段永平買入蘋果成本310美元/7/4=11.07美元),從很久以前就開始或多或少地關心蘋果,但就是没認真分析過,大概是因為自己老是「滿倉」的缘故。
2011.1.21日由於股權到期日,要釋放了不少資金出來,在壓力下突然想明白了,

買蘋果的「靈感」其實是來自「博友的提問」,
記得前段時間我在這用蘋果舉過一個什麼股價叫便宜的例子:
如果你覺得蘋果值5000億的話,那3000億就是便宜,雖然他曾經只有50億美元的市值,
其實我個人認為,蘋果有可能會是地球上第一家年利潤過500億美金利潤的公司(過多少不敢說)。
也許蘋果會是第一家市值過萬億美金的公司(這個取貝韞奕黦|有多瘋狂)。2011.2.8日,

雷洛注釋:
段永平2011.1.21日由於股權到期日,有不少資金,
2011年的第一個投資的大巡朽N是在1月21日買進了蘋果11.07美元,把去年賺的錢都放進去了(段永平買入蘋果成本310美元/7/4=11.07美元),
段永平說:
其實我個人認為,蘋果有可能會是地球上第一家年利潤過500億美金利潤的公司(過多少不敢說)。
也許蘋果會是第一家市值過萬億美金的公司(這個取貝韞奕黦|有多瘋狂),2011.2.8日,
雷洛評述:
段永平2011.1.21日有股權到期日,有了閒置資金,當天就重倉買進蘋果成本11.07美元(310美元1分割為28),
2011.2.8日就預測也許蘋果會是第一家市值過萬億美金的公司,
快:2011.1.21日有資金,當天買進蘋果,11.07美元,
穩:重倉,
準:持有蘋果10年,上漲13.42倍(148.6/11.07美元),

雷洛實戰:
個人輸在狠(穩)=狠字訣,
雷洛輸在:1、「不敢重倉」,2、重倉持10年,快(當天)、準(12勝1敗)差異不大,
個股漲了10倍,就賣了50%,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/30 下午 03:31:50第 60 篇回應
討論區不要去講價格,謝謝,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/29 下午 04:02:39第 59 篇回應
段永平:
好的商業模式,好的企業文化是我喜歡的投資目標,如果再有好的價錢就完美了(已改為合適價錢),
長期而言(10年20年或以上)堅持只投
好的商業模式,
好的企業文化的公司
大概率上是會有比較好的回報的,而且這種投資方法讓人很愉快,不需要整天瞎操心,
簡言之,
投資人每次做投資貝w時如果想的是10年20年的事情,最後的结果很難不好,不然就難說了,
要找到自己能想清楚10年20年的公司是非常不容易的,一生有那麼8-10個機會就非常非常好了,

雷洛實戰:
炒股日損,損之又損,以至於熵減,無為(不妄為)思維,
熵減思維:
1、好的商業模式,
2、好的企業文化的公司
3、合適價錢買入後,放5-10年,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/28 下午 02:32:22第 58 篇回應
一、蘋果(Apple)已要求供應商2021年生產多達9,000萬支下一代iPhone,
較2020年iPhone出貨量大幅增加20%。近年來蘋果一直將新機發布會到年底之間的產量,維持大約7,500萬支的穩定水準,

二、郭明錤:蘋果iPhone 14改用一體式鏡頭設計,2021.3.9日,
天風國際分析師郭明錤預測:
蘋果公司為縮小前置相機模組的體積,新款iPhone(暫稱為 iPhone 14),
最快將在 2022 年採用一體式鏡頭設計,
iPhone 14將採用一體式鏡頭設計,目的在於縮小前相機模組的體積,
所謂一體式,即鏡頭與VCM(音圈馬達)整合,此前,他曾表示蘋果最快從2022年引入挖孔屏,一體式鏡頭應該也是為此準備,

三、大立光林恩平證實,
1、一體式鏡頭設計(VCM+Lens綁在一起的款式)仍在客戶端「設計中」,尚未導入,
不過已著手「申請專利」中,
2、林恩平透露:
大陽科技因近期引進不少「新機台」以致陷入虧損,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/28 上午 11:56:53第 57 篇回應
出貨量或首超海外,中國國產VCM馬達先別太樂觀,2021.6.29日 手機報,
據旭日大數據的調查數據顯示,在2020年的VCM馬達市場,海外馬達出貨量約占全球總出貨量的51%;而中國的馬達廠出貨占比已高達49%。旭日大數據分析:2021年中國VCM馬達市場占有率有望高達62%,首超海外。
然而在成功實現彎道超車的背後,並不能盲目的樂觀,機遇就在眼前,但挑戰不容迴避:中藍電子營銷中心副總經理黨宏濤表示:
下一輪的競爭態勢,在於「技術升級」實力的比拼,
也許,在產業不斷升級中,新一輪市場洗牌早已開始,
旭日大數據公布了2021年4月份攝像頭馬達(VCM)廠商出貨量排行榜,從出貨量排行榜可以看到4月份整個馬達廠商出貨達到1.9億顆,
2021年4月全球 VCM 出貨量前8家廠商分別為:
1、阿爾卑斯(2530萬顆),
2、三星電機(2500萬顆),
3、中藍電子(2300 萬顆),4、新思考(2240萬顆),5、三美(2200萬顆),6、 皓澤(1830萬顆),7、友華微(950萬顆),8、TDK(930萬顆)…….,
根據出貨量顯示前五家企業出貨量為1.2億顆,占總比的62%,其中兩家為中國國產品牌(中藍,新思考)說明中國手機品牌廠家加速核心元器件採購的國產化,有意提升國產核心元器件的份額。從這一點來看,2021年又將成為中國VCM馬達廠家發展的重要轉折點。
同時,觀望行業發展態勢,2021年國產馬達廠市場占有率還將大幅度提升,在智慧型手機攝像領域,自動對焦技術已經成為核心技術之一,未來自動對焦技術的發展主要以提高對焦速度、縮小對焦模組空間、降低功耗以及增加用戶穩定性體驗為主,
音圈馬達則從傳統彈片式馬達、閉環馬達逐漸向OIS馬達發展,以解決拍照模糊的問題,並提升拍照和錄像的圖像穩定度。
據悉,OIS馬達需要在閉環馬達的技術上實現,而潛望式馬達需要在OIS的基礎上實現,換句話來說如果沒法實現閉環的量產,那麼只能與新技術失之交臂。不過,從目前的情況來看,國產馬達已在技術上積極布局。
手機是第一戰場:
工信部最新統計,2021年5月中國市場手機出貨量2296萬部,同比下降32.0%,其中5G手機1673萬部,同比增長7.0%;1-5月,國內市場手機總體出貨量累計1.48億部,同比增長19.3%,其中5G手機1.08億部,同比增長134.4%。5G商用帶動智慧型手機存量替換,智慧型手機後置雙攝/多攝鏡頭和前置自動對焦鏡頭的應用趨勢,增加了VCM市場需求量,成為了VCM新的主要增長點,帶動了VCM出貨量穩健增長,使其有望實現高於智慧型手機市場的增長率。預計到2025年全球VCM消費量達39.4億顆,
對於國產VCM馬達廠家來說,利好消息是因為中美貿易戰,成本優勢等原因,國內小米、OPPO、vivo、榮耀、華為等手機品牌更多選擇國產馬達。按某業內人士說法,如果說手機廠商以前是主動釋放,現在多少帶有被動的味道。
VCM馬達目前最適合的還是手機領域:
中藍電子與新思考一致表示,在占比最大的開環馬達上,海外廠商的技術實力沒有優勢。當初國產VCM馬達進入手機終端市場看似偶然,實則必然:除了國產價格更實惠,在交付可協調,售後配合,商務條件對手機終端廠家更有利。
根據旭日大數據統計顯示,去年2020年藍電子、新思考、皓澤的馬達出貨量占比均為11%,驚人的一致!而且同比其他國內廠家,已經大幅度領先。除了海外的阿爾卑斯、三美、三星電機,目前,這三大家國產VCM馬達陣營已經基本成型。不過可以看出,國產VCM馬達出貨量飆升,很大程度在於低端市場的支撐。有供應商透露,低端市場利潤率很低。但是基本盤還是得保證,出貨量跑起來才能活起來。這一市場將和現在的攝像頭模組格局一樣,會逐步形成集中壟斷,沒有成本優勢的企業將會出局。
有業內專家認為,未來馬達產業群會越來越集中,最後形成5-6家占領80%以上的市場局面。高端技術壁壘被打破:
多方消息表明,2021年下半年品牌供應鏈訂單大幅縮減,手機出貨量下降已成定勢。而且,雖然是多攝發展,但統計顯示今年平均每部手機配置攝像頭為3.9-4.0個。根據業內預測,隨著手機攝像頭功能整合與優化,這一數字在下半年將降為3.7個。所以,
有專業人士對數據君說,真正的競爭才剛剛開始。以前不管是價格也好,服務也好,哪怕關係也好,大家在手機終端市場上找到了自己的位置並擺好了陣型,但是以後,就是硬實力的比拼。
OIS馬達需要在閉環馬達的技術上實現,而潛望式馬達需要在OIS的基礎上實現,
換句話來說如果沒法實現閉環的量產,那麼只能與新技術失之交臂。
事實上,在高端市場,國產馬達廠商已經開始蓄力爆發。
未來馬達行業的發展必然是在高端市場,這點可從國內馬達廠商布局動作可以出來。
數據君獲悉,無論是手機行業本身,還是微型對焦機構的發展,新思考都聚焦在技術能力上面。據了解,新思考已在Piezo技術,SMA技術,潛望式技術,Sensor Shift技術等前沿領域完成全面布局,並全部有客戶確認了相關項目,產品也經過樣品階段進入了量產階段。而且對應產線已經全部完成量產準備,有充足的產能應對後續終端的需求升級。
同樣,數據君從中藍電子了解,從2019年開始,公司的OIS防抖馬達、潛望式馬達持續給國內客戶完成量產交付。
黨宏濤表示,中藍電子一直在持續加大高端馬達領域的投入研發,產品,產線,產能方面均取得了實質性進展;在MEMS技術,Piezo技術,SMA技術,潛望式技術,Sensor Shift技術等前沿領域已取得實質性突破和進展。
王歡則認為,技術,一定是技術創新!才能讓國產力量不斷打破高端馬達的技術壁壘。
隨著市場需求變大,中國國產力量會擁有更大的議價權。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/27 上午 11:34:19第 56 篇回應
一、對於車載市場:
大立光態度明顯「轉趨積極」,市場推敲原因除了因大客戶成長有些超乎預期外,
大立光市場競爭力強勁也是原因之一,
這從林恩平分析市況所提及的一番話:
當初認為規格也沒有太難,但不知為何只有我們在出,不知道競爭對手「問題」出在哪裡,

雷洛看法,一定不對:
一、一體式鏡頭設計(VCM+Lens綁在一起的款式)仍在客戶端「設計中」,尚未導入,
不過已著手「申請專利」中,
雷洛評述:
除了專利,就是一體式鏡頭設計產品「良率的問題」,
注釋:
一體式鏡頭設計,然而它也有明顯的「短板」:
二合一的產品大大增加了製造過程中對灰塵、髒汙問題的管控。
行業人士指出:
髒汙管控難度加大,等於是產品的「報廢率」給提高了,
鏡頭和馬達設計在一起,一旦產品出問題是「不可返修」的,
任意一邊不良,都會導致另一邊一起報廢,
同樣的良率,一體式產品所造成的損失遠高於常規的鏡頭、馬達產品。
為了對外觀上做一些優化導致整體成本大幅增長,
終端品牌勢必會思考這個舉動是否有價值,從此前推廣的結果來看,答案顯然是否定的。
不過:
蘋果在手機行業中「風向標」的地位毋庸置疑,
國產品牌是否會因其採用而跟進這項技術,眼下不得而知,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/27 上午 11:00:40第 55 篇回應
傳2022年新款iPhone將採用一體式鏡頭,產業鏈的風向預警來了?2021.3.20日,
集微網訊息:……集微網也從其友商處得到了類似的說法,據其透露:
其實將鏡頭馬達打包的產品推給蘋果,這個計劃並不是大立光近期才開始的,
只是直到去年,蘋果才真正將這項設計納入考慮。
2022年的新趨勢?…..如果大立光的一體式產品能夠在iPhone上量產,說明採用這個設計方案能有效降低整顆攝像頭模組的厚度,這是目前終端品牌都需要的;效果理想的情況下,我們認為這類方案很大可能會被其他終端品牌陸續採用。上述業內人士繼續說道。
據集微網瞭解:
大立光的VCM馬達業務主要是由旗下「大陽科技」負責。
在大陽科技官網資料中,展示了一款名為「透鏡+VCM一體式音圈馬達」的產品。上述鏡頭廠稱:這種一體化的設計,最大的優勢就是小型化,其次就是得益於鏡片和馬達做了一體化的整合,在一致性上會有比較好的表現,
不過大陽科技在其官網上還指出,一體式的音圈馬達產品具有減少鏡頭黏合制損的特點,能夠使得模組AA製程時間縮短,有效降低成本。
據悉,大陽科技已於2019年實現了這款一體式馬達產品的量產。眼下該公司的這項設計若能夠順利切入iPhone供應鏈,並將部分重心轉移到馬達業務上,
是否也意味著大立光有機會在VCM馬達行業佔據一席之地?
固有市場格局難破:集微網從一家國內一線馬達廠得知,
事實上,國內的馬達和鏡頭廠早在2、3年以前就聯合頭部的終端品牌對「一體式馬達」做了預研,不論是設計還是專利的佈局,都已經準備好了。
只不過,這項技術在當時推廣的效果並不好,
筆者從行業中瞭解到:這類一體式產品的設計是讓鏡筒外壁成為馬達的一部分,所以它最大優勢就在於產品體積變小,利於終端產品優化外觀,

然而它也有明顯的「短板」:
二合一的產品大大增加了製造過程中對灰塵、髒汙問題的管控。
行業人士指出:
髒汙管控難度加大,等於是產品的報廢率給提高了,
鏡頭和馬達設計在一起,一旦產品出問題是「不可返修」的,
任意一邊不良,都會導致另一邊一起報廢,
同樣的良率,一體式產品所造成的損失遠高於常規的鏡頭、馬達產品。
為了對外觀上做一些優化導致整體成本大幅增長,
終端品牌勢必會思考這個舉動是否有價值,從此前推廣的結果來看,答案顯然是否定的。
不過,蘋果在手機行業中「風向標」的地位毋庸置疑,國產品牌是否會因其採用而跟進這項技術,眼下不得而知。
上述馬達廠表示,在我們看來,即便其他的品牌都跟進,國內產業鏈也能基於此前的佈局迅速響應,並且在很短時間內把產量做大。
現在國內一線馬達廠月出貨幾乎都在20KK以上,現階段的大立光還是有明顯差距的。
單從現有條件來看,雖然大立光有望借「一體式馬達」獲得新品iPhone更多的訂單,
但在整個馬達市場,競爭力確實不算突出。
此前就有知情人向集微網透露:
近幾年,大立光對國內外的一線終端品牌都有在推廣自家的馬達,不過由於其VCM馬達在效能、產能和價格上的競爭力都不算突出,所以推廣的效果也不理想。
再加上VCM馬達市場的毛利率遠不如鏡頭市場,所以迄今為止,
大立光都沒有重點發展這項業務,短期內更不會為此擴充產能。
然而值得思考的是,近年來智慧手機在影像功能上的大幅提升,是的鏡頭片數逐年增加,目前到了8P。在合理範圍內,這個數值其實已經非常接近極限,這是否也在一定程度上讓大立光鏡頭業務發展形成了瓶頸?
為了尋求新的突破,大立光是否會孤注一擲的闖入VCM馬達市場?(校對/Candy)
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/27 上午 09:55:20第 54 篇回應
壹、選股難精進:先見,
難在事先的「確定性」,等到有跡可循,籌碼供需易位,

大立光林恩平證實,
一、一體式鏡頭設計(VCM+Lens綁在一起的款式)仍在客戶端「設計中」,尚未導入,
不過已著手「申請專利」中,
1、希望推動VCM跟鏡片結合的產品,這是大立光「積極」努力的目標,
2、如果採用VLens +VCM一起做是非常好的,
不過由於2種技術都能做的只有1家,客戶「怕被綁住」價格無法下降,
雷洛評述:
3、一體式鏡頭設計原推廣中,現在客戶端「設計中」,並已著手「申請專利」中,
只有大立光(含子公司大陽科技)1家能做,具競爭優勢,
雷洛前文注釋:
3-1、VCM業務合體最強隊友,股王大立光使出殺手鐧斬獲新訂單乙文提及(集微網109.11.16日),
據知情人透露:
Ⅰ、大立光近幾年除了在「華為」、「小米」等大陸一線客戶處推廣自家的VCM,
同時也在積極的向「蘋果」推廣這類產品,
Ⅱ、而今「蘋果」公司之所以願意採用他們的產品,
還是與鏡頭產品整合得到的結果,據說只有這兩類產品都是由他們自己設計,
才能夠讓鏡頭和VCM產品的搭配性達到最好的水平,
這是否也意味著大立光除了鏡頭外,也有望拿到大部分新iPhone的馬達產品訂單?

二、大陽科技因近期引進不少「新機台」以致陷入虧損,
雷洛評述:
估大陽科技上半年收益12,124千元(5,986千元/49.37*100),含星歐光學投資收益+47,656千元,以大陽科技財報為準,
唯引進不少「新機台」以致本業陷入虧損(虧損-48,604千元),
雷洛注釋:
大立光第2季財報:持有大陽科技49.37%,
1、大陽科技本期損益-48,604千元(本業),
2、大陽科技持有星歐光學40.5%,星歐光學本期損益117,669千元,
大陽科技本期認列星歐之投資收益+47,656千元,
3、大立光本期認列大陽科技之投資收益+5,986千元,估大陽科技上半年收益12,124千元(5,986千元/49.37*100),
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/26 下午 12:12:00第 53 篇回應
一、選股難精進,精進難選股:
雷洛3.3實戰:
1、未上市個股選股買進後,持股10年,可以解決「難選股」的難題,

2、「精進」的定義不同:
每個人、隨年歲增長,思考模式應不同,戰略(個人用)、戰術(年紀大了,不用)亦不相同,
Ⅰ、精=精確=勝率91.67%(11勝1敗),
Ⅱ、進=持續進化中,雷洛2.0〜雷洛3.0〜雷洛3.3(當下)〜,我的對手是我自己(雷洛3.0),

3、難選股:
你精進後,很難選股(假設EPS=2倍*本益比2倍-1成本=個股賺3倍),原因在於,
你很難事前看出(毛估個股),未上市個股5-10年後,個股的可能性,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/25 下午 05:56:10第 52 篇回應
大立光VCM+Lens已正式出貨,七月已有營收挹注,2021-08-25 工商鄭淑芳,
大立光今年營運受阻,市場關心光學股王大立光未來的轉型大計,
其中VCM+Lens的設計何時落實在營收上,更是焦點所在,
大立光林恩平今日證實,兩片鎖在一起的款式一直有在出貨,且已於七月認列營收,
綁在一起的款式則還在「設計中」,不過已著手「申請專利」中,
林恩平透露:
大立光在今年7月已經開始認列VCM的營收,不過不是直接認列,而是透過持股50%的子公司「大陽」出貨,之後再併入集團營收,
儘管大陽自七月開始已有VCM的營收挹注,但因近期引進不少「新機台」以致陷入虧損,
雷洛評述:
個人估應是新機台「折舊」,致大陽科技本業上半年陷入虧損,引進不少「新機台」,
反思,頗具未來想像空間,

林恩平透露:
除了大陽之外,大立光也規畫設立一家新公司名為大根,用來生產工業用鏡頭,資本額暫訂10億元。
至於車用的佈局,林恩平表示,目前除了主要客戶外,還新增了一家客戶,原有客戶成長有些超乎預期,
另大立光也在著手開發其他新客戶,不過,會聚焦在量大一點的客戶上。
目前車用產品主要製程在台灣,也有部分在東莞廠完成,不過,未來若有其他更好的廠地也會考慮。
林恩平強調,之所以決定另設子公司,主要是怕資源競爭,切開來,反而可以專心做。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/25 下午 04:56:14第 51 篇回應
時報記者張漢綺台北報導:
在VCM部分,林恩平表示,7月起已透過交易模式納入大陽科技VCM營收,
至於VCM+Lens仍在客戶端設計中,尚未導入,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/25 下午 02:52:57第 50 篇回應
一、中央社記者韓婷婷台北2021年08月25日電:
大立光執行長林恩平:
為了因應車用客戶需求,將成立子公司專攻車用市場,
大立光今天舉行股東會,林恩平於會後記者會時表示,
由於車用鏡頭既有大客戶成長需求超乎預期,客戶希望持續供應,為了讓資源更專注,決定成立新的子公司,名稱為
「大根光學工業」資本額新台幣10億元,目前車載相關產品有2家主要客戶,
相對於之前欲退出車載市場,今年改變策略轉趨積極,
林恩平說:
主要是客戶成長超乎預期,當初認為規格也沒有太難,但不知為何一直都是我們在出,
不知道「競爭對手」問題出在那裡,

雷洛彙整注釋:大立光子公司,
1、大陽科技股本5.3億(53,957張),音圈馬達(VCM),大立光持股大陽科技49.37%,
大立光希望推動VCM跟鏡片結合的產品,
目前已有客戶「設計中」,2個元件綁在一起在同一家廠商製造,

2、星歐光學股本10億元,大陽科技持股星歐光學40.5%,
3、大立雲康科技:大立光持股大立雲康88%,
4、大根光學工業股本估10億元,車用鏡頭,

二、財訊快報記者戴海茜報導,
大立光執行長林恩平於股東會後記者會宣布:
有鑒於車用鏡頭既有大客戶成長需求超乎預期,量能也逐步放大,因此決定成立新的子公司「大根光學工業」,暫定資本額為10億元,目前車載相關產品已有2家主要客戶, 大立光曾說想退出車載鏡頭市場,但今年卻轉趨積極,對此林恩平指出,原有客戶成長超乎預期,客戶希望繼續供應,量能也逐步放大,彼此合作也好幾年;林恩平說,客戶成長超乎預期,當然認為規格也沒有太難,但不知為何一直都是我們在出,不知道競爭對手問題出在那裡。
其實之前法說會上,林恩平就透露,車載鏡頭客戶開出規格較以往高,隨著車子用量及規格提升,內部已規畫專屬團隊負責布局,同時新廠房也會有規劃用於車用鏡頭,
如今,大立光為讓資源更專注下,決定成立新的子公司,名稱為「大根光學工業」,資本額新台幣10億元,目前車載相關產品有2家主要客戶。
大立光目前台灣3座新產能建置計畫不變,產品規劃以
手機鏡頭、手機鏡頭跟音圈馬達(VCM)結合在一起,或是一些改善鏡頭產品製程為主的產線,
大立光希望推動VCM跟鏡片結合的產品,目前已有客戶「設計中」,2個元件綁在一起在同一家廠商製造,
新廠的產能不排除生產非球面模造玻璃(MG),
解決車載鏡頭問題較適合的方案,部分製程會在大陸,某些會在東莞製作,
針對手機與車用鏡頭雙軌發展,林恩平說,手機仍會是公司重心,未來視走向配比。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/19 上午 09:13:06第 49 篇回應
大陽科技2021年股東會:
日期:2021年8月25日(星期三)下午2時,
個人防疫,不參加股東會,

買大陽科技有個好處,
資訊透明化:小戶立足點相同,
1、可觀大立光季報:實戰上「季報」趨勢最準確,
2、可觀大立光法說會:會有大陽科技VCM的訊息應參考,
3、外資分析師、中國鏡頭+VCM產業資訊可參考,
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會員:透抽王10029941  發表時間:2021/8/19 上午 07:49:29第 48 篇回應
股東會有人去參加嗎?能否分享一下

星歐光第三季獲利就超過上半年,對大陽來說是不錯的利多。

只要本業獲利上來,爆發力不可忽視
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/7 上午 11:15:15第 47 篇回應
雷洛實戰:
李祿長期主義:
1、價值投資的理念,要投「看得懂」,且剛好「價格便宜」的東西,

2、雷洛實戰:
向高手(李祿)複製貼上,
A、要投「看得懂」的個股:
雷洛2.0懼高症原相案例,主要還是「看不懂」原相未來EPS毛估,
雷洛3.3持有力智基本持股,主要是「有一點懂」力智成長故事,故事要勵志(力智),

B、剛好「價格便宜」的東西:
當下台股未上市高手太多(食之者眾),未上市個股價格感覺都不便宜,
除非:
個股未來3-5年現金流折現划算,個股有高成長故事,2*2-1=賺3倍,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/7 上午 10:29:31第 46 篇回應
雷洛金雞股研究:
小戶懼高症:
1、個人109年統計矽力-KY、祥碩、譜瑞-KY等金雞類股,小戶金雞股贏家「很少」,極為稀缺,

2、歸納1個小戶能進階至3.0的本事:
小戶一般在小金雞時200-350元,持股比例很高,
唯當股價漲至350元以上,以矽力-KY、祥碩、譜瑞個案來看,個人戶「一定會」遽減50%以上,
沒有例外,金雞股個人戶統計持股都不到10張,

2〜1:雷洛懼高症案例:
回想95年雷洛2.0賣原相300-330元,我當時是感覺「滿足點」到了,原相高點596元,
96年賣聚積300元,賣到最高點,主要是運氣好,

3、觀力智上週股價310元上漲至395元,小戶劇減233人,籌碼轉至「大戶」手中,
雷洛3.3已克服力智懼高症,自我感覺良好中,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/6 下午 03:10:34第 45 篇回應
機會成本(雷洛用)與滿足點(個人不用):
雷洛實戰:
向高手(段永平)複製貼上,

網友問段永平:2015.2.27日,
段大哥,蘋果以前400-500美元,我是能看出便宜,現在近1000美元了,有點含糊了,
本益比您認為,蘋果股價現在近1000美元算是合理嗎?

事後注釋:雷洛,
1000美元/7/4=35.71美元,2015.2.27日,1分7、1分4,
當下蘋果股價147美元/35.71=漲了4.12倍(持有6年),2015.2.27日〜2021.8.6日,

段永平:2015.2.27日回答,
現在其實也「不算貴」,只是沒有以前便宜了,
就我(段永平)自己而言,拿著蘋果的選擇如下:
1、繼續持有,享受蘋果的成長和成就,
現在拿著蘋果,在可預見的未來的複合回報,應該還可以有8%或以上的(企業獲利),
2、找到比蘋果更好回報的投資,我目前沒有任何目標,主要是自己「能搞懂」的生意太少,
3、賣了拿回現金吃利息?這個顯然不是太靠譜(不好),

雷洛評述:
未上市市場,機會成本「事前」很難搞懂,壓大,
段永平買入蘋果成本310美元/7/4=11.07美元,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/5 下午 01:30:30第 44 篇回應
一、段永平案例3:蘋果(美股),
2011年310元買入,2014年1分7,2020.8月1分4,
310元/28=成本11.07美元,
當下蘋果股價146美元/11.07=上漲13.19倍,段永平賺12倍,

二、案例3:蘋果(美股),
一般來講段永平投資一個公司時,主要考慮2個重要的點:
1、這家公司能長期獲利(足夠的利潤)嗎?
2、公司獲得的利潤,如何給到股東?(2013.4.24日)

雷洛評述:
長期看5-10年,長期獲利個股買入前要先毛估出「價值」,非價格,
個人當下感覺,
選股很難,所以不要輕易換股,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/5 上午 11:19:35第 43 篇回應
雷洛實戰:
一、集中、持長:
當下持股2支,大陽科技33.72%(110.1月入)、力智66.28%(105.11月入),

二、延滯滿足=持股以10〜20年為目標,
案例1、達發科技(原絡達科技):
個人95.9.4日買入〜110.6.29日3審裁定,持股15年,
絡達1支之獲利,佔個人未上市獲利總額之50%,
個人想法:
絡達科技下市可惜了,雷洛當初目標價設定到600元以上(絡達107年EPS=約28元),
如上市發財了,

案例2:力智,
105.11月14.3元(18.87元減資後成本:14.3元/0.758)買入,
如以398元估算已飆漲21倍(398元/18.87元=21倍),
個人當下想法:
如何「持有」100倍回報的股票,股感力智3-5年有一點機會,個人觀點,一定不對,

案例3:大陽科技,
穩、準、持長,
個人想法:
好的商業模式、好的企業文化=好的未上市投資標的,
買大立光VCM就是買大陽科技,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/5 上午 08:49:17第 42 篇回應
大立光109年財報第55頁:
大立光子公司大陽科技本期認列之投資收益43,952千元,
43,952千元/49.37持股比例*100=+89,025千元(雷洛估),
89,025千元/53,957股本=EPS=1.65元(估),

大陽科技109年EPS,以該公司公布為準,
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會員:宇恆10022000  發表時間:2021/8/5 上午 08:31:22第 41 篇回應
去年好像有盈餘,大陽股東會通知書上的討論事項有2020盈餘分配
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/3 下午 07:38:12第 40 篇回應
大陽科技2021年股東會:
日期:2021年8月25日(星期三)下午2時,

個人防疫,不參加股東會,
買大陽科技有個好處,資訊透明化,立足點相同,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/8/3 下午 05:44:57第 39 篇回應
一、大立光第2季財報:
1、持有大陽科技49.37%,
大陽科技本期損益-48,604千元,大立光本期認列之投資收益+5,986千元,

2、大陽科技:股本53,957張,
持有星歐光學40.5%,
星歐光學本期損益117,669千元,大陽科技本期認列之投資收益+47,656千元,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/28 下午 06:29:31第 38 篇回應
李祿長期主義:
1、價值投資的理念,要投「看得懂」且剛好「價格便宜」的東西,
在這樣的框架下,李祿對項目的「待機」時間極其驚人,
2、李祿曾提到2個案子:
Ⅰ、案例一:
花5年研究透,再花2年等價格便宜買入,買入後又持有7年(合計14年),
Ⅱ、案例二:
持了長達22年,中間經歷過2、3次腰斬式暴跌,李祿也没想過放棄,

雷洛實戰:
3、未上市價格便宜,屬於見仁見智:
個人未上市實戰上應變成,未來3-5年本益比毛估划算即可=段永平的買公司的未來現金流折現,

案例一絡達:個人2勝+異議1勝=持股15年3勝,
個人98.12月買絡達40元,101.12越跌至20元腰斬,價格便宜很難事先清楚,
95.9.4日買入絡達〜110.6.29日持股15年,
110.6.29日三審裁定絡達每股161元,加上每張利息收入8486元,每張可得169.48元,
169.48元/40元成本=持股12年上漲4.23倍,

案例二:力智1勝,
105.11月14.3-17.6元(18.87-23.22元減資成本)買入,當初覺得「價格便宜」,
力智當下估成長企業,持有基本持股,
雷洛評述:
玩你能贏的個股,輕鬆一點,

案例三:大陽科技:
1、看得自己懂:
2、估未來本益比毛估划算:未來3-5年現金流折現,
想買的感覺很高就買,那就跟著感覺走,贏輸都是我該得的,
實戰上:
絡達異議106.6.22日我估算後,感覺會贏,會贏就去行動,
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會員:先進10000164  發表時間:2021/7/15 上午 09:00:13第 37 篇回應
參考一下鉅祥
news.cnyes.com/news/id/4666052?utm_source=lineshare&utm_medium=line&utm_campaign=news
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/13 上午 10:41:21第 36 篇回應
一、大陽科技股本53,957張、籌碼集中:
1、大立光持股大陽科技49.37%,
如加上董監事及前10大股東持股:
2、董事長林恩平1,109張,3、董事陳世卿1,039.5張,4、監察人梁忠仁1,428張,
約3576.5張6.63%,
二、96.5.24日資料:大陽科技董監事股票,
5、林耀英1255張、6、梁博仁515張,約1770張約3.28%,
持股比率:49.37%(大立光)+6.63%(董監事)+3.28%(大股東)=59.28%,
林恩舟持股(未知),

雷洛注釋:
11、李ま傑1,599.75張持股比例2.97%,當下市場成交之股票來源之1,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/9 下午 04:28:26第 35 篇回應
前文修正:
2、雷洛當下持股:2支,
大陽科技37%、力智63%,

另無「達發」科技(原絡達)異議案,個人已接到達發代理「律師」來電,估已結案,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/9 上午 11:25:59第 34 篇回應
續前文:
雷洛實戰:
「複利」時間一長,威力會很大,延滯賣出持股,
絡達98.12月〜110年12月(12年3勝),持股越久賺的越多,
力智105.11月〜110年(已大於1勝),高速成長股,沒有必要「當下賤賣」,
個人看法,一定不對,
大陽科技110.1月〜估放個10年〜,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/9 上午 11:15:02第 33 篇回應
續前文:
雷洛實戰:
原相94.11月(1勝)〜絡達98.12月(3勝)〜力智105.11月(>1勝:現在進行式)〜
大陽科技110年12月….,
1、看得自己懂=自我感覺良好=贏輸我該得的,
2、價格便宜:
實戰上見仁見智,關鍵看個股成長空間,估賺1個股本為前提,

案例二:大陽科技,
1、看得自己懂:
林恩平指出:
希望推動VCM跟鏡片結合的產品,這是大立光「積極努力」的目標,

2、價格不便宜:
大陽科技今年1月〜4月買進,個人感覺價格「不便宜」,
但「想買的感覺」高於價格不便宜,那就跟著感覺走,贏輸我該得的,
主要是未來想像空間大,股本極小,

3、另:大陽科技業外,
大陽科技持有星歐光學40.5%,星歐110年Q1獲利42,005千元,
假設1年星歐估獲利168,020千元(42,005千元*4季),
168,020千元*0.405=68,048千元,大陽估110年可認列之投資收益,
68,048千元/53,957張股本=星歐EPS約可貢獻大陽科技約1.26元,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/9 上午 09:12:56第 32 篇回應
林恩平指出:
一、希望推動VCM跟鏡片結合的產品,
2個元件一起在同一家廠商製造,可以簡化後續模組廠的製程並提升良率,
這是大立光「積極努力」的目標,

二、如果採用VLens +VCM一起做是非常好的,不過由於2種技術都能做的只有1家,
客戶怕被綁住「價格」無法下降,所以還在「推廣中」,
雷洛注:
VCM業務合體最強隊友,股王大立光使出殺手鐧斬獲新訂單乙文提及(集微網109.11.16日),
據知情人透露:
1、大立光近幾年除了在「華為」、「小米」等大陸一線客戶處推廣自家的VCM,
同時也在積極的向「蘋果」推廣這類產品,

2、而今「蘋果公司」之所以願意採用他們的產品,
還是與鏡頭產品整合得到的結果,據說只有這兩類產品都是由他們自己設計,
才能夠讓鏡頭和VCM產品的搭配性達到最好的水平,這是否也意味著大立光除了鏡頭外,也有望拿到大部分新iPhone的馬達產品訂單?
雷洛評述:
蘋果公司重視規格,願意採用VLens(大立光) +VCM(大陽)的產品,應該會帶動風潮,
應該是一種未來趨勢,
此種透鏡+VCM一體式音圈馬達的產品,此種2種技術都能做的只有1家大立光集團,
客戶怕被綁住「價格」無法下降?
雷洛看法:
3、除價格外,透鏡+VCM一體式音圈馬達只有大立光一家能做(專利保護),對其他競爭廠商影響很大,
不過,至2023年大立光新廠完成,手機鏡頭+VCM廠方空間大,透鏡+VCM一體式音圈馬達的量才會大,短期現有廠房空間有限,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/8 下午 07:49:26第 31 篇回應
VCM業務合體最強隊友,股王大立光使出殺手鐧斬獲新訂單,109.11.16日,
集微網消息:
近日,天風國際在一份蘋果供應鏈的報告中預測,
全球光學鏡頭產業龍頭大立光自2021年開始成為iPhone新音圈馬達(VCM)供應商。對於報告預測的情況,
其實有不少業內人士都表示頗為驚訝,
畢竟與其長期稱霸業界的鏡頭業務相比,大立光的VCM業務可以算是「名不見經傳」了。甚至有廠商對集微網表示:
只知道大立光以前有做過VCM,現在都不清楚它們是否還有再繼續生產這類產品。想必大家都有同樣的疑問,這樣「鮮為人知」的產品憑什麼能夠獲得蘋果的青睞?
推廣之路屢屢挫敗:
據了解,大立光在VCM業務的布局其實在許多年前就已經開始,研發和生產這類產品的公司主體並非鏡頭廠商大立光電,而是集團成員之一的大陽科技股,該公司成立於1998年,並在2013年開始投入VCM產品生產及銷售。從官網資料中看到,大陽科技的VCM產品基本也包含有市面上常見的種類,包括:單、雙向馬達、OIS馬達等,均有涉獵。然而根據集微網了解,雖然迄今已有近7年之久,大陽科技的產品在市場上的滲透率並不高,
有模組廠對集微網透露:
其實在幾年前,我們就有嘗試在一些項目上用大立光的VCM,不過根據當時用的效果來看,並不理想。這樣的水平,整個業界其實有不少馬達廠都能夠做到,所以,一直以來業界應用他們家馬達的廠商並不多。
這一邊,大陽科技切入大陸市場的計劃接連受挫,而另一邊,大陸的VCM廠商正依託著龐大的市場和客戶資源迅速崛起。
眾所周知,日系和韓系廠商在VCM馬達行業的發展較早,最先進的技術和製造工藝都掌握在其手中,譬如Mitsumi、ALPS、SEMCO、TDK等企業也因此在全球市場上處於領先地位。不過在近幾年,手機拍照功能整體大幅提升,VCM馬達的應用也不再局限於一些高端旗艦機型,市場需求量快速增長。在此背景下,國內湧現出大批本土VCM廠商,這些企業不論在產品性能、產能提升、客戶體系的構建等方面都在飛快進步,短短几年就在產業鏈中的二線陣營里站穩腳跟。不論是與一線的日韓系廠商還是二線的國內廠商相比,
大陽科技愈發顯得沒什麼競爭優勢,為了在這項業務上取得進展,
大立光也不得不使出「殺手鐧」,
上述模組廠告訴集微網:
由於馬達產品的推廣受挫,大立光此前還試圖將VCM和自家的鏡頭產品強行綁定,
以此方式向國內的大廠推廣,不過沒有大廠同意採用。
據我們了解,目前都沒有哪家一線手機終端廠商採用了他們的馬達產品。
與最強「隊友」合體:
VCM與鏡頭產品綁定的方式雖然沒有在大陸市場砸出水花,
卻在北美市場迎來了春天,在天風國際的報告中提到:
2H21新款iPhone的數項重要規格升級中,我們預測2款高端機型的超廣角相機升級為其中一個最顯著改變,iPhone 12系列均配備f/2.4、5P與固定對焦的超廣角相機。
我們預測,2H21新款iPhone也有4個機型且尺寸與iPhone 12系列相同,而新2款高階的超廣角相機將顯著升級至f/1.8、6P與自動對焦,
顯而易見,作為蘋果高端光學鏡頭供應鏈的核心供應商,
新一代iPhone的鏡頭升級,將讓大立光因此受益。
據天風國際預測,大立光將取得2H21新款高階iPhone的升級6P超廣角鏡頭約70%的訂單比重,而在iPhone12系列中,大立光手中的超廣角鏡頭訂單份額還只有50%。
實際上蘋果多年來一直試圖扶持新的光學鏡頭供應商,藉此來削弱大立光在自家手機供應體系中的話語權和重要性。由此看來,但凡蘋果能夠減少大立光的訂單份額勢必不會再繼續增加,這一點,則與天風國際的預測背道而馳,
究其原因,還是離不開行業龍頭強悍的實力。
據知情人透露:
大立光近幾年除了在「華為」、「小米」等大陸一線客戶處推廣自家的VCM,
同時也在積極的向「蘋果」推廣這類產品,
而今蘋果之所以願意採用他們的產品,還是與鏡頭產品整合得到的結果,
據說只有這兩類產品都是由他們自己設計,
才能夠讓鏡頭和VCM產品的搭配性達到最好的水平,
這是否也意味著大立光除了鏡頭外,也有望拿到大部分新iPhone的馬達產品訂單?
不僅如此,大陽科技官網資料中展示的一款名為「透鏡+VCM一體式音圈馬達」的產品,
引起了筆者的注意,
這款產品具有減少鏡頭黏合制損的特點,能夠使得模組AA製程時間縮短,成本下降,
據悉,大陽科技已於2019年實現了這款一體式馬達產品的量產,
可以想見,這款產品將會成為該公司未來數年內重點推廣的對象,
上述提到的幾個產品特性,也十分符合下游模組廠、終端客戶對於產品小型化、增效降本的需求。
或許在不久後,我們就有機會看到大立光的身影再次活躍於VCM市場。校對/Candy,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/8 下午 05:16:33第 30 篇回應
林恩平指出:
希望推動VCM跟鏡片結合的產品,
二個元件一起在同一家廠商製造,可以簡化後續模組廠的製程並提升良率,
這是大立光「積極努力」的目標,

雷洛評述:
長期投資應該是OK,只是每個人長期的定義不同,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/8 下午 05:04:51第 29 篇回應
大立光行法說會:有關大陽科技資訊,
一、在VCM方面、
林恩平表示,VLens+VCM一起生產,可以解決模組廠如:機械力等生產問題,縮短生產製程,提高生產良率,包括:Sensor-Shift技術(取代OIS光學防手震、感測器偏移技術),
如果採用Lesn+VCM一起做是非常好的,
不過由於2種技術都能做的只有1家,客戶怕被綁住價格無法下降,所以還在「推廣中」,
雷洛評述:
1、推廣中:
如果採用VLens +VCM一起做是非常好的,不過由於2種技術都能做的只有1家,客戶怕被綁住價格無法下降,所以還在「推廣中」,
2、有些客戶還是蠻重視規格會用:
不過有些客戶還是蠻重視規格,2個綁在一起生產,毛利率會往良性發展,

二、至於如何認列VCM營收及VLens +VCM對毛利率的影響,
林恩平表示:
公司與「大陽科技」會以交易模式來認列VCM營收,
由於VCM毛利率較低,如果拉低規格,毛利率會往下,
不過有些客戶還是蠻重視規格,2個綁在一起生產,毛利率會往良性發展,
此外,目前VCM產能不大,大部分還是「外購」,若外購VCM「毛利率會較低」,
雷洛評述:
1、目前VCM產能不大,大部分還是「外購」,若外購VCM「毛利率會較低」,
2、大立光與「大陽科技」會以交易模式來認列VCM營收,

三、在新廠產品規劃方面:
林恩平表示,新廠依計畫興建中,未來產品規劃以手機鏡頭、手機鏡頭+VCM或是一些改善鏡頭產品製程為主。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/8 上午 09:22:21第 28 篇回應
李祿長期主義:
1、價值投資的理念,要投「看得懂」且剛好「價格便宜」的東西,
在這樣的框架下,李祿對項目的「待機時間」極其驚人,
2、他曾提到2個案子:
Ⅰ、案例一:
花5年研究透,再花2年等價格,入手之後居然又持有7年(合計14年),
Ⅱ、案例二:
持了長達22年,中間經歷過2、3次腰斬式暴跌,李祿也没想過放棄,

雷洛實戰:
1、看得自己懂=自我感覺良好=贏輸我該得的,
2、價格便宜:
實戰上見仁見智:
案例一:絡達,2勝+異議1勝,
個人98.12月買絡達40元,101.12越跌至20元腰斬,104.6月213元,
價格便宜很難事先清楚,
持股絡達95.9.4日買入絡達,至106.9.22日持股11年,打異議訴訟4年(合計15年),

案例二:力智,1勝進行式中,
105.11月14.3-17.6元(18.87-23.22元減資成本)買入,當初覺得價格便宜,
所以從14.3元買到25.5元(33.64元減資成本),
力智長期投資,原因很簡單,這是一支高速成長的企業,看成長價值,價格波動無所謂,

案例二:大陽科技:
1、看得自己懂:如前文數篇,
2、價格便宜:當下1-4月買個人感覺價格不便宜,
想買的感覺高於價格不便宜,那就跟著感覺走,贏輸我該得的,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/7 上午 08:47:42第 27 篇回應
李祿:芒格合夥人,
投資,尤其是「正道」上的價值投資,其實就是一個人「熵減」的旅程,

注釋:雷洛實戰,
一、熵減:
未上市「存活」之道,
熵就是從「無序」的「混亂」程度中,熵減到「有序」的「大贏」思維,
1、熵減:
股道日損:
由持股多趨持股少,聚焦、集中你的優勢,舉例:散戶手中股票一定多,
2、雷洛當下持股:3支,
力智63%、大陽科技37%,另無風險絡達「異議案」估能贏(估110年三審裁定),
3、個人方法:
我要學新事物,先清空個人腦子50%的就思維,先為道日損,損至有50%的空間吸收新的事務,

二、正道=商譽,
「商譽好」選股第一優先,商譽好就不用上「法院」,
正道:在股市,不要「騙人」即可,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/5 下午 02:45:49第 26 篇回應
傳明年新款iPhone將採用一體式鏡頭 產業鏈的風向預警來了?2021.3.20
集微網訊息:……集微網也從其友商處得到了類似的說法。
據其透露:
其實將鏡頭馬達打包的產品推給蘋果,這個計劃並不是大立光近期才開始的,
只是直到去年,蘋果才真正將這項設計納入考慮。
2022年的新趨勢?
…..如果大立光的一體式產品能夠在iPhone上量產:
說明採用這個設計方案能有效降低整顆攝像頭模組的厚度,這是目前終端品牌都需要的;效果理想的情況下,
我們認為這類方案很大可能會被其他終端品牌陸續採用。上述業內人士繼續說道。
據集微網瞭解:
大立光的VCM馬達業務主要是由旗下大陽科技負責。
在大陽科技官網資料中,展示了一款名為「透鏡+VCM一體式音圈馬達」的產品。上述鏡頭廠稱:「這種一體化的設計,最大的優勢就是小型化,其次就是得益於鏡片和馬達做了一體化的整合,在一致性上會有比較好的表現。
不過大陽科技在其官網上還指出,一體式的音圈馬達產品具有減少鏡頭黏合制損的特點,能夠使得模組AA製程時間縮短,有效降低成本。
據悉,大陽科技已於2019年實現了這款一體式馬達產品的量產。眼下該公司的這項設計若能夠順利切入iPhone供應鏈,並將部分重心轉移到馬達業務上,是否也意味著大立光有機會在VCM馬達行業佔據一席之地?
固有市場格局難破:
集微網從一家國內一線馬達廠得知:
事實上,國內的馬達和鏡頭廠早在2、3年以前就聯合頭部的終端品牌對「一體式馬達」做了預研,不論是設計還是專利的佈局,都已經準備好了。
只不過,這項技術在當時推廣的效果並不好,
筆者從行業中瞭解到:
這類一體式產品的設計是讓鏡筒外壁成為馬達的一部分,所以它最大優勢就在於產品體積變小,利於終端產品優化外觀,
然而它也有明顯的短板:
二合一的產品大大增加了製造過程中對灰塵、髒汙問題的管控。
行業人士指出:
髒汙管控難度加大,等於是產品的報廢率給提高了,
鏡頭和馬達設計在一起,一旦產品出問題是「不可返修」的,
任意一邊不良,都會導致另一邊一起報廢,
同樣的良率,一體式產品所造成的損失遠高於常規的鏡頭、馬達產品。
為了對外觀上做一些優化導致整體成本大幅增長,
終端品牌勢必會思考這個舉動是否有價值,從此前推廣的結果來看,答案顯然是否定的。
不過,蘋果在手機行業中「風向標」的地位毋庸置疑,
國產品牌是否會因其採用而跟進這項技術,眼下不得而知。
上述馬達廠表示,在我們看來,即便其他的品牌都跟進,國內產業鏈也能基於此前的佈局迅速響應,並且在很短時間內把產量做大。
現在國內一線馬達廠月出貨幾乎都在20KK以上,現階段的大立光還是有明顯差距的。
單從現有條件來看,雖然大立光有望借「一體式馬達」獲得新品iPhone更多的訂單,
但在整個馬達市場,競爭力確實不算突出。
此前就有知情人向集微網透露:
近幾年,大立光對國內外的一線終端品牌都有在推廣自家的馬達,不過由於其VCM馬達在效能、產能和價格上的競爭力都不算突出,所以推廣的效果也不理想。
再加上VCM馬達市場的毛利率遠不如鏡頭市場,所以迄今為止,
大立光都沒有重點發展這項業務,短期內更不會為此擴充產能。
然而值得思考的是,近年來智慧手機在影像功能上的大幅提升,是的鏡頭片數逐年增加,目前到了8P。在合理範圍內,這個數值其實已經非常接近極限,這是否也在一定程度上讓大立光鏡頭業務發展形成了瓶頸?
為了尋求新的突破,大立光是否會孤注一擲的闖入VCM馬達市場?(校對/Candy)
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/5 下午 02:29:04第 25 篇回應
雷洛評述:
1、大陽科技第一季虧-24,537千元,但大立光本期認列之投資(損)益+1,752千元,
可能跟本期認列星歐之投資收益17,012千元有關,
第一季本業虧,我不知道原因,
2、有媒體報導稱VCM一體式音圈馬達產線,必須符合無塵100%等級,保證產品潔淨度,
良率才會高,一般小廠良率低,
3、未上市市場價格,我「沒有」資料,買後一般都會放個3-5年才去關心價格,
未上市盤商交易,

3-1、大立光第一季財報:
Ⅰ、投資公司大立光:
被投資公司大陽科技,持有大陽49.37%,
被投資公司本期損益-24,537千元,本期認列之投資(損)益+1,752千元,

Ⅱ、投資公司大陽科技:
被投資公司星歐光學,持有星歐40.5%,
被投資公司本期損益42,005千元,本期認列之投資(損)益+17,012千元,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/4 下午 02:44:03第 24 篇回應
雷洛評述:
大立光、大陽科技:個人估可以達到1+1>2的整合效果,
富爸爸為全球精密光學塑膠鏡頭領導廠商、商譽佳,
子公司VCM具競爭及生產優勢,股本小成長空間大,

產業鏈逐漸進入下一競争階段:在整合中實現「内卷」:
集微網消息:
進行资源整合的先迂囓韝坐@,就是企業在某一產品领域已經實現规模化效應,
因此在体量龐大且成熟的手機產業鏈,我們能看到越来越多企業進行横向或縱向的整合。
回顧近幾年,明顯看到手機產業鏈中處於一線陣营的组装廠都在做资源整合的動作,.
随茈球手机產業發展继续向前邁進,這股趨勢也正在向上游零部件環節蔓延。
行業人士指出:
產業链高度成熟后出现的整合基本是不可逆的趋势,所以接下来應該会看到越来越多的企業以自己的方式做這件事。只不過,企業整合的结果也有好有壞,甚至從過往的一些例子来看,整合失败的企業其實占了多數。哪怕像索尼作為全球图像传感器行業龍頭,也曾将下游的镜頭、模组業務進行整合,结果狺ㄕp人意,最后為保利潤不得不将部分業務剥離。即便如此,整合似乎也已經成了大廠們眼下唯一的選擇;
在趨勢背后,有哪些因素在推動?必然的内卷競争:
從智能手機时代崛起至今,產業链已經走过近20年。20年时間,讓智能手机成了人們真正意義上的刚需,造就了任何电子產品都無法与其媲美的龐大市场规模,也孕育了一大批優秀企業。与此同时,這個企產業也進入高度成熟階段,不論是终端品牌还是產業链,基本上都已經形成了较為稳固的市场格局。這個背景下,技術優勢较弱的领域就被迫承壓,
例如模组行業,這也是其最先体现「内卷化竞争」的主要原因之一。
業内人士向集微網表示:
由於模组的技術門檻相對较低,當市场和產業發展到一定阶段後,在產品層面给企业的進步空間就愈發狭隘,所以企業不得不通过整合其他產品来给自己創造進步空间。
再從行業的角度来看:
數年前手机產業的一二線模组廠之间還存在较大的断層,不論是產能、技術、制程或是资本方面,两者之间的差距顯而易见。然而除了上述提到的產品升级空间受到擠壓,近两年资本市场的開放度提升,讓不少二线厂商开始活跃于此,也进一步削弱了一线厂商的优势。虽然手机已經不再是增量市场,但對於二三线厂商来说其实是有比较大進步空间的,因为起點更低;反觀现在這些一线廠商,比起如何更进一步,更值得思考的或许是如何坐稳现在在供應链中的位置。
對於產品技术优势日渐削弱的企业而言,豐富產品线、甚至是借此给客户让利的方式短期内能{確保自己的地位不受影响。
上述業内人士谈到。至此,也引出原因之后的另1個討論,
同樣是整合,為什麼有些企业失败,而有的企业玼僰{站上新的高度?
天風证券副總裁赵晓光提出:
我们看模组產業的發展历史有一个很大的特征,就是行业开始严重的内卷化。
内卷化的结果就是一批企业被犧牲掉,而且牺牲的不是小企业,在这些企业中,
很多都有机會成為千亿市值的公司。那什么帚漸业被牺牲掉?有一个特征就是产品线的公司幹掉了產品公司,平台公司干掉产品线公司。一线之隔的结果
筆者理解上述觀點中提到的「產品線公司」和「平台公司」即企业整合后的两種不同结果,之所以结果不同,是因為两者在整合的目的和理念上有根本的出入,
前者是為了保持现状被迫参与到整合趋势中,
而后者则致力于通過整合实现好上加好,精益求精,
有廠商对集微網指出:
一些企業很明顯是基於「自保」的想法进行整合,在產品线更加丰富后,通过自产自销来讓利给客户,從而拿到更多訂單。這種模式短期看或許可行,长期狾s在很大隐患,因为手机零部件的利潤本身就是逐年ㄓ痋A這樣的整合对企业来说并不能带来更大的经济效益,甚至有可能讓企业本身的主营业务受到拖累。
反觀一些成功的例子,也能{發现其中的共通之處。以组装行業來说,
立訊精密的業務整合毫無疑问是非常成功的。
在其主营的连接器業務之后,陸續發展出许多产品线,有令其再攀高峰的整机组装业务,诚然也有進展并不算顺利的ccm业务。
值得關注的是,不論這些業务的進展如何,都影响其主营业务正常運作;好也只是锦上添花,不好也不會拖累其他業務。再看零部件環節,雖然模组業務表现十分突出,
但舜宇光學珙O由光學業務起家,而後对下游的模组業務進行整合。
现下兩项業務同步發展,狾}不互相依赖,
不论論模组还是光学业务,各自都有支撑其发展的完善健全的客户群体。
综上来看,虽然都是在進行業務整合,后者的整合似乎更多是在综合业绩层面,
而前者则是在业务和业绩等多方面的融合。
後者可以達到1+1>2的整合效果,
前者珓傶齱A不僅相互間難以形成助力,還很大可能會出现一損俱损的局面。校对Candy
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/4 下午 01:26:10第 23 篇回應
消息人士曝蘋果新機售价:iPhone 13系列不漲價?110.7.4日,
集微網消息 近日,有消息稱,蘋果iPhone 13系列在内存及售价方面将保持与iPhone12系列一致,最高支持512GB,售价则是699美元起。值得一提的是,該系列國内對應行货的最低价格或許低於人民幣5499元。
另外,關於蘋果iPhone 13系列還有许多爆料内容,在屏幕上,四款机型的尺寸依然为5.4、6.1、6.7英寸,并且Pro版的2款机型迎来了消费者十分期待的高刷屏,最高支持到120Hz规格,并且将引入LTPO面板,可支持1-120Hz的自适應刷新率调節,可以更加省电。
同時在电池續航方面,
根据此前的消息,蘋果iPhone 13系列的電池含量预計要比上一代更大一些,其中蘋果iPhone 13 Pro Max是4352mAh,比蘋果iPhone 12 Pro Max的3687mAh多出近700mAh。
電池含量的提升將有效地支持消费者對手機的重度使用,
也是蘋果iPhone 13系列備受關注的一點。(校對|Candy)
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/3 下午 01:36:49第 22 篇回應
未上市實戰心得:雷洛,
不怕你(大陽)賠小錢,
只怕你(大陽),不賺大錢,大錢就持股人各自認定,錢是你的,賺賠都是你該得的,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/3 下午 01:26:54第 21 篇回應
大陽科技持股星歐光學(隱形眼鏡)40.5%,
星歐光學:
110年1Q:獲利42,005千元,股本10億,大陽本期認列之星歐投資收益17,012千元,
不過大陽科技:
110年1Q:虧損24,534千元,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/3 下午 01:08:57第 20 篇回應
時報記者張漢綺台北報導,
光學鏡頭廠-大立光(3008)訂7月8日舉行法說會,
除公布第2季財報,也將說明第3季營運展望,
由於蘋果新機拉貨啟動,市場預估,大立光第3季營運可望擺脫第2季谷底,
港系外資最新報告指出,
2023年以前VCM對「大立光」獲利貢獻有限,維持大立光持有評等,

雷洛評述:
1、想像空間:3角凳選股法之3,
大陽科技股本僅53,957張,如果大陽入蘋果供應鏈,
112年個人估VCM對「大陽」影響很大,
主要看成長性:112年>111年>110年今年,

2、投資期間:個人投資估10年,燃點1估看112年,
3、股本小、籌碼稀缺:股本53,957張,
大立光持股大陽科技49.37%,如加上董監持股董事長林恩平1,109張,董事陳世卿1,039張,監察人梁忠仁1,428張,約6.63%,持股達56%,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/2 下午 01:46:02第 19 篇回應
雷洛實戰:
觀大立光電109年人才招募(含研替)說明會,未來前景,
大立光電未來在VCM(音圈馬達)、組裝鏡頭模組、擴充鏡頭生產產能,以及隱形眼鏡市場,都有「很大的」發展空間,
雷洛評述:
大立光公司自己說的:
未來在VCM(音圈馬達)有「很大的」發展空間,
都有含「組裝鏡頭模組」、擴充鏡頭生產產能,以及隱形眼鏡市場,有很大的發展空間,

大立光電109年人才招募(含研替)說明會,歡迎同學踴躍報名參加﹗
公司現況:
大立光電股份有限公司,創立於西元 1987 年並於 2002 年在台灣證券交易所掛牌上市,
為一專業光學鏡頭設計及製造商,
集團總部位於台中市南屯區精密機械園區,目前在台灣台中擁有四座工廠、二座工廠位於中國境內,為全球最大之手機鏡頭製造商,
主要產品為:手機鏡頭、平板電腦鏡頭、筆記型電腦鏡頭。
未來前景:
大立光電未來在VCM(音圈馬達)、組裝鏡頭模組、擴充鏡頭生產產能,
以及隱形眼鏡市場,都有很大的發展空間,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/2 下午 01:19:58第 18 篇回應
前文估8.4億元為下半年AF VCM營收,毛利率事後看,

蘋果手機:
這意味著這些設備在推出后的7個月內就達到了具有里程碑意義的數字,銷量突破1億了,

新浪數碼訊110.7.1日消息,
根據分析機構Counterpoint Research的數據,
蘋果公司的iPhone 12系列手機現已售出超過1億部,
iPhone 12產品線在4月份就銷量突破1億了,
這意味著這些設備在推出后的7個月內就達到了具有里程碑意義的數字。
這「過億速度」比2019年推出的iPhone 11系列早了2個月,與iPhone 6幾乎相同,  Counterpoint分析解釋說,
iPhone 6系列成功是因為人我們對大屏iPhone的渴望,
而對於iPhone 12系列而言,5G和OLED顯示屏是吸引用戶的主要因素,

市場分析機構數據顯示,
在iPhone 11銷售暢旺帶動下,2019年第4季蘋果賣出iPhone 7000萬支,
Strategy Analytics數據顯示,
2019年第4季全球智慧型手機出貨3.75億支,
其中蘋果iPhone出貨量7,070萬支,市佔19%。
另一家市調機構Counterpoint的數據則顯示,iPhone上季全球出貨7,290萬支,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/2 下午 01:08:23第 17 篇回應
亞系外資強調:
儘管投資人近期高度關注大立光「音圈馬達」業務進展,
不過大立光110年對iPhone新機音圈馬達供貨量可能僅2000萬顆,並非獨家供應商,
加上2023年前大立光音圈馬達產能恐難大幅擴增,預估對獲利貢獻有限,
重申中立「持有」評等,目標價微幅調高到3020元,

雷洛評述:
一、如初期2000萬顆,如參考天風國際分析師郭明錤109.41.6日研究報告,
大立光與Alps (Alps Alpine) 將為110年下半年新款 iPhone 升級超廣角相機的 VCM 供應商,
此 AF VCM 因爲客製化零組件,因此ASP(平均單價)為1.5-1.7美元,
顯著高於一般AF VCM 的0.8美元-1 美元,
雷洛毛估:
AF VCM 因爲客製化零組件ASP(平均單價)為1.5-1.7美元,較一般AF VCM約
高出87.5%(1.5/0.8美元)〜70%(1.7/1美元),
假設1.5美元(估)*2000萬顆(估大陽科技)=3000萬美元*匯率28=8.4億元,

雷洛認為事後以大立光財報為準,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/7/2 下午 12:00:20第 16 篇回應
大立光(3008):
為全球精密光學塑膠鏡頭領導廠商,
集團產品:跨足
音圈馬達(大陽科技)、隱形眼鏡(星歐光學)、睡眠監測(大立雲康),
大立光子公司:
雷洛評述:
大立光子公司未上市有大陽科技、星歐光學可以交易,

一、大陽科技:音圈馬達(VCM),
大立光持股大陽科技49.37%,
大陽科技成立1998年是大立光電集團成員之一,為專業之光電及光學器材零組件製造商,
為提升公司核心價值及競爭力,所有VCM設計及製程機台開發及改善,
堅持100%內部自行研發,並申請專利保護,
1、產品類別:
音圈馬達(VCM),含蓋了單、雙向Open Loop,Closed Loop 以
及OIS(光學防抖)運用,適用於手機、筆電、平板等3C產品攝相模組。
2、產品特色:
為因應市場相機模組追求小型化趨勢,集團開發出一體式音圈馬達,結合透鏡及VCM來減少20%尺寸,一體式VCM順利於2019年上市及量產,成為公司最新開發的主力產品,
Ⅰ、大陽科技競爭優勢:
透鏡+VCM一體式音圈馬達 LAB69R27A3:
適用:體積小、最佳應用於窄邊框平板、手機、筆電前鏡頭,
優點:減少lens黏合製損、模組AA製程CT縮短,成本下降,
3、生產優勢:
公司產線符合無塵100%等級,保證產品潔淨度,
導入100%自動化生產,落實精實製造,確保產品穩定性及精密度,
研發團隊、專利保護等,

二、星歐光學:隱形眼鏡,大陽科技持股星歐光學40.5%,
三、大立雲康科技:大立光持股大立雲康88%,
2019年大立光電轉投資所成立的子公司,致力於研發及推廣醫療院所及居家應用的醫療專業級睡眠監測系統,我們以哈佛醫學院心肺偶合理論為基礎,再整合其它相關動態生理指標,開發多項醫療級軟硬體,得以更細膩及精準的量測睡眠、心率變異等,
期許對人類健康盡一份力,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/30 上午 10:19:19第 15 篇回應
雷洛實戰:
我是看明年111年〜後年112年,全年是多少,
主要看後年112年全年是多少,
原因:
112年蘋果新機將全面超廣角相機均可望全面支援AF,貢獻度大,
111年上半年2款高階iPhone採用AF功能,下半年4款高階iPhone採用AF功能,

天風國際分析師郭明錤:
110年2款高階iPhone超廣角相機將支援自動對焦(AF)功能,
更進一步預測111年蘋果新機將全面超廣角相機均可望全面支援AF,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/30 上午 10:06:06第 14 篇回應
時報-台北電,….市場更傳出,110年2款高階iPhone超廣角相機,將支援自動對焦(AF)功能,預期光學元件大廠大立光(3008)可望受惠,市場估將使被動元件供給趨緊,
大立光…市場傳出….蘋果明年新機可望全面支援AF,
大立光…具備鏡頭、VCM垂直整合優勢,
法人預期110年下半年新款iPhone的AF超廣角相機6P鏡頭供貨比重可望提升到70∼80%。

雷洛實戰:
1、傳出、預期=未經大立光證實,或事後111年看大立光110年之合併財報之大陽科技獲利,方可證實,
2、蘋果手機110年下半年2款高階iPhone超廣角相機,估是幾百萬支?有分析師估過,
111年下半年如4款採用屬實,估是全年倍增,蘋果新手機一般是多少支,
雷洛評述:
AF VCM客製化零組件(單價高一點)ASP(平均單價)*銷售支=年營業額(估),
事後111年可看大立光110年之合併財報之大陽科技獲利,方可估算,

郭明錤認為,
大立光與Alps (Alps Alpine) 將為明年下半年新款 iPhone 升級超廣角相機的 VCM 供應商,
此 AF VCM 因爲客製化零組件,因此ASP(平均單價)為1.5-1.7美元,顯著高於一般AF VCM 的0.8-1 美元,
最低階的 AF VCM ASP 與最高階的 7P 鏡頭相似,
預期未來幾年大立光將隨出貨 VCM 規格升級帶動 ASP 成長,2020.11.6日,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/29 上午 08:26:19第 13 篇回應
大立光110年第一季法說會上,
法人問及下半年新產品是否有非鏡頭類的產品出貨,
林恩平未提及單一客戶,回應很謹慎。
林恩平表示:
以大立光而言,都是做鏡頭相關的產品,VCM和鏡頭不相關,至於VCM,
我們一直有出貨,
大立光主要透過旗下轉投資大陽科技生產VCM,近年因開拓中國大陸市場有成,轉虧為盈,
依據大立光財報,大立光持股大陽科技49.37%,109年大陽科技獲利2,805萬元,年增31.7%,外界看好,未來若成功打入蘋果供應圈,將為獲利加分,
與日系VCM大廠相較,
林恩平表示:
各有所長,大立光可以做鏡頭,又可以做VCM,兩者綁在一起做,對於供應鏈的生產周期(cycletime)有幫助;但是否將鏡片與VCM一起組裝,則要看客戶需求,
林恩平指出,
如果子公司大陽科技 VCM營收變大,再考慮大陽科技營收,
是否併入大立光營收的問題,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/29 上午 08:03:56第 12 篇回應
1月-4月我有買過「幾次」,我朋友「上星期」有買過,
力智版:個人6月7日有提示過,
會員:雷洛10000677發表時間:110.6.7日,第1242篇回應,
大立光子公司「大陽科技」,110年Q1 -24534千元/53957股本=-0.45元,

天風國際分析師郭明錤乙文:
除大立光(3008)另有鉅祥(2476)可望受惠,
查鉅祥(2476)昨日上漲7.62%,鉅祥股本18.4億,

近日天風國際分析師郭明錤:
今年2款高階iPhone超廣角相機將支援自動對焦(AF)功能,
郭明錤更進一步預測:111年蘋果新機將全面超廣角相機均可望全面支援AF,
預料大立光(3008)及
模具廠鉅祥(2476)可望受惠,
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會員:小葉10144230  發表時間:2021/6/28 下午 10:58:04第 11 篇回應
請教雷洛大 目前市場有買賣嗎?
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/28 下午 09:42:52第 10 篇回應
雷洛整理:
天風證券分析師郭明錤研究報告:
一、郭明錤報告強調110年下半年新款iPhone,超廣角相機支援AF的是2 款高階 iPhone Pro系列,

雷洛評述:
1、報告「強調」屬於尚未經大立光證實事項,新款iPhone超廣角相機支援AF的是2款高階iPhone Pro系列,
2、如經證實,再看量是多少,貢獻度是多少,
3、「預期」也是屬於尚未經大立光證實事項,當然如屬實,大陽科技未來的成長則不容小覷,
郭明錤預期2022下半年4款新 iPhone 超廣角相機均將支援AF,
此改變有利……大立光iPhone VCM 2022年出貨動能,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/28 下午 04:49:08第 9 篇回應
天風國際證券郭明錤:
預測所有2H22新款iPhone超廣角相機均將支持自動對焦,天風海外2021-06-28,
受惠於鏡頭與VCM垂直整合優勢,我們相信大立光的2H21新款iPhone的自動對焦 (AF) 超廣角相機6P鏡頭供應比重可望提升到70–80%,有利钜祥VCM机殼出货動能。
我們預測4款2H22新iPhone的超廣角相機均支援AF,钜祥的iPhone VCM机壳与大立光的iPhone VCM出货可望在2022年顯著成長100% YoY以上。
2H21新款iPhone中,超廣角相機支援AF的是2款高價的iPhone Pro系列。
根據Apple過去的相機规格升級模式来看,
我們相信4款2H22新iPhone的超廣角相機均将支援AF,
而此改變将有利於…..與大立光的iPhone VCM在2022年之出货動能。
我们相信鏡頭與VCM的垂直整合為大立光長期穻b優勢,…….
我們認為除规格升级,鏡頭與VCM的垂直整合也是重要相機零组件設計趨勢。
虽然目前大立光的VCM出货规模仍低於既有競争對手 (Alps与Minebea),
但垂直整合優勢對取得2H21新款iPhone Pro系列的AF超廣角6P相機鏡頭已相當顯著。
投資建議:
钜祥為iPhone超廣角相机音圈馬達新受惠者;垂直整合為大立光新長期潛在優勢。
風險提示:
新產品生產递延或市場需求不如预期。
本文編自「天風國際證券」作者:郭明錤,智通財經編輯:秦志洲,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/28 下午 04:14:15第 8 篇回應
大陽科技:股本53,957張,
董事長林恩平(大立光總經理)1,109張,
董事陳世卿1,039張,
監察人梁忠仁1,428張,
大立光持股大陽科技49.37%,

雷洛3角凳選股法:
1、富爸爸(母公司商譽佳):大立光〜大陽科技〜,
頂尖經營管理階層:大陽科技董事長林恩平(大立光總經理),

2、具競爭優勢:
大立光專精鏡頭,旗下大陽科技則負責VCM,整合兩者有助於打入新產品並貢獻獲利,
林恩平指出:兩個綁在一起做,可以做得更Accurate(精確),且更能改善供應鏈生產週期,

3、未來10年估具有成長空間:
大陽科技股本小53,957張,如進入蘋果供應鏈獲利有想像空間,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/28 下午 03:45:51第 7 篇回應
近日中國的天風國際分析師郭明錤爆料:
今年2款高階iPhone超廣角相機將支援自動對焦(AF)功能,
郭明錤更進一步預測:
111年蘋果新機將全面超廣角相機均可望全面支援AF,
預料大立光(3008)及模具廠鉅祥(2476)可望受惠,

雷洛評述:
1、大立光持股大陽科技49.37%,大陽科技主要生產音圈馬達(VCM),
2、大陽科技持股星歐40.5%,
3、大立光(3008)估有望切入2021年新款iPhone音圈馬達(VCM)供應鏈,
因預期 Sensor-Shift OIS(位移式光學影像穩定系統)技術滲透率,
將由1款提升為全系列機款使用,有望帶動相機模組用的 VCM 需求增加,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/28 下午 03:20:32第 6 篇回應
6、110.4.14日天風國際分析師郭明錤:
我們預期大立光的VCM業務將自111年開始「顯著」成長,
且VCM與鏡頭業務垂直整合將成為大立光新的競争優勢,
大立光的VCM(音圈馬達)可以與相機模組整合,
移動後者來讓手機鏡頭對焦,也能應用在防手震功能上,

7、大立光專精鏡頭,旗下大陽科技則負責VCM,儘管後VCM毛利率不若鏡頭,但整合兩者,則有助於打入新產品並貢獻獲利,
林恩平則指出,「兩個綁在一起做,可以做得更Accurate(精確)」,且更能改善供應鏈生產週期。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/28 下午 03:03:30第 5 篇回應
1、全球音圈馬達大廠主要集中日系大廠TDK、ALPS、Mitsumi及韓系SEMCO,
大立光主要透過旗下轉投資「大陽科技」生產VCM,
近年因開拓中國大陸市場有成轉虧為盈,
大立光財報大立光持股大陽科技49.37%,
109年大陽科技獲利2,805萬元,
外界看好未來若成功打入蘋果供應圈,將為獲利加分,

2、與日系VCM大廠相較:
林恩平表示各有所長,大立光可以做鏡頭,又可以做VCM,兩者綁在一起做,對於供應鏈的生產周期(cycletime)有幫助,
但是否將鏡片與VCM一起組裝,則要看客戶需求。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/28 下午 02:54:37第 4 篇回應
雷洛:
力智版有「網友」提問大陽科技和星歐光學,
2支都看了一下,原沒有看法,
2個月後感覺「大陽科技」有:
VCM(大陽科技)與鏡頭(大立光)垂直整合優勢,母公司大立光商譽佳,
估要放個幾年,

力智版:
會員:宇恆10022000發表時間:109.10.28日,第304篇回應,
有人研究大立光的子公司「大陽科技」和「星歐光學」嗎?
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/28 下午 02:33:00第 3 篇回應
財訊快報/記者戴海茜報導,
陸資最新報告指出,受惠鏡頭與VCM垂直整合優勢,
大立光(3008):
下半年新款iPhone的自動對焦(AF)超廣角相機6P鏡頭供應比重可望提升到70–80%,
大立光的iPhone VCM(音圈馬達)出貨可望在2022年顯著成長一倍以上。
陸系外資報告指出:
鏡頭與VCM的垂直整合為大立光長期潛在優勢,受惠於鏡頭與VCM垂直整合優勢,
預測大立光下半年新款iPhone的AF超廣角相機6P鏡頭供應比重可望提升到70–80%。
雖然目前大立光的VCM出貨規模仍低於既有競爭對手 (Alps與Minebea),
但垂直整合優勢對取得下半年新款iPhone Pro系列的AF超廣角6P相機鏡頭已相當顯著。
陸系外資預測:
所有下半年新款iPhone的超廣角相機均將支援AF,此改變不僅有利於大立光的VCM出貨動能,
且因垂直整合優勢,大立光仍將是AF超廣角相機6P鏡頭的主要供應商,
同時預估大立光的iPhone VCM出貨可望在2022年顯著成長一倍以上。
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/28 下午 02:23:44第 2 篇回應
智慧型手機相機馬達的發展與應用趨勢:
…….1、台灣廠商逐漸退出市場,但有望客制化產品重返市場,
台灣廠商有台睿精工和大立光100%持股的大陽光電等廠商,
台灣手機相機馬達廠商出貨量市占不足1%。
Apple在iPhone 6S前多位由大立光代購併組裝VCM,但從iPhone 7 起選擇由下游的鏡頭模塊廠進行此業務,
但大立光仍持續開發VCM相關技術,
並表示已開發出鏡片+VCM一體式的音圈馬達,期望藉此重返iPhone VCM供應鏈,
……2、相機馬達為機械領域,鏡頭或鏡頭模塊廠難切入:
目前全球同時具備量產鏡頭與VCM的廠商僅Semco 1家,主要為相機馬達為機械領域,並非傳統光學廠商擅長領域,加上國內相機馬達廠商持續進行價格競爭,
音圈馬達價格有下降趨勢,讓傳統光學廠商不願踏入此領域,
但隨著大立光開發出整合鏡片+VCM一體式的音圈馬達,強調能縮小20%體積,
未來若被品牌手機廠商採用,
鏡頭廠商或可考慮直接併購現有手機相機音圈馬達廠商,藉此降低進入門檻,
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會員:雷洛10000677  發表時間:2021/6/28 下午 02:06:13第 1 篇回應
大立光子公司「大陽科技」,110年Q1 -24534千元/53957股本=-0.45元,
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