天下雜誌769期
發布時間：2023-03-21
www.cw.com.tw/article/5125083
有量：泰國富商入主，船、火車全都用
不同於台泥在台擴廠，成立23年的有量科技，則在2017年吸引市值超過2500億台幣的泰國能源集團Energy Absolute（EA）投資，去年在有汽車供應鏈的泰國，建起有量首座GWh等級電池芯廠。EA目前已持有有量超過六成股權。
走進有量在桃園龜山的電池工廠，長條狀的鋁箔和銅箔在產線上不斷前進，分別塗上黑色黏稠的正、負極材料，最後裁切、堆疊、封裝，變成一個個電池芯。
台灣相當於技術母廠。有量總經理李誌誠指出，技術團隊依照在台灣建廠、量產的經驗，去年已在泰國建置1 GWh的電池產線並投入量產，預計今年底就會增加到2 GWh，甚至準備好50 GWh的建廠計劃，將因應需求成長隨時擴建。
有量能快速擴張，主因便是EA有自營的巴士、交通船和火車營運公司，集團內龐大的電動載具需求，成為有量電池穩定的出海口。
像是EA去年就在曼谷市區投入1250輛電動巴士，並在昭披耶河渡口引進26艘電動交通船，甚至在今年1月試營運集團第一台電動火車，裡頭全都是用有量泰國廠所產電池，而這些電動載具的數量，都將在今年持續增加。
李誌誠認為，由於電池需要規模化生產以降低成本，能否與客戶穩定合作、掌握「出海口」，往往是一家電池廠能否生存下去的關鍵。
台灣電池產業的另外一組新戰將，是資源龐大的石化公司：台塑與中油集團。為了因應不再加油的時代，兩大集團都想辦法找出燃油車淘汰後的生存之道。
台塑去年成立新公司「台塑新智能」，將在彰濱分兩期投入160億，蓋出5 GWh電池產線，期望靠著集團資源加速搶進電池市場。
車用汽油佔營收近四分之一的中油，更是非轉不可，雙管齊下用新商業模式和關鍵材料打出一片天。「電動車真的會很快上來，中油必須去適應這樣的環境，做出一些必要的改變，」中油綠能科技研究所所長呂國旭語重心長。
一、營運部門：管錢、管投資案
二、生質燃油部門：生產生質柴油、棕梠油
三、再生能源部門：太陽能電廠、風力電廠
四、電動車儲能部門：佔ＥＡ營收占比 50% 以上，又分三大塊。
(一)電池：台灣有量(2023/Q3 = 2GWh NMC)(2024/Q1 = 4GWh LFP)
(二)充電樁：AC = 7.3KW, DC = 360KW
(三)電動載具：又分以下分公司
1. AAB：生產電動公車、電動卡車、電動拖拉機
2. NEX：生產電動公車、電動卡車(持有AAB 45%股份)
3. MMC：生產電動皮卡車
4. MMR：生產電動火車，電動船(註:MMR歸營運部門）
1.在34月營收不好原因
答：因下游兄弟公司零組件遞延而影響，不過4月底已處理完，加上泰國補貼案箭在弦上，所以刻意放慢腳步，不過你可以看到財報上存貨一直在增加，代表工廠一直在生產，我們倉庫很大但還是有限，故會考慮降轉到40-45%，待法案一通過，我們就會全力以付。
（如當時萬寶週刊採訪內容）
2.固態電池進度
答：與工研院合作中，今年下半年有望出現樣品，但未來還是會以已成功研發的半固態電池為主，這部份認為跟寧德時代的半固態電池是對標關係。
3.是否有因為負債和流通問題考量股票分割呢？
答：現今股價對於多數股東而言不是高價意即股價並不高，且EA集團對於4GWh的資源都能高度支持，未來發展能見度很高，故為了保障股東權益並無這方面的考量。
4.產能目前的利用率為何呢？
答：目前1GHW的產線可以做到80%的極限運轉要再高也可以調整，過去的使用約為60%上下，之後考量到倉儲問題，已推積不下成品與存貨，考慮降轉為40%-45%，少量穩定出貨為主，待補帖法案一提出就全力衝刺。
5.對於政策補助的看法？
因前政府在選前600泰銖補助案未能即時通過，但泰國對於減碳和工業4.0的大量需求，泰國在東協去碳化是走在最前面，也立法、規範一系列措施，希望在地化生產目標很明確，既使換政黨目標都一樣，希望新內閣能提供泰國在地廠商更大優勢，對於該法案的通過抱持樂觀。
註：800泰銖要8GWh廠
6.第2G產線的建置進度？
如期進展，預計Q3生產設備到位，最快今年Q4如期開始生產，最慢明年Q1初，建廠時間較長，僅因建廠設備在去年最多有過13-15個月等待期之久，而在母公司EA協助下，已陸續進行第2G產線中。
7.IPO規劃？單一客戶問題能否藉由大馬投資案解決？
答：一直有在思考規劃怎麼進行IPO，未來較為長遠的8G樂觀看待會有不同的出海口進行分擔，同時大馬投資案會由EA進行主導，有量依然會是EA主要的電池供應商，並希望能在這一次的投資案中，獲得更多下游廠商的青睞。
8.原物料的跌價對毛利影響？
答：集團內部消化對於毛利的影響有限，漲跌稍有影響毛利率，但因市場上一樣有市場行情價，也要考慮市場價格，為了整體集團運作，會落在相對合理的幅度。
9.關於台灣大巴市場的切入有在進行嗎？
答：與南部車廠密切合作中，在AITC測試也都參與，但大巴整車需要時間，不是我出貨後他們就能完成，且台灣車廠也在等補貼，除非他們不要補貼了（笑）。等合作公司相關補助資格申請通過，台灣電動大巴變會開始路續出貨。
今年產能從1GWh挑戰4GWh
明明屋頂破個洞
外面颳大風下大雨.屋內卻沒什麼漏水
好個無形的保護罩
佩服佩服
這種歷練過的.就值得當鄰居
樓下說的飛天遁地的
又是第幾大集團
這是甚麼概念?
數據來自泰國官方BOI
營收這麼低
泰國那邊幾乎沒出貨
工廠有營業
工人有上班
所以沒出貨？？
推估為了拿即將通過的補貼嗎?
等到補貼法通過
就坐看營收加倍奉還
前提:要忍受陣痛期
泰國🇹🇭即將通過的鋰電池是這樣補貼的：
這也是我說下半年拚3位數的最大原因
1GWh補貼4-8億泰銖
2GWh補貼8-16億泰銖
總補貼金額240億泰銖
先出貨先得
泰國目前僅一個鋰電池廠有量
另一PTT與鴻海的合資廠要2024-2025出貨
有量：
2023年底目標為2GWh
2024年目標為4GWh
2025年目標為50GWh
有量就算賣電池獲利0
出貨1GWh可以拿4億-8億
出貨2GWh可以拿8-16億
(泰銖兌台幣匯率0.89)
2023目標為2GWh：
補貼金7.12到14.24億台幣
股本27.72億
假設賣電池都沒賺好了
這樣會算獲利嗎？
假設稅後27.72億/股本27.72億，
賺一個股本表示賺10元
賺7.12億表示賺2.57EPS
賺14.24億表示賺5.14EPS
假設賣電池賺不到半毛
光補貼EPS為2.57~5.14元
泰國那邊幾乎沒出貨
還不就是為了拿即將通過的補貼嗎?
等到補貼法通過
就看營收加倍奉還
泰國🇹🇭即將通過的鋰電池是這樣補貼的：
這也是我跟我家人說3位數有機會的最大原因
1GWh補貼4-8億泰銖
2GWh補貼8-16億泰銖
總補貼金額240億泰銖
先出貨先得
泰國目前僅一個鋰電池廠有量
另一PTT與鴻海的合資廠要2024-2025出貨
有量：
2023年底目標為2GWh
2024年目標為4GWh
2025年目標為50GWh
有量就算賣電池獲利0
出貨1GWh可以拿4億-8億
出貨2GWh可以拿8-16億
(泰銖兌台幣匯率0.89)
2023目標為2GWh：
補貼金7.12到14.24億
股本27.72億
假設賣電池都沒賺好了
這樣會算獲利嗎？
假設稅後27.72億/股本27.72億，
賺一個股本表示賺10元
賺7.12億表示賺2.57EPS
賺7.12億表示賺5.14EPS
假設賣電池賺不到半毛
光補貼EPS為2.57~5.14元
不管股東感受...
公司也不在意股價 哈哈
你很清楚. 你講的內容大部份都是對的.
不過提醒一下, 目前泰國在大選. 這項補助案可能要等大選過後才會通過.
大選時間為5月.
這就是我跟我家人說3位數有機會的最大原因
1GWh補貼5-10億泰銖
2GWh補貼10-20億泰銖
總補貼金額240億泰銖
先出貨先得
泰國目前僅一個鋰電池廠有量
另一PTT與鴻海的合資廠要2024-2025出貨
有量：
2023年底目標為2GWh
2024年目標為4GWh
2025年目標為50GWh
有量就算賣電池獲利0
出貨1GWh可以拿5億-10億
出貨2GWh可以拿10-20億
2023目標為2GWh：
補貼金10-20億，股本27.72億
假設賣電池都沒賺好了
這樣會算獲利嗎？
假設稅後27.72億/股本27.72億，賺一個股本表示賺10元，賺2.72億表示賺1元
民國112年03月 單位：新台幣仟元
項目 營業收入淨額
本月 8,754
去年同期 29,650
增減金額 -20,896
增減百分比 -70.48
備註:與去年同期比較減少$20,896(仟)元 , 主係電動自行車訂單減少所致。
儲能材料之應用：鋰離子電池的過去、現在及未來展望
www.edntaiwan.com/20220815ta31-introduction-materials-energy-storage-lithium-ion-batteries/
最近的分點買賣進出，大都是短線客居多
以4/6籌碼
元大-大X 3/13 之後買賣，累買 226張 成本55.66，累賣218 成本54.82，連1元價差都沒有，
扣手續費，證交稅，等於做白工。
以上為個人想法，勿作投資參考。
2023年全球七大鋰礦公司
1. 雅保
市值：256.5億美元
雅保Albemarle（NYSE:ALB）
2. SQM
市值：206.7億美元
Sociedad Quimica y Minera de Chile SA（NYSE:SQM）
3. 贛鋒鋰業
市值：183.7億美元
Ganfeng Lithium(OTC Pink:GNENF,SZSE:002460,HKEX:1772)
4. 天齊鋰業
市值：174.9億美元
Tianqi Lithium (OTC Pink:TQLCF,SZSE:002466,HKEX:9696)
5. Mineral Resources
市值：98.6億美元
Mineral Resources (ASX:MIN,OTC Pink:MALRF)
6. Pilbara Minerals
市值：70.9億美元
Pilbara Minerals (ASX:PLS,OTC Pink:PILBF)
7. 永興材料
市值：51.3億美元
分享一則新聞，美國的 上市鋰礦公司Lithium Americas (LAC ）
Source: Wirestock Creators / Shutterstock.com
Leading off this list of lithium stocks to buy is Lithium Americas (NYSE:LAC). LAC is a pre-revenue company,
but it recently received a Record of Decision (ROD) from a court for its Thacker Pass project.
This gives the company the opportunity to begin extracting what it estimates will be 13.7 million Tonnes of lithium carbonate.
If that forecast is correct, the company will have the largest lithium mine in the United States. And that’s gained the attention of one EV maker, General Motors (NYSE:GM). Lithium Americas and GM recently signed a $650 milion contract to co-develop the Thacker Pass mine. Mining at Thacker Pass isn’t expected to start until 2026. But the company plans to begin mining at its joint-venture mine in Argentina later this year.
Fundamentally, there’s not much to say about the company since it’s not yet generating revenue. However, analysts are generally bullish on LAC stock. Their mean price target on the name is $37.versus the stock’s current price of $20.75.
STOBA鋰電池的STOBA即為「Self Terminated Oligomers with hyper Branched Architecture」的縮寫，
意即「自身終止高分歧寡聚物」
STOBA就是一種防爆、防穿刺的特殊物質，此物質能在溫度過熱時自動切斷電子化學反應，在遭受外力刺穿後，也不會導致電池內部短路、而產生爆炸的危險，是一種適用於電池製造、且安全性極高的材質。
STOBA更採用鎳、錳、鈷等稱為NMC的三元系鋰離子正極材料打造鋰STOBA三元鋰電池
在重量、體積上也具有一定優勢，以e-moving Super電動機車所搭載的STOBA鋰電池來說，重量僅有9.5公斤，
類似手提小型工具箱的大小，讓車主提得動，同時還能提回家、並藉由電動機車所附上的轉接器，以一般110V家用插座為STOBA鋰電池進行充電。
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個人想法：除了電動機車，「有量」的電動自行車 鋰電池也陸續有國內其他品牌採用
花個時間看看騎的買菜車用的鋰電池，說明不定是 有量 製造的。……. 哈
建議看主力的動作，比較不會受到影響，
主力在前陣子下跌時，也是沒動作，算是很有耐性，哈
以上為個人想法，勿作投資參考。
04:102023/03/09 工商時報 張秉鳳
受惠於電動巴士應用市場出貨升溫，2023年興櫃鋰電池芯、模組廠有量科技（5233）營運將延續前一年第四季單月營收大幅成長走勢，預料在泰國電動巴士市場出貨持續增溫，以及加強拓展台灣電動巴士應用市場下，今年有量科技樂觀看待全年營運將出現跳躍性成長，成為本土鋰電池芯廠重要指標企業。
去年11月起有量科技公告的單月營收的亮麗表現，著實令市場驚豔眼睛為之一亮；有量去年11月單月營收2.99億元，不僅年增達10倍以上，去年11月單月營收並超過110年全年營收數字，而且去年12月及今年1月單月營收仍維持2億元以上高水準表現，今年1月單月營收2.44億元，年增率高達16倍，主要營收成長動能來自於大股東泰國EA集團旗下電動巴士電池大量訂單需求，預料今年來自泰國電動巴士電池訂單需求將持續翻倍增長，帶動全年營收爆發成長的貢獻度，相當具有想像空間。
有量科技總經理李誌誠指出，去年有量泰國子公司1GW鋰電芯產能已逐漸放量供貨，主要供應鋰電池模組給EA集團旗下電動巴士公司使用的電池系統，去年泰國子公司在電動巴士電池模組出貨量已達1,000輛以上，預估今年泰國電動巴士電池模組出貨將上看3,000輛，另外也將供應EA集團旗下的電動卡車、電動船等市場應用。
李誌誠說，有量的鋰電池芯、模組在泰國電動巴士大量生產、供貨的成功經驗，今年將複製到台灣電動巴士市場，有量桃園龜山鋰電池芯、模組廠將不僅與台南電動巴士整車廠策略夥伴深化合作，大量供應支援電動巴士出貨之外，並將積極拓展國內其他電動巴士製造廠，成為台灣首家有能力供應電動巴士鋰電池芯、模組的鋰電池廠。
創立逾20年的有量科技，專業研發、設計、製造、銷售鋰軟包電池芯、模組，鋰電池芯技術涵蓋三元、磷酸鐵鋰、LTO鈦酸鋰，可以根據客戶需求彈性供應高能量、長壽命、快充等不同應用需求的高品質鋰電池產品，目前泰國電動大巴主要供應高能量、長壽命、快充的三元鋰電池芯，針對台灣在地電動巴士製造廠，將以泰國子公司通過RE100認證的品質水準，支援落實台灣電動巴士電池芯本土化政策。
李誌誠表示，為了增進本土電動巴士製造廠對有量電動巴士電池芯、模組從設計、製造、品質能力與能量等有通盤的了解，計劃邀請台灣本土電動巴士製造廠參觀有量泰國工廠，今年泰國廠及龜山廠都將全力開出現有產能，並啟動二座工廠新一波的大幅擴產計畫。