未上市  

股神巴菲特曾說：「影響投資成敗的不是經濟，而是投資人本身

。」一般投資人總希望能買在最低點、賣在最高點，結果往往事

與願違，只得認賠殺出。

兆豐國際投信表示，定時定額是聚沙成塔的投資術，儘管共同基

金本身具有分散投資風險的效果，但單筆投資的成本固定不動，

較適合短期操作，贖回時的買回價格高即有獲利；相反的，若買

回的價格較低，不僅獲利少，有時甚至會虧損。

以同樣投資30,000元為例，投資人贖回時的買回淨值若為10元，

單筆一次申購者，投資報酬率為零；但定時定額，將資金分成六

次固定扣款，無論淨值漲或跌，期末贖回時的投資報酬率有

16.67%，績效明顯勝過單筆申購。

一般投資人買基金時，最常問專家或理專的問題，就是「這支會

不會賺錢、報酬率如何」。往往看好標的後就砸下大筆資金，

卻忽略景氣波動或連結標的本身的風險。常在各地演講、教育訓

練的德盛安聯投信副總呂宗達就常碰到投資人問他：「副總，綠

能那支不錯，那為什麼我買了之後就跌？」顯見一般投資人都是

想著能賺多少錢，卻沒有判斷行情或風險控管。

投信投顧公會秘書長蕭碧燕表示，除非有把握，才單筆進場。至

於定期定額投資基金，最重要的就是要克服人性弱點，透過紀律

性扣款，讓投資人在市場低迷時持續投資、攤低平均成本，一旦

市場反轉向上，才有獲利出場的機會。

<摘錄經濟B3版>