壽險業者預估,明年發債額度會低於今年,因距離接軌IFRS17與I CS只剩下最後一年。國泰人壽表示,今年完成發債目標後,在接軌I CS上已確保有充足資本,明年暫無計劃再發行;新光人壽正在進行「 新新併」,要視合併案進度而定。
今年至今啟動發債共有六家壽險業者,分別是國泰、新光、南山、 富邦、三商美邦、凱基,國內發債利率在3.7%∼3.88%之間,主力 券種10年期債多為3.7%∼3.75%,僅新光是3.5%、三商壽3.8%, 15年期為3.85%∼3.88%;國泰、南山今年啟動壽險史上首次海外發 債,票面利率皆在5%以上。
統計今年至今六家壽險的發債情況,國泰、富邦歷經二度加碼,三 商壽為「自救」也經歷三度加碼,至12月4日六家壽險約已發行1,83 5億元,國泰、凱基皆將今年額度發行完畢,新光也計劃在今年底前 將最後的5億元發行,因此全年發行額應估計1,840億元以上,至少有 三家壽險用盡今年額度。
針對明年發債計畫,國泰人壽指出,暫時沒有,因今年800億元已 達成發債目標,今年資本強化上非常努力,才會有現在較高的RBC( 資本適足率)與ICS;富邦人壽說明,今年還有約190億元額度未發行 完畢,預計明年先將剩下的190億元發完,再視ICS情況彈性調整。
綜觀今年來發債的表現,以國泰人壽發行800億元最多,並創史上 最大發債紀錄,包含500億元國內債與9.2億美元的海外債;其次富邦 人壽發行560億元,全是國內債;南山發行超過275億元,包含逾75億 元的國內債與7億美元海外債。
<摘錄工商>