近期幾檔長天期投等債ETF都集中於11月中旬至12月初展開募集, 迎頭趕上美債殖利率回升進場機會,其中,元大投信新推出元大優息 投等債(00968B),11月18∼22日展開募集,指數票息率上看6.2% 。
法人指出,債券殖利率與價格呈現相反走勢, 近期債券市場受到 美國大選影響,10年期公債殖利率約來到約4.4%,已接近美國啟動 降息前的前高4.7%,當殖利率波段來到相對高點,價格就出現買進 低點的吸引力,現階段美國聯準會仍以降息為主軸,建議投資人趁勢 進場,透過債券ETF進行布局。
投資等級債ETF月配息已成標配,未來降息循環「票息率」成決勝 關鍵,因應未來可能進入連續降息循環,新募集投資級債ETF再針對 票息率進行優化。法人表示,票息率是投資人在選擇債券ETF的關鍵 ,主要反映債券發行的約定利息,可用以評估債券ETF配息能力的底 氣高低,高票息率將降低債券受利率波動的影響程度,投資人也可望 更早獲得較高的現金流。
統計至10月底,目前規模千億以上月配投資級債ETF包括群益ESG投 等債20+(00937B)篩選票面利率4.5%以上,追蹤指數票息率約5.8 %,新募集的新光BBB投等債20+篩選票息率5%以上,票息率達5.7% ;元大00968B挑選票息率最高前200檔追指數,票息率更是一舉衝到 6.2%,並以最大化指數殖利率為目標。
觀察近期將募集的長天期投等債ETF,有別於其他投等債ETF高達9 成都集中在BBB級,00968B是市場最均衡,3成布局在A級債、7成為B BB級,慎選高信評公司債,基本上是「有A有B、穩定領息」,成立後 預計明年2月首次除息。
<摘錄工商>