未上市  

　　特別股市場不畏市場波動，近來逆勢抗跌。投信法人表示，在特別股具有高息、低波特性，並與其他資產相關性低，建議穩健型投資人在當前市場仍受不確定因素籠罩下，適度配置特別股基金，強化投資組合穩定性。

　　近期國際市場一波未平一波又起，截至15日止，觀察近一季全球主要資產表現，MSCI AC世界指數下跌1.51%、美銀美林全球政府公債指數下跌1.14%、全球高收益債下跌0.46%、新興主權債下跌1.78%、全球投資等級債平盤，反倒特別股表現突出、逆勢走揚，近一季上漲近2.2%。

　　群益投信表示，由於特別股股息發放相對穩定，過往即使在金融海嘯期間，也幾乎都維持正常配息不間斷，多為現金配息，且配發順序優於普通股持有人，相對具有保障。

　　再加上特別股發行企業多為美國金融業，而目前美國主要核心銀行的資本適足率已回升至2013年第4季以來水準，顯示銀行業的體質已經有明顯改善，因此在現階段投資特別股，不僅可獲得相對穩定的股利收入外，還有機會賺取潛在的資本利得。

　　富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷也指出，特別股市場存量年初至今已縮減17%，隨著市場信心與被動式申購量的回升，供不應求現象持續，看好特別股市場後續的行情。

　　群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示，近期市場在國際政經不確定事件的影響下紛擾不斷，但對於特別股並無明顯基本面影響，加上市場也已逐漸反映聯準會升息預期，普遍認為今年美國10年期公債殖利率超過3.3%的機會不大。因此，在利率風險有限下，加上特別股的波動度較一般股票低，又具有高息特性，在投資組合中納入特別股，不僅增加投資組合多元性，同時也有助於提升投資效率，兼顧風險與報酬。<摘錄經濟>