未上市  

　　今年來在景氣回暖之下，呈現股債齊揚態勢，然在市場來到相關高檔之際，投資人心裡難免產生拉鋸，加上近期在國際地緣政治不確定性的干擾下，也為市場帶來波動，但只要找對投資工具，即使資產價格處在高檔或面臨震盪，也能夠處變不驚。投信法人表示，在機會與風險並存下，特別股便是現階段合適的投資標的，主要是因為特別股同時擁有股票與債券的特性，在市場多頭時有機會獲取資本利得，空頭期間波動又明顯低於股市，且擁有穩定配息，建議穩健型投資人可將特別股納入投資組合，提升投資效率。

　　群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示，特別股擁有配息穩、波動低、信評高三大投資優勢，在配息方面，大多數特別股均有固定配息，即便在2008年金融海嘯期間，多數特別股仍持續保持配息不間斷，且多為現金配息，而在波動度方面，近五年特別股的年化波動度僅為全球股市的一半，即便市況震盪，也有相對抗跌的表現，至於信評方面，根據標普、穆迪等國際信評公司統計，特別股發行公司半數以上信用評級在A級以上，公司的基本面和財務結構較佳，因此信用風險也較低，對投資人而言相對多一層保障。

　　蔡詠裕進一步指出，今年來特別股指數上漲9.95%，表現優於全球高收益債、新興市場債以及投資等級債，即使近期全球主要股市受到地緣政治影響而表現震盪，特別股也有相對抗跌的表現。展望後市，在美國經濟復甦態勢不變，但通膨壓力趨緩下，美債殖利率走勢將可能維持區間震盪格局，如此將更有利於特別股後續表現，對於穩健型投資人而言，在現階段股債市處在高檔，建議可將特別股納入資產配置中，以強化投資組合收益能力及抗震效果。<摘錄工商>