黑天鵝事件頻傳,投資人一再面臨市場高度震盪考驗,使得由波動率衍生的相關金融商品,成為投資人戰勝恐懼的交易工具。富邦投信推出國內第一檔追蹤波動率期貨指數ETF(即所謂VIX期貨ETF)-「富邦標普500波動率短期期貨ER指數股票型期貨信託基金(ETF)」,將在12月19展開募集,該ETF適合在波動度上升的黑天鵝事件發生前買入,被認為是策略交易型投資人最佳的短期避險或增益工具。
富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文表示,該ETF追蹤標的指數為標普500波動率短期期貨ER指數,屬於VIX期貨指數的一種,而非VIX指數。該ETF直接投資近月、次近月VIX期貨,並依循標的指數每日轉倉的操作方式,降低追蹤誤差,具有無須保證金管理、無合約到期日等優勢,可省去自行轉倉繁瑣流程,並直接用新台幣參與波動率產品。
美國芝加哥期權交易所發行的波動率指數簡稱為VIX指數,經常被用來評估市場恐慌程度,亦被稱為恐慌指數,當投資人恐慌情緒上升,且預期市場波動率即將大幅增加時,VIX指數將走升。由於VIX期貨與標普500指數有高度負相關,善用VIX指數與主要股價指數呈現反向走勢特性,將可調節市場波動對投資組合負面影響。(項家麟)<摘錄經濟>