台灣期貨交易所表示,股票選擇權為了滿足交易人需求,並且更貼近連結標的波動,將規畫推出股票選擇權履約價格間距新制,間距預計將縮小為原來的二分之一,涵蓋範圍則擴大為標的股開盤參考價上下15%。未來新制上線後,交易人可望以更精準履約價格序列執行各種策略。
期交所表示,目前共有台積電選擇權在內等共40檔以上市股票為標的之股票選擇權。但由於現行股票選擇權間距偏寬,因此為了讓間距更貼近標的股的價格波動,期交所因而規畫縮小履約價格間距。
再者,因間距縮小後,原規定的履約價格涵蓋範圍將變窄,不易滿足交易人交易價外序列的需求,因此研議參考台指選擇權近月契約的作法,涵蓋範圍將擴大為當天標的股開盤參考價的上下15%。
期交所目前正舉辦全國10場的期貨市場新制宣導說明會,除向期貨商、證券商從業人員宣導即將配合現貨市場實施的期貨市場放寬漲跌幅度至10%的相關內容之外,也向從業人員說明未來規畫推出的股票選擇權履約價格間距新制。
期交所指出,目前國外主要交易所上市的股票選擇權,其各級履約價格間距與履約價格的比值多介於2∼5%,而期交所的股票選擇權則多介於5∼10%,相較偏高。因此,為了使履約價格間距的設計,更貼近標的現貨價格的波動程度,增加履約價格序列的選擇性,期交所規畫縮小股票選擇權履約價格間距。
更改之後,選擇權履約價格2∼10元者,間距由1元縮小為0.2元;履約價格10∼50元者,分拆為2個級距:10∼25元者,間距為0.5元、25∼50元者,間距為1元;其餘級距的履約價格間距縮小為原1/2。且為方便記憶,履約價格100∼500元的兩距畫分點由200元改為250元。期交所指出,依此設計,股票選擇權各級履約價格間距與履約價格的比值將介於2∼5%,接近國外主要交易所作法。<摘錄工商>