工行人民幣350億元境外優先股方案,分美元、人民幣、歐元等幣別,金額各約五成、三成多、12~13%。
壽險公司投資部門主管表示,中國銀行上個月發行的境外優先股,利率為6.75%,原本市場預估工行的利率會落在6.2%∼6.25%,但因市場認購相當踴躍,利率可能壓低至6%。
據了解,國泰人壽這回下單8億美元(折合新台幣約249億元),富邦、新光、南山等均下5億美元(折合新台幣約156億元),三商美邦人壽亦擬投資1.25億美元(折合新台幣約39億元),中國人壽、全球人壽等也都出動搶額度。
國泰、富邦等業者表示,此為財務性投資,實際交易數量待確定後再公告。依國壽過去經驗推測,約可拿到下單金額的三、四成之譜。
投資主管表示,陸銀為滿足《巴塞爾資本協定三》對一級資本比率的要求,紛紛對外籌資;不過,多數陸銀都認為本身股價太便宜,不想發行普通股籌資,以免稀釋每股獲利能力,因而轉向發行優先股,有助於銀行資本來源的多樣性。
中行、工行的優先股都設有觸發條款,即核心資本降至5.125%時,優先股將轉換為普通股。工行目前核心資本在8~9%來看,觸及轉換條件的可能性相當低。
優先股屬於類股權的第一類資本,有些銀行在境內發行,如農民銀行,更多是在境外發行,如中行、工行。