未上市  

　　節氣入暑，臺灣期貨市場交易量同步加溫。統計今(2014)年7月份總交易量達21,890,071口，超越2011年8月份高點，創下歷年單月交易量新高紀錄；日均量為995,003口，僅次於2011年2月份之百萬口紀錄，為歷史次高紀錄。

　　臺股期貨今年6月份平均振幅及波動率下降至48點及5.8％，雙雙創下臺灣期貨市場成立以來新低，致期貨市場動能受到影響，惟7月份受到臺股行情增溫及國際政經局勢動盪之影響，振幅及波動率分別上升至85點及9.8％，在交易人避險及交易需求同步增加下，7月份總交易量與日均量分別較上月大幅躍升70.7％及55.2％。統計7月份22個交易日中，共有7天之單日交易量突破百萬口。

　　雖然7月份振幅及波動情形較上月增加，惟仍低於今年上半年平均水準，在此情形下，期貨市場交易量卻能一舉突破歷史高點，此應歸功於在近二年市況低迷下，期貨業者仍積極努力不懈耕耘市場，擴大客群。在此同時，期交所除盡力協助期貨業者拓展業務，辦理多項交易獎勵及推展活動外，亦持續進行制度的調整與革新，如推出議價申報鉅額交易制度、統一股票期貨／選擇權契約代號與現貨代號之編碼原則、縮短行情揭示時間間隔、施行期貨市場盤前資訊揭露制度、新增一定範圍市價委託，並且大幅放寬綜合帳戶申請規定等，打造更健全、更友善及更便利的交易環境。

　　在商品開發方面，期交所持續觀察市場需求，適時推出新商品，前 (2012)年11月推出臺指選擇權加掛一週到期契約新制，上線後即受到熱烈歡迎，即使去年在市場波動率大幅下滑的情況下，臺指選擇權整體日均量仍較前年成長2.4％，而今年1∼7月日均量亦較去年同期成長4.0％，目前週選擇權交易量占整體臺指選擇權交易量約4成。

　　此外，期交所為滿足國內交易人盤後避險需求，於今年5月授權歐洲期貨交易所(Eurex)推出歐臺期及歐臺選商品，適逢近期盤後屢有影響盤勢之國際重大事件發生，例如烏克蘭分裂危機、葡萄牙銀行違約及加薩走廊衝突等，已有愈來愈多交易人運用本國際合作商品進行避險，在事件發生時先至Eurex進行交易，未平倉部位則於隔天轉回臺灣期貨市場。統計7月份自Eurex轉回臺灣之未平倉部位約占整體歐臺期與歐臺選交易量之74％，逐漸形成推升國內期貨市場交易之新動能。

　　展望下半年，有鑑於我國ETF現貨市場已頗具規模，陸股ETF可作為期貨市場「進口替代」，以吸引國外交易回臺。為提供交易人更多元之交易及避險管道，期交所將於第4季推出上市(櫃)ETF期貨，包括臺股及陸股ETF；另配合政府發展我國成為人民幣離岸中心，期交所刻正研議推出人民幣期貨。

　　此外，亦持續推動將中國證券指數、歐美指數等境外股價指數納入上市商品標的等「進口替代」策略，使我國期貨市場商品線更加多元化，及有效擴大市場規模。(相關內容請詳閱《臺灣期貨雙月刊8月號》，網址為http://www.taifex.com.tw/chinese/10/Pub1.asp)( 本文作者為臺灣期貨交易所代董事長) <擷錄工商>