期交所在去年底成功推動「週選擇權」商品上市後,也將於7月31 日起於現有小型台指期貨加掛一週到期契約,藉此滿足交易人在短天期選擇權與短天期期貨間的策略性交易需求,預估國內短天期商品交易將更為蓬勃發展。
小型台指期貨推出至今已屆滿12年,為本國期貨市場交易量第3大之商品,在最近5年交易量維持成長態勢,特別是在前年因歐債事件,致市場避險需求,交易量亦水漲船高。在國際上,100年小台指交易量在全球股價指數期貨商品中排名第22名。
101年台股因國內、外情勢嚴峻而交易低迷,期貨市場交易亦呈現明顯衰退,期交所乃積極研議提振市場活絡之方案,經深入評估國內市場交易特性,推動「週選擇權」商品上市交易。101年11月14日「台指選擇權加掛一週到期契約新制」正式實施,新制實施以來日均量逐月攀高,顯然大幅增進交易人之交易意願,有效提振期貨市場活絡。
週選擇權之成功經驗顯示期貨市場之暨有商品與新商品仍具發展空間,為滿足週選擇權交易人之避險需求,促進該商品交易更為活絡, 期貨業者於101年12月建議參考「一週到期台指選擇權契約」之成功經驗,推出短天期期貨。
短天期期貨旨在提供「一週到期台指選擇權契約」交易人一個相同標的物與存續期間之期貨避險工具,降低避險交易人之基差風險,同時創造更多跨商品之套利交易機會,進一步活絡「一週到期台指選擇權契約」。
期交所「台股期貨」、「小型台指期貨」之交易標的物與「台指選擇權」相同,原則上兩者皆可加掛短天期期貨契約,然考量「小型台指期貨」契約規模與「台指選擇權」相同,優先於「小型台指期貨」實施加掛一週到期契約,並訂於102年7月31日(星期三)開始正式實施。
「小型台指期貨」加掛一週到期契約之方式是參考「一週到期台指選擇權契約」之作法,「一週到期小型台指期貨」契約的最後交易日分別為每個交易當月之第1、2、4、5個星期三;新契約之交易開始日則為各契約最後交易日前1週之星期三。 <擷錄工商>