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相關公司：大陽科技 標題：似曾相識春燕來，大陽小徑獨徘徊！

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 會員：雷洛10000677

發表時間:2021/6/28 下午 01:53:20

大陽科技成立1998年是大立光電集團成員之一，為專業之光電及光學器材零組件製造商，
為提升公司核心價值及競爭力，所有VCM設計及製程機台開發及改善，堅持100%內部自行研發，並申請專利保護。
生產優勢：
公司產線符合無塵100%等級，保證產品潔淨度，
導入100%自動化生產，落實精實製造，確保產品穩定性及精密度，
透鏡+VCM一體式音圈馬達，
公司沿革2019年：研發並量產一體式音圈馬達，
2013開始投入音圈馬達(VCM)生產及銷售給3C供應鏈

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/12 上午 09:32:51                                                                                   第 624 篇回應

大陽股息9.25日發放，
雷絡7.3：
1、大陽：個人資金配置30.8％，當下成本7.3元∼股價往上持續加碼法，拓大戰果，
大陽屬於∼想都不用想的投資機會∼110.1月68元，

芒格之道419頁（簡體版）：2010年股東會，
我還是更喜歡「想都不用想」的投資機會，我更喜歡可以「無腦買入」的機會
….好市多可以無腦買入，比亞迪也可以無腦買入，….可惜不常見，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/5 下午 05:22:58                                                                                   第 623 篇回應

大立光8月營收7,018,386千元，較去年同期營收4,549,984千元成長54.25％，1∼8月累計營收成長36.85％，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/3 下午 07:35:38                                                                                   第 622 篇回應

雷洛7.3：先見=事先感覺，
可觀察一籃子持股3支∼季3有無「大幅度」成長，事前應該沒人知道吧，我是不知道，
當下個人資金配置，
1、大陽：30.61％當下成本3.1元（雷注：價格低為缺失）、今年已回補加碼+31.3％、估價格變動不大，個人有資金來源∼估會「更錯」回補，
1-1、大立光：110.9月2090元買進，持股不變，今年上漲6.8％，3065元/2870∼112.12.29日，如含股息40元∼上漲8.2％，
2、沅聖：44.53％成本70.53元、加碼+133％，今年上漲+13％（69.1元/61.15元∼112.12.29日股價），如含股息1.1元∼上漲14.8％，

3、鈺寶：24.86％∼0成本、113.2.2股價高點69元，
個人113.2.5日前減碼-64.5％（個人當下已獲利+118％），
今年上漲+9％（40元/36.7元∼112.12.29日股價），如含股息0.8元∼上漲11.2％，
雷洛7.3評述：
大陽持股不動∼5年期投資，
戰術性資金配置∼沅聖、鈺寶2支，1年內主要看成長率孰大幅成長，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/3 下午 03:21:53                                                                                   第 621 篇回應

1、雷洛7.3：以存款尾數加1個0去思考，
大陽∼估會用股價往上「持續加碼法」操作，
力智∼108年採用芒格「延滯滿足法」操作，獲利1勝KO，
芒格：
當你不知道自己是誰的時候，想一想你的「偶像」是誰，
雷洛這2年頓悟自：段永平、李祿∼持續加碼法，
2、雷注1：自訟，
用「更高一階」去思考，用多一個0的模式去思考，已賺百萬用賺千萬、已千萬用賺億的模式去思考∼不自己「否定」自己以前的炒股技巧，永遠不會進步，
你用賺百萬的模式去操作，一生10次也就是賺1千萬元，
2-1、舉例：
炒股賺百萬的人估很喜歡用0成本去思考∼反思，10倍股用0成本操作，會少賺千萬元，舉例：力智105.11月-111.1月飆漲41.82倍（971元/23.22元），你用0成本法操作力智∼感覺會慘勝，
炒股已賺千萬的人估很喜歡用延滯滿足法去思考，持股5年∼11年（有財富複利），但持股往高點減碼太快∼也是缺失，
3、投資賺億的人觀察會用「持續加碼法」去思考，99％的人做不到，
3-1、李祿∼比亞迪2005年持股899萬H股，2008年持股4566萬股∼加碼至5倍，
3-2、段永平∼蘋果2011年9美元，買到2023年195美元，
2011年段永平的買入價格為9美元建倉蘋果∼並持有至今，25.44倍（229/9美元），
2018年4季度，該帳戶蘋果公司持股比例為51%，2018.12.21日37.68美元，
2019年第1季加倉至57%，2019.3.29日47.49美元，
2021年第4季加倉至66%，2021.12.10日179.45美元，
2022年第3季加倉至73%，2022.9.16日150.7美元，
2023年第4季加倉到80%，2023.12.23日195.71美元，
2024年2季度∼持股蘋果80.95％（減碼-1.02％），當下股價229美元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/1 下午 12:04:23                                                                                   第 620 篇回應

雷洛7.2：個人資金配置，獲利取出避險資金32％，
大陽：30.22％、回補加碼+31.3％、估價格變動不大∼沒去注意，估會持續回補，
大立光：110.9月2090元買進，持股不變，今年上漲8.7％，3120元/2870∼112.12.29日，

沅聖：44.53％、加碼+133％，上漲+13％（69.1元/61.15元∼112.12.29日股價），
鈺寶：25.25％、減碼-64.5％、上漲+10.8％（40.65元/36.7元∼112.12.29日股價），
雷注2：
鈺寶113.2.2股價高點達到69元，正差價高達+69.7％（69元/40.65元）∼擇時優勢，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/8/31 下午 01:47:55                                                                                   第 619 篇回應

1、段永平美股持倉市值166.32億美元2季度持倉顯示，
蘋果：持股比例80.95％、賣出-1.02％、今年上漲+17.77％，
伯克希爾B ：持股 9.54％、賣出-4.72％、今年上漲+25.83％，
谷歌-C ：媒體與娛樂、持股5.54％、賣出-1.95％、今年上漲19.63％，
雷洛7.2評述：
段永平蘋果股價大漲∼僅小幅賣出-1.02％，波克夏大漲僅小幅賣出-4.72％，
集中持股3支占總資金配置之96.03％，

2、李祿美股持倉市值26.62億美元2季度持倉顯示，
美國銀行：持股比例28.07％、持股不變、今年上漲19.37％，
谷歌-C ：持股21.8％、通訊服務、持股不變、今年上漲19.63％，
谷歌-A： 持股18.08％、通訊服務、賣出-16.45％、今年上漲19.45％、
伯克希爾B： 持股14.26％、持股不變、今年上漲+25.83％、
華美銀行：持股7.94％、持股不變、今年上漲16.2％，
蘋果：持股比例6.25％、持股不變、今年上漲+17.77％，
雷洛7.2評述：
李祿集中持股6支占總資金配置之96.4％，
6之中的5之個股113年中持股不動∼感覺定力蠻強的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/8/29 下午 09:36:49                                                                                   第 618 篇回應

個人資金配置：以最佳機會成本戰術性配置∼上半年已抽離資金32％避險，
沅聖資金配置44.82％，持股成本70.81元，
大陽資金配置29.82％，持股成本23.07元，
鈺寶資金配置25.36％∼持股0成本，
www.youtube.com/watch?v=E6VoLF-B-v0
113.8.28日∼鈺寶-創(3150)業績發表會，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/8/29 上午 10:53:36                                                                                   第 617 篇回應

段永平：拿著好公司比爬山容易得多，
我們拿著「蘋果」拿著茅台這麼多年，老是有人在旁邊一直說，你好難啊，
我難嗎，難在哪裡了，什麼事情比這個更容易呢，
拿著好公司比爬山這種東西，要簡單甚至容易很多，如果你能確定拿著的是「好公司」的話，
雷注：
段永平持股蘋果在2024年2季度以來漲幅高達32%，這支重倉股的權重高達80.95%，
2011年段永平的買入價格為9美元建倉蘋果，並持有至今，
當下226.49美元/9美元=25.16倍，2024年Q1持股蘋果佔比80.95%，

雷洛7.2：個人資金配置
1、大立光2021.9月買入2090元∼感覺沒有風險定存概念，不計持股比例，
2、大陽持股比例30.81％，2021.1月買入68元∼成長股，當下成本23.07元感覺太低了∼是缺失，未來會加倉把成本提高（學習段永平的蘋果範例），
這樣大陽的總獲利可以大一點，
上次力智實戰復盤學得∼105年力智持股太低少賺了幾倍，
3、個人持股鈺寶在2024.1.11日-2.2日漲幅高達70%（67.4元/39.6元），
當時重倉60％，擇時停益主要是本益比過高，EPS無法跟上股價則停益，當下持股24.06％，
3-1、戰術性資金配置∼主要看魯拉帕路薩效應的主升段「時點」來∼擇時，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/8/29 上午 09:29:15                                                                                   第 616 篇回應

蘋果將於美西時間9月9日上午舉辦2024秋季發表會，….
Wedbush分析師預料：
受到人工智慧（AI）技術的帶動，這家科技巨擘即將迎接歷來最大規模的升級週期，目前預估iPhone 16的初始出貨量將超過9,000萬支，意味年成長率將達2位數，
雷洛7.2：
感覺大立光、大陽∼114年成長看好，魯拉帕路薩合奏效應∼正面乘數，
另：
人工智慧（AI）技術感覺是「未來」企業須具備的一個「基本」技術，
具AI技術優勢的母子公司具技術優勢∼亮點，
樺漢-沅聖、神盾-鈺寶∼感覺還行，不過還是要看EPS（實物），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/8/7 上午 08:15:46                                                                                   第 615 篇回應

雷洛7.2：
投資大立光、大陽主要是長期投資，
美股台股短線的「情緒波動」可以不去管它∼隨他去，個人異端看法，
大立光90％看商業模式與企業文化，10％看10年的景氣高低點循環∼擇時，
大陽90％看商業模式與企業文化，10％看「戰術性」資金挪用最佳機會成本增值∼先見之明只能偶一為之，舉例：賣出大陽Ｏ張換股鈺寶，鈺寶短期飆倍後賣出，回補大陽Ｏ張+1張，

蘋果iPhone 16系列即將登場∼據外媒指出，蘋果…預計將在台灣時間
9月11日正式亮相iPhone 16系列新機，隨著6月Apple AI功能發表，市場預期iPhone 16將帶動新一波換機潮，將為…大立光…鴻海等蘋概股供應鏈下半年營運添柴加薪，
法人預期….今年下半年iPhone 16系列的總出貨量，拉高至8,850萬支，….
蘋概股供應鏈第3季進入備貨、拉貨旺季，…大立光本季營運成長可期，
法人指出，iPhone 16 Pro和16 Pro Max二款都將配備潛望式鏡頭，意指數量將比iPhone 15系列倍增，而大立光將成潛望式鏡頭主要供應商….估計配單比例為80％…工商時報侯冠州，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/8/5 下午 04:43:44                                                                                   第 614 篇回應

大陽1-6月賺142,709千元/53,957，EPS=2.64元，
資料來源大立光財報42頁，
113年Q1=1.06元、Q2=1.58元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/8/5 下午 03:52:54                                                                                   第 613 篇回應

大立光7月營收5,434,779千元，較去年同期成長+55％，
1∼7月累計營收成長+33.1％，
雷洛7.2：旺季估在9月-12月，以歷史營收高點來看112年、111年，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/7/14 上午 09:04:08                                                                                   第 612 篇回應

今年下半年重頭戲之一是iPhone 16，
尤其今年新款iPhone因為搭載全新ＡＩ功能「Apple Intelligence」，外界普遍預估，將會引起一波蘋果換機潮，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/7/13 下午 02:11:50                                                                                   第 611 篇回應

雷洛7.2：
個人資金配置大陽31.22％∼5年內不需使用資金，
雷注：
避險考量：個人一籃子炒股資金配置，僅占歷史獲利之19％（低持股），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/7/12 上午 11:01:39                                                                                   第 610 篇回應

大立光董事長林恩平表示：
產能方面：……..下一座新廠預計114年第3季完工，以樓地板面積來看較目前新廠大上2倍，
看「客戶需求」再決定設備移入與量產時間，

雷洛7.2：
略＞優於術，
術：之運用，
雷洛7.2看最佳機會成本=類似看「客戶需求」再決定「設備」移入與量產時間，
B、初升主升段：
客戶有需求=個股有買高需求，你就準備好「設備=股票」賣給他，
量產時間=賣出100張的「擇時」時間，
A、主升主升段∼舉例：雷洛6.8力智賣到497元，買到497元的力智∼最高可以賣到971元，
雷洛7.2異端看法：
很多興櫃、未上市個股∼搞不好泡沫尾升段、主升主升段，都已經走完，
實戰上大陽個人看法（客戶需求）∼主升主升段=大陽準備好上市時間或大陽上興櫃時間，

C、泡沫尾升段∼個人原則上不做，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/7/12 上午 10:28:44                                                                                   第 609 篇回應

投資3好：芒格思維，
A、股略：企業文化、商業模式∼個人110.1.4日選股時用，成本68元，
雷洛7.2：
好價格、好企業文化、好商業模式，假設110.1.4日大陽150元∼雷洛6.8理智上一定不會買進∼未上市好價格優先，

B、股術∼算計：當下思維，
人腦會「算計」＞優於AI的計算，
個人看法：
113年4Q∼新廠產能對大陽有利，假設大陽有訂單沒廠房，
114年4Q∼新廠產能對大陽有利，以14廠樓地板面積來看較目前新廠13廠∼大上2倍，

大立光董事長林恩平表示：
產能方面：
目前產能利用率陸續滿載，去年完成的新廠，第4季會全稼動量產；
下一座新廠預計114年第3季完工，以樓地板面積來看較目前新廠大上2倍，看客戶需求再決定設備移入與量產時間，
雷洛思惟：
有訂單需求∼大立光才會蓋2倍的大廠，邏輯上看，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/7/11 下午 06:03:52                                                                                   第 608 篇回應

新廠部分：
林恩平指出，去年第4季完工的新廠房，預計今年第3季進駐設備，第4季全線稼動，產能就會「滿載」，
雷注：
如第4季新廠產能「滿載」，
估今年Q4營收會大於＞112年Q4月營收，即
＞10月營收6,326,443千元∼112年，
＞11月營收6,790,134千元，
＞12月營收4,781,361千元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/7/11 下午 04:38:46                                                                                   第 607 篇回應

董事長林恩平指出，6月營收（雷注：4,041,287千元）優於預期是因舊產品提前拉貨，目前來看，7月拉貨比6月好，8月比7月好，9月目前還不明朗，
新廠部分：
林恩平指出，去年第4季完工的新廠房，
預計今年第3季進駐設備，第4季全線稼動，產能就會「滿載」，
雷注：
個人資金配置大陽31.22％，大立光成本2090元=定存「擇時」概念股，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/7/10 下午 06:14:23                                                                                   第 606 篇回應

郭明錤：
1、大立光具有某種「競爭與談判」優勢，可以維持iPhone 16四重反射稜鏡鏡頭出貨單價不變，
而Apple無法用其他鏡頭訂單與未來訂單，迫使大立光降價四重反射稜鏡鏡頭，
代表大立光的談判優勢可能擴及其他鏡頭訂單與未來訂單，
2、林恩平：
表示大立光第4季產能利用率「滿載」，且具有價格優勢與良率提升（因規格不變），而毛利率取決於產能利用率、價格及良率，
故郭明錤預估∼大立光下半年的獲利可能會超越市場預期，
雷洛7.2：
個人看法∼大立光的「競爭與談判」優勢，可以惠及子公司大陽的VCM，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/7/9 上午 09:39:19                                                                                   第 605 篇回應

2024.4.15日第570篇回應：
林恩平表示，今年..下半年，預估應用的量應該會變多，隨著潛望式鏡頭、G+P及可變光圈等產品滲透率持續提升，由於新產品鏡片放大，且製程變複雜，佔用較多廠房空間，
預期113年第4季現有廠房就會達到滿載，
雷洛7.2：113.7.9日，
大立光Q4產能滿載，大廠簽長約是必定的（有利大廠），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/7/9 上午 09:31:03                                                                                   第 604 篇回應

史上頭一遭∼近期市場傳出蘋果正與大立光簽署長約，由於過往蘋果主要是透過投資供應鏈，讓供應鏈取得訂單，如這次真與供應鏈簽署長約，
足見大立光光學鏡頭專利組合有多強悍，讓手機大廠也不得不低頭，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/7/5 下午 04:44:06                                                                                   第 603 篇回應

大立光6月營收4,041,287千元，較去年同期成長+49.89％，
1∼6月累計營收成長+28.67％，
雷注：
旺季估在9月-12月，以歷史營收高點來看112年、111年，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/7/4 上午 10:00:04                                                                                   第 602 篇回應

雷洛7.2：
會員：雷洛1000677發表時間2021.12.28日大陽第210篇回應
…..，當下僅持有「大立光」、大陽等持股，

雷注：113.7.4日，
大立光2021.10月買入思維∼定存思維模式+擇時買低思維，
術∼頂賣、底買（2090元買），
略∼定存思維模式，
擇時∼逆向，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/7/3 下午 02:21:36                                                                                   第 601 篇回應

個人勝率92.7％∼小幅度提高，主要是鈺寶助益，
未上市∼當下感覺選股蠻難的，所以4月逢高回補大陽∼穩勝，
明年乙巳年運氣OK∼希望大陽能有表現，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/6/28 下午 03:47:15                                                                                   第 600 篇回應

雷洛7.2：
105年底我有一個好朋友打電話給我說：雷洛3.0你選的個股很不錯呢，
雷洛3.0：
我很自信的回答說∼我選股功力還好，你是說那一隻？
朋友說：
你上次叫我買的勤崴國際（6516）120元多，你後來小賺賣出∼我沒有賣出，現在300多元才賣出，
雷注1：
中華電信子公司勤崴國際105.12.30股價約449元，104年EPS=0.83元、105年EPS=1元，
估是高本益比、籌碼鎖定的代表∼當下股價79元，
112年EPS=1.2元，113年Q1=0.33元，
雷注2：
勤崴國際估是興櫃籌碼鎖定∼本益比高的優勢，有主力維持股價∼個人看法，
上市後大股東籌碼釋出，股價就下跌了∼其他個股類同，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/6/26 上午 09:53:34                                                                                   第 599 篇回應

持續待在興櫃或未上市，5-10年都不上市，很多都是有主力維持股價的，本益比過高，一上市股價就跌下來了，有些也沒有上市的條件，
待在興櫃可以漫漫賣出高價，賣完大股東就發財了，反正股價定苗效應，總有聖誕好人會去高接，
好的公司待在興櫃，一般不會太久，
個人異端看法，
人在oo,回台在說，

　

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 會員：發大10138703 發表時間:2024/6/26 上午 09:29:28                                                                                   第 598 篇回應

雷洛大好，

想請教一下，您第589篇回應中，下面「不為清單」中的這一條
4、持續興櫃、持續未上市的，雷注：估是籌碼鎖定∼本益比高的優勢，
=>指的是掛在興櫃市場很久，一直未申請上市櫃嗎？
=>如果具籌碼鎖定、本益比高的優勢，為什麼不為（不投資？）
不是很了解這條，不知道我有沒有會錯您的意？

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/6/21 下午 12:12:35                                                                                   第 597 篇回應

手機鏡頭大廠大立光7日舉行股東會，
董事長林恩平提到：
今年仍有徵才需求，接著大吐苦水「人都被台積電搶走了」，他也喊話「怕台積電太操的，可以來大立光」，
雷洛7.2：
個人異端看法∼主要是IC設計個股有「認股權」∼新貴階級，
巴菲特的公司「沒有認股權」∼對長期投資的股東有利，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/6/21 上午 11:42:35                                                                                   第 596 篇回應

雷洛7.2：
個人「異端」看法∼持股IC設計90％的人「大虧」原因在此（認股權稀釋+高本益比傷害擴大∼炒個股時間長了很難賺錢，9％有認股權的員工大賺∼感覺是一種趨勢），
芒格之道213頁：
因為大量使用股票期權，很大一部分薪酬成本沒有入帳，即使現行會計制度對利潤進行了調整，稀釋後的利潤中仍有水分，

雷洛7.2：
台股IC設計、軟體類股80％的公司有「過量」的認股權證，稀釋原股東權益，造成兩極化的人群，10％大贏90％輸家∼市場趨勢法則，
雷注1：
個人不反對「適量」的員工認股權證（上興櫃前1年、上市櫃前1年）∼激勵措施，吸引人才，
假設未上市、興櫃股價200元，認股權證5000張∼市值可賣出10億，
假設該股上興櫃前3年每年獲利1億元，3年獲利3億元，
認股權市值10億＞個股3年總獲利3億元∼個人感覺很離譜，
雷洛實戰：
選股前∼雷洛都會現計算一下，重點在「適量」的認股權，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/6/21 上午 09:31:27                                                                                   第 595 篇回應

雷洛7.2：
大陽的優勢：資料來源2024股東常會議事錄第4/10頁，
計算：
2023年分派員工酬勞現金83773千元及董監酬勞6283千元，
=90056千元/562685千元（獲利472629千元+90056千元）=16％，

雷注1：
波克夏併購子公司後保留子公司的「激勵制度」，但「股票期權」除外，
芒格之道1999年股東會講話，第212-213頁，芒格認為股票期權制度與「龐氏騙局」非常相識，
雷注2：
個人會觀察個股認股權「適量」的問題∼在上興櫃前、在上市櫃前，
雷洛3.0在94年11月買入原相前（19年前），有專門研究認股權的問題∼
認股權會「虛減」薪資費用、「虛增」EPS，持股股東持續倒楣，
最簡單的方法：
你看近5年個股股本有無大量膨脹，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/6/20 下午 08:15:38                                                                                   第 594 篇回應

雷洛7.2：
大陽：
112年營收2,000,134千較111年營收2,182,758千，衰退-8.37％，
112年獲利472,629千元較111年獲利412,313千元，成長+14.63％，
配息4.39元，
資料來源：2024年股東常會議事錄，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/6/20 下午 06:31:04                                                                                   第 593 篇回應

下星期個人外出，
雷洛7.2：
個人當下大陽資金配置35.27％∼110.1月買入∼當下成本59.81元，無壓力投資法占比時間1％，3個月看一次季EPS（資料來源大立光季報），

不為清單：
1、選股標的3個月要看到1次EPS，沒有就不會選，
2、不承受壓力：
個股贏了就必贏減碼0成本∼熵減壓力，泡沫網路股、B股、7倍股、原相、聚積、絡達1、A股、絡達2、非台股基金、力智、絡達異議勝訴溢價、鈺寶、……，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/6/12 上午 08:59:08                                                                                   第 592 篇回應

蘋果受到一系列華爾街分析師的正向評價激勵，
11日終場飆漲7.26%、收207.15美元∼創歷史收盤新高，
蘋果AI不夠亮，11日大立光走疲∼美股跟台股時差1天，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/6/9 上午 09:54:20                                                                                   第 591 篇回應

芒格：窮查理的智慧語錄274頁，
隨著年紀變老，我的「經驗」變的更豐富，我就像是從摩天大樓往下跳的人，在經過5樓的時候說：目前為止「一切順利」，
大衛.克拉克評註：275頁，
….所有「無可避免」的事情芒格都拒絕去煩惱，這讓他的生活「沒有太多壓力」，
這也是他已經活到94歲的原因，
雷洛7.2：
芒格2023年於加州聖巴巴拉去世，享年99歲，
雷注：94歲+5樓=99歲∼巧合，
「減壓投資法」對炒股人來說∼蠻重要的，主要是長壽複利，

　

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 會員：宇恆10022000 發表時間:2024/6/8 下午 11:03:45                                                                                   第 590 篇回應

感謝分享

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/6/8 上午 10:40:24                                                                                   第 589 篇回應

興櫃、未上市屬於持續「不利方」，未來2年∼3年，個人主觀看法，
不利方：雷洛「不為」清單，
1、持續不能「賺錢」產生現金流的個股，雷注：大陽2年內賺8.76+7.64元=16.4元∼大陽2年獲利產生現金流1.6個股本，個人感覺OK，
2、持續現金增資，雷注：查看雷洛110年買進的股票是90年增資股票，股本53957張，大陽估23年股本都是53957張∼OK，
3、持續大量員工認股權的∼認的市值＞近3年公司賺的錢∼芒格講的龐氏騙局，雷注：94年買原相時，個人有專門研究過員工認股權稀釋的問題∼對持股股東不利，
4、持續興櫃、持續未上市的，雷注：估是籌碼鎖定∼本益比高的優勢，
5、大股東持續賣出大量持股者，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/6/8 上午 09:36:00                                                                                   第 588 篇回應

雷洛7.2：
大陽屬於個人的「價值」投資∼沒花時間注意（占比時間1％），
68元買入-3.8元息-4.39元息=59.81元成本∼屬無壓力投資法，
個人當下資金配置31.46％，

雷注1：
近6年都沒參加股東會（含線上），
80％的時間平常心「過日子」，
19％占比時間∼炒股（專注成長、轉機股∼尚未上市櫃個股），
觀察市場現象：
當下資金往流動性移動∼當下上市櫃主流股資金多，本益比偏高，
興櫃、未上市屬於持續「不利方」∼個人看法，

資金安全性移動屬資產配置的難題∼自做評估，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/6/7 下午 05:53:18                                                                                   第 587 篇回應

Asuna大：
謝謝∼提供資訊，

　

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 會員：yang10137780 發表時間:2024/6/7 下午 04:41:20                                                                                   第 586 篇回應

感謝雷洛兄！

　

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 會員：Asuna10153055 發表時間:2024/6/7 下午 03:47:07                                                                                   第 585 篇回應

線上會議，3分鐘結束，無人提問，遲到5分鐘的人連畫面都看不到，林董不愧是省話一哥~

配現金4.39元，2023年獲利的50%拿出來分配，配息率還算不錯~

　

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 會員：yang10137780 發表時間:2024/6/7 下午 03:37:34                                                                                   第 584 篇回應

雷洛兄：請問大陽今天股東會狀況，可麻煩告知？感謝！

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/6/6 下午 06:01:19                                                                                   第 583 篇回應

大陽2024.6.7日下午2時股東常會，
二、承認事項：
（二）、2023年度盈餘分配案，
三、臨時動議

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/16 下午 08:07:20                                                                                   第 582 篇回應

113年Q1獲利EPS=1.06元（57448千元/53957股本），
雷洛7.2：
個人感覺還好，這1支要看長一點，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/25 上午 11:35:33                                                                                   第 581 篇回應

雷洛7.2：
大陽的完美時機：
個人看是110.1月買入大陽後持股不動（100分），
個人操作大陽自評60分∼自我感覺良好，晚上睡的安安穩穩，
個股的完美時機（1％）決定一切，決斷力很重要，其他99％都不重要，舉例：
110.1月買大陽68元、110.9.22買鈺寶33.83元當下成本降到22元、105.11月買力智23元、101.12月買絡達20元、
94.11月買原相92元/高點596元，看一下芒格的心智模式，

投資心法：何時是完美時機∼波克夏大學，
巴菲克∼要記得「我們應該善用市場，而不是被市場所用」，
芒格：
應該培養出在擁有證券時也不會提心吊膽的性情，
如果你只專注於「價格」，就意味著你認為市場了解的比你還多，
如果你在意的是一間公司的「價值」而不是價格，
那麼你晚上就能睡的安安穩穩，就算今天市場打算關閉5年，艾克美瓦磚還是會繼續生產磚瓦，
巴菲特芒格認為∼投資更像是同注分彩的「賭博」，
只要平時不要「輸太多錢」，那麼你只需要賭對幾次就行了，
雷洛7.2：
其實股票就是一種賭博∼個人頓悟，一生快樂的賭途（10％的贏家），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/25 上午 09:46:33                                                                                   第 580 篇回應

雷洛7.2的「好市多」∼大陽資金配置30％，個人先持股10年看看，110.1月起算，

甲、我覺得最好的「心智模式」：
美國∼就來自於芒格的延滯滿足、集中持股3支（波克夏、好市多、李祿基金）、龐氏騙局等，頓悟來自∼
窮查理的普通常識∼心智模式、
芒格之道（簡體版）∼實戰用、
其他芒格媒體專訪∼扼要版，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/24 下午 04:33:08                                                                                   第 579 篇回應

雷洛7.2：
個人上星期回補大陽，我看賣出的股票是89年增資股票，股本40589張，
查看110年買進的股票是90年增資股票，股本53957張，
雷注：
當下股本53957張=90年後大陽股本22年沒有再增資過∼籌碼稀缺，
如大陽上市櫃∼估會類似大立光辦理ＯＯ及員工紅利….轉增資，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/24 上午 09:41:57                                                                                   第 578 篇回應

22日買了納瓦爾寶典花2天看完，
納瓦爾：出賣時間不會讓你致富，
你必須擁有股權（公司的一部分）才能獲得財務自由，
雷洛7.2：
公司原始合夥人大股東，科技股會有大量的認股權，高階員工也持有股權∼都可以致富，
原始股東雖也持有股權，但會被稀釋，也可以靠複利致富∼所以選股很重要，選未上市認股權適中者，避開大幅度現金增資者，觀察實戰中（選股前），
雷注：
芒格之道：波克夏沒有認股權直接以現金獎勵，認股權會虛增獲利，波克夏如新併購的子公司原獎勵中有認股權，會換成等額現金獎勵，可顯示真實的會計帳，
大立光集團感覺OK，
股本133468張，99年∼112年沒有再現金增資，擴大股本，
91.3. 11 日上市掛牌成功，辦理盈餘及員工紅利貳億參千參佰壹拾捌萬貳千伍佰玖拾元轉增資，實收資本額增至捌億伍千肆佰捌拾萬零肆千貳佰參拾元，92年……..至98年辦理盈餘及員工紅利伍億貳仟壹佰陸拾肆萬貳仟玖佰玖拾捌元轉增資，實收資本額增至壹拾參億肆仟壹佰肆拾萬壹仟玖佰柒拾元整∼雷注：98年134140張，99年起14年中大立光沒有再現金增資拓大股本，當下股本股本133468張，實施庫藏股股本變小，
雷洛7.2：
你必須擁有股權（公司的一部分）才能致富，從大陽開始吧，
96年∼106年原持股絡達（6526）100多張11年，被母公司併購∼沒那個運氣，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/24 上午 08:19:08                                                                                   第 577 篇回應

iPhone 15 Pro Max的「潛望式鏡頭」由大立光獨家供應，
內有玻璃稜鏡來折射光線，大立光過去須全數向外採購，再自行黏合，因此使得良率成為主要挑戰∼大立光將自製塑膠稜鏡，已經通過客戶測試，視其意願導入，
雷洛7.2：
大陽網站有一款潛望式鏡頭馬達 LAB16R70A1+LOB16R70A1新產品，不知道蘋果會不會用，
大立光113.4.11日召開法人說明會，董事長林恩平表示：
大立光音圈馬達（VCM）產品有和客戶合作，還在「共同開發階段」，
會不會成功「有待觀察」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/22 上午 10:15:16                                                                                   第 576 篇回應

最近讀約翰伯格投資常識第63頁有一句話，
辛克萊：當一個人可以因為「不了解」而發財，了解「這件事」對他將變得「難如登天」，
雷洛7.2：
上星期去交割大陽，買了一本約翰伯格投資常識全新增訂10周年紀念版∼不知道當時為什麼我會買（估是封面是10億美元富豪人很老，有可信度），買了就仔細看看，
我個人「了解的」股市常識很少、偏少∼我80％的時間是研究如何提高勝率，93-113年20年間估雷洛主要賺的是本益比投機報酬，
雷注1：約翰伯格：
1974-2016年43年間投資報酬（盈餘成長率+股利收益率）8.8％，
但股票年度平均報酬為11.7％，有25％的屬於投機報酬（本益比變動），估是90％的人的集體情緒反映造成（個人對策：異端獨行反向），
2016年本益比達到23.7倍，如果是2023年一些美國熱門主流股∼可能會很離譜，我是沒研究，我看股市各個市場的現象來擇時∼台股應該很容易看吧，
雷注2：當下大陽未上市股價本益比較大立光高50％，
原因估是大陽籌碼稀缺、供需不平衡，未上市的普遍問題∼上市後供需平衡後就會合理，不過估上興櫃是一個高點（正合投資+零和投機）∼個人主觀看法，大陽現在股價很好，大陽89年的增資老股有賣出來∼持股24年蠻久的，
個人習慣上不會去講未來個股價格∼測不準原則，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/21 下午 07:45:47                                                                                   第 575 篇回應

戰術性配置思考邏輯：資金最佳機會成本戰術性換股，
甲、大陽∼原維持基本持股（持股成本64.2元），
鈺Ｏ董事會112.10.6日決議現增每股認購0.289股，
112.10月個人資金配置賣出小部分大陽繳款鈺Ｏ現增不足款，
雷注：移用大陽部分資金，估短期大陽無大漲的動因，

乙、113.4.19日個人資金配置：
大陽28.84％（成本31.89元）∼持股張數微增，
雷注：
大陽少部分資金最佳機會成本戰術性換股鈺Ｏ∼感覺有勝率，鈺Ｏ股價翻倍獲利後停益回補大陽（大陽買進價格增幅+10.26％），大陽持股成本降低張數微增，
雷洛7.2：3年∼5年投資等大陽準備好上市，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/19 下午 03:30:17                                                                                   第 574 篇回應

113.1.12日資金配置：
鈺寶66.05％、大陽19.21％（成本64.2元）、沅聖14.74％（套牢中），
113.4.19日資金配置：
鈺寶31.13％（0成本）、大陽28.84％（成本31.89元）、沅聖40.14％（已解套），
實戰：
112.1.9日起擠出沅聖資金∼換股ＯＯ翻倍獲利後，沅聖解套，
112.10月擠出大陽資金∼換股ＯＯ翻倍獲利後，大陽成本降低、張數增加，
類似
101.12月擠出ＯＯ資金∼換股絡達漲4.43倍後，ＯＯ解套，
105.11月擠出ＯＯ資金∼換股力智漲20倍後，ＯＯ解套，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/15 下午 07:17:29                                                                                   第 573 篇回應

贏的思維模式∼雷洛7.2今天頓悟，以前不了解段永平那句話∼開始就確定，
巴菲特：
1、在錯誤的道路上，奔跑也沒有用，
There is no use running if you’re on the wrong road∼Warren Buffett，
2、接近什麼樣的人，就會走什麼樣的路∼雷注：物以類聚，人以群分，
段永平：
3、在錯誤的路上奔跑的人，誰在乎他到底犯了哪些錯誤呢？結局「從一開始」就確定了，
雷注：
段永平投資網易、蘋果、茅台都是大贏∼選股時就確定大贏了，

雷洛7.2：
在未上市飆3-10倍的個股上，KO大勝從一開始（選股時）就確定了∼你不要亂賣就好，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/15 上午 08:46:20                                                                                   第 572 篇回應

芒格：
幸運的秘訣不是雄心壯志，而是「降低」期望，
雷注：應該是理性吧，
大陽個人資金配置27.17％（成本60.89元），5年∼10年的投資，
個人看法：
大陽未上市成交價蠻高的，112年估EPS=8.76元，本益比相當高估應該是籌碼少造成，
如EPS有較大成長，個人才會小幅度的加碼，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/15 上午 08:34:21                                                                                   第 571 篇回應

根據潮電智庫统計，阿尔卑斯、三美、中蓝（供應華為等）、三星电机、新思考（中國）、皓泽（供應OPPO、小米等）為2022年全球手機攝像頭馬達出货量前6名，合計占比81.8%，
雷注：
大陽雖為第20強以營收來看（雷注：111年營收21.8億元營業淨利益率19％∼技術壁壘優勢、營收成長、獲利俱優），
雷洛7.2：
看營收還不如看技術優勢跟營業淨利益率，

個人觀察第6位皓泽電子主要客戶OPPO、小米等，
網上資料皓澤提交了IPO招股書擬深交所創業板上市，
查閱招股書發現，儘管皓澤電子的業績保持了穩步增長，但由於客戶集中度較高導致了議價能力弱，令其不得不採取低價策略以增加銷量，…其毛利率也持續下跌，市場競爭加劇的情形下，其對研發的投入卻僅有小幅增長，研發費用率更低於同行均值，亦令其衝刺IPO暗藏隱憂，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/15 上午 08:29:39                                                                                   第 570 篇回應

林恩平表示，今年..下半年，預估應用的量應該會變多，隨著
潛望式鏡頭、
G+P及
可變光圈等產品滲透率持續提升，
由於新產品鏡片放大，且製程變複雜，佔用較多廠房空間，
預期113年第4季現有廠房就會達到滿載，
雷洛7.2：
大陽網站有一款潛望式鏡頭馬達 LAB16R70A1+LOB16R70A1新產品，
大陽網站有一款可變光圈 LIB15R28A1新產品，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/12 下午 06:14:01                                                                                   第 569 篇回應

根据潮电智库统计，阿尔卑斯、三美、中蓝、三星电机、新思考、皓泽為2022年全球手機攝像頭馬達出货量前六名，合計占比81.8%。
2022年全球手機攝像頭VCM馬達20强中

大陽科技為第20強，介紹成立於1998年，所有VCM設計及製程機台開發及改善，堅持100％內部自行研發，並申請專利保護，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/12 下午 05:11:13                                                                                   第 568 篇回應

大陽網站：
1、潛望式鏡頭馬達 LAB16R70A1+LOB16R70A1，

2、可變光圈 LIB15R28A1，
3、透鏡+VCM一體式音圈馬達 LAB69R27A3：適用:體積小、最佳應用於窄邊框平板、手機、筆電前鏡頭，
優點： 減少lens黏合製損、模組AA製程CT縮短，成本下降，
雷洛7.2：
大立光為了因應市場相機模組追求小型化趨勢，集團開發出一體式音圈馬達、估結合透鏡及VCM可減少20%尺寸，
感覺大陽一體式音圈馬達與華為的8線SMA馬達的應用，縮小體積有異曲同工之妙，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/12 下午 02:46:27                                                                                   第 567 篇回應

潮電智庫從產業鏈獲悉，在華為Mate50系列機型上，華為在手機界首家採用了8線SMA馬達技術，從行業瞭解，
其主要供應商為中藍電子、ALPS隨同供應，
8線SMA馬達技術：
8線SMA馬達模組具備負載能力更強，尺寸更小，穩定性更高的特點。“8線SMA馬達的應用優勢不只是OIS防抖，在無磁干擾方面也領先於競品。” 隨著手機攝像頭市場大相面需求爆發，無論是懸絲式仍是滾珠式OIS馬達，均已不再適合在“寸土寸金”手機內部空間上使用。此外，近年光學鏡頭技術向7P、8P等高P位進階，鏡片數量的增加導致攝像頭重量越來越重。隨著mate50系列的釋出，模組架構上，同步引入了連續可變光圈的全新手機攝像概念，原本主流應用的懸絲式OIS馬達無法滿足搭載需求，在未來高階影像需求上顯得力不從心，為實現佔用更小的體積與重量實現更大的推力，
8線SMA馬達應運而生。
其原理是透過帶有形狀記憶效應的合金替代懸絲，調節記憶金屬的溫度來控制鏡頭移動，僅需八根形狀記憶金屬絲就能快速實現精準防抖與對焦，由於控制的是整個鏡頭模組，因此鏡頭和CMOS得以保持相對位置不變，從而大幅度減輕了成像畫質邊緣劣化的情況。SMA技術中因自身金屬絲的體積小、重量輕的特質，可以更有效的節省馬達內部空間，進而減輕模組重量，並在大載重的使用環境下將OIS功能的獨特優勢展現出來。不外，由於SMA馬達前期研發成本及投資過高，導致單價過高，目前僅用於高階旗艦手機。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/12 下午 02:14:07                                                                                   第 566 篇回應

大立光今天113.4.11日召開法人說明會，董事長林恩平表示：大立光音圈馬達（VCM）產品有和客戶合作，還在共同開發階段，會不會成功有待觀察。
雷注：
個人看法：個人估計不是一體式鏡頭設計，這個應該成功率已知，
一體式鏡頭設計（VCM+Lens綁在一起的款式）如果採用VLens +VCM一起做是非常好的，不過由於2種技術都能做的只有1家，客戶「怕被綁住」價格無法下降，
估計研發產品是一體式鏡頭設計外之，車載、無人機、安防等多領域∼VCM馬達可以使用，

大陽討論區第321篇回應111.4.21日，
新思考成焦點，供應鏈集體賦能國產VCM馬達，2022.4.20 日科技大房車，雷注：新思考是一家中國的VCM馬達公司，
該文：
一、新思考產品開發部總監陳強認為：除了手機攝像頭產品， VCM馬達可以廣泛用於車載、無人機、安防等多領域，未來的非手機賽道會迎來較大增長空間，
雷洛評述：大陽VCM可廣泛用於1、手機，2、車載，3、無人機，4、安防等多個領域，未來的增長空間趨勢看好，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/11 下午 06:06:30                                                                                   第 565 篇回應

雷洛7.2：
大立光音圈馬達（VCM）產品有和客戶合作，還在共同開發階段，會不會成功有待觀察。
雷注：
以大立光光音圈馬達大陽的技術水平，與客戶供同開發產品，會不會成功有待觀察。
個人看法∼代表技術有其難度，成功即有產品黏著性∼獨門，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/11 下午 05:35:37                                                                                   第 564 篇回應

大立光今天4.11日召開法人說明會，
董事長林恩平表示：
大立光音圈馬達（VCM）產品有和客戶合作，還在共同開發階段，會不會成功有待觀察。
雷洛7.2：
昨天將大陽回補會來，往上追價達13.16％∼一賣一買的差額，
去年10月擠出部分資金他用獲利1.23倍，停益後回補追高大陽，
個人看法：
大陽VCM產品有和客戶合作，還在共同開發階段，
如成功∼那就發財了，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/13 上午 10:53:42                                                                                   第 563 篇回應

大立光財報第50頁→
1、大立光112年售與大陽設備之交易明細如下：154,017千元，
2、大立光112年購買大陽設備明細如下：2,325千元，
3、大立光112年代購雜項資產金額明細如下：61,206千元，
合計217,548千元→大陽該年EPS約8.76元，
雷洛7.1：
連續3年大幅增加投資→應是前景看好，

1、大立光111年售與大陽設備之交易明細如下：382千元，
2、大立光111年購買大陽設備明細如下：23,315千元，
3、大立光111年代購雜項資產金額明細如下：234,297千元，
合計257,994千元→大陽該年EPS約7.64元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/12 上午 09:20:19                                                                                   第 562 篇回應

真好奇大：
謝謝告知提示→我出國剛回來，有時間再細看，
→
大陽112年廠房及設備投資約1.5 E左右，估應該是未來產能營收擴充的未來利多，

　

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 會員：真好奇10144081 發表時間:2024/3/12 上午 09:03:21                                                                                   第 561 篇回應

雷洛大：
請教一下，依據大立光去年的損益表，其中有處份廠房及設備給大陽，金額約1.5 E左右，這部份是否會影響大陽去年的獲利表現？另外這部份是否為大陽產能擴充的未來利多？

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/11 下午 08:49:19                                                                                   第 560 篇回應

前文更正→
112年估EPS=8.76元（472629千元/53957）→大立光財報第57頁，
Q1=2.83元，
Q2=1.85元，
Q3=2.88元，
Q4=1.20元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/11 下午 08:45:52                                                                                   第 559 篇回應

112年估EPS=8.76元（472629千元/53957）→大立光財報第57頁，
Q1=2.83元，
Q2=1.85元，
Q1=2.88元，
Q1=1.20元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/2/5 下午 05:05:27                                                                                   第 558 篇回應

大立光1月營收4,467,116千元，較去年同期營收3,260,046千元，成長37.03％，
雷注：
成長蠻大的，
113.2.5日公告大立光訂購機器設備5.8億，

林恩平表示：
為解決潛望鏡頭等新設計增加光學製造生產難度問題，某些部門開始增加設備讓製造順一點，預計從買進設備到投入製造需半年時間，現在儘量把該解的解開，
希望今年年中瓶頸會愈來愈少，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/1/18 下午 04:28:08                                                                                   第 557 篇回應

網友問：
大道只買「躺赢」的公司，
段永平：
不然呢，

雷洛7.1：
A、112年癸卯至113.2.9日除夕→個人看農曆、萬年曆，主要是概率的算法，算法1千年來規則就是這樣，
個人資金配置：
Ⅱ、大陽21.66％（成本64.2元）→躺贏概念，上不上市，個人無所謂，
大陽企業文化、商業模式極佳，如上市就錦上添花，
雷注：
過完農曆年後出國1個月，3月中旬回國，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/1/12 上午 08:52:46                                                                                   第 556 篇回應

大立光報佳音憑藉「良率提升」、產品組合轉佳優勢，
2023年第4季端出52.7％毛利率，較前一季大增10個百分點，
毛利推升原因：
大立光新廠適時支應消除製程瓶頸，推升Q4毛利率飆到52.78%，
學習曲線估還會推升良率提升→個人估是穩定高良率，
雷注：
感覺蠻利害的→技術優勢，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/1/5 下午 06:59:15                                                                                   第 555 篇回應

大立光12月營收4,781,361千元，較去年同期成長19.08％，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/1/4 上午 07:47:28                                                                                   第 554 篇回應

工商時報→顏嘉南、張珈睿-綜合報導，
三星電子3日宣布，Unpacked發表會預計1月17日（台灣時間1月18日凌晨2點）
在加州聖荷西登場，市場預期三星將發表最新旗艦手機Galaxy S24，AI功能將是發表會的焦點，包括台積電……大立光….可望受惠，
市場預期三星本次將推出3款Galaxy系列新手機，
包含Galaxy S24、S24 Plus和最頂級的S24 Ultra，…..
法人指出：
三星中低階段S24及S24 Plus搭載三星4奈米Exynos2400旗艦晶片，4S24高階段Ultra
將搭載高通的Snapdragon 8 Gen 3，為台積電4奈米製程，採用1+3+2+2的八核設計，
主鏡頭是採用大立光鏡頭→
提升2億畫素、原本1千萬畫素10倍鏡頭光學變焦鏡頭換成5千萬畫素5倍光學變焦鏡頭，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/12/14 下午 09:35:25                                                                                   第 553 篇回應

雷洛7.1：房屋「貸款」買入，利息蠻低的，
A、配息：
大立光買入成本2090元，110.9月買入配息182,160元，估年配息4.36％→優於銀行貸款利率，
B、差價：
2690元/2090元成本=上漲+28.7％，

　

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 會員：宇恆10022000 發表時間:2023/12/12 上午 10:23:22                                                                                   第 552 篇回應

2023/12/12 01:46:28
經濟日報 記者劉芳妙／台北報導

市場傳出，全球手機鏡頭龍頭大立光（3008）本季已對大陸市場高階鏡頭調漲價格；無獨有偶，大陸鏡頭一哥舜宇近期也宣布明年第1季新品漲價，估計5P（五片塑膠鏡片）漲20％至30%。外界解讀，兩岸手機鏡頭龍頭同聲喊漲，透露市場迎來暖流。

此外，供應鏈傳出，三星採購主管11月中特地來台向大立光追貨，外界臆測，由於三星將在明年元月中發表Galaxy S24系列新機，預料非蘋新機齊發，為大立光營運添柴火。隨著手機鏡頭指標廠報價陸續喊漲，玉晶光、亞光、新鉅科、先進光等相關供應鏈後市跟著俏。

手機供應鏈指出，近兩個月來大陸手機鏡頭價格大漲一波，其中，低階4P（四片塑膠鏡片）價格最高漲逾三成，加上舜宇也調升新品價格，顯見近年殺價搶單砍到見骨，鏡頭廠不願再流血虧損。

另外，近年因疫情、美中貿易戰等利空因素，導致手機鏡頭產能失衡，尤以大陸戰場最為殺戮，隨著庫存調整告一段落，加上華為5G新機重返市場，都為手機市場注入多頭動能。

大立光昨（11）日不評論單一客戶訂單及價格動態。大立光董事長林恩平在10月法說會上表示，高階手機需求有回溫，「以前很悲觀，現在沒那麼悲觀，但還是不樂觀。」他當時表示，由於零組件廠減產，手機供應鏈不論通路或零組件的存貨都往比較健康趨勢，並強調：「所有機種的價格沒有再下跌的空間。」

市場解讀，林恩平一席「所有機種價格沒有再下跌空間」的說法，可視為近兩、三年來手機鏡頭低谷觸底反彈的重要訊號，為中止殺價搶單一錘定音。

大立光通吃蘋果及非蘋陣營訂單，今年下半年以來，大立光挾蘋果iPhone 15及華為Mate 60 Pro兩大新機拉貨點火，營收連六個月成長，11月業績更以67.9億元刷寫新猷，月增7%。大立光表示，由於季節性因素，預期12月拉貨動能將較11月下滑。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/12/10 上午 09:44:28                                                                                   第 551 篇回應

富爸爸提供，

會員：富爸爸10024083發表時間：2022.6.11日，第340篇回應，
1、去年盈餘沒配股利，留著買新的設備。
2、沒有計劃和大立光併購。
3、不急著IPO，準備好，再來，

　

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 會員：宇恆10022000 發表時間:2023/12/10 上午 09:27:11                                                                                   第 550 篇回應

有人知道大陽科技何時會上興櫃？

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/12/5 下午 04:02:47                                                                                   第 549 篇回應

大立光11月營收6,790,134千元，較去年同期5,201,715千元成長30.54％，
雷注：
估趨勢已轉機，較1-6月月均營收2,888,396千元〜已翻倍，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/11/11 下午 07:35:59                                                                                   第 548 篇回應

雷洛7.1：
大陽的企業文化很好（實話實說），經營模式佳符合投資邏輯，有護城河、稳定現金流、成長，
還有5.58%的股息（3.8元股息/68元個人成本）→個人投資買價低〜很重要，

2003年西科股東會芒格79歲：
股東提問：
巴菲特說：
他年輕的時候經常拜訪管理層，實地調研公司，
現在他覺的把時間花在這方面，沒有什麼大用了？……請問您怎麼看？

芒格說：
與管理層交流怎麼可能完全沒用呢？第307頁，

只不過是巴菲特現在懶得去四處調研了，
巴菲特的老師葛拉翰認為拜訪經營階層「沒用」，他更相信客觀的財務數字，
葛拉翰認為：
管理層經常心口不一，經常「不說實話」，投資者還不如只看財務數字，………
不拜訪管理層……不會被管理層的「花言巧語」蒙蔽….，

芒格：
我的想法不同，如果你有足夠的「鑑別能力」，…坐下來單獨聊上1小時，能有很大的收穫，
我也不是完全相信管理層，大概六四開吧，6成能得到有用的信息，4成只能聽花言巧語，….

巴菲特都有看走眼的時候：
我（芒格）給大家講一個趣事，
很多年前，我們看好一支股票，
巴菲特聯繫了這家公司的首席執行官，和他一起共進午餐，
回來之後，巴菲特告訴我：
這個人是個「混球」，根本不把股東的利益當回事，於是，我們把這支股票清倉了，

沒想到，這支股票一路上漲，創造了每年15％的複合收益率，一直漲了20年才嚥氣，
誰說拜訪管理層總是有用？
每次看到那支股票一路上漲，每次想起這件事，我都覺得特別好笑，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/11/10 上午 08:48:39                                                                                   第 547 篇回應

續前文：
大立光成本2090元不計股息，
110.9月買入配息182,160元，
（182160元/2090000元）*100/2年=年配息4.36％→優於銀行貸款利率，

大陽110.1月買入成本68元不計股息、不計差價，
估大陽已漲2.87倍→小額投資人投資未上市的好處，
一、問題點：
A、選股很難，110.1月買大陽時本益比高達138倍（68元/0.49元），
B、看出大陽「成長空間」更難，
C、持股對策：
買對大陽放個10年，對的概率很大，換來換去也不一定對，虧心力、手續費和時間成本，
前例：
個人91年大立光270元賣出3張，事後看是錯誤操作，
如果雷洛91年買的278元大立光3張，長期投資配股配息，報酬率應該很好，
二、優化：
如能COPY（複製）「非台股」擇時技巧→略抓大立光波段高低點，
感覺「擇時」應該不難→人都是，聰明時太老了，年輕時，又太蠢，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/11/9 下午 02:35:03                                                                                   第 546 篇回應

雷洛7.1：
大立光+大陽的投資組合，以10年來看大概率可以對抗通脹→類似茅台，
大立光成本2090元（不計股息182、160元〜時間成本）、
大陽個人成本68元（不計股息、不計差價），
套句芒格的話：
芒格說：你知道就算你（雷洛7.1）不在了，大立光+大陽也還在嗎？
雷注：
個人91年賣過大立光3張270元，

芒格說：永遠不要賣出貴州茅台，

印度裔投資家莫尼什•帕伯莱：曾與芒格聊過茅台，
帕伯莱：
很多年前，我和查理（芒格）在一起吃晚飯的時候有過一次談話，
芒格對我说：
莫尼什，你買茅台了？
我說：是的。
芒格說：你知道就算你不在了，茅台也還在嗎？
我說：是的。
因為芒格就是投資界的上帝，所以這代表上帝直接告诉我，永遠不要出售茅台股份，
我答應了，而且我從來没有打算賣掉茅台。
幾年后，推荐我買茅台的好友（雷注：估是李祿）打電話給我說：
我在賣茅台，我覺得你也應該把茅台的股份賣了。
我說：
可是，上帝（芒格）告訴我永遠不要賣掉它。
他（李祿）說：嗯……”。
他發現茅台的銷售中出现了一些問題，這讓他很困擾。
他（李祿）说：我認為你應該賣掉它，然後繼續投資别的项目。
我考慮了下说道：
我對茅台一無所知，我甚至都不喝酒，而你什麼都知道。
我當時已經赚了5、6倍的錢，我想我應該聽他的，
所以我賣掉了我從未打算出售的茅台股份。
随後的幾年，茅台股價漲了一倍多，而且還在上漲。
我太蠢了，我居然賣了。
……下次，請不要在上帝告訴我永遠不要出售的情况下再讓我出售了。
但這就是生活，所以我們必须順其自然，随機應變。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/11/8 下午 06:12:05                                                                                   第 545 篇回應

大陽：
前3季EPS=7.56元，
408,112千元/53957張=7.56元→大立光財報37頁，

前3季EPS=7.56元，
Q3〜EPS=2.88元，
Q2〜EPS=1.85元，
Q1〜EPS=2.83元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/11/6 下午 12:06:34                                                                                   第 544 篇回應

雷洛7.1：
個人認為台股大立光+大陽的投資組合，
以10年來看大概率可以對抗通脹→類似茅台，
大立光成本2090元（不計股息）、大陽個人成本68元（不計股息、不計差價），

段永平：曾與巴菲特聊過茅台，
段永平表示：
10年或更久的角度看，我没發現任何A股公司比茅台好，
雷注：
段永平2012年買茅台，當下股價1811人民幣/150元成本=上漲12.07倍（不含配息），

段永平提到曾與巴菲特聊過一句茅台，
巴菲特說：
曾經問過某大股東，但對方不賣，所以就錯過了，那時茅台大概在120上下，
段永平
如果你有10年都用不上的閒錢放在銀行理，10年後你可能確實會發現當年還不如買成茅台呢，
長期持茅台股票大概率可以抗通脹，因為其生意模式足够好，很難找到類似的企業，
段永平表示與「消費電子」行業不同的是，茅台的庫存是寶，與蘋果一樣都是非賣品，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/11/5 上午 10:26:38                                                                                   第 543 篇回應

大立光10月營收63.26億元，創47個月來新高（約4年），
月營收10月6,326,443千元，較去年同期5,173,178千元，成長22.29％，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/10/11 下午 02:33:51                                                                                   第 542 篇回應

大陽：成本12,743元，資金持股29.56％，
雷注：
1、大陽成本低，主要是賣出部分持股的「差價」獲利，
2、被大陽股東會提議〜讓大立光併購：
洗出雷洛沒信心的籌碼（我老了不想訴訟，上次106年絡達異議，傷了左眼視網膜破個洞，已補好，
所以這次大陽的被併購，有被嚇到），大陽少賺幾百萬元，很多人講0成本應該是大錯，

3、賣出大陽的「家〇資金」，買入大立光2090元，只要比銀行貸款利息高→就很划算，
自掃門前雪：個人有持股才會評論，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/10/5 下午 10:31:31                                                                                   第 541 篇回應

蘋果iPhone 15 Pro Max和華為Mate 60 Pro助攻，
大立光9月營收55.72億元年增9%，更創3年以來單月營收新高，
大立光預期，10月動能比9月好，

天風國際分析師郭明錤：
華為Mate 60 Pro因需求優於預期，今年下半年出貨預估已調升20%至約600萬支，
展望明年，華為將推新款高階P系列與Mate系列，預估零組件採購量為3000至4000萬支，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/9/26 上午 09:35:35                                                                                   第 540 篇回應

大立光專利戰首度對焦全球「電動車」龍頭特斯拉，
大立光與舜宇光學各為2岸光學鏡頭霸主，
大立光挾塑膠鏡頭技術、產能及良率優勢，加上手機鏡頭多鏡頭趨勢，
一躍成為全球手機鏡頭一哥，
大立光2021南成立新的子公司，名稱為大根光學工業，資本額新台幣10億元，
由於車用鏡頭既有大客戶成長需求超乎預期，客戶希望持續供應，

A、舜宇專注玻璃鏡頭發展優勢，囊括全球逾3成市占，稱冠車用市場，
B、2023.9.26日余承東宣布華為首款搭載鴻蒙OS 4系統的
純電動轎跑智界S7亮相，該車款是和奇瑞聯合打造，且對標特斯拉Model S，………
另一款新車問界M9將在12月中旬推出，為大型SUV，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/9/26 上午 09:14:21                                                                                   第 539 篇回應

華為旗艦機皇搶市，預期大立光通吃蘋果及「非蘋陣營」新機，受惠最大，
大立光為華為高階鏡頭主力供應商之一：
惟因美中貿易戰，華為成為制裁箭靶，衝擊大立光營運，
2019年後大立光獲利自歷史新高滑落（雷注：股價類同→4700元滑落），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/9/20 上午 08:50:00                                                                                   第 538 篇回應

大立光112.4.13日法說會：
林恩平更直言，別人做潛望式鏡頭，理論上會踩到我們的專利，暗示就算同業想搶單，也沒那麼容易。
強調潛望式鏡頭有高低階差別，
少部分客戶採取內對焦的高階設計，規格高較難做，但量也少，
而且內對焦的零組件「都是我們做的」，雖然生產有挑戰，
初期良率也較差，但問題已克服，不會影響上市時程，

針對高階內對焦潛望式鏡頭發展：
林恩平說明，內對焦因為內部要分群，但如何讓兩群正確對焦，
後面需要軟體、韌體配合，「難度很高」，
而且要顧及後面的稜鏡塗層（coating）是否放在對的位置。
雷注：
難度很高→大立光均已克服，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/9/19 下午 05:10:11                                                                                   第 537 篇回應

郭明錤：
蘋果緊急提高由大立光獨家供應的「四重反射稜鏡」鏡頭的規格，
大立光也為此增加產線，由於單價大幅提升20%以上，可望顯著貢獻大立光的業績表現，
雷注：
技術的門檻一定是越來越高，難度加大→感覺對大立光有利，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/9/14 下午 09:08:15                                                                                   第 536 篇回應

郭明錤：
今年iPhone 15 Pro Max、明年2款都有潛望鏡　大立光玉晶光擴廠接單2023.9.14，
被視為iPhone 15 Pro Max相機升級一大亮點的「潛望鏡頭」，
郭明錤表示：
大立光已擴產以因應此訂單，
蘋果iPhone長焦相機今年開始採用潛望鏡設計，包括今年的iPhone 15 Pro Max、
明年iPhone 16 Pro Max與iPhone 16 Pro，台廠大立光別分在台中與廈門擴產以因應此訂單，
郭明錤也說明，
所有零組件中，鏡頭的規格與商業模式改變最大，產值成長也最顯著。
完整的潛望鏡鏡頭模組包含高單價的1G2P鏡頭、2片高單價的稜鏡與鏡筒，
高單價物料是推升產值的關鍵。
蘋果鏡頭供應商將首次提供較複雜的組裝服務，
因大立光與玉晶光分別在台中與廈門擴產以因應此訂單，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/9/6 上午 09:36:20                                                                                   第 535 篇回應

大立光董事長林恩平先前在法說會上表示，
大立光的新廠也如期啟動，針對新廠進度，
本季新廠將導入設備，產能將以手機鏡頭為主，
至於塑膠、玻璃鏡頭或音圈馬達（VCM）都是可能規劃，
但產能不一定會增加，主要是廠房就位，視市場需求動態調整，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/9/5 下午 01:31:57                                                                                   第 534 篇回應

華為回歸成明年最強手機，
郭明錤：Mate 60 Pro估破1200萬支、2台廠受惠，
(4)、光學可說是華為最積極升級的規格之一，
受惠廠商包括大立光(鏡頭)、
舜宇光學 (模組)、韋爾股份 (CIS)、思特威 (CIS)、與比路電子 (VCM)，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/9/4 上午 09:33:21                                                                                   第 533 篇回應

雷洛7.1：
歷史的經驗法則：GPS研發技術→限制前蘇聯，
限制只能延遲競爭對手，
美國的製裁：
旨在通過切斷中國購買或製造「先進半導體」的能力，
競爭策略上
延遲中國在「人工智能」和「大數據」等新興領域的進步，


美國在冷戰時期也曾面臨類似困境，當時是試圖限制前蘇聯的技術發展，
哈佛商學院經濟學家史兆威說：
華為的突破讓人想到GPS的發展，
當初美國國防部研發GPS技術且限制出口，擔心此技術落入對手之手，
但出口限制：
只促使俄國和其他國家政府研發自己的GPS，
致使過去那種「美國主導此技術且人人都向美國購買」的情況，
變成現在到處都有不同的代替選擇，
他說：你會想，同樣的事是否如今發生在華為，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/9/4 上午 09:15:58                                                                                   第 532 篇回應

新手機引發擔憂中國已找到繞過美國技術限制的方法：
作者：伊娃.竇， 2023 年 9 月 2 日（美國東部時間），Eva Dou 是駐華盛頓的記者，為「華盛頓郵報」報導技術政策。
華為技術有限公司推出最新的 Mate 60 Pro 手機後，…..據中國跑分網站安兔兔介紹，該機搭載海思設計的麒麟9000s CPU，支持5G。（亞歷克斯•普拉維斯基/EPA-EFE/Shutterstock），
這不是一個普通的小玩意。它的推出引發了華盛頓的隱秘擔憂，
即美國的製裁未能阻止中國取得關鍵技術進步，這樣的發展似乎應驗了美國芯片製造商的警告，即制裁不會阻止中國，但會刺激中國加倍努力開髮美國技術的替代品。
華為技術有限公司的新款智能手機 Mate 60 Pro 代表了中國技術能力的新高點，
儘管美國實施了嚴格的出口管制，旨在阻止中國製造，但其內部設計和製造的先進芯片均在中國完成，這種技術跳躍，…….
總部位於華盛頓的商業諮詢公司奧爾布賴特石橋集團(Albright Stonebridge Group)技術政策負責人保羅•特里奧洛(Paul Triolo)稱，
這款新手機「對所有華為前技術供應商（主要是美國公司）是一個重大打擊」，
主要的地緣政治意義，他說，表明完全可以在沒有美國技術的情況下進行設計，但仍然可以生產出可能不如西方尖端型號的產品，但仍然相當有能力，
……中國官方廣播公司 CGTN 在……稱，這款手機是自美國實施制裁以來華為的首款高端處理器，並表示其中包含的芯片由中芯國際製造，部分歸中國政府所有，
一位人士告訴華盛頓郵報，
Mate 60 Pro 擁有 5G 芯片，該手機早期買家在網上發布的速度測試表明，其性能與頂級 5G 手機相似。7月，路透社援引3家不願透露姓名的技術研究公司的話說，

華為即將重返5G手機市場。
日經亞洲援引消息人士的話報導稱，中芯國際將採用所謂的「7納米工藝」為華為製造芯片，這是中國最先進的水平，
這將與蘋果 2018 年推出的 iPhone 內部芯片所使用的工藝相當，
蘋果最新的iPhone 芯片由台積電製造，採用所謂的4納米工藝，
納米是芯片尺寸的衡量標準，工藝中的納米越少越好，一張紙的厚度約為10萬納米，
美國的製裁：
旨在通過切斷中國購買或製造先進半導體的能力，
來減緩中國在「人工智能」和「大數據」等新興領域的進步，
而先進半導體是這些系統的大腦，國產7納米芯片的推出表明這種情況並沒有發生。…..

米勒表示，中芯國際的能力與台積電之間仍存在相當大的差距，
台積電是為蘋果等公司生產最新芯片的行業領導者，
目前還不清楚中芯國際能否以一定規模和成本生產先進芯片，使其產品具有全球競爭力，
施先生表示，無論中芯國際能否達到最先進的水平，代工廠一定能夠大規模生產老一代芯片，可能會壓低全球芯片價格，我們將看到價格壓力和商品化壓力，他說，
由於美國的製裁，英特爾和高通等美國公司在中國這個全球第2大經濟體的銷售額已經大幅下降，研發預算也受到限制，
美國高管擔心：
這可能會影響他們的長期實力，因為在這個行業中，只有少數最強大、最快的公司才能生存下來，
一位行業高管表示：
這會導致能力螺旋式下降，無法與世界其他地區競爭，由於該話題的敏感性，該高管要求匿名，
自美國芯片製裁開始以來，北京方面已竭盡全力阻止更多全球芯片行業落入華盛頓的控制之下，
例如，英特爾最近宣布，由於未能獲得中國監管部門的批准，該公司將向以色列塔半導體公司支付 3.53 億美元的終止費，艾倫.中島為本報告做出了貢獻，

雷洛7.1：
而地緣政治緊張下，
大立光的大客戶華為：
最多時占大立光營收3至4成）遭美國政府封殺，大立光對華為營收，2020年10月起就歸零，

2023.9.2日路透社援引3家不願透露姓名的技術研究公司的話說，
華為即將重返5G手機市場，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/8/31 下午 02:02:51                                                                                   第 531 篇回應

芯東西8月30日凌晨報導，
華為Mate 60 Pro低調推出不到12個小時，已經有多方拆機信息綜合驗證，
基本確定華為Mate 60 Pro採用的麒麟9000s芯片由華為海思自研，
基於7nm工藝支持5G，由中芯國際代工，……自主設計、製造出了國產5G手機芯片，並在2023年8月29日提前小規模開賣，
華為突然以「先鋒計劃」的名義，提前在華為官方商城上架了新一代旗艦手機Mate 60 Pro，
….深圳華強北的手機維修博們，他們連夜拆機，對此進行了證實，
一、產地中國大陸，第一塊國產7nm＋5G芯片？
華為Mate 60 Pro手機突然上線開賣，…..
在拆機…….華為Mate 60 Pro的CPU上的編號是2035-CN，
Mate 60 Pro採用的芯片很可能為2020年第35周中芯國際生產，
另外，從手機設置菜單的基礎信息中也能看到新機芯片型號為麒麟9000s，只是沒有更具體的功能描述，
據悉，華為麒麟最後的榮光，麒麟9000由台積電代工，趕在了美國禁令生效前採購的5nm芯片，
在禁令後只有中芯國際可以給華為代工，但中芯現在還沒有5nm，
在工藝落後的情況下，麒麟9000s如何在性能上超越麒麟9000？
對此，多位專業人士推測，
麒麟9000s應是基於中芯國際的N+1製程或是更新的N+2製程，可以不依賴最先進的EUV光刻機製造出7nm製程芯片，只是良率、成本上的挑戰和投入更大，
不過目前這都是猜測，……
二、1080天路漫漫：麒麟復活，華為5G回歸：
2020年9月14日，是美國對華為製裁的第三輪最後期限，同樣是在2020年9月14日，
台積電徹底斷供華為芯片，至今1080天，將近3年，…..

於是博主通過Speed Test測速，與iPhone 14 pro Max相比，測試結果並沒有期待的像5G那樣的速率，
但網上有媒體表示，使用手機無線網實測華為Mate 60 Pro，跑出了521.66Mpbs網速，
這個速遞同樣沒有超過4G理論上的下載速度上限，但也客觀上達到了5G的標準，
並已超過絕大多數現在5G手機無線下載的速度，
高端智能手機市場格局是否會重回3年前？
答案會在即將到來的這個熱鬧的9月逐漸顯出端倪，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/8/31 下午 01:24:29                                                                                   第 530 篇回應

而地緣政治緊張下，
大立光的大客戶華為（最多時占大立光營收3至4成）遭美國政府封殺，
大立光對華為營收，2020年10月起就歸零，

歷史性時刻，華為搞定全國產5G芯片？2023.8.30日，
後續中，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/8/31 下午 01:12:52                                                                                   第 529 篇回應

秘密晶片研發成功？華為無預警推出5G新機，網測新旗艦手機支援5G，2023/8/29日，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/8/29 上午 08:12:12                                                                                   第 528 篇回應

大立光近年持續朝向多元布局，成立
星歐跨足隱形眼鏡，….
最新則由星歐轉投資成立「大立健康美麗事業」…..，
「大立美」資本額為 5000 萬元，
由星歐投資持有 50% 股權，董事長為劉穆蓉，
大立美推估台灣美睫美甲年產值超過 10 億元，保健食品年產值推估超過 1700 億元，促使大立光轉戰美容連鎖產業，

雷洛7.1：
大陽持股星歐40.5％，星歐股本10億，
星歐持有大立美50%股權，
1、計算：
星歐111年賺121721千元，EPS=估1.22元，
大陽持股星歐獲利49297千元，貢獻大陽EPS約0.91元（49297千元/53959）→不無小補，

大陽估持有大立美0.405*0.5=20.25％，
大立美（大立光集團）股本小是一個優點，
2、選股思維：
星歐股本大，台灣競爭對手多→當初沒選的原因之一，
當然如買進的價格一樣，我當然是選68元的大陽，
1、股本小，2、富爸爸有助益、經營階層優，3、當初看好一體式VCM，
3-1、星歐賺錢大陽有投資獲利，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/8/22 下午 04:36:20                                                                                   第 527 篇回應

大立光6月7日召開股東會，會後執行長林恩平指出：
112年第3季底將會有一個廠就位，其他2廠…..2025年完工，
雷注：
大陽股息9.30日發（股息3.8元），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/8/2 上午 08:58:39                                                                                   第 526 篇回應

芒格在1988年Daily Journal 年會上說：
在長期的投資實踐中，我們總結出了一些標準，不是說我們發明創造了什麼公式，
標準有，但公式没有，
最理想的公司，
每年創造的現金高於净利潤，能為所有者提供大量可自由支配的現金，
雷注：
大陽符合這個「標準」〜投資實踐中32年（1988-1956年），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2023/8/2 上午 08:36:30                                                                                   第 525 篇回應

112年EPS：
Q1〜EPS=2.83元，
Q2〜EPS=1.85元，小計4.68元，

111年EPS：
Q1〜EPS=2.07元，
Q2〜EPS=0.21元，小計2.28元，
Q3〜EPS=4.94元，小計7.22元，
Q4〜EPS=0.42元，小計7.64元，

　

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