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相關公司：沅聖科技 標題：似曾相識機運來，沅聖芳徑重徘徊，

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 會員：雷洛10000677

發表時間:2022/1/11 上午 08:13:12

投資檢查清單：
一,富爸爸：樺漢商譽佳，私募引進Google進軍元宇宙市場，對子公司具加分作用（個人的動因），
二,股本小,內部人持股高,技術具競爭優勢，投資人可參閱年報，並以己見己觀為買賣依據，
三,轉機：110年3Q的eps=2.47元，第4季營收較3Q成長6.9元（個人的誘因），

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/31 上午 11:20:12                                                                                   第 400 篇回應

太陽底下沒有新鮮事→
那→
月亮底下也沒有新鮮事→陰陽皆然，陽也好陰也好，平衡就好，

多頭時也不必看那麼好，賣出1批，
空頭時也不必看那麼壞，買進1批→平衡就贏，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/31 上午 11:08:57                                                                                   第 399 篇回應

雷洛7.0：
學習段永平：
公司未來現金流的折現就是公司的內在價值，買股票應該在公司股價低於內在價值時買，

個人第1次實戰運用：
沅聖個人假設111年起10年都賺7元，7*10=70元→未來10年的現金流，
假設配息5元*10年=股息收入50元→
10年投資機會成本OK，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/28 上午 11:28:32                                                                                   第 398 篇回應

投資投的是企業帶來的利潤：
雷洛7.0→10年投資的皮、趨勢投資的骨，

A、快慢→虛實→強弱→高低→陰陽→盛衰→上下→起伏→天地….....，
雷釋：
母獅再強，獵到的食物也會被一群斑點鬣狗搶走，
股市多頭賺的錢，空頭市場就要還回去一定比例→盛衰有時，
強者吃燒餅掉點芝麻→吃得飽心安又長壽→芒格98歲，投資腦子還很清楚，
弱者吃芝麻掉燒餅→悔疚之心離開股市，

B、智慧型股票投資人第189頁→
要獲得巨額的財富，需要有極大的膽識和小心謹慎，
一旦你獲得了巨額財富，則需要有10倍的智慧來留住他→羅斯查爾德，
雷注：
C、快慢：
波克夏原有3位大股東，除了巴菲特、芒格外還有1位大股東，

但此人借錢炒股失敗斷頭，將波克夏的股票賣給巴菲特去償還銀行的欠款，失去成為巨富的機會，
巴菲特對他的評論→某某人它「太心急」了，
波克夏股價437900美元/10美元=上漲了43790倍，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/28 上午 08:28:37                                                                                   第 397 篇回應

馬蒂.惠特曼（Marty Whitman）：
帳面價值忽略太多的無形資產，
例如一家資金管理公司：
可以利用它的聲望，及人際關係來獲得額外的生意，
但是這些聲望和人際關係等無形資產，並不會顯現在資產負債表上，

雷釋：
一、選股2要：
1、未上市小金雞是必要條件：
優秀大公司的子公司：沅聖的母公司為樺漢集團，但是
樺漢集團的這些聲望和人際關係等無形資產，並不會顯現在沅聖的資產負債表上，

2、選股遠優於1+1＞2的應用：
雷注：
A、以市值來看，
樺漢市值估19,670百萬，沅聖個人估當下約2,100百萬市值，
1+1＞2的應用為：
9倍的樺漢+1沅聖＞10，樺漢市值估是沅聖的9倍，
雷注：
母子公司合作效益，對市值大的樺漢效率較小，但在具管理、技術、商譽優勢母公司的資源下，
對市值小的沅聖來看助益較大→
主要是未來成長的確定性大→個人主觀看法，
雷洛評述：
沅聖當下尚未轉機，可續觀察112年營收有無顯著成長，自製生產模式改變需要時間顯現其正面效益，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/27 上午 11:22:04                                                                                   第 396 篇回應

盛衰等朝露，人心如浮萍，錢財實難守→很虛的東西，
雷釋：
虛實→強弱→高低→陰陽→盛衰→上下→前後→天地.….....，
虛也好實也好：
A、高點實虛：
力智高點900元事後看是虛，你當時看是實，造勢者很賣力，人心很亢奮，
造勢者一般是法人主力等，

B、低點實實：一樣的，底部量少是實，量多是虛，
絡達105年50元底部5000張的興櫃量→是虛，法人換手造出來的單日量，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/27 上午 10:59:43                                                                                   第 395 篇回應

會員：雷洛10000677發表時間110.9.13日力智的149篇回應，
基本面與資金潮齊飛，興櫃共上市一色，
雷洛（金雞閣序），延滯滿足，

雷注：
力智個人最後一批持股110.9月賣出均價496,943元，9.30日賣580元，早賣4個月高點900元，
個股底跟頂很難抓到：
95年原相596元高點，我賣在300-330元，
力智底在10.55元（8元/0.758減資），我買在23元（17.6/0.758）
絡達底在20元，我買在40元，
沅聖、鈺寶也一樣，買不到底部，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/27 上午 10:39:21                                                                                   第 394 篇回應

盛衰等朝露，人心如浮萍，錢財實難守→很虛的東西，
雷釋：
虛實→強弱→高低→陰陽→盛衰→上下→前後.….....，
高也好低也好，弱也好強也好：
雷注：
力智股價高好500元-900元→你賣出在500元以上好，
力智股價低好50元-100元→你買在50元以下很好，100元也好，
弱很好→對手弱很好：
炒股就是找對手弱的市場，90年我覺得台股對手很強，個人資金1/3在台股，2/3在非台股（勝率100％），
搞技術分析的人都是炒短線→個人看法，
崩盤好（買）、泡沫好（賣），不要搞錯方向，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/27 上午 10:07:13                                                                                   第 393 篇回應

沅聖EPS不變（上半年賺3.93元）、短期本益比這個「變量」决定→短期股價，
A、大盤止穩後：
惠特曼蒂→市場回歸→
雷注：
情緒恐慌多跌的那一段，個股先市場回歸，個人主觀認為10倍本益比有機會先行股價回歸，
後續看EPS成長面，看未來2-3年的EPS，跟大盤無關，
大盤會影響短期人心的本益比評價10-15-20倍，→盛衰等朝露、人心如浮萍→很虛的東西，

EPS是實→本益比是虛→上市櫃的資金潮來潮去也是虛幻，所以.…...，
沅聖：
1-6月EPS=3.93元，1-9月較去年同期累計營收成長5.31％，

B、凱恩斯1933年買大量美國公用事業低價優先股，一年後凱恩斯財富漲了近3倍，
雷釋：
1929-1933經濟大蕭條：
凱恩斯基金表現：指數數值
1933年98→1937年300→漲3倍，
1945年470→漲了4.7倍，
英國指數1933年約85→1945年約97→漲幅不大→主要是第二次世界大戰1939-1945年，
1929-1933經濟大蕭條+二次世界大戰1939-1945年，
凱恩斯基金表現，13年漲了4.7倍，
凱恩斯1946年63歲去世，蠻可惜的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/25 下午 05:07:32                                                                                   第 392 篇回應

前文更正：
個股買的時候比最低價貴30%，其實没多少，→從10年的角度看，

4、問：
折扣到多少，你觉得比较有安全边际？
段永平：
我認為巴菲特的安全邊際實際上指的是對公司的理解度，而不是價格。
從10年的角度看，

買的時候比最低價貴30%，其實没多少，
好公司和股價是否波動無關，如果没辦法看懂5年、10年就不應該碰，
不要因為過去到過的價錢做决定。
若買的公司是10倍PE，即使退市每年有10%的利潤，不計算公司的增長，利潤拿來分红也好，投資也好，比國債也高多了。
你如果相信它未來一定有10%的利潤就可以，
巴菲特買的高盛以及GE的可轉換債券就是10%加option，非常好的deal，
問题是，PE是歷史數據，不能單靠PE去推測公司未來的收益，不然會中招的。
舉個例子，GM（通用汽車）的PE一直都很低，以前老在5倍左右，但債務很高，結果破產了，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/25 下午 01:42:05                                                                                   第 391 篇回應

雷洛實戰：
雷洛以前很在意底部買入，自我感覺良好總想買在底部，但買入的量相對不大，也沒多大影響，

後觀察段永平實戰：
他說好公司底部價格差個10元〜20元，差異不大，重點在集中持股與長期投資，
個人事後想想也對：
絡達40元-20元底部=差了20元，個人買貴20元又早買3年，但押大持長大賺2勝KO，
力智23元-11元=差了12元，獲利8位數低，
沅聖相對底部買差異不大，重點在集中持股與長期投資，個人沅聖買貴20元差異不大，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/25 下午 01:21:52                                                                                   第 390 篇回應

雷洛實戰：積極投機，
1、某股93底部買入，
2、原相94.11.17底部買入，
3、晶豪95底部買入，
5-1、非台股基金88底部買入，98年底部買入，
6-1、絡達99年「相對底部」買入40元→底部20元101.12月，
雷注：
底部20元，雷洛早買了3年40元買，個人也是大賺→
8、力智105底部買入23元（17.6元/0.758），未上市底部約10.6元（8元/0.758減資）
力智你底部買10.6元，雷洛相對底部買23元，感覺沒有差異，重點在壓大+加持股5年，
同理：
絡達你底部買20元，雷洛相對底部買40元，感覺沒有差異，重點在壓大+加持股6.5年，
同理：
沅聖90元買-80元-70元買，應該也沒有多大差異，重點在張數與持長，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/25 上午 08:38:58                                                                                   第 389 篇回應

上個月「初買」智慧型股票投資人→第491頁的評釋個人認同：
已有之事，日後必將再有，
已行之事，日後必將再行，人世間並「無新鮮事」，〜傳道書，
雷注：
2008年次貸風暴、2022年崩盤都會短時間內「帶衰成長股」、價值績優股，本益比10倍以下未來能賺錢的個股，比比皆是，

智慧型股票投資人第501頁的評釋→第6組2002.7.9日-7.23日美股下跌-15.3％，，
Stryker下跌8％，但第2季營收成長15％，季盈餘大增31％，1992-2001年盈餘成長率為18.6％，
Ball下跌24％，但與前期相比淨收入成長了61％，本益比12.5倍，
這2家基本面的好消息，全被大盤負面的消息淹沒了，下跌的大盤把這2之成長股全拖下水了，
事後2002年7月起→
Ball上漲53％，Stryker上漲47％，
雷洛評述：
個股還是要看EPS面，
A、股市要贏應該是一次性的大量採買（分3-5次進場）→買崩盤、買優秀公司的暫時性大利空，
每年定額買股，總會買到天價賺不了大錢，→不懂股市的新手應該可以，

B、賣泡沫：買崩盤→建議一次性的大量，
泡沫時現象很多，人多嘴雜、幾十種賺錢技巧、本益比大於30倍比比皆是，
新口號個股也是一推但都不能獲利，
股市要贏應該是一次性的大量賣出（分5-10次延滯賣出），
谷底人少、高點人多：
雷洛104年6.15日贖回上證基金，聽說前1-2星期銀行內買基金的散戶大排長龍，
雷洛實戰：
沅聖等一籃子持股，當下為個人非賣品，等上市翻倍時才考慮是否換股，炒股沒有新鮮事，

　

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 會員：慧眼視金10152715 發表時間:2022/10/24 下午 02:06:24                                                                                   第 388 篇回應

列入觀察
若有60元淨值以下價位.打算開始慢慢佈局

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2022/10/22 下午 07:14:21                                                                                   第 387 篇回應

沒人關注的績優股，等本益比10倍時，再來攤平。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/8 下午 04:38:34                                                                                   第 386 篇回應

續前文：
雷注：
111年估沅聖(深圳)已改為「自製」，
個人認為以1個年度去觀察4個季度的營收、EPS，比較穩妥，
委外生產（110年）與沅聖(深圳)自製（111年），成本利潤與接單方式，理應不同，不同就會有差異，

雷釋：
個人認知：
觀察1年EPS或營收，優於觀察「一個月」或1季營收、獲利表現，
其實：
最好觀察個2-3年，即沅聖111年-112年-113年表現，最理想是……，
3年可以看出一個「賽道」趨勢，而非1個月或1季的「記分牌」，

雷洛實戰舉例：
力智108年第1季EPS=0.19元，
你如果看到力智這1季的「記分牌」這麼差，把力智賣掉，這個「比賽」你就輸了，
盯住比賽〜而不是計分牌，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/8 上午 11:11:44                                                                                   第 385 篇回應

雷洛：
個人估沅聖(深圳)自製的好處可控製產能交期、提升品控、保証質量，
缺點就是前期沅聖110年投入成本較大，人力設備等直接造成110年子公司沅聖(深圳)-267,644千元，
影響沅聖110年EPS=5.28元（蹲下），
雷注：
111年估沅聖(深圳)已改為「自製」，
個人認為以1個年度去觀察4個季度的營收、EPS，比較穩妥，

委外生產（110年）與沅聖(深圳)自製（111年），成本利潤與接單方式，理應不同，
不同就會有差異，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/7 上午 09:25:49                                                                                   第 384 篇回應

雷注：
7-9月累計營收1,141,258千元，優於第1季營收903,944千元，
沅聖第1季EPS=1.8元，
個人看法：
沅聖如第3季EPS能大於1.8元，應該也是很好的「轉機股」表現，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/10/6 下午 08:58:46                                                                                   第 383 篇回應

9月營收377,212千元，計較去年同期營收575,072千元，衰退-34.41％，
1-9月累計營收3,261,743千元，較去年同期累計營收成長5.31％，
雷注：
7-9月月均營收380,419千元，第3季EPS，可俟11.15日樺漢第3季財報，
4-6月月均營收405,514千元，第2季EPS=2.1元，
1-3月月均營收301,314千元，第1季EPS=1.8元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/29 上午 09:42:11                                                                                   第 382 篇回應

前文補正：
重點：
沅聖109年日員工人數153人〜111.5.30日員工1,012人，
111.5.30日員工增加了859人，
859人要付薪水的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/29 上午 09:35:07                                                                                   第 381 篇回應

套利公式：套上市之利，
1、沅聖：
2*2-1=3，
111年EPS估〇元*10倍本益比-1低成本=沅聖今年帳面變化，
雷注：
111年上半年EPS=3.9元，
10倍本益比：未來持股人可自行評估，
重點：
沅聖109年日員工人數153人

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/26 上午 09:47:51                                                                                   第 380 篇回應

鑑往：企業生態，
鴻海小金雞，樺漢103年3月28日上市，
計算：
雷洛查看必富網樺漢101.12.12日，買入均價43元賣出均價58元，
樺漢：
101年EPS=3.1元（蹲下）、102年EPS=6.17元（EPS翻倍、跳起）、103年EPS=8.63元、104年EPS=12.57元、105年EPS=14.01元，
雷注：
重點在102年EPS翻倍，前一年EPS低僅3.1元（蹲下），102年才容易翻倍、跳起，
樺漢102.4.30日員工人數110人〜106年員工人數1,235人〜111.4.30日員工10,318人，
類比：
沅聖：
沅聖109年日員工人數153人〜111.5.30日員工1,012人，
106年=13.47元…..、109年EPS=7.98元、110年EPS=5.28元（蹲下），
雷注：.
個人認為110年EPS低（蹲下），未來才容易翻倍，
沅聖110年EPS低：
估是生產模式優化所致，鴻海、樺漢集團的優勢在製造優勢等，自製可累積競爭優勢，

沅聖109年員工人數僅153人，產品不是自製，類同樺漢102年員工人數110人
沅聖111.5.30日員工1,012人，產品改為自製，有助於提升生產能力，確保承接訂單能力，
就有樺漢集團的製造競爭優勢，類同樺漢106年員工人數1,235人，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/25 上午 09:56:30                                                                                   第 379 篇回應

1、鑑往：
鴻海小金雞，樺漢103年3月28日上市，
雷注：
觀樺漢上市8年，營收、獲利雙成長，103年掛牌時營收只有31億元，111年營收可望達1100億元，
股東：2013年-2022年，
配息63.47元、配股2.11元，
計算：
我查看必富網樺漢101.12.12日，買入均價43元賣出均價58元，

假設樺漢買入成本100元，長投至今：
100元/1.211配股=82.58元-63.47元配息=每張成本降至19.11元，
10年獲利10.52倍（當下201元/19.11成本），

2、知來：沅聖類比，

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2022/9/25 上午 09:27:36                                                                                   第 378 篇回應

謝雷大分析。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/25 上午 08:20:45                                                                                   第 377 篇回應

1、個人等「配息後」有錢再買2張：
7.1日〜7.14日買了7張均價78.58元，除息前就有買，

2、沅聖打算那一個價位，還是時間點再加碼：
鈺寶、沅聖那一支先上市申請，個人資金會先買上市那支，
價值上10倍本益比個股，未上市的興櫃股，都會有未來資金溢價可燃點，先確定一定會近期上市，
雷注：
沅聖如EPS翻倍，加碼的人會多一點，

3、對於別支股票的投資價位、張數和時間點，你都詳細告知：
大陽、鈺寶估底部確定（個股底部都是動態底，高點也是動態的，隨時間上下波動），
鈺寶30元以下大戶散戶都不太願意賣，沅聖還在觀察，看第3季EPS賺多少，
雷注：
時間上我預測113甲辰龍年，是一個燃點，個人持股3支，也不知道哪幾支會〇漲，

巴菲特：郵報買進範例，
估價值4億〜5億，買在市價8800萬（買1送4），1973年郵報有提價權、又地區獨佔事業，
1、巴菲特4次買進：
A、2月買價27美元50萬美元〜4.7％（50萬/1063萬），
B、5月買價23美元92萬美元〜8.65％，
C、9月買價20.75美元376萬美元〜35.37％，
D、10-11月買544萬美元〜51.18％，累計買入1063萬美元，均價約22.75美元每股，
雷注：
2月、5月、9月、11月分4次買，86.55％都買在相對底部，
事後看27美元也是相對低價，

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2022/9/24 下午 10:28:39                                                                                   第 376 篇回應

雷大，如你所言，現在股價79元是你開版93.1元的85折。你也說過【個人等「配息後」有錢再買2張，】
想請教你【沅聖科技】的投資方法，可告知你分幾次買，買的價位，跌到79元是否再加碼？萬一再跌的話，打算那一個價位還是時間點再加碼。
對於別支股票的投資價位、張數和時間點，你都詳細告知，是否也能把你投資【沅聖科技】的方式讓大家明白。
本人持股96、89、83（除息前）各一張，之前買170幾，賺了股息13元就賣掉。如果長期看好，放到現在，恐怕一年比一年灰心。本人缺的就是【耐心】，假如雷大操作【沅聖科技】的方式，可以讓我學習，才有繼續加碼的意念。謝了

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/24 下午 06:01:36                                                                                   第 375 篇回應

雷洛買股實戰：
看結果，不看過程，

94年絡達34元〜60元95年買〜117.5-148元96年賣〜40元集中買99.1月〜20元101.11.28日〜
141.5-213元104年賣〜50元105年底〜109元買〜110元被併購〜
170元3審裁定110年9月（雷洛83％持股170元被收購，不含權息），
雷注：
假設絡達底部50元-190元=-140000（每張少賺14萬）*150張=差額-2100萬元，
絡達被收購前股價壓低至低點50元，少賺2100萬，有感覺（非理性）就麻煩大了，
95年雷洛買進絡達至110年9月勝訴款入帳，期間為15年（持股11年+訴訟4年），
計算：
170元收購價格*1.1（配股100股）+配息7.5元=194.5元（看結果），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/24 下午 05:23:58                                                                                   第 374 篇回應

1973年春，華盛頓郵報股價開始暴跌，從高點38美元每股一直跌到16美元每股，
1、巴菲特1973年買進華郵：
A、2月買價27美元50萬美元，
B、5月買價23美元92萬美元，
C、9月買價20.75美元376萬美元，
D、10-11月買544萬美元，累計買入10,627,605美元，均價約22.75美元每股，
雷注：
38美元〜27美元巴菲特買〜23美元巴菲特買〜20.75美元巴菲特買〜16美元（低點），
理性就是無情的「理性」：
沒有感覺情緒的問題，
有「情緒」很難長期投資，

　

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 會員：肉咖10141509 發表時間:2022/9/24 下午 05:05:24                                                                                   第 373 篇回應

雷洛大只是熱心分享他的看法
記得他也有說:需放個幾年

我只婉惜當初沒大膽跟進買力智

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2022/9/24 下午 04:59:01                                                                                   第 372 篇回應

不針對任何人，理性溝通，沒有對錯。
思維模式：
買股票不同買房或買車：
A、年初買一張117，年中再買一張100，現在買一張80。目前價值79，再跌再買。
B、年初買一張80，年中再買一張100，現在買一張117。目前價值115，再漲再買。
請問那一種感覺比較好？

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/24 下午 03:14:13                                                                                   第 371 篇回應

股價低買好，成本低容易翻幾倍：不過違「反人性」，所以叫做無情的「理性」，
1、105.11月力智：
10.55元〜23.22元買〜100元〜42元〜（雷洛263元-497元賣）〜983元…..，
2、絡達：
94年34元〜60元買〜117.5-148元賣〜40元集中買〜141.5-213元賣〜50元〜109元買〜110元被併購
〜170元3審裁定（雷洛83％持股170元被收購，不含權息），
3、94.11月原相利空跌至92-93.5元買〜300-330元出〜596元高點，
雷注：
個股當然是低買好，有閒錢就往下買2張，我看巴菲特華郵實戰也是同樣方式，
段永平茅台也是同樣方式，
不過它們都是放10年以上，

3-1、思維模式：
2022年 117 - 74.8：
你買車或房子，同樣的車款年初1輛賣117萬（你嫌貴不買），9月車商促銷打折1輛75萬賣你，
你75萬元買應該很高興，股票低價買到，也應該高興才是，

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2022/9/24 下午 02:03:32                                                                                   第 370 篇回應

股價一年比一年低
2018年 265 - 113
2019年 212.3 - 143
2020年 168.8 - 76.1
2021年 123.5 - 81
2022年 117 - 74.8

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/24 上午 11:05:39                                                                                   第 369 篇回應

一、鑑往：母公司樺漢生態系統，
鴻海小金雞，樺漢103年3月28日上市，
樺漢103年掛牌時營收只有31億元，111年營收可望達1100億元，
就是透過資本市場籌資、募資，再發動併購投資，整合各方資源，擴大司營運規模，
雷注：
觀樺漢上市8年，營收、獲利雙成長，
價值創造方法是：
資源轉換透過資本市場籌資、募資、發動併購等，
股東：2013年-2022年，
配息63.47元、配股2.11元，

1，知來：
子公司沅聖鑑往知來，個股買入成本如低些，〇〇概率會大一點，
股東：2018年-2022年，
配息39.9元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/24 上午 10:25:36                                                                                   第 368 篇回應

一、鑑往：母公司樺漢生態系統，
鴻海小金雞，樺漢擬103年3月28日上市，
該公司目前資本額6.04億元，樺漢去年營運年增36.46%，合併毛利率為21.42%年增3.22％，
合併營益率為13.26%年增4.79％，稅後淨利達3.72億元年增1.14倍，EPS 6.17元，
雷注：
樺漢102年股本6.04億，EPS 6.17元，102年營收31億元，

二、知來：
朱復銓在企業如何善用資本市場論壇時表示：
樺漢2014年掛牌時營收只有30億元，今年營收可望達1100億元，
就是透過資本市場籌資、募資，再發動併購投資，整合各方資源，
不只擴大母公司營運規模，旗下子公司也可望同步受惠，
雷注：
樺漢110年股本10.6億，EPS=13.91元，110年營收965億元，

三、沅聖：
1、110年股本3億，110年營收4435176元，較109年成長6.24％，
沅聖110年EPS=5.28元（個人估谷底），較109年EPS=7.98元衰退，
2、減少原因：
重大商業模式改變：個人估長多，110年EPS短空，
本公司沅聖深圳基於「自身接單」及生產需求調整營運模式，擴充設備及增加人力，故整體營運成本增加，
111.5.30日員工人數1012人，較109年員工人數153人，增加859人增加幅度561％，
3、轉機成長：
111年Q2 EPS=3.93元，較110年Q2 EPS=2.54元轉機，
1-8月累計營收較去年同期累積營收成長14.37％，
沅聖公司生產能力提升，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/23 下午 08:17:52                                                                                   第 367 篇回應

樺漢孵小金雞，樺緯物聯5年營收增近4倍，後續規劃上市，
雷注：
樺漢母子公司整體生態系統觀之，集團內小金雞後續應該都會規劃財報亮眼時上市，個人看法，
必要條件：財報亮眼，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/23 下午 06:28:33                                                                                   第 366 篇回應

前文補正：
沅聖：
樺漢持股56.74％（17,022張/30,000張），
111年Q2 EPS=3.926元（117,792千元/30,000），
樺漢財報89頁，
雷注：
個人估沅聖上市快於樺緯物聯，時間成本略具優勢，個人看法，

樺緯物聯：
樺漢持股56.36％（12,600張/22,356張）
111年Q2 EPS=2.54元（56,886千元/22,356），
樺漢財報90頁，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/23 下午 06:23:10                                                                                   第 365 篇回應

沅聖：
樺漢持股56.74％（17,022張/30,000張），
111年Q2 EPS=3.926元（117,792千元/30,000），
樺漢財報89頁，
雷注：
個人估沅聖上市快於樺緯物聯，時間成本略具優勢，個人看法，

樺緯物聯：
樺漢持股56.36％（12,600張/22,356張）
111年Q2 EPS=2

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/23 上午 09:31:53                                                                                   第 364 篇回應

樺漢孵小金雞，樺緯物聯5年營收增近4倍，後續規劃上市，
工業電腦大廠樺漢 (6414-TW) 董事長朱復銓22日透露，聚焦智慧家庭的轉投資樺緯物聯，
在過去5年的業績已經成長近4 倍，接下來目標朝掛牌上市邁進，將成為集團另一個小金雞。
朱復銓今日出席「面對當前經濟情勢 企業如何善用資本市場」論壇時表示，
樺漢 2014 年掛牌時營收只有 30 億元，今年營收可望達 1100 億元，就是透過資本市場籌資、募資，再發動併購投資，整合各方資源，不只擴大母公司營運規模，
旗下子公司也可望同步受惠：
以樺緯物聯為例：
樺漢 2016 年以 2.4 億元入股時，樺緯物聯營收只有 2.2 億元，但到去年已經來到 10.5 億元，5 年期間成長近 4 倍，目前樺漢持有樺緯物聯 6 成股權。
根據資料，樺緯物聯成立於2003年，資本額2.23億元，主要生產智慧家庭相關應用，
並獲得蘋果HomeKit 認證，設計製造相關產品，另外，樺緯物聯也有網路直播設備、行動多媒體、Wi-Fi/藍芽傳輸模組等產品。
朱復銓：
今年樺漢對外就投資了30 億元，但拿了200 億的生意回來，成為奠定明後年的穩定成長的基礎，
且不只是投資，透過引入策略性投資人，一來可以充實資金、二來也可以取得資源，
像去年樺漢引進聯發科及 Google(GOOG-US) 就是一個很好的例子。
雷注：
樺緯物聯獲得蘋果HomeKit 認證，
沅聖與樺緯物聯都是智慧家庭相關應用，個人估沅聖上市會快於樺緯物聯，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/10 下午 01:23:51                                                                                   第 363 篇回應

續前文：
絡達100張106.4月.25日興櫃市場賣出109元，得款1090萬元，
不賣異議：
100張*110元=1100萬，106.9.22日絡達公司匯款給你1100萬，

110.9.28日異議勝訴：
絡達匯款給你約606萬元（606.76萬=60676元*100張），
異議股東：
100張可多得606萬，等4年，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/10 下午 01:07:53                                                                                   第 362 篇回應

少壯不讀書，老大徒傷悲：
如果早幾年讀巴菲特的合夥人備忘錄，
「讀懂」穩賺不賠的「併購套利型」投資，
那麼：
絡達106.4.25日下興櫃前，雷洛在加買多一些＞50張，而不是加碼4張，就可多賺幾百萬，
主要是異議股東買進沒有風險：
只要4月20日買進即可，買價約109元，
106.9.22日每張110元匯款入帳，資金積壓成本5個月，假設1張109,000元，沒有風險，
計算：
109,000元*3％利率*5/12個月=1,363元買進絡達每張投入成本，
110.9.28日差額每張入帳60,676元，
被併購異議套利獲利很好，
不過：
拉衣尾搭便車〜巴菲特的投資原則的174頁，
異議訴訟總要有人分攤律師費（出錢出力），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/10 上午 11:19:16                                                                                   第 361 篇回應

雷洛實戰6：
絡達1勝KO+達發（原絡達）異議3審勝訴=2勝KO，
重點同前：
買在低EPS，分批酌出在高EPS，絡達個人原想放到107年目標300元（至少賺1個資本額）〜600元，

絡達的EPS：
110年7月28日勝訴款入帳每股差價60766元，110000+60766=170766元絡達價格約為每股171元，
106年EPS=10.8元，106.4.25日絡達下興櫃，
106.6.22日每股110元被低價併購，異議股東67人持股比例約5.51％3338張，
達發（原絡達）付款差額：＞2.03億元（3338張*60766元），有少部分每股176元（有抗告），

107年EPS估28元，聯發科財報顯示，
106年EPS=10.8元，
105年EPS=4.48元，106.4月雷洛毛估會贏，109元加碼4張，
104年EPS=8.43元，減碼賣點141.5元-213元未上市，分批酌出，
103年EPS=9.16元，加碼103.2.14日現增52元18張，
102年EPS=4.08元，
101年EPS=1.123元，加碼101.11.28日現增15元19張多，
100年EPS=1.4元，
99年EPS=虧損-1.57元，98年雷洛買點，約130張多，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/9 下午 12:48:34                                                                                   第 360 篇回應

沅聖的EPS：
110年EPS=5.28元配息3.5元，雷洛6.9的買點，買價值回歸的低點，買本益比10倍，
109年EPS=7.98元配息4.5元，
108年EPS=23.95元配息10元，估這裡可能是散戶的買點，人聲鼎沸，
107年EPS=18.27元配息13.1元，
106年EPS=13.47元配息8.8元，

雷洛實戰：KO勝，
力智的EPS：
110年EPS=15.75元，雷洛6.9的賣點，賣價值回歸往下，賣在高本益比，
109年EPS=6.27元，
108年EPS=1.03元，
107年EPS=7.19元，
106年EPS=1.46元，雷洛6.9的買點，買價值回歸趨勢往上，買在本益比低，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/9 上午 11:53:15                                                                                   第 359 篇回應

續前文：
大盤市場回歸：
即雷洛的個股價值回歸，3-5年，
公式：
2倍EPS*2倍本益比-1（你買進成本）=賺3倍，
雷注：
個股價值回歸要看EPS能否回歸，賺一個資本額以上，這個沒人知道，
本益比當下10倍，往上是有機會的，
你買進成本，當然是越低越好，

公式是公式，實戰是應變，力智估賺3倍，市場漲那麼多，事前也「想不到」，我是「沒算到」，
市場有時太亢奮，有時又太恐懼，習慣就好，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/9 上午 11:36:17                                                                                   第 358 篇回應

段永平：
28、看一家公司正確的思維方式是，
長期來看，這家公司是否能「越來越」赚錢？如果答案是能，别的問題都用不著問了，
雷注：
沅聖111年上半年EPS=3.9元，優於110年同期之2.54元，
看起來是越來越賺錢，估本益比約10倍，

29、時間是好生意的朋友，爛生意的敵人，
如果長期持有一個爛生意，就算買得再便宜，最後也只能取得很爛的收益，
如果長期持有好生意，就算買得貴了一些，只要長期持有，還是會取得出色的收益，
雷注：
1、沅聖賺的錢，估計用「配息分享」給股東，
2、市場回歸：即雷洛的個股價值回歸，合適的價格，
3、主升段時間前的持續等待，上證5000點雷洛3.0等了4年都不動，1年6個月漲2.4倍，

出色的收益：
110年EPS=5.28元配息3.5元，
109年EPS=7.98元配息4.5元，
108年EPS=23.95元配息10元，
107年EPS=18.27元配息13.1元，
106年EPS=13.47元配息8.8元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/9/8 下午 05:03:49                                                                                   第 357 篇回應

8月營收395,258千元，較去年同期403,742千元，小幅衰退-2.1％，
1-8月累計營收2,884,531 千元，較去年同期累計營收2,522,115千元，成長14.37％，
雷注：
沅聖9月〜12月是旺季，觀109-110年類同，
主要是美國3大節慶：集中在10月〜12月，
萬聖節（10月31日）感恩節（11月第四個星期四）、聖誕節（12月25日），


7-8月均營收382,023千元（累計營收764,046千元/2個月），較去年同期成長12.87％，
1-6月EPS=3.9元，
4-6月月均營收405,514千元（季累計營收1,216,541千元/3個月），第2季EPS=2.1元，
1-3月月均營收301,314千元（季累計營收903,944千元/3），第1季EPS=1.8元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/20 上午 09:34:08                                                                                   第 356 篇回應

集保股權分散表：111.8.19日，
林家儀戶估持股為469張，本週賣出27張〜證券商代號779u，
雷注：
去年9月買鈺寶原想36元建立基本持股（毛估2.6元*13.8倍本益比），不過後觀察
3000張大戶願意打折賣，我就31元附近逢低接，成本降下蠻多的，

類樣：沅聖
82元附近林家儀469張，有意願賣出，我是覺得能降低持股成本，就有安全邊際，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/15 下午 01:17:21                                                                                   第 355 篇回應

集保股權分散表：111.4.15-8.12日，參考年報第41頁，
1、401-600張：
林家儀戶估賣出50張（496張-546張）證券商代號779u，8.12日，
2、1張-40張：減少24人、賣出135張，
101-200張減少13張，
-50張-135張-13張=-198張，
籌碼換手：
3、41-100張：增加4人買進198張，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/15 上午 10:19:55                                                                                   第 354 篇回應

續前文：
沅聖科技：
1、Keenest Electronic Corp-專業投資、持股100%，所在地區：薩摩亞，
2、日榮工業持股40.30%，所在地區：香港，
日榮子公司所在地區：香港、深圳、泰國，
3、沅聖(深圳)：持股100%，
沅聖新增2家子公司：111.4-6月，
3-1、Nationgate Integration (M) SDN. BHD〜電子製造服務〜60%，所在地區：馬來西亞，
3-2、沅聖科技貿易(深圳)-電子產品及電子專用材料銷售〜持股100%，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/15 上午 10:02:40                                                                                   第 353 篇回應

3、財報第32頁，
Ⅰ、員工福利費用：111.1月-6月：
薪資費用322,651千元+勞健保、退休金、員工福利等費用合計365,214千元，
較110.1-6月之員工福利費用金額243,271千元，
增加122,150千元，費用增加約1.2億元，
唯EPS反向增加至3.92元，優於110年EPS 2.54元，

Ⅱ、新廠產品自製「損益兩平」的效率蠻高的，
上半年營收較去年同期增幅14.91％，
營業成本較去年同期增幅1.29％，營業毛利率減少1.29％，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/15 上午 09:13:59                                                                                   第 352 篇回應

前文更正：
沅聖半年報：
1、營業利益100,576千元，營業外利益74,353千元：
財報第22頁，
111.1月-6月：外幣兌換利益69,533千元+其他4820千元=+74,353千元，
2、日榮工業及其子公司彙總資訊：財報第14頁，
營業收入373,407千元佔合併營收淨額之17.6％，與110.1-6月營業收入354,991千元，差異不大，
111.1月-6月綜合損益總額+19,814千元，優於111.1月-6月綜合損失總額-3,655千元
後續中，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/14 上午 10:20:49                                                                                   第 351 篇回應

沅聖111年第2季財報第10頁，
1、列入合併財務報告之子公司，
列入本合併財務報告之子公司包含：
投資公司名稱〜子公司名稱-業務性質-所持股權百分比-111.6.30-110.12.31-110.6.30-說明，

沅聖科技〜一、Keenest Electronic Corp-專業投資-100%-100%-100％，
Keenest Electronic Corp.〜（一）、沅聖（深圳）-電子產品及智能居家安防…-100%-100%-100％，
Keenest Electronic Corp. 〜（二）、日榮工業及其子公司（以下簡稱日榮工業）金屬沖壓、鑄造產業-40.30%-40.30%-40.30％，
註1：合併公司間取得過半董事席次，具有實質控制力，故將其列為子公司，
日榮工業〜日榮五金製品(深圳)〜沖壓及組立-100%-100%-100％，
日榮工業〜深圳聖榮塑膠-塑膠、五金模具製造產銷-70%-70%-70％，
日榮工業〜台榮精密壓鑄〜財務及物流〜50%〜50%〜50％，
日榮工業〜沅榮科技(深圳)〜智能居家安防系統設備開發及銷售〜100%〜100%〜100％，
台榮精密壓鑄〜台榮五金製品(深圳)〜鋅、鋁合金壓鑄〜100%〜100%〜100％，
台榮精密壓鑄〜台榮工業(泰國)〜金屬沖壓、鑄造產業〜100%〜100%〜100％，

111年4月-6月沅聖新增2家子公司：
沅聖科技〜Nationgate Integration (M) SDN. BHD〜電子製造服務〜60%〜 %〜%〜註2，
註2：
合併公司於111年6月間新增投資子公司Nationgate Integration (M) SDN. BHD4,072千元，持股比例60%，
沅聖科技（深圳）〜沅聖科技貿易(深圳)-電子產品及電子專用材料銷售〜100%- % - %，註3：
註3：合併公司於111年4月間新增設立子公司沅聖科技貿易(深圳)2,220千元，持股比例100%，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/13 下午 04:58:01                                                                                   第 350 篇回應

惠特曼Marty Whitman：市場回歸，
3種不太可能回歸的股票：
1、之前價格被「過度高估」的股票，如果你為某些股票支付了愚蠢的高價，這個錯誤會讓你付出代價，…..
2、不容易復甦的股票是遭受「永久性損失」的股票，破產等，或企業不再能回到之前所能達到的水平，
3、股價崩潰過程中股份遭到巨大稀釋，…..就如同你在啤酒裡加水，然後.…...，
雷注：
個股能否市場回歸，持股人自己要會判定，贏輸你該得的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/13 下午 03:10:21                                                                                   第 349 篇回應

樺漢董事長朱復銓：11日線上法說會表示，
旗下僅興櫃沅聖〜稍微放緩，
其他各公司的成長均〜相當強勁，
樺漢先前規劃，在2025年之前集團營收要實現逾5成的成長率，EPS倍增的目標，

雷洛6.9評述：
一、沅聖110年稍微放緩，站在股價「市場回歸」的「主觀」認定上看，未來EPS成長估可期，
雷注：
個股看好才會買進，沅聖110年EPS=5.28元偏低，市場回歸來看中期EPS倍增「相對」容易，

二、雙引擎=2*2-1=漲3倍（樺漢先前規劃2025年目標=概率之事），
2*2-1（成本）：
2倍EPS成長*2倍未來本益比成長，
雷注：
重點在EPS翻倍，加沅聖上市櫃流動性溢價，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/13 下午 12:16:38                                                                                   第 348 篇回應

樺漢11日召開線上法說會：
樺漢董事長朱復銓：
回應外界對於IPC新單動能是否放緩的提問時表示：
樺漢集團完全沒有放緩的現象，

旗下僅興櫃智慧家庭設備商「沅聖」稍微放緩，
其他各公司的成長均相當強勁，
樺漢先前規劃，在2025年之前集團營收要實現逾5成的成長率，EPS倍增的目標，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/13 上午 08:55:58                                                                                   第 347 篇回應

111年：第1季EPS=1.8元、 2Q=2.13元、營業模式改變，人力增加859人增幅6.6倍，
110年：第1季EPS=0.82元、2Q=1.72元、3Q=2.47元、4Q=0.27元，EPS=5.28元，
109年：第1季EPS=1.11元、2Q=1.90元、3Q=1.47元、4Q=3.50元，EPS=7.98元，
雷注：
109年員工153人，高中以下0％、高中0.65％，
111.5.30日員工1012人，高中以下19.08％、高中36.13％，估已跨足自製生產，
雷洛評述：
沅聖「效率」蠻高的，應該是大公司的集團優勢，

三、沅聖：
110年EPS=5.28元，110年配息3.5元，股息111.8.5日入帳，
109年EPS=7.98元，109年配息4.5元，個人估111年有機會，
106年EPS=13.47元，106年配息8.8元，
107年EPS=18.27元，107年配息13.1元，
108年EPS=23.75元，108年配息10元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/13 上午 08:33:52                                                                                   第 346 篇回應

上半年EPS=3.93元，利多不漲=代表有人賣，
1、林家儀戶估賣出23張（496-519張）證券商代號779u，
2、538j賣出估45張（-24-15-6張），如當天量大就看看，沒量就省略，
籌碼個人主要是看集保股權分散表，
雷注：
籌碼有人供的好處，就是散戶買入的成本有「折扣價」，利多不必買高，
折扣價=巴菲特的「低估型」投資，雷洛最近學到的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/12 下午 08:59:45                                                                                   第 345 篇回應

一、沅聖半年報：
1、營業利益100,576千元，營業外利益74,353千元：
個人估子公司沅聖(深圳)與日榮工業貢獻所致，
110年下半年沅聖調整營運模式，擴充設備增加人力，達到預期效果，市場在地化具競爭優勢，
2、研發費用106,490千元（5.02％），較110年71,577千元（3.88）提高，具正面效果，

二、111年認列明細，111年上半年所得稅費用36,694千元，111年上半年稅前淨利171,560千元，
雷注：
111年上半年認列之所得稅費用感覺正常，
參考資料：
110年上半年認列所得稅費用13,410千元，雷注：上半年認列較少，
110年下半年所得稅費用74,843千元，
110年認列於損益之所得稅費用88,253千元，
109年認列明細，109年上半年所得稅費用41,637千元，
109年下半年所得稅費用50,471千元，
109年認列於損益之所得稅費用92,108千元，109年稅前淨利355,161千元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/11 上午 09:21:30                                                                                   第 344 篇回應

段永平：
以投資為例：
我只要知道一個公司「長遠」能賺錢，它的股價一定能「跟上」，所以就能忽略市場短期的波動，
如果你没有這種believing，就可能每天都去看，今天有什麼消息股票會漲會掉，
但如果你懂了一個公司，不管怎麼漲跌，它還是那家公司，
所以需要理解它的
企業「文化」和生意「模式」，
雷注：
沅聖：
1、主要還是理解公司跟EPS的持續力，其他「小事」無所謂的，
2、生意模式：沅聖如何賺錢，
沅聖、Keenest Eectronic Corp、沅聖(深圳)、日榮工業（6個子公司），
3、日榮工業：
去年110年因疫情、缺料、物料物流成本增加，等不力因素，
今年111年估缺料狀況已緩解、物流運作順暢，因日榮工業1Q獲利+68,278千元（沅聖持股比例40.3％），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/11 上午 08:27:14                                                                                   第 343 篇回應

芒格：第253頁，
對於不需要投資指數的「聰明人」來說，
在美國…..長期投資於「3家優秀」的美國公司，那麼絕對能夠發大財，….
如果像波克夏一樣，
理性的分析，
由於他的購入「成本更低」，
更為關注長期績效，
而且把大量資金集中投資在幾個最喜歡的選擇上，
因此長期收益會非常出色，

雷洛6.9實戰：
1、購入成本更低：
成本低容易飆倍，沅聖成本持如能一直降低，也是好事，
2、關注長期績效：
估3-5年個人心想事成，子公司股本小籌碼乾淨，本益比具優勢，股價相對上高，
3、時間成本：借助輪漲優勢，
估鈺〇先〜沅〇〜大〇後〜3家優秀的未上市櫃公司（個人自我感覺良好中），
3-1、理性分析：
違反人性，芒格是理性可學習的典範，90％的人不容易理性炒股，
生活理性，投資不理性（正常現象），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/10 下午 06:32:43                                                                                   第 342 篇回應

雷洛6.9觀察：
上回第1季EPS=1.8元利多，次日賣壓大，779u賣出9張，
第2季EPS=2.13元利多，8月10日賣壓大，779u賣出9張，
有營收、EPS利多應該可以「逢低」接，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/10 下午 06:22:34                                                                                   第 341 篇回應

續前文：
鈺寶曹志良等3戶賣壓2980張雖大，但鈺寶賣出時間在「多頭」市場，容易出，
另曹志良等〇〇技術好賣出快，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/10 下午 06:09:11                                                                                   第 340 篇回應

續前文：
如做短線個人估，機會不大，
雷注：
林家儀戶8月10日當下約510張（779u），
一日賣出9張，
510張/9張=需57個營業日，有營收利多才有量可賣出，3-5個月才能賣完，
好處是：可以逢低接，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/10 下午 05:57:33                                                                                   第 339 篇回應

1、去年2021年9-10月雷洛買入鈺寶，曹志良等3戶賣壓蠻大的，賣出2980張，
好處是散戶（含雷洛6.9）逢低接的成本相對上較低，具有安全邊際，事後看運氣還行，

2、沅聖2022年1月買進，換手賣壓也大，觀察林家儀戶8月5日為519張，當下約510張（779u），
另538j近期也在連續賣出，
散戶如看好EPS面，逢低接3-5年投資，也是可行之策，
如做短線個人估，機會不大，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/10 上午 11:23:53                                                                                   第 338 篇回應

28、網友問：
我父親今年60歲了，7年以前因為炒股和期貨，賺了些在我們眼裡算是很多的錢，
當時我不懂：
但是我知道他是看線，最後没過多久全賠了，……
現在有人準備還錢給他，有個幾十萬，他還是想抱著翻身和一夜暴富的看法來做股票，
我深知他只要是把錢投進股市，那一定還是會一分不剩，想勸一勸他但是又不知道如何勸，
希望大道能够百忙之中解答一下 ！
段永平：
人們會最終成為他自己，
people never learn，
不知道為什麼我想起了這2句話，
雷注：
1、人最終會成為「他自己」，
除非：
你可以學習，炒股思維可以進化，

2、網友提到的7年以前，他爸爸因為炒股和期貨，賺了很多的錢，應該是2015年6月19日5000點，
6.20日大盤就崩了〜零和遊戲，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/10 上午 11:03:32                                                                                   第 337 篇回應

網友問：
您有支持您人生的信仰或信念?
段永平：
我是「有信仰」的，但我没有宗教，我相信「有道理」的東西。
以投資為例：
我只要知道一個公司「長遠」能賺錢，
它的股價一定能「跟上」，所以就能「忽略」市場短期的波動，
如果你没有這種believing：
就可能每天都去看，今天有什麼消息股票會漲會掉，
但如果你懂了一個公司，不管怎麼漲跌，它還是那家公司，
所以需要理解它的「企業文化」和「生意模式」，
雷注：
沅聖：
主要還是理解公司跟EPS的持續力，其他小事無所謂的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/10 上午 10:47:59                                                                                   第 336 篇回應

雷洛評述：
110年第4季因子公司1-3公司，影響沅聖第4季EPS僅0.27元，觀察
111年第1季因子公司1-3公司，子公司已轉機獲利中，日榮工業1Q獲利+68,278千元（比例40.3％），
個人看法不一定對，會計師查核財務報表應該都是一整年，是否造成
110年第4季EPS=0.27元及
109年第4季EPS=3.5元，可能還要觀察111年第4季EPS情形，

B、母公司樺漢第1季財報：111.1.1日-111.3.31日，
1、Keenest Eectronic Corp-專業投資：111年第1季被投資公司本期損失-3,723千元〜第83頁，
2、沅聖科技(深圳)有限公司-電子產業：111年第1季被投資公司本期獲利+1,216千元〜第90頁，
3、日榮工業(股)有限公司：111年第1季被投資公司本期獲利+68,278千元〜第83頁，，
Keenest Eectronic Corp持股日榮工業40.3％，

C、沅聖年報第90頁：6、關係企業營運概況：
如前項1、2、3，註1：
上開財務資訊係民國110年度「經會計師」查核後之財務報表，
分別就資產負債及損益科目依年底及年平均即期匯率換算，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/10 上午 10:27:06                                                                                   第 335 篇回應

A、年報第83頁：
四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響：
生產設備：實際或預計完工日期110年12月，投資金額約NTD48,448新台幣仟元，
自動倉儲：實際或預計完工日期110年12月，投資金額約14,224新台幣仟元，
本公司沅聖深圳基於「自身接單」及生產需求：
需購入產品生產設備及便於倉儲管理之自動倉儲設備，比較全新設備及二手設備，並比較關係人鴻富精密工業(深圳)有限公司與非關係人市場行情價格，鴻富精密工業(深圳)有限公司取得價格優於市場行情，
故評估後，向鴻富精密工業(深圳)有限公司取得自動倉儲設備。
建置SMT等生產設備，有助於提升生產能力，確保承接訂單能力，
而建置自動倉儲，可強化倉儲管理，提高空間利用率及工作效率，減少倉庫需要的人力成本。
B、年報第84頁：
1、Keenest Eectronic Corp〜專業投資：
110年度認列之投資損益損失-198,164千元、認列子公司投資損失，
2、沅聖科技(深圳)有限公司〜電子產業：
110年度認列之投資損益損失-267,644千元、調整營運模式，擴充設備及增加人力，故整體營運成本增加，
3、日榮工業(股)有限公司〜金屬沖壓鑄造產業：
110年度認列之投資損益損失-3,212千元、受全球疫情影響，原物料短缺狀況未能緩解，物料及物流成本均增加不少，業績也受到影響而未能達預期，
C、年報第90頁：
6、關係企業營運概況：
如前項1、2、3，
註1：上開財務資訊係民國110年度「經會計師」查核後之財務報表，
分別就資產負債及損益科目依年底及年平均即期匯率換算，
D、年報第85頁：
(三)、未來研發計畫及預計投入之研發費用：
本公司除持續耕耘智慧家居、物流追蹤等技術，亦
將著墨與拓展綠色永續、醫療保健、汽車科技等，結合影像、聲音、人機介面與各種感測器的各種應用，輔與人工智慧、邊緣運算優化演算速度，……此外，本公司
結合集團資源與Google雲端合作，
結合GCP各種雲端服務平台，擴大產品線，以提供客戶更完整的方案與更多的應用服務……，
E、年報第86頁：
(八)、擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施：
本公司基於製造能力及生產成本之考量，108年度曾於子公司沅聖深圳進行自有生產廠房之建置，
後因中美間發生貿易摩擦，…未再行廠房設備擴張之規劃，
109年第4季開始，沅聖深圳開發之自有客戶之效益開始顯現，
110年度經評估後添購生產使用之機器設備及自動倉儲設備，此有利於接單及生產需求，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/9 下午 04:30:41                                                                                   第 334 篇回應

續前文：
2022.7.21日第327篇回應，
雷注：2022.7.21日個人年初1月11日開版的檢查清單，
主觀認定：
沅聖110年3Q轉機應該正確（EPS=2.47元），4Q營收較3Q成長6.9％，但EPS僅0.27元，
事後看年報，與沅聖調整營運模式為「自製」有關，

雷洛評述：2022.8月9日，
第2季月均營收405,513千元，較第1季月均營收成長34.58％（405,513/301,315），
沅聖
第2季EPS=2.13元，
第1季EPS=1.8元，
上半年EPS=3.93元，
沅聖季節性因素觀之，下半年為旺季，去年轉機，今年成長年，

　

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 會員：lulu10148475 發表時間:2022/8/9 下午 03:59:46                                                                                   第 333 篇回應

1.財務報告提報董事會或經董事會決議日期:111/08/09

2.審計委員會通過財務報告日期:111/08/09

3.財務報告報導期間起訖日期(XXX/XX/XX~XXX/XX/XX):111/01/01~111/06/30

4.1月1日累計至本期止營業收入(仟元):2,120,485

5.1月1日累計至本期止營業毛利(毛損) (仟元):388,888

6.1月1日累計至本期止營業利益(損失) (仟元):100,576

7.1月1日累計至本期止稅前淨利(淨損) (仟元):171,560

8.1月1日累計至本期止本期淨利(淨損) (仟元):134,866

9.1月1日累計至本期止歸屬於母公司業主淨利(損) (仟元):117,792

10.1月1日累計至本期止基本每股盈餘(損失) (元):3.93

11.期末總資產(仟元):4,072,405

12.期末總負債(仟元):1,900,034

13.期末歸屬於母公司業主之權益(仟元):1,797,712

14.其他應敘明事項:上列財務報告詳細資訊將於主管機關規定期限內完成上傳作業，屆時

相關之財務報告資訊請至公開資訊觀測站查詢。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/8/9 下午 03:19:25                                                                                   第 332 篇回應

7月營收368,788千元，較去年同期273,175千元，成長35％，
1-7月營收較去年同期成長17.51％，成長確定性高，

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2022/8/9 下午 12:56:34                                                                                   第 331 篇回應

前兩天拉回，都留長下影線，是否洗盤兼打第二支腳？今日向上攻擊，財報應該不錯吧！

　

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 會員：ghost10151970 發表時間:2022/8/5 下午 12:18:55                                                                                   第 330 篇回應

樺漢 交易量有點多誒
【時報-台北電】樺漢(6414)8月11日受邀富邦證券舉辦之線上法人說明會，說明2022年第2季財務及業務相關資訊。(編輯：龍彩霖)

沅聖 應該還要再一段時間發酵

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/22 上午 09:53:15                                                                                   第 329 篇回應

36氪問：
14、你做投資以來犯過最大的錯誤是哪個？從中學到了什麼？
李祿：
最重要的錯誤還是「不做」的錯誤，做了的投資中錯誤基本上很少，近些年就更少了，
雷注：
投資是「概率」的問題，你懂、心態正確個股「飆倍」的確定性就高，
選股時就確定了，上兵伐謀=思維取勝，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/21 下午 01:13:05                                                                                   第 328 篇回應

雷洛6.9：
選股：
百裡挑1，主要是轉機成長溢價，安心持股3-5年，平日看一下季EPS、月營收趨勢，
選股少的好處，80％的時間看頂尖人物的思維，可以進化思維模式，
20％的時間修正檢查清單，
雷注：
上兵伐謀=思維取勝，個人看法：選股時已定勝負（興櫃百裡挑1），

36氪問：
7、你在2008年投資「比亞迪」，後來還引荐给了巴菲特，為什麼會「千里挑一」選擇它？
李祿：
嚴格来说，比亞迪不是我們主流的風格，
我把它稱為上市公司中的風險投資，或者說是2級市場中的一級市場投资，
當時的比亞迪還處於一個「高速成長」的狀態，也帶來比較高的風險，
雖然它在一個充满着可能的領域，并且是其中「成功率」很高的公司，但它也有可能失敗，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/21 上午 10:14:51                                                                                   第 327 篇回應

沅聖投資檢查清單2022.1.11日開版，
一、富爸爸：樺漢商譽佳，私募引進Google進軍元宇宙市場，對子公司具加分作用（個人的動因），
二、股本小：內部人持股高，技術具競爭優勢，投資人可參閱年報，並以己見己觀為買賣依據，
三、轉機：110年3Q的EPS=2.47元，第4季營收較3Q成長6.9％（個人的誘因），

雷注：2022.7.22日，個人年初1.11日開版的檢查清單，
主觀認定：
沅聖110年3Q轉機應該正確（EPS=2.47元），4Q營收較3Q成長6.9％，但EPS僅0.27元，
事後看年報，與沅聖調整營運模式為「自製」有關，
雷洛6.9實戰：
0.27元的反射動作造成股價波動，往下買進降低個人持股成本，感覺運氣不錯，
沅聖每年4Q會有子公司損益影響，觀109-110年可知，
可事先觀察沅聖子公司明細可知，今年感覺應該OK，子公司轉機年（估），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/20 下午 12:58:10                                                                                   第 326 篇回應

36氪問：
6、大變革的時代，你不渴望抓住「更炫」目的公司嗎？
李祿：
投資人首先要想明白一點，「絕大部分」機會都「不是我」的，
個人的「能力圈」不一樣，價值投資理論就這麼幾點，能力圈是其重要的框架，
比如對巴菲特來說：
雖然他也投過中國企業，但投得很少，這是因為中國企業和他就有些遥遠，
少數特殊情况下他才會做出投資决定，
但我就會多一些，
一家公司一年漲5倍，這是大家關心的話題，但我毫無興趣，
雷注：
少即多：選股少，賺的多，集中投資法，
巴菲特：
說過，分散化是對「無知者」的保護，
如果「你知道」自己在做什麼，那分散化就沒什麼意義，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/20 上午 11:27:43                                                                                   第 325 篇回應

36氪問：
有信奉「價投」的投資人認為過去20年，中國最好的價投就是買「騰訊」股票，
但這個說法可能也有局限，在它上市頭幾年買入即意味着100倍回報，
如今騰訊市值已經高達6.5萬億港幣，很難再創造如此高的回報倍數，
2級市場投資人如何持續發現具有「高成長性」的標的？
李錄：
並不是所有投資都需要100倍回報，實際上我們看長期的資本回報時，往往忽略了「複利」的存在，
過去200年，除去通脹的累積回報率大約在6%〜7%的樣子，
但你知道依靠複利得到的回報是多少嗎？75萬倍，
在現代經濟出現之前，複利現象幾乎是不存在的，
在人類的物質社會中，原有的規律是熱力學第2定律，所謂的
熵增定律：
即所有的事物都不是累計往前走，而是往後退，
「高能量」一定會向「低能量」走，熱一定會向冷走，「有序」會向「無序」走，
複利現象是一個近代文明出現后才有的現象，但它的回報力量是強大到幾乎所有人都難以理解的，
雷注：
炒股進化之道就是「熵減」，思維模式有序，老子講過損之又損，以至於無所為，
雷洛6.9實戰：
取勝常以「無事」，選股後放個3年〜5年，
選股少、進出少、擔心少，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/19 上午 09:25:19                                                                                   第 324 篇回應

SpaceX、Tesla電動汽車，及PayPal創辦人Elon Musk（馬斯克）：
我會運用「第一性原理」思維，而不是「類比」思維去思考問題，
在日常生活中，人總是傾向於比較，
別人已經做過了或者正在做這件事情，我們也就去做，這樣的結果只能「產生細小」的叠代發展，
「第一性原理」的思考方式是用物理學的角度看待世界的方法，
也就是說一層層剝開事物的表象，看到裏面的「本質」，然後再從本質一層層「往上走」，
馬斯克：
以第一性原理的「思維模式」來思考SpaceX的發展，
並挑戰了太空產業所謂專家及常識所持的高昂成本及模式，
在「拆解成本」結構後：
「著手於優化」所有可能的部分，
以火箭為例：
除了必須材料2%外的98%，
如此巨大的「優化」空間也使得這件事更顯得可行，成功達成了行業內想像外的水準，
降低了近10倍的「生產成本」，
雷注：
思維模式（勞心10％）＞技術取勝（專業20％）＞勞力（70％一般想法），
雷洛6.9的進化：
芒格的窮查理的普通常識，感覺80％都是可進化的思惟模式，
個股想通了、漸漸了解了，就OK了，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/18 上午 11:22:59                                                                                   第 323 篇回應

19、問：
一些「更底層」的思維方式，比如你反复提到的理性邏輯、你的史學觀等等是如何形成的？
李祿：
我青年時期一直對物理學特别感興趣，很早就了解「物理學」的方法，
馬斯克說的「第一性原理」也是如此：
知識可以在共同的假設、「實驗」和「數據」下「向前積累」，
如今在網絡時代、自媒體時代，「真知」往往「很難建立」，
因為各種各樣的觀點一下就會俘獲很多人的心靈，絕大部分人「無法」用理性思維，。

雷注：
1、「第一性原理」是一種邏輯思考的方式，
最早由亞里斯多德提出，是一個「最基本」的命題或假設，「不能」被省略、刪除或違反，
相當於數學中的公理或物理學公式，
從零開始，
「抽絲剝繭」至能確定的最底層「事實」，再以其為根據「推演」創新，
2、理性很難：
投資在假設、實驗和數據下，「向前」積累很難，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/16 下午 02:10:50                                                                                   第 322 篇回應

雷洛「毛估」計算：
6000千元月薪人民幣（估平均薪資）*4.33匯率=25980元台幣*800人（假設沅聖深圳）=2078萬元（月），
10月-12月1季支出薪資=2078萬*3個月=6234萬元〜估800人薪資，

會員：雷洛10000677發表時間2022.1.18日，第34篇回應，
深圳龍華區富士康集團龍華科技園D區：
測試工程師招聘〜沅聖招聘〜BOSS職聘，
2021年12月28日〜沅聖测試工程師招聘，
薪資：6-10K，地點：深圳，要求：經驗不限，學歷：大專，福利：五險一金、定期 ...
法定代表人：杜東勝, 注册資本：1300萬美元.，崗位職責：
1、測試程序和設備驗證，
2、測試異常分析
3、測試SOP制作和發行
4、測試方案改善及良率改善，
5、有ICT測試經驗優先工作技能要求：熟悉電子產品測試流程，有投影机等光電產品相關工作經驗優先，崗位職級及職業發展方向：助理工程師→工程師→副高級工程師→高級工程師〇〇人，
沅聖科技（深圳）有限公司，
雷洛評述：
1、有投影機等光電產品相關工作經驗優先，
深圳龍華區富士康集團龍華科技園D區，離富士康A區近，
2、沅聖調整營運模式：
個人看法：
沅聖調整營運模式為「自製」，估110年下半年沅聖（深圳）「大幅增加」人員與機器設備廠房，
110年員工人數984人，110年增加831人，109年員工人數僅153人，
沅聖原營運模式以提供整體解決方案為主，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/15 下午 04:27:15                                                                                   第 321 篇回應

前文更正：
是沅聖(深圳)110 年度虧損-267,644仟元，
沅聖110年第4季有獲利，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/15 下午 04:16:57                                                                                   第 320 篇回應

我以前也不會，
這個星期才「自悟」的，
大陽110年上半年虧損，跟沅聖110年第4季大幅虧損，2個一起研究就OK了，
沅聖興櫃股資料透明，跟母公司樺漢財報一起分析即可，
個人分析是這樣，對不對，也難講，

　

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 會員：醬爆10149029 發表時間:2022/7/15 下午 03:36:01                                                                                   第 319 篇回應

謝謝雷洛大：

以前都不會這樣看，現在知道怎麼看了。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/15 下午 03:21:26                                                                                   第 318 篇回應

傳奇投資者 馬蒂•惠特曼 ( Marty Whitman )：紐約猶太人 93歲去世，
雷注：
長壽：價值投資大贏家很多人「長壽」，
惠特曼：
我們寧願我們投資的公司「不支付股息」，
他 在2003年告訴巴倫周刊（sandra ward），
如果他們在業務中有很好的「再投資機會」，我們寧願讓他們把錢投入到業務中。
他補充說，
在考慮將資金返還給投資者之前，
公司應該「擴大生產性」資產並減少負債，
他進一步說：
學術上的廢話是，任何普通股的現值都是未來的股息，
胡扯，
現值是一家公司可以「創造」什麼樣的財富，
他說，股息的價值在於它讓公司能夠更好的進入資本市場，
換句話說，它讓他們在需要時更容易借貸，這就是「價值」，
雷洛6.9實戰：
再投資機會〜擴大生產性資產：
舉例1：
大陽科技110年上半年購置機器設備，
上半年虧損9,626萬元（第1季本業虧損-4,155萬、第2季本業虧損5,471萬元）

舉例2：
沅聖(深圳)110.2Q虧損-18,622千元，金額不大，
但第3季：
110.8.19日之擴充設備及大幅增加人力，
下半年3Q虧損至-156,605千元，
沅聖(深圳)110年全年虧損擴大至-267,644千元，
雷洛評述：
「再投資」機會「擴大」生產性資產，應該是「飆股」選股模式，
但大幅虧損時，小戶、散戶都被嚇跑了，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/15 上午 08:26:44                                                                                   第 317 篇回應

續前文第300篇回應：
一、雷洛評述：
1、調整營運模式，2、擴充設備及3、增加人力：
雷注：
3、增加人力：沅聖持股比例100％的沅聖(深圳)，
沅聖110年員工人數984人，是109年員工人數153人的6.43倍，
110年員工增加831人（增幅543％），個人估計應與沅聖(深圳)有關，
2、擴充設備：
動能A：
110年8月19日代子公司沅聖 (深圳)取得生產設備69台、自動倉儲391台，
1、調整營運模式：
雷洛估計應是走「規模優勢」，產品自製有關，製造原本就是樺漢（母公司）的強項，
雷注：
8月15日可觀察樺漢2Q財報，沅聖 (深圳)有無轉機，
111.1Q沅聖 (深圳)以損益兩平，賺+1,216千元，

二、沅聖科技(深圳) 有限公司110 年度認列之投資損益：
1、虧損-267,644仟元，
虧損之主要原因：
調整營運模式，擴充設備及增加人力，故整體營運成本增加，
2、改善計畫：
會持續跟進料況及穩定人員，讓產能固定，符合客戶交期要求，
亦會持續開發新客戶，充分運用廠內產能，並會視實際狀況調整營運規模及營運模式，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/14 下午 09:03:38                                                                                   第 316 篇回應

沅聖：年報第88頁關係企業組織圖，
111年1Q賺+54,029千元，EPS=1.8元（54,029千元/30,000股本），
一、100％持股Keenest Eectronic Corp（專業投資），

二、Keenest Eectronic Corp〜持股比例100％：111.1Q虧-3,723千元
1、100％持股沅聖(深圳)：111.1Q賺+1,216千元，
2、40.3％持股日榮工業：111.1Q賺+68,278千元，

三、日榮工業〜持股比例40.3％：金屬沖壓鑄造產業，
持有4個子公司，
1、持股50％之台榮精密壓鑄（香港）財務/物流〜持股比例20.15％，111.1Q：賺+158,786千元，
2、持股100％之日榮五金製品(深圳）〜持股比例40.3％，111.1Q虧：-7,961千元，
3、持股70％之深圳聖榮塑膠111.1Q虧〜持股比例28.21％：-1,740千元，
4、持股100％之沅榮科技（深圳）〜持股比例40.3％，111.1Q虧：-39千元，

四、台榮精密壓鑄（香港）：
1、持股100％之台榮五金製品（深圳）〜持股比例20.15％，111.1Q虧：-1,773千元，
2、持股100％之之台榮工業（泰國）〜持股比例20.15％，111.1Q：+4,674千元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/13 下午 08:02:52                                                                                   第 315 篇回應

公告補正本公司110年度年報部分內容：
8、更正後金額/內容/頁次:
……(2)第43頁，股東結構-加註陸資持股比例0％，
(3)第91頁-第93頁，新增關係報告書。
9、因應措施:發佈重大訊息並重新上傳110年度年報(股東會後修訂本)至公開資訊觀測站，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/13 下午 06:48:53                                                                                   第 314 篇回應

續前文第300篇回應：
1、沅聖科技(深圳) 110 年度認列之投資損益：虧-267,644仟元，
虧損之主要原因：
調整營運模式，擴充設備及增加人力，故整體營運成本增加。
雷注：
1、110.8.19代子公司沅聖 (深圳)取得生產設備69台、自動倉儲391台，
大陽去年上半年進了許多機器，110年上半年本業虧損-5,471萬元，類同，

雷洛：經查
樺漢110.2Q財報102頁，沅聖(深圳)本期損益虧-18,622千元，金額不大，
110.3Q財報105頁，沅聖(深圳)本期損益擴大至虧-156,605千元，
與110.8.19日之擴充設備及增加人力，相吻合，
110.4Q財報128頁，沅聖(深圳)本期損益擴大至虧-267,644千元，
雷洛評述：
2、沅聖子公司沅聖(深圳) 110.8.19日之擴充設備及增加人力，
應是沅聖110年第4季獲利僅0.27元之主因，
3、續觀察：
沅聖(深圳)第2季有無轉機成長，
沅聖(深圳)111.1Q：本期損益+1,216千元，已損益兩平，111.1Q樺漢財報90頁，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/13 下午 01:39:31                                                                                   第 313 篇回應

李祿：
當你買入時，必然有人在賣出，反之亦然，
兩方中必定有一個人做了「錯誤」的决定，
你必須要確定你比對手知道得更多，預測得更準確，
這是一個競争激烈的遊戲，你會碰到很多既聰明又勤奮的人，
雷注：
講實在沅聖我也「沒把握」，「計算」對了就買進，賭賭看，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/13 下午 12:18:29                                                                                   第 312 篇回應

沅聖111年子公司轉機：個人估，
1、沅聖111年的1季EPS=1.8元，較去年成長219％：
A、沅聖科技(深圳)第1季小賺690千元，
B、Keenest Eectronic Corp：專業投資，111年第1季小虧-3,723千元，
C、Keenest Eectronic Corp：持股43％之日榮工業，111年第1季獲利68,278千元，

C-1、日榮工業持股50％之台榮精密壓鑄（香港），111年第1季獲利158,786千元，
C-2、其餘日榮五金製品等4家深圳子公司，111年第1季小虧-856千元，影響不大，

2、沅聖110年子公司虧損大：年報84頁，
A、沅聖科技(深圳) 110 年度認列之投資損益，大虧-267,644仟元，
B、Keenest Eectronic Corp：專業投資，110年大虧-198,164仟元，認列子公司投資損失，
C、日榮工業110年影響不大，小虧-3,212千元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/13 上午 09:14:59                                                                                   第 311 篇回應

雷洛評述：
一、母公司子公司生態系統：
1、引用2016年沅聖母公司樺漢的併購「成長模式」：
KCI單Q4發酵、並結盟控創，樺漢2017年仍成長，2016/09/26日文，
樺漢前兩年陸續併購網安、手持裝置、機構件、NAS網路儲存業者，並整合鴻海製造資源，是樺漢2016年前8月營收年增35%的主因，

2、沅聖110年EPS=5.28元，處谷底原因：
主要是子公司大幅虧損：沅聖年報84頁，
A、沅聖科技(深圳) 110 年度認列之投資損益，虧-267,644仟元，
B、Keenest Eectronic Corp：專業投資，虧-198,164仟元，虧損之主要原因：認列子公司投資損失。
C、日榮工業110年影響不大，小虧-3,212千元，

3、沅聖111年的1季EPS=1.8元，較去年成長219％：
主要是子公司日榮工業（持股40.3％）：轉機，樺漢1Q財報第83頁，
A、Keenest Eectronic Corp：持股43％之日榮工業獲利68,278千元，
B、日榮工業持股50％之台榮精密壓鑄（香港）獲利158,786千元，
C、沅聖科技(深圳)第1季小賺690千元，Keenest Eectronic Corp第1季小虧-3,723千元，
雷注：
下一波多頭市場：估燃點2-3年，
雷洛6.9主觀認為〇〇等「很可能」是興櫃〇倍潛力股，
主要還是網友們自己要多發些時間研究，贏輸都是你該得的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/12 上午 10:16:16                                                                                   第 310 篇回應

沅聖：107/5/18日，
子公司KEENEST ELECTRONIC取得日榮工業普通股750萬股，計8010萬港幣，
累計持股比例：40.30%，
沅聖公告以8010萬港元，約台幣逾3億元的資金，取得香港日榮工業逾4成股權，
沅聖指出，該公司近年朝提供智慧居家、智慧物流與智慧健康照護3大領域的整體解決方案的方向邁進，日榮原本就是其供應商，入股主要是因應進一步掌握成本、品質與交期，
沅聖營運模式以提供整體解決方案為主，
本身並無產能：
產能約6成外包至集團母公司鴻海(2317)中國大陸的生產線，除產品設計外，也自行採購零組件提供外包工廠代工生產，
雷注：
沅聖107年8月投資台幣3億元取得日榮工業40.3％股權，
109.12月與供應鏈日榮工業，共同開發設計智能門鎖，
今111年第1季產生綜效，提供貢獻，沅聖投資布局決策正確，
另：
動能A：110.8.19代子公司沅聖 (深圳)取得生產設備69台、自動倉儲391台，
動能B：111.3.1日代子公司日榮五金製品(深圳)持股為100％，公告取得不動產之使用權資產3,863坪，
個人估產品部分轉變為「自製型態」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/12 上午 09:48:46                                                                                   第 309 篇回應

沅聖除息交易日:111/07/12日，分派新台幣3.5元，

雷注：
投資是「細節」、「算術」與「推理」的遊戲，
雷洛評述：
1、沅聖111年第1季轉機，EPS=1.8元，翻倍成長，獲利54,029千元，
個人估主要是子公司「轉機」有關：
日榮工業111年第1季獲利+68,278千元，
2、第1季貢獻沅聖之計算：
賺68,278千元*43％=約29,359千元（估），29359/300000*10=0.97元EPS，
雷注：
沅聖第1季月均營收301,315千元，估在淡季，
3、第2季月均營收405,513千元，較第1季成長34.58％，
如日榮工業今年持續維持貢獻度，轉機可期，
可觀察母公司第2季財報8.15日，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/11 下午 05:38:54                                                                                   第 308 篇回應

第2季月均營收405,513千元，較第1季成長34.58％（405,513/301,315），
第1季月均營收301,315千元，第1季EPS=1.8元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/11 下午 05:19:49                                                                                   第 307 篇回應

謝謝更正，6月營收4.42億，

1，沅聖第1季EPS=1.8元，翻倍成長，獲利54,029千元，
估與日榮工業111年第1季獲利+68,278千元有關，
2、貢獻沅聖之計算：
賺68,278千元*43％=約29,359千元（估），29359/300000*10=0.97元EPS，
再看日榮工業第2季有無獲利，

3、另可觀察動能B：何時產生動能及獲利，
111.3.1日代子公司日榮五金製品(深圳)持股為100％，公告取得不動產之使用權資產3,863坪，
雷洛評述：
估計今年轉機中，

　

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 會員：醬爆10149029 發表時間:2022/7/11 下午 04:49:57                                                                                   第 306 篇回應

雷大:6月營收是4.42億哦!




【公告】沅聖 2022年6月合併營收4.42億元 年增32.3%
中央社2022/07/11 16:11
（中央社2022年7月11日電）
日期： 2022 年 07 月 11日

公開發行公司：沅聖(6638)


單位：仟元
---------------------------------------
項目 合併營業收入淨額
---------------------------------------
本月 442,010
去年同期 334,093
增減金額 107,917
增減百分比 32.3
本年累計 2,120,485
去年累計 1,845,198
增減金額 275,287
增減百分比 14.92

★ 資料來源：臺灣證券交易所 2022/07/11 16:10:22

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/11 下午 04:31:24                                                                                   第 305 篇回應

一、6月營收422,010千元，較去年同期334,093千元，成長32.3％，1-6月累計成長14.92％，

二、沅聖公司沿革：
1、107年8月透過子公司 Keenest Electronic Corp，
投資取得專業從事金屬件加工製造廠商「日榮工業股份有限公司」40.30％股權，
2、109年12月沅聖科技與日榮工業股份有限公司共同開發設計「智能門鎖」，
雷注：
111年第1季：樺漢第1季財報第83頁，
Keenest Electronic Corp持股43％的日榮工業股份有限公司，本期獲利+68,278千元，
111年第1季計算：
賺68,278千元*43％=約29,359千元（估）〜歸屬Keenest Electronic Corp（沅聖子公司），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/11 下午 03:44:11                                                                                   第 304 篇回應

雷洛整理：
資料來源：樺漢第1季財報，以沅聖公司財報為準，
一、Keenest Eectronic Corp：營業項目專業投資，沅聖持股比例100％， 111年第1季虧-3,723千元，
樺漢111年第1季財報第83頁，
雷注：
第1季小虧，去年110年大虧，110年認列投資損益-1.98億元，110年年報第84頁，
二、日榮工業（股）有限公司：沅聖持股比例40.3％，110年年報第42頁，
111年第1季賺68,278千元，樺漢111年第1季財報第83頁，
雷注：
日榮工業第1季大賺，去年110年認列投資損益-3,212千元，年報第84頁，
三、沅聖科技(深圳)有限公司：沅聖持股比例100％，111年第1季賺690千元，
樺漢111年第1季財報第83頁，
雷注：
沅聖科技(深圳) 第1季小賺，去年110年認列投資損益2.67億元，110年年報第84頁，

雷洛評述：
沅聖子公司111年第1季已轉機，
另日榮工業111年第1季賺68,278千元，
主要是日榮工業持股50％的子公司，台榮精密壓鑄（香港）111年第1季賺158,786千元，
持股人可自行查閱樺漢第1季財報第83頁，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/11 上午 07:16:41                                                                                   第 303 篇回應

沅聖：
1、可觀察上半年財報，並與110年比較，
A、半年報毛利率有無提升：
第1季EPS=1.8元較110年之0.82元，成長219％，令人驚艷，
沅聖111年第1季獲利54029千元，110年第1季獲利24511千元，
B、所得稅費用分攤：如分攤約46000千元（109-110年之1/2），就OK，
主要是上下半年分配平均第問題，
C、投資未實現評價損益：需觀察一下，

2、8月15日觀察第2季EPS，
另月營收成長情形，邏輯思考上110-111年的2個子公司，新的投資會產生動能，
雷注：
A、觀察近一年的籌碼變化，110.7.9日-111.7.8日，
40-50張：增加6人、273張（含雷洛6.9），
50-100張：增加3人、238張，
B、另：林家儀減少263張（537張-800張），
母公司樺漢持股17167張無變動，持股比例57.22％，

　

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 會員：小心為上10145899 發表時間:2022/7/10 下午 09:12:48                                                                                   第 302 篇回應

謝謝啦，果然是專業

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2022/7/10 下午 08:13:10                                                                                   第 301 篇回應

我不了解沅聖跟「勁力」思特，有何關係，

代大陸子公司公告，配合當地政府防疫措施全市停工檢疫，
1、事實發生日:111/03/14
3、與公司關係(請輸入本公司或子公司):子公司
4、相互持股比例:
沅聖科技(深圳)有限公司 100%，
日榮五金製品(深圳）有限公司 40.30%，
台榮五金製品（深圳）有限公司 20.15%，
深圳聖榮塑膠有限公司 28.21%，
沅榮科技（深圳）有限公司 40.30%，
5、發生緣由:大陸子公司為配合當地政府防疫措施全市停工檢疫，
期間自111年3月14日起至3月20日。　

　

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